摘要：基金价格受什么影响?基金涨跌是根据什么来的?-产业研究网 1、基金本身的价值：如果基金的净值较高，基金的交易价格就会高，反之基金的交易价格就会比较低。基金的价值也是影响
基金价格受什么影响?基金涨跌是根据什么来的?-产业研究网
1、基金本身的价值：如果基金的净值较高，基金的交易价格就会高，反之基金的交易价格就会比较低。基金的价值也是影响基金价格的主要因素;
2、基金市场对于基金的关注程度：当基金受到市场的关注和投资人的青睐时，对于这只基金需求比较高，基金的价格也会变高;
3、银行的利率也会影响基金的交易价格：当银行的利率高时基金的价格会低，反之基金的价格会高。
第一：基金经理能力
基金投资不如股票投资那么复杂，基金投资基民不需要时刻盯盘，也不需要自己挑选好的股票。基金之所以是众多投资者选择的投资方式，是因为投资者投入的基金是交给具备专业知识的基金经理进行管理和投资。因此，只要基金经理管理能力强，会挑选好的股票，那么投资者是就可以获得收益。如果碰到一个经理能够在同类基金都大跌时，自己的基金只是小跌，那么该基金经理可以说管理能力很不错了。
基金交易时可以选择一些经验丰富，从时间比较长，名下管理基金的历史业绩比较好的经理，如从业回报率、往期回报率等都是非常具有参考价值的数据。
第二：基金投资标的涨跌
基金根据其投资标不同，基金类型也各有不同，如货币基金，货币基金主要投资的对象主要是存款、大额存单等，因此该类基金的涨幅比较稳定，风险比较小，基本上长期持有都会盈利。而相比于股票基金来说，其风险性高，基金涨跌幅度打，股票型基金投资对象主要是股票，基金的涨跌由股票决定。
标签：基金价格受什么影响基金价格怎么算
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富国军工分级基金12月15日定期折算,对于持有者损失大吗?
每到年底年初分级基金就会集中定期折算。分级基金的本质是分级A把钱借给分级B去炒股，分级B向分级A支付“利息”，也就是合同中写明的约定收益率。平时这个约定收益率按365天切分，一天分一点到分级A的净值里。定期折算的时候一次性把分级B之前每天付给分级A类的“利息”以母基金的形式派发给投资者，分级A净值归1。 比如，假设医*A到了定期折算日，净值为1.06元，投资者拥有10000份的医*A。那么折算后投资者可以得到10000份净值为1元的新的医*A和资产净值为600元的母基金。等式的左右两边并不发生改变，即1.06X10000=1X10000+0.06X10000。 定期折算前基金公司会发出公告通知定期折算基准日（T日），这一天母基金是不能申购赎回和分拆合并的，但母基金和分级A还可以正常交易。基准日后的第一个交易日（T+1日）是折算日，这一天母基金依然不能申购赎回和分拆合并，并且母基金和分级A也暂停交易一天。基准日后的第二个交易日（T+2日）是折算完成日，分级A上午停牌一个小时后复牌交易，母基金之前暂停的业务均恢复正常。 分级A定期折算过程对分级B没有本质的影响。因为分级A的定期折算只将净值高于1的部分折算为母基金份额，并不改变分级A原有的份额数，因此分级B的份额数也不需要改变，所以分级B的净值也不需要发生折算。所以分级B在分级A定期折算期间都是正常交易的。 有部分投资者认为折价分级A定期折算前有明显的套利机会，以折价的价格买进，却可以分到一年的利息，好像可以白捡一个大便宜。事实上，这是对分级A认识不足而产生的误区。首先，分级A的价格围绕净值上下波动，折算前买入的净值已经包含了要折算出来的“利息”，价格在此基础上按照一定的折价率买入，也已包含了分级A的“利息”，羊毛终究是要出在羊身上的。折算前买入的分级A折算分出来的“利息”已经包含在买入价中，并不存在显著套利机会。 另外很多投资者不能理解分级A定期折算后为什么会大跌。定期折算后大跌的分级A主要是折价的分级A。长期折价交易的分级A是因为约定收益率低于市场平均水平，因此折价交易。折算后，虽然约定收益率部分折算为不折价的母基金，但是持有分级A的本金部分净值虽然为1，但是因为它的约定收益率仍然低于市场平均水平，因此交易价格还要回落。所以本金部分和原来的总市值的差额大约就是被折算成母基金的那部分资产。
又遇下折，银行分级母基金客户不要慌
2016年1月28日，以下分级基金触发了下折，错过了29日的护士长（沪市涨）
母基金
分级B
B基净值估值
下折预亏%
军工分级
502003
军工B
502005
0.184
已触发下折
E金融
164907
E金融B
150318
0.211
已触发下折
高铁分级
502030
高铁B
502032
0.222
已触发下折
新能母基
164821
新能B级
150328
0.223
已触发下折
军工分级
161204
军工B
150182
0.231
已触发下折
一带一路
168201
一带B
150266
0.236
已触发下折
互联金融
502036
网金B
502038
0.238
已触发下折
医疗分级
502056
医疗B
502058
0.239
已触发下折
医疗分级
162412
医疗B
150262
0.246
已触发下折
很多基友私信问时光，银行客户应该怎么办，首先我们明确一点：
下折是指数分级基金特有的条款设计，银行购买的都是母基金、不是分级B，银行购买的都是母基金、不是分级B，银行购买的都是母基金、不是分级B。
一般规则：
向下折算触发条件：当B份额的场外基金净值下跌至0.25或以下的时候，触发不定期份额折算下折。（一般地，分级B净值的阀值是0.25）
折算对象：该基金的A份额，B份额，母基金。
折算基准日：触发下折日后的第二个工作日
折算规则：根据折算基准日的基金净值进行折算，三者净值归1，份额相应调整，折算当下净值资产不变。
下面是对母基金持有人的影响
一般地，触发下折日的后两个工作日，母基金暂停申购、赎回、定投、转换、跨系统转托管、拆分、合并等所有业务，第三个工作日起恢复。
如果这两天若恰有客户进行母基金的定投业务，大概率会先扣除客户款项，待交易确认失败后退款。
折算时，需根据折算基准日实际基金净值进行折算，母基金净值归1，份额相应调整，折算当下净值资产不变。
所以，持有母基金的客户在折算基准日当晚看到的基金净值披露为1元，份额会根据折算比例相应减少。
注意了，在深圳中登登记的基金，至少在触发下折日后第三个工作日才可以看到实际的份额。也就是说，之前看到的持有份额是不准确的，包括客户的市值也是虚高的。
持有母基金的客户不会因为折算而给其带来额外的亏损和盈利，折算当下净值资产不变。
1、有客户会担心，折算份额减少了，就是给他们带来了损失。因为份额少了，资产会随着份额的减少而上涨较慢。其实这个是一个误区：折算当下是不会影响客户收益的，比如净值从0.5折算成1，那么客户原来持有1000份就变成了500份。假设未来指数涨10%，如果不折算，净值是从0.5涨到0.55，客户持有1000份母基金能赚50元；折算后经历10%的上涨，母基金净值会从1元涨到1.1元，客户持有500份母基金同样赚50元。
2、有客户会担心，母基金净值由零点几变为1，让他之后无法通过补仓或定投来弥补损失。其实这也是误区，他将净值与资产割裂开来看了，补仓是整个资产的均摊成本，而不是单单净值的均摊成本。
（本文参考了玩转分级B和分级掌柜，感谢）
军工b基金停牌折算会对其有什么正面负面影响吗，是不是停牌这几天收益就没有了？
好事
A级基金定期折算会影响B基金吗
分级基金是通过对基金（母基金）收益分配的安排，将基金份额分成预期收益与风险不同的两类基金（子基金）份额，并将其中一类份额或两类份额上市进行交易的结构化证券投资基金。一般情况下，由基金基础份额所分成的两类份额中，一类是预期风险和收益均较低且优先享受收益分配的部分，称为“a类份额”，一类是预期风险和收益均较高且次优先享受收益的部分，称为“b类份额”。类似于其它结构化产品，b类份额一般“借用”a类份额的资金来放大收益，而具备了一定的“杠杆特性”，也正是因为“借用”了资金，b类份额一般又会支付a类份额一定基准的“利息”。保守型子基金，风险低、收益也低。激进型子基金预期收益高、风险也高。基金成立成后两类份额合并运行。在收益上分配比例不同，由投资者选择。a类适合于偏好低风险的投资者，b类适合于偏好高风险高收益的投资者。如果形势好、运作的好，保守型子基金要向激进型子基金作利益输送；形势坏、运作不好，激进型子基金也要保证保守型子基金的基础收益。以长盛同庆可分离交易基金为例作一说明：长盛同庆在发行结束后，按照4：6的比例，将投资人持有的基金份额拆分为同庆a和同庆b，两部分份额分别上市交易。在收益分配上，同庆a可以优先获得分配本金及5.6%的固定年利率，同庆b在保证a类份额本金和收益后，在三年期末全额分享整个基金资产的收益(或者损失)。
分级基金份额折算期间的停牌安排？
您好，分级基金触发份额折算时，按照折算基准日当日的净值来折算。T日为折算基准日，当日上午9:30-10:30以及T+1日全天停牌，期间暂停分级基金的申赎、分拆合并业务。T+2日9:30-10:30停牌一小时，10:30公布折算结果并复牌，同步恢复申购赎回、合并拆分业务。
不懂基金分级和基金折算？小心收益直接腰斩！
为啥说一定要保持资本市场的参与度，因为几乎每天都有值得研究的东西，自己每天的心情也或多或少会受到一定的影响，非常磨炼自己的心性。
上周五，发生了一件炒鸡有趣的事情，把我们群里的伙伴吓坏了，基金收益明明很高，突然一下就变成负数了。
于是乎，默默看了一下我自己的持仓，刚好也发生酱紫的事情。
上周五晚上10点多，突然收益暴跌……
过了一个多小时，又突然恢复……
基金公司吃饱撑得，闹着玩呢？
想啥呢，人家这是基金折算！
what?基金折算是什么鬼？
别咋咋呼呼，不懂就用心跟着小隐学！
01
啥叫分级基金？
要想明白基金折算，就要明白啥叫分级基金，因为一般都是分级基金才有基金折算。
为啥国泰食品饮料这只会进行折算，因为它就是一只分级基金，而且是一只母基金。
说到这里，相信一大片伙伴开始晕菜……
以国泰食品饮料这只为例，160222这只在支付宝名称为国泰国证食品饮料行业，而在天天基金网叫国泰国证食品饮料行业指数分级。
它有两个儿子，大儿子叫国泰国证食品饮料行业指数分级A（支付宝上叫国泰国证食品饮料行业稳健）。
小儿子叫国泰国证食品饮料行业指数分级B（支付宝上叫国泰国证食品饮料行业积极）。
看到支付宝的套路没？巧妙避开高大上晦涩难懂的“分级”字样。
两个儿子，每人都给国泰这个母亲相同的钱，让母亲去投资理财，大儿子比较保守追求稳定，只求固定的收益，而小儿子呢，比较激进，愿意承担一定的风险追求更高的收益。
比如，大儿子A和小儿子B每个人都分别给母亲100元进行投资，母亲赚了50块，大儿子只要5%的固定收益即5块钱，剩下的45元就都给小儿子，小儿子的收益率则为45%。
如果母亲亏了20块，仍然要给大儿子A5块钱（固定收益率5%），那么小儿子B就要承担25块钱的亏损，收益率为-25%。
所以，我们可以对比一下母亲和两个儿子的历史收益率。
看到差距没？仔细看！仔细看！仔细看！
小隐，竟然分级B收益最高，以后我们就买分级B好了。
02
基金折算
基金折算一般分为：定期折算和不定期折算，不定期折算又分为向上折算和向下折算。（现在了解到金融圈的装逼指数了吧，哈哈）
一、定期折算
母基金定期给自己的大儿子A分派固定的收益，所以一般只涉及母基金和其大儿子A，和小儿子B没有半毛钱关系，定期折算后，A净值变成1元，B净值不变。
母基金在折算后，净值变成了1，份额也相应增加，大儿子A，净值也变成1，其中保留了1000份原有份额，另外50份变成母基金的份额，小儿子B依然还是自有的1000份。
而这50份母基金的份额，投资人有三种选择：
1
继续持有
2
按新的净值赎回套现
3
在二级市场按1:1拆分成A和B，分别按照交易价格卖出套现
到这里，我自己也有点懵叉叉，等后续我多实操几次再做分享。
二、向上折算
当母基金净值上涨突破1.5时会触发向上折算，也就是收益率超过50%（从1元上涨到1.5元）。
此时，母基金、大儿子A和小儿子B的净值全部变成1，A和B的份额不变，总资产不变的情况下，增加了母基金的份额。
折算后，A和B都保留了1000份自有份额，大儿子A多了50份母基金份额，小儿子B则多了950份母基金份额（写得太累了，懒得改，直接在这纠正一下：小儿子B的折算前净值为1.95）
PS：950+50=（1.5-1）*2000=1000 （我太难了！）
国泰这只母基金，7月9号的净值刚好超过了1.5元，所以触发了向上折算。虽然净值突然变成了1，但我们的基金份额也相应增多了，总资产保持不变！
三、向下折算
小儿子B的净值跌破0.25元时将触发向下折算，以便保护大儿子A的利益（因为要保证大儿子A固定的收益率）。
注意看：大儿子A折算后的份额为250份A份额和800份母基金份额，小儿子则只有250份B份额！
几个关键时间点：
折算基准日
折算触发日
折算复牌日
折算执行日
1、折算触发日：小儿子B净值低于0.25时，当天大儿子A和小儿子B正常交易，母基金也正常申赎。
2、折算基准日T：母基金暂停申赎，A和B上午9:30-10:30停牌1个小时，10:30之后恢复交易。
3、折算执行日（T+1）：A和B暂停交易，母基金也暂停申赎。
4、折算复牌日（T+2）：A的投资者收到母基金份额，母基金恢复申赎，A和B上午9:30-10:30停牌1个小时，10:30之后恢复交易。
伙伴们，是不是依然各种懵逼？其实，我自己也有点懵，哈哈哈……
没关系，等后期我结合更多的实操经验再给大家分享，争取慢慢让大家弄明白，现在先有个大致了解就行。
基金暂停是怎么回事？
基金暂停交易是说这只基金目前不可以买入卖出。但已经买到的不会影响你的收益。也有单方向限制的，例如暂停买入、暂停卖出。基金暂停交易大多是由于基金公司要控制某只基金的规模（总份额）所采取的手段。有时是在市场剧烈波动时控制基金自身的风险。
持有分级基金的朋友们注意了！下折潮警报拉响
PhotobyrawpixelonUnsplash
近期股市动荡，分级基金陆续产生了下折。我们一般从集思录网站
（https://www.jisilu.cn/data/sfnew/#tlink_2）
上观察分级基金折算信息
大图中左上方，明显标注红圈和i这个字样的就是已经下折的，你在网站点上去就知道具体情况。
如上图，新能源汽车B（母基金为富国新能源汽车161028），就是8月3日周五净值为0.239，低于其规定的下折阀值0.25，故触发下折，母基金161028后两个交易日都暂停交易，即暂停申购、赎回、转托管和转换。
也可以查询各基金公告来了解。
图中只带红色感叹号的就是还没下折、但是可能快下折的。看图的右边，截出下图
“下折母基需跌”，这一列的数字，就是说母基金再跌这么多，也要下折了！
那我们需要注意什么呢，
一、下折本身对母基金并无实质影响
大多数朋友一般都是在银行或者网上第三方代销机构买母基金，而下折本身对母基并无实质性影响，下折会带来基金净值增加（变成1块），基金份额减少，但是不用担心，下折本身对资产总额并无减少。你发现账户资产金额减少了的原因呢，只是因为市场跌了。。。。
持有母基的朋友比较多，我多写点，以下是对下折对母基金的影响：
1、交易暂停两个工作日
一般地，触发下折日的后两个工作日，母基金暂停申购、赎回、定投、转换、跨系统转托管、拆分、合并等所有业务，第三个工作日起恢复。如果这两天若恰有客户进行母基金的定投业务，大概率会先扣除客户款项，待交易确认失败后退款。
2、对母基金持有人净值与份额的影响
折算时，需根据折算基准日实际基金净值进行折算，母基金净值归1，份额相应调整，折算当下净值资产不变。
所以，持有母基金的客户在折算基准日当晚看到的基金净值披露为1元，份额会根据折算比例相应减少。
注意了，在深圳中登登记（代码是1开头）的基金，至少在触发下折日后第三个工作日才可以看到实际的份额。也就是说，之前看到的持有份额是不准确的，包括客户的市值也是虚高的。
3、对母基金持有人市值的影响
持有母基金的客户不会因为折算而给其带来额外的亏损和盈利，折算当下净值资产不变。
4、两个误区
（1）有朋友会担心，折算份额减少了，就是给他们带来了损失。因为份额少了，资产会随着份额的减少而上涨较慢。
其实这个是一个误区：折算当下是不会影响收益的，比如净值从0.5折算成1，那么客户原来持有1000份就变成了500份。假设未来指数涨10%，如果不折算，净值是从0.5涨到0.55，客户持有1000份母基金能赚50元；折算后经历10%的上涨，母基金净值会从1元涨到1.1元，客户持有500份母基金同样赚50元。
（2）有朋友会担心，母基金净值由零点几变为1，让他之后无法通过补仓或定投来弥补损失。其实这也是误区，他将净值与资产割裂开来看了，补仓是整个资产的均摊成本，而不是单单净值的均摊成本。
5、从哪里能知道下折？
触发下折前，基金公司会发“可能发生不定期折算“的公告，触发后，会发“已发生不定期折算”的公告，折算比例的公告一般于触发下折日后第三个工作日进行披露。可从各大公司公告、集思录等中找到。
如果您只持有母基金，看到这里就够了。
二、谨慎抄底分级B。
图中可以看到，有一栏是“溢价率”，很多临近下折的分级基金整体溢价率依旧偏高。这意味着目前这部分分级B的价格仍处于高估状态。
所以，如果当下抄底这类被高估的分级B，若后市继续下跌至下折，不仅要承担分级B的杠杆跌幅，还要承担这部分溢价即“高估回归合理”的下跌风险。
三、分级A可能有机会
近期分级A涨幅较高，一是因为债市上涨，二则股市大跌可能带来下折潮、大幅折价的分级A面临部分折价可变现的利好（下折按净值算，而现价一般都折价低于净值）
四、下折对指数影响较小（以富国新能源汽车161028为例）
市场还比较担忧的是，由于下折后分级A持有人会被分到75%左右的母基金，而这部分母基金大概率会被赎回，新能车板块将承受一定的抛压，对于规模较大的分级基金来说，这部分抛压会不会比较严重？
根据公号“量化级掌柜”估算，富国新能车指数基金场内规模约6.30亿元，根据历史数据来看，场内规模的60%左右面临赎回压力，即3.78亿元。而CS新能车指数本月的日均成交额大概为92亿。
一般而言，基金公司卖股区间为5天左右、且基金本身还会持有部分现金，所以即便均匀卖出这0.76亿，对比指数的日成交量，几乎没有压力。
5、资管新规下，分级基金推迟或转型？
根据今年上半年发布的资管新规，各基金公司确实需要做出分级基金整改方案，并安排分级基金清理时间表，总规模在3亿份以下的分级产品应在2019年6月底前完成规范，总规模在3亿份以上的分级基金应在2020年底前完成规范。
如近期，8月1日，建信基金发布了关于建信中证互联网金融指数分级发起式基金终止上市的公告，宣布基金自8月1日起进入清算程序，场内A份额、B份额也于同日终止上市。无独有偶，银河基金也于7月2日公告称，将就终止银河沪深300成长增强指数分级证券投资基金上市，并终止基金合同有关事项召开持有人大会。
还有公募基金提交了分级基金申请变更注册，将其转型为指数基金或混合型基金。例如，长城久兆中小板300指数分级拟转型为长城中证500指数增强型证券投资基金；华宝中证1000指数分级基金转型为中证1000指数基金；工银睿智深证100指数分级基金转型为中证京津冀协同发展主题指数基金。
对于这一点，请关注监管新政策和各基金公告。
若想了解更多关于分级基金的基础知识，可查询本公号以前的文章
《“下折”,“强制调增”，银行分级母基金客户不要慌》
《客户收到分级基金“定期折算”短信？》
《提醒！分级基金即将陆续迎来”定期折算”》
免责声明：市场有风险，投资须谨慎。本文仅供个人研究使用，不代表公司意见，不作购买或赎回推荐。数据取自Wind
上海证券交易所分级基金业务管理指引（征求意见稿）问答 | 上海证券交易所
1、《指引》的起草背景和适用范围?
分级基金是带有杠杆特性的复杂金融产品，投资风险较高，前期有些中小投资者对分级基金产品运作机制及其风险缺乏了解，盲目买入而蒙受了损失。为规范分级基金市场投资者适当性管理，切实维护投资者合法权益，上海证券交易所（以下简称上交所）制订了分级基金业务管理指引。
上交所分级基金的份额折算、投资者适当性管理、投资者教育与风险警示等事项，适用《上海证券交易所分级基金业务管理指引》；《指引》未作规定的，适用上交所其他有关规定。
2、个人投资者及一般机构投资者开通分级基金相关权限需满足哪些条件？
具备下列条件的个人投资者及一般机构投资者可以向会员申请开通分级基金的子份额买入和基础份额分拆的权限（简称分级基金相关权限）：
（一）最近二十个交易日其名下日均证券类资产合计不低于30万元；
（二）不存在法律、行政法规、部门规章、规范性文件和业务规则禁止或者限制参与分级基金交易的情形。
证券类资产包括投资者持有的客户交易结算资金、股票、债券、基金、证券公司资产管理计划等资产，不包括该投资者通过融资买入的证券或融券卖出的资金。
符合规定条件且已签署《分级基金投资风险揭示书》的投资者，会员可为其开通分级基金相关权限。
3、个人投资者及一般机构投资者买入A类份额需开通分级基金相关权限吗？
需要。个人投资者及一般机构投资者开通分级基金权限后才能进行A类份额和B类份额的买入，基础份额分拆操作。
4、专业机构投资者需要申请开通分级基金相关权限吗？
专业机构投资者无须进行分级基金相关权限申请，会员可以为其直接开通。专业机构投资者包括：
（一）证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司，保险机构、信托公司、财务公司、私募基金管理人、合格境外机构投资者等专业机构及其分支机构;
（二）社保基金、养老基金、企业年金、信托计划、资产管理计划、银行及保险理财产品，以及由第一项所列专业机构担任管理人的其他基金或者委托投资资产;
（三）监管机构及本所规定的其他专业机构投资者。
5、投资分级基金为何要签署《分级基金投资风险揭示书》？
分级基金是一种结构复杂，风险较高的金融产品，投资分级基金除了面临证券市场中的宏观经济风险、政策风险、市场风险、技术风险、不可抗力因素导致的风险等之外，还可能面临分级基金份额折溢价、B类份额净值和价格大幅波动、B类份额杠杆变化等特殊风险。因此，投资者在投资分级基金前需充分了解分级基金相关的风险，仔细阅读《分级基金投资风险揭示书》并签字确认，根据自身能力审慎决策，独立承担投资风险。
《指引》正式实施后，对于存量个人投资者及一般机构投资者，必须向会员申请开通分级基金的子份额买入和基础份额分拆的权限。存量个人投资者及一般机构投资者若不满足投资者适当性条件，可以自主选择继续持有、卖出或者合并赎回当前持有的分级基金份额。
考虑到《指引》出台需证券公司进行技术系统改造，并为合格投资者开通交易及相关业务权限，为确保分级基金交易正常进行，《指引》从发布到实施将预留一段时间的过渡期。
8、份额折算期间分级基金申购赎回、交易业务的停复牌是如何安排的？
分级基金发生份额折算的，上交所根据基金管理人申请暂停、恢复申购赎回业务及停复牌业务。分级基金下折期间的申赎、拆分合并业务，交易停复牌业务安排如下：
10:30开始交易
10:30开始交易，并于13:00-14:00暂停交易
注：基金管理人应当向交易所申请B类份额于折算基准日13：00至14：00停牌。