银行做好汇率风险管理(银行加强市场风险管理)-鸿图投资网

摘要：银行加强市场风险管理会上，IMI学术委员、上海银行董事长于今表示，要从全面风险管理的角度看待商业银行的市场风险。商业银行面临的市场风险既来自表内业务，也来自表外业务。

银行加强市场风险管理

会上，IMI学术委员、上海银行董事长于今表示，要从全面风险管理的角度看待商业银行的市场风险。商业银行面临的市场风险既来自表内业务，也来自表外业务。随着国际市场形势的变化，金融市场的结构和胡隐形式发生了很大变化，商业银袜禅行面临的信用风险和流动性风险与其市场风险交织在一起。因此，商业银行的市场风险管理应从全面风险管理的角度，加强系统研究，开展全面的日常管理。应更加重视市场风险管理。近年来，利率市场化改革后，裤好厅商业银行利差波动加大；在经济转型发展背景下，部分企业偿债压力加剧，市场债务违约增多；融资结构优化调整，但商业银行仍是企业直接融资的最主要投资者，债务融资产品的市场价格波动加大了商业银行的市场风险；随着金融复杂性的增加，相互交织的风险增加，市场化改革下人民币汇率波动加大。所有这些因素都导致了商业银行市场风险暴露的扩大和管理的困难。因此，市场风险管理在整体风险管理中的重要性不断增加。巴塞尔协议对商业银行市场风险管理要求的新变化。一是信用风险评估的重要性不断提升，同时涉及减值和估值，进一步提高了风险计量的精度和准确度；其次，对持续期管理能力的要求有所提高。一方面，资本对久期的敏感性得到了提高；另一方面，投资基金、资产管理计划等资产的久期倾向于穿透计量要求，应考虑其下资产的久期计量；第三，汇率风险资本权重的提升需要更细致的货币错配管理，外汇掉期交易等业务将可能增加资本占用。中国人民大学财政金融学院教授陈中阳在会上指出，现代风险管理最重要的标志是风险度量。风险计量在监管中的作用表现在直接和间接两个方面：一方面，风险计量可以帮助监管部门更好地计算银行的风险，进而更准确地计量银行应该持有的资本，使资本的多少更好地反映和吸收银行的风险，这是其直接作用；另一方面，监管部门督促银行完善风险管理流程体系、风险管理制度、风险管理文化和风险管理策略等。通过对银行风险计量的要求，进而推动银行加强全面风险管理体系的建设，这是其间接功能。但是，风险的量化并不能全面解决问题。量化只是起点，最终目的是建立全面的风险管理体系。绝大多数经典的市场风险管理案例都不是纯粹的数量问题，基本都涉及风险观念问题、制度问题和治理问题。因此，对于市场风险管理，定性风险管理和定量风险管理应该相互配合。最后，会议就中国应对风险计量管理规范提出三点建议：首先要强化金融安全观念，重视金融安全的重要性。金融安全的概念包括宏观和微观两个层面。第一，在宏观维度上，无论是我国的金融风险监管部门，还是商业银行等金融机构，都必须认识到，金融不仅仅是关系到自身业务发展的小问题，而应视为关系到国计民生和整体国家安全观的大问题；第二，从微观操作的角度来看，金融机构和金融从业人员应努力掌握中国境内和中国实体掌握的重要金融系统、金融数据和金融信息其次，在选择市场风险计量管理服务提供商时，应大力提倡“自我控制”原则。目前，我国为商业银行和相关主管部门提供风险监管技术服务的服务商多为外资企业，这将在一定程度上影响我国的金融安全，具有不可估量的潜在风险。未来，监管机构和金融机构在选择服务提供商时应坚持“自主控制”原则，在市场风险计量管理领域积极推进“进口替代”。总之，要积极培育国内企业在该领域的发展，并提供相应的政策支持。只有这样，才能为我国庞大的商业银行风险管理体系构建起数量充足、素质优良、充满活力、具有国际竞争力的服务商体系和人才队伍，从根本上提高我国商业银行的风险管理能力和国际竞争水平。第三，积极引导和支持专业化、创新型的金融风险计量和管理企业脱颖而出。商业银行的市场风险计量管理不仅是一个非常专业和复杂的“利基领域”，也是一个关系到国家安全和商业银行竞争力的“特殊领域”，对于庞大的国内金融机构来说，更是一个大多数人不太了解的“新领域”。因此，通过充分发挥“专业化、创新型”企业的政策支持，引导国内市场风险计量和管理企业做优做强，充分发挥北京证券交易所发现和支持“专业化、创新型”企业的功能，调动相关企业的创新和创造力，引导更多人才和资源进入这一领域，可以从整体上加快提升我国市场风险计量和管理水平，为我国金融监管能力和金融机构实力的提升保驾护航。相关问答：

企业汇率风险管理指引|专栏9：银行助力小微企业破解汇率风险管理难题

—QIYEHUILVFENGXIANGUANLIZHIYIN—

理性看待汇率波动科学管理汇率风险

难题1：企业的传统考核方式为逐笔考核、单笔核算业务利润，在汇率套保业务考核方面，是否应该将到期日即期汇率与远期锁汇汇率对比，来核算财务部门套保是亏还是赚？

案例1：A企业2019年注册成立，是以日用品销售为主的小型出口企业。一直以来企业收汇资金全部采用即期结汇，未办理外汇套保。2021年2月开始，受汇率风险中性理念宣传影响，企业签约4笔共计32万美元远期结汇，分别为4月中旬以6.4781结汇5万美元，5月中旬以6.4934结汇9万美元，6月中旬以6.5071结汇10万美元，6月末以6.5139结汇8万美元。但随着人民币汇率双向波动，4月中旬即期价格达到6.53左右，面对即将交割的6.4781的远期签约价格，企业财务人员对于锁汇后反而提高财务成本表示了疑虑。

银行分析认为：财务人员面临的压力，往往是由于企业缺乏一整套汇率套保的决策和执行机制，需要对企业负责人和财务人员、业务人员等进行全方位、多角度深入宣导，引导企业树立保值而非增值的理念，建立科学的考核评价机制。重点考核相关人员是否按照既定制度、流程和套保策略操作，而非将远期锁汇汇率与到期日即期汇率做比较，以此来考评套保是亏还是赚。

为此，银行向企业进一步剖析了汇率“风险中性”理念的内涵，引导企业摈弃了外汇衍生品既需要避险又需要增值的双重目标，认同“汇率风险管理的目的是锁定成本，而不是博价格”。

难题2：企业办理外汇衍生品需要在期初根据产品类型和期限缴纳相应比例的履约保障或扣占授信，并在衍生品存续期间依市场情况适时追加以满足最低履约保障或授信要求。但在实务中，一些小微企业或部分轻资产、高流量的外贸型企业难以获得银行的授信，缴存保证金占用资金、成本较高，从而制约企业开展汇率避险。

案例2：B企业是一家中小型高新技术企业，属单向出口型企业，主要从事低温制冷设备研发、制造、销售与服务。近年来，国际市场竞争激烈，企业利润空间受限，汇率波动又进一步增加了企业收入的不确定性。但B企业发现在银行办理外汇衍生品业务需要缴纳3-5%的保证金，占用了企业本就不充裕的资金流，对企业造成了较大负担。

银行分析认为：虽然B企业规模不大，但其母公司是该行的优质客户，与该行有长期稳定合作关系，综合评估各项因素后，给予B企业外汇衍生品专项授信额度，降低企业缴纳保证金的压力。

此外，其他银行也采取了类似措施。比如，银行A于2022年1月发文明确外汇代客衍生品小额免保证金专项授信相关事项，符合要求的中小微企业可以申请外汇代客衍生品小额免保证金专项授信额度，单户最高额度为500万元。银行B基于与外汇*相关系统直连，开展外贸企业大数据分析与企业画像，推出“出口数据贷”产品，可为符合条件的中小微企业提供外汇衍生品授信担保，免除企业资金占用。

案例3：C企业为主要提供标识印制产品的小微企业。近年来企业开始拓展海外市场，产品销往东南亚、欧洲及南美等地区，年出口额50-100万美元。为减少汇率变动对出口利润的影响，2021年，C企业陆续签约了远期、期权等衍生品业务进行套期保值。由于无授信，企业均采用缴纳保证金的方式，虽有效实现了汇率避险，但也给企业带来了一定的资金压力。企业向银行咨询，是否有其他履约保障方式，既支持外汇衍生品交易，也尽量降低交易成本。

银行分析认为：总行2020年推出的柜台记账式债券（简称“债市宝”）质押办理衍生品业务模式，可适用于企业C。即客户在银行柜台购买国债、金融债和地方债等产品，并将其作为衍生品交易履约保障提交给银行。通过此种方式，能够将客户履约保障收益率提升30-100BP，客户获得的债券收益高于保证金定期存款收益，有效降低小微企业套保成本。

据了解，该分行自2021年初开展“债市宝”质押办理衍生品业务以来，已在全省13个地市为数百家中小客户通过“债市宝”成功办理外汇衍生品交易，受到客户的好评。

难题3：实务中，小微企业呈现贸易金额小、笔数多、日期较为分散等特点，对于外汇衍生品的灵活性需求较高。

案例4：D企业是小型涉外生产企业，主要生产出口燃气取暖器、烤箱、家用电器等产品，年均出口额约2000万美元，均以美元结算。该企业单笔订单金额较小，订单多，且由于不同产品生产周期不同、进口商付款时限不同等原因，企业的收汇账期较为分散，为1-6月不等。该企业有一定的汇率风险管理经验，在核定内部成本汇率的基础上，对订单进行逐笔套保。

实践中，D企业发现，如果采用对单笔订单分别签约远期结汇的方式，由于每笔远期结汇价格不同，会计核算较为复杂，对企业的财务管理造成了较大压力。因此，D企业向银行咨询，能否提供一个统一的远期结汇报价，以覆盖未来一段时间不同期限的远期结汇交易。

银行分析认为：均价远期可以有效满足D企业需求。银行根据企业一段时期内（如6个月内）的订单情况，按照对应期限（如1个月、2个月、3个月、6个月）收汇金额、远期结汇价格等计算出远期加权平均汇率，企业按照统一的加权平均汇率对多笔不同期限、不同金额的收汇进行远期结汇产品签约。D企业采纳了该方案，认为均价远期产品很好满足了其便捷核算的需求。

案例5：E企业结算方式以电汇为主，货到后客户付款，受新冠疫情影响，船期不确定，企业部分订单收汇日期具有较大不确定性，但远期结汇需要确定结汇日期，如果因船期变动导致原先确定的结汇日期不能结汇，企业虽可通过展期或取消交易的方式应对，但频繁展期或取消交易对企业财务人员造成了较大压力。

银行分析认为：择期交易产品可以有效满足E企业需求。企业可选择锁定未来某个时间段内的汇率，在交割时间段内任意工作日，均可按照锁定汇率一次或多次交割，从而保留一定的灵活性，无需频繁展期或取消交易。

案例6：F公司是一家专业从事快速诊断试剂及配套仪器的研发制造及销售的中小微企业，自全球疫情暴发以来，企业出口订单增加，但订单单笔金额小且频率较高，通过柜台办理衍生品交易会耗费企业不少人力和时间，且业务时效性难以保证。

银行分析认为：（1）通过网银远期结售汇功能，为企业提供“无纸化、全线上”汇率风险管理服务，不仅提高衍生品交易业务的时效性，同时也降低企业的“脚底成本”。（2）为了降低企业人工盯市的压力，建议企业利用网银挂单功能，通过设定目标价位后系统触及自动成交的方式，为企业锁定理想交易汇率。

难题4：小微企业“产供存销”等经济活动往往呈现碎片化，地域分布主要集中在小城市及县域网点，销售多借助外综服平台、跨境电商等渠道进行，与银行之间缺乏有效的业务联系。

案例7：联合外贸综合服务企业为下游工厂提供汇率风险管理服务

G公司为外贸综合服务企业，根据客户委托代办出口、报关、收汇、结汇，年代理出口额约1亿美元，被代理客户近百户。被代理客户基本为制造工厂，主要产品为建材、电器等，普遍规模小、人员少，缺乏专业的财务及报关人员。G公司的业务模式为：工厂接到国外订单后，委托G公司代办出口、报关、收汇、结汇，G公司结汇后将收到的人民币划转给工厂。

从订单确认到实际收汇需要1-6个月账期，存在一定的汇率风险。最初，G公司认为其主要从事代理出口业务，汇率风险承担主体为工厂，G公司自身没有汇率风险敞口，因此对汇率套期保值持观望态度。但G公司逐渐意识到，由于汇率波动，工厂的利润被侵蚀，甚至出现亏损，导致工厂不敢对外接单或少接单，E公司代理出口业务面临减少的压力。

银行分析认为：G公司可通过远期结汇产品为工厂代办套期保值，但需要解决两个问题：（1）G公司需事先得到工厂授权，同意由G公司代办出口收汇套保；（2）为符合银行风险管理要求，G公司需征得工厂同意，在银行办理衍生品套保业务时缴纳一定履约保障。

为切实解决下游工厂的汇率风险管理问题，银行对下游工厂逐家宣传，多数工厂了解到可以通过远期结汇确定出口结汇价格，从而锁定出口收益后，均表示非常欢迎。因此，他们同意由G公司代办出口收汇套保业务，也同意通过G公司向银行提交履约保障。

最终，G公司的多家被代理工厂选择了上述汇率避险安排，既有效保障了工厂出口业务和外贸综合服务企业主营业务正常开展，还大大提升了G公司的外贸综合服务质量。该案例表明，这些实际持有汇率敞口但又不具备开展套期保值业务能力的下游工厂，也可以有效规避汇率风险。

案例8：携手供应链平台帮助下游小微企业管理汇率风险

H企业为平台型供应链管理企业，主要业务模式是向下游经销商（境内企业，大多数为小微企业）提供境外冷冻禽畜生肉、海鲜产品的采购、仓储等服务。以往，H企业在进口商品到货前一至两周向经销商收取款项，随后即期购汇，对外支付美元，汇率风险由下游经销商自行承担。

H企业的挑战：（1）下游经销商基本为小微企业，回款受销售情况影响，资金较紧张；（2）由于人民币汇率双向波动，下游经销商进口成本难以预测，希望平台企业能为其管理汇率风险；（3）为提升客户服务水平，需要帮助下游经销商管理汇率风险。

针对上述情况，银行设计了综合服务方案：（1）平台企业在银行办理进口押汇业务，由银行垫付进口货款；（2）平台企业将多笔进口押汇垫付款的还款日适当归总，并统一为下游经销商办理远期购汇；（3）下游经销商在远端还款日向平台企业支付人民币货款，支付金额事先已确定。

通过上述业务安排，一方面，下游经销商可以延迟支付货款，缓解了资金压力；另一方面，平台企业通过远期购汇帮助下游经销商锁定了汇率风险。为推动汇率套保的顺利进行，银行综合考虑平台企业财务资质、业务开展情况等，给予平台企业汇率套保专项授信额度，平台企业无需向银行支付保证金即可进行汇率套保。2021年以来，银行已为平台企业合计办理了69笔美元进口押汇业务和9笔远期购汇业务。

案例9：协助某地区个体工商户规避汇率风险

某地区作为中国对外贸易的窗口城市，被誉为“世界小商品之都”，是全球最大的小商品市场，2020年进出口总额超过3000亿元人民币。与其他市场相比，该地独特的小商品市场采购交易模式和个体工商户为主的经营主体具有显著的区域特色，但银行为个体工商户开展汇率套保交易，面临真实性审核的挑战。

银行分析认为：可借助联网信息平台实现真实性审核。在该地市场采购贸易模式下，个体工商户将境外采购商所需货物送到货运代理公司指定仓库，后续报关、出口由货运代理公司等完成，并由后者在市场采购贸易联网信息平台中维护相关进出口业务基础信息。个体工商户在开展结汇套保时，可在市场采购贸易联网信息平台中提出申请，相关申请与货运代理公司维护的基础信息匹配后方可办理。借助市场采购贸易联网信息平台，银行逐笔核对个体工商户套期保值业务实需背景，有效控制业务风险。

【资讯】齐商银行举办汇率风险管理优秀讲师竞赛

为加快推进全行对国际业务条线各项产品及国家外汇管理*相关利好政策的认知和了解，3月14日，齐商银行国际金融部举办了汇率风险管理优秀讲师竞赛。

本次竞赛活动将专业知识与实践拓展进行双向结合，真正做到以训促学、以学带干、实干兴绩。比赛过程中，选手们纷纷亮技能、展风采，紧扣工作实际、紧跟政策导向、紧握市场脉搏，一篇篇讲解引人入胜，瞬间点燃了赛场上全心投入、一心向学的竞赛氛围。经过激烈角逐，最终刘凌霄、于哲等优秀员工获得了奖项。

此次获奖选手均为业务一线部门的骨干人员，他们将工作中的专业知识转化为比赛中优异的成绩，以丰富的实战经验真正做好了“业务一线部门”的排头兵，为全体参赛学员树立了“学以致用、用以促学、学用相长、知行合一”的优秀榜样。

赛后，选手们纷纷表示，在这个充满梦想、充满希望的时代，作为新一代齐银青年，要敢于造梦、勇于逐梦、努力成梦，成就一个因热爱而奋斗、因职责而坚守的梦！

融会贯通、精进业务。下一步，齐商银行持续做好汇率风险管理的培训工作，助力全行扩展外汇市场、挖掘外汇客户，以更加坚定的信心、更加饱满的热情、更加务实的作风，团结一心、真抓实干，推动全行国际业务以及汇率避险工作再上新台阶！

来源：齐商银行

炒外汇开户有什么风险吗？

目前来看肯定是有风险的，开户自然是要入金，入金操作就会有风险，投资任何产品都会有风险，相对外汇风险会更高一些。因为外汇监管目前不到位，都是国外的监管，国内炒外汇不太支持的，所以目前外汇开户风险有点高。同时，要防止，高杠杆骗*、高返佣或者高赠金骗*、假监管骗*、高收益骗*等等。

服务中小微企业汇率风险管理【51】|中国银行支持中小微企业持续开展汇率套保实现稳健经营

随着人民币对美元汇率双向波动成为常态，中小微企业真切感受到市场风险教育，逐步建立起汇率风险管理的意识。中国银行江苏分行积极响应企业管理汇率风险的诉求，开展汇率风险中性理念宣导，为企业提供优质的汇率风险管理服务，支持帮助企业做好汇率套保，聚焦主业、稳健经营。在今年以来汇率弹性进一步增强的背景下，不少企业能够坚持汇率风险中性理念，持续开展汇率套保，稳住经营利润，较好实现了生产经营目标。

企业逐步树立汇率风险中性理念

A公司是南京地区一家主要生产出口电动工具、园艺工具等机械设备的小型企业，年出口额约1-2亿美元，出口货物主要销往欧美地区。A公司表示，刚开始开展外贸业务的时候，公司收到货款后进行即期结汇，缺乏汇率风险管理的意识。2017年经历了人民币汇率的大幅波动，由于企业当时未进行汇率套保，遭受了较大损失，由此认识到汇率风险管理的重要性，开始向银行咨询了解有关情况。中国银行江苏分行了解到企业的需求后，积极为企业提供服务，介绍汇率套保的有关知识、产品和实践案例等，帮助企业从负责人到财务人员，自上而下建立汇率风险管理意识。A公司从2018年开始尝试运用外汇衍生品开展汇率风险管理。A公司表示，在此过程中也产生过对汇率的观望情绪，但在银行业务人员的持续宣导下，企业认识到汇率双向波动，不可预测，自身业务的利润较薄，不能重蹈2017年因未开展套保而蒙受较大损失的覆辙，还是坚持开展套保操作，实践证明坚持汇率避险让公司稳住了经营利润。

企业基于自身业务特点开展汇率套保

银行服务的经验启示

二是面对中小微企业开展宣导需要从“头”开始。要推动中小微企业开展汇率风险管理，企业“一把手”对汇率风险管理的认识和支持往往起着决定性的作用，因此除了面向企业财务人员宣导外，主动面向企业“一把手”和管理层开展宣导，往往能取得较好的宣导效果。

供稿：江苏自律机制

如何做好企业汇来自率风险管理

这需要看企业是基于什么来管控汇率风险的。如果是贸易项下，建议跟银行好好沟通，银行通常都有一些远期结汇的金融工具，可以购买。

汇率风险敞口_百科_中国白银网www.ebaiyin.com

首先应该了解的是资产和负债汇率敏感性的概念。风险的产生源自不确定性，汇率敏感性资产（负债）就是遇到汇率的变动会使其到期价值产生不确定性的资产（负债）。由于到期价值的不确定，因而会产生增值或减值的风险即汇率风险。

农业银行吉林省分行持之以恒做好服务企业汇率风险管理工作-新华网

年初以来，国家外汇管理*吉林省分*持续引导银行着重加强对中小微企业汇率风险管理的支持与服务，不断提高套期保值服务的精细化和专业化水平。农业银行吉林省分行积极响应助企避险号召，优化产品供给、提升服务体验，助力企业聚焦主业、稳健发展。

某小微企业在该行持续宣导下，初步树立汇率风险中性理念，2022年办理了首笔外汇衍生业务，切实感受到外汇套保对主营业务的保护作用。2023年初，面对汇率波动，企业意识到只有合理利用外汇套保工具，才能有效规避汇率风险，保护主营业务经营成果，再次办理远期结汇业务。业务到期时，客户因收汇推迟，无法按时履约，陷入困境。面对业务难题，该行详细了解收汇推迟原因，提出期限调整的解决方案，将业务期限调整至目前预计的收汇日期之后。通过期限调整，解决了企业因收汇推迟无法按时履约的难题，延续了对该笔收汇业务继续实施套期保值的功能，也为该行更好服务企业汇率风险管理工作积累了宝贵经验。

未来，农业银行吉林省分行将继续开展汇率风险中性宣传工作，不断扩大服务覆盖面，确保理念宣传到位、业务辅导到位，巩固企业汇率风险管理服务成效，让外汇套保服务惠及更多企业。

银行如何防范汇兑风险

如果按照商业银行经营的外部环境因素，风险可以分为信用风险，竞争风险，政策风险，价格风险（利率，汇率）;划分商业银行内部因素，风险分为资本风险，流动性风险，利润和亏损，风险，结构性风险，决策和风险，操作风险;范围的商业银行部，责任风险，信用风险可分为风险，投资风险，汇率风险，外汇交易的风险等。被认为是商业银行从风险防范的角度来看，无论是风险必须加以防范，对风险的态度，但也反映了商业银行的管理风格，它应该被用来作为投资者的投资决策上面的参考依据。应该指出的是，对银行来说，它的风险是不可能完全消除的风险和收益是成正比的，有没有风险，就没有收益。商业银行要防范风险或风险的银行遭受了它的承受能力，风险程度不会危及生存和进一步发展，银行的风险管理的目的。