沪深300选哪个定投好(定投选沪深300还是中证500？其实最佳答案是中证80)

摘要：定投选沪深300还是中证500？其实最佳答案是中证80 文|望京博格 估计困惑很多投资者的一个问题就是： 定投选择沪深300 还是中证500？ 在2015年之前，定投中证500让很多投资者赚了大钱，

定投选沪深300还是中证500？其实最佳答案是中证80

文|望京博格

估计困惑很多投资者的一个问题就是：

定投选择沪深300

还是中证500？

在2015年之前，定投中证500让很多投资者赚了大钱，这种感觉令人记忆犹新，所以在2016年之后，还是选择中证500进行定投，结果坚持三年的结果是亏损。反而，最近三年定投沪深300却是赚钱的。

近三年定投中证500亏损15%，定投沪深300盈利15%，两种不同的选择导致定投收益率相差30%，关键未来定投什么呢？

望京博格首先需要给大家介绍一下中证宽基指数的架构：

按自由流通市值（剔除那些注定长期持有的股份）由大到小排序；

中证100，自由流动市值最大的前100只股票构成；

沪深300（中证300），自由流动市值最大的前300只股票构成；

中证200，是沪深300成份股剔除中证100成份股，也就是自由流通市值101-300名的股票；

中证800，自由流通市值最大的前800只股票构成；

中证500，是中证800成份股剔除沪深300成份股，也就是自由流通市值301-800名的股票；

中证1000，是全市场股票剔除中证800的成份股之后市值最大的1000只股票，也就是自由流通市值801-1800名的股票。

根据万得全A指数计算（截至2019/9/10）：

A股市场总市值为63万亿，占比全部中国上市（A股、港股、美股）企业市值的60%左右；

中证800代表的总市值为45.6万亿；

沪深300代表的总市值为37.3万亿；

中证500代表的总市值为8.3万亿；

在美股市场最大的指数基金不是标普500，而是先锋集团的美国综合市场指数基金（代码VTSAX），最新规模为8300亿美元，合计约5.6万亿人民币。

沪深300代表大盘蓝筹，中证500代表小盘成长，但是未来谁的业绩更好，很难判断。投资指数基金最优的模式就是尽量跟踪整个市场，相比而言，中证800是更优的定投标的。

中证800指数相当于八成的沪深300+两成的中证500，这个配置是市场给予的最佳配置。

最近十年沪深300指数的估值水平：

最近十年中证500指数的估值水平：

最近十年中证800指数的估值水平：

近看PE估值水平就可以赚钱的时代已经过去了，中证500虽然处于PE历史底部，但是其盈利水平在持续走低，另外在海外市场小盘股的估值跟蓝筹估值差不多了，但是中国市场未来如何还真不好说。

定投选沪深300还是中证500？ 

其实最佳答案是中证800

800ETF脚步声越来越近，

最近有两个800ETF在募集，分别是

汇添富中证800ETF（515800），管理费0.15%，托管费0.07%；

易方达中证800ETF（515810），管理费0.15%，托管费0.05%；

没想到800ETF刚一面世，费率水平已经开启最低水平。

如果你们非要问定投中证800好，还是定投绿巨人好？

我的回答只有一个绿巨人！但是长期战胜中证800并非易事！

支持博格就转发与点赞了。

欧耶！

购买绿巨人，请回复“购买”；

购买李时珍，请回复“李时珍”；

嘉实沪深300、华夏优势、兴全社会责任,这个组合定投怎么样，本人新手，请帮着分析下？

总体说来属于中规中矩的组合，谈不上好，也不是最差。

第三章：定投，如何选赚钱的基金 - 知乎

上节课我们学会了，定投怎样才能营养均衡，也就是大类资产的配置

但是每种资产下又有好多基金，比如沪深300大类下有很多基金（景顺长城沪深300、汇添富沪深300······）

今天教你如何在同类基金中选择赚钱的定投基金

我们通过微笑曲线看看定投赚钱的基金长啥样

很多人对微笑曲线见多不怪，而我要说的是“如何通过微笑曲线让你自信的赚到钱”

微笑曲线讲的是：在最倒霉的时候（市场最高点）开启定投，如果长期坚持，仍会赚到钱。

试想：最坏的情况都让你赚到钱了，还担心好的市场赚不到钱吗？

为了更好理解，我们拿投资大蒜的游戏来讲微笑曲线

基金净值：可以理解为基金的价格，就像水果的价格一样

基金份额：基金是按份卖的，就像水果按斤卖一样

游戏规则：不论大蒜价格（指定的基金）如何变，每月（固定的时间）买100元（固定的金额）的大蒜

第一个月，李四在市场最高点（A点）开始买大蒜100元，此时大蒜价格1.00元/斤（基金净值）

第二个月，大蒜跌了50%（B点），此时价格0.5元/斤，李四继续买100元

第三个月，大蒜继续跌了50%（C点），此时价格为0.25元/斤，李四继续买100

第四个月，大蒜价格涨回1元/斤（E点），李四继续买入100元

此时大蒜的成本是0.5元/斤，但是大蒜的价格已经恢复到1元/斤

则此时李四的收益率为：

虽然开始与结束的价格没变，但是收益率却有100%，这就是定投的魔力！

在价格下跌的过程中，我们持续定投（买大蒜），降低了平均成本，等到价格恢复初始价格，我们就有可观的回报。

‼️注意：

这个案例实现有2个关键点“最高点下跌又回到原点+持续买入=收益100%”

这对我们定投有几点启示：

1.价格一定是波动的，不然从始至终一直是1元，我们根本没有降低平均成本的机会

2.价格能恢复初始值，不然价格一直波动往下，我们也没有赚钱的机会

1、选定投基金时要选波动大的基金，波动大才能有降低平均成本的机会

2、要选长期业绩好的基金，长期业绩好可以保证我们的方向是正确的

第一条：选择“波动大”、“长期业绩好”的“偏股型基金”

第二条：第一条仍然满足，无论亏损多严重，继续定投

我们知道定投赚钱要选“波动大”、“长期业绩好”的“偏股型基金”，那如何在近万只基金里面选出波动大、长期业绩好的偏股型基金呢？

下面解决两个问题：

研究表明：

1、基金的业绩不具有持续性

人话：基金的业绩不可能一直上涨，也不可能一直下降（当然这里我们讨论的基金是偏股型基金）

2、相比于较好的基金，较差的基金的业绩更有可能延续下去

人话：过往表现差的基金可能表现继续差，过往表现好的基金可能表现继续好

所以，根据研究我们避免选中较差业绩的基金就可以

老基金成立时间长，可供参考的业绩较长，我一般不会选新基金，新基金的团队配合度是否好、策略能否适应市场等等很多问题都没有经过市场的见证。

这就跟领导交代重要工作一样，一个是以前处理过此工作的老员工，一个是新来的而且满口说自己行但是没在老板手底下干过的新员工，你觉得老板会把工作交给谁。

第一个4：近一年业绩在同类基金中排前1/4

第二个4：近2年、3年以及今年以来的业绩在同类基金中排前1/4

第一个3：近6个月的业绩排名排在同类的前1/3

第二个3：近3个月的业绩排名排在同类的前1/3

不仅短期业绩要好，长期业绩也要好，业绩稳定才是王道

看基金经理的回报是否大于同类平均，且排名靠前

基金的波动大小主要由波动率这个指标衡量，同学们只要记住波动率越大越适合定投就行

前面我们已经选出长期业绩好的几只基金，那到底选哪一只呢？

指数型基金只要被动跟踪市场表现就行，主动管理基金要看基金经理的个人能力

先了解两者的优劣：

虽然投资主动管理基金有机会获得高于市场的收益，但是对投资能力有更高的要求

对于不知道如何分析市场的小白投资者建议定投指数基金。

1、定投赚钱的口诀：

第一条：选择“波动大”、“长期业绩好”的“偏股型基金”

第二条：第一条仍然满足，无论亏损多严重，继续定投

第一招：选成立时间3年以上的老基金

第二招：“4334”选基大法可以选出长期业绩较好的基金

第三招：选能力突出的基金经理

围观实践【6%定投班车】把理论用到实处风险提示:

市场有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩或基金管理人管理的其他基金的业绩并不预示其未来表现。相关数据仅供参考，不构成投资建议。投资人应详阅基金合同等法律文件，了解产品风险收益特征，根据自身资产状况、风险承受能力审慎决策,独立承担投资风险。特别提醒，基金在封闭运作期间或特定持有期间存在无法赎回的流动性风险。

免责声明:

本文所载信息或所表述的意见仅为经验分享，并不构成对任何人的投资建议，投资者不应该将本文的内容作为投资决策的参考因素。对于本文可能涉及的观点、报告、解读、推测、市场资讯等内容，仅代表作者个人观点，不代表我公司观点，请务必审慎对待。市场有风险，投资需谨慎，请您结合自身资产状况、风险承受能力，审慎做出投资决策，独立承担投资风险。

定投沪深300指数增强版，选哪个基最好？

一念成佛或成魔，抉择里总剩一个；管它假无忧真快活，好过固步困缩。总要有一次跋山涉水，愿豁命来摸索。——by《茁》

文/徒步投资笔记【转载请联系作者】

微博：徒步投资笔记

基金定投，圈儿里比较推荐的是指数基金定投，其实，我们还可以考虑指数增强型基金。 

指数增强基金怎么来的呢？

原本，一个指数基金完全复制沪深300指数，经过研究我们会发现，经过大量数据测算，某些因素（专业叫法：因子）会对基金净值的上涨起到基金因素，比如高ROE，低PE等等，然后对符合条件的股票给予综合评级，将评级高的股票在组合中配置更多份额，从而达到超越指数，增强收益的效果。 

指数量化增强型基金，也是量化基金三大类的一种。今天徒步君主要剖析跟踪沪深300指数增强型基金。 

【1】概况初选： 

根据iFind数据，当前跟踪沪深300指数的量化增强型指数基金，大概有25只，本文中在统计基金数量时候，将A、C份额单独算一只。排除规模小于2亿的基金后，剩下10只，如下图：

【2】定量二选： 

徒步君会根据几个常用量化指标，Alpha、Beta、Sharpe、Treynor、Jensen对这些量化基金进行第二轮筛选。

1）Alpha：是基金实际收益和按照贝塔系数计算的期望收益之间的差额。阿尔法系数越高，基金经理的操盘能力也就越强。本处数据显示，$景顺长城沪深300指数增强(F000311)$的超盘能力最强，嘉实沪深300增强第二。

2）Beta：贝塔系数衡量基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。β越高，意味着基金相对于业绩评价基准的波动性越大。β大于1，则基金的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。

高贝塔系数基金的收益，往往是大盘上涨带来的，不能体现基金经理的能力。牛市中，由于是上涨趋势，贝塔系数高的基金收益更高；熊市中，贝塔系数低的基金表现好，更抗跌。 

徒步君发现，$申万菱信沪深300指数增强(F310318)$β值最高，创金合信沪深300指数增强A、$兴全300(SZ163407)$的β值最低。如果扛不住波动，可以选低β值的增强指数基金。

3）Sharpe(夏普比率)：夏普比率是衡量基金风险调整后收益的指标之一，反映了基金承担单位风险所获得的超额回报率(ExcessReturns)。一般情况下，该比率越高，基金承担单位风险得到的超额回报率越高。徒步君发现，景顺长城沪深300、兴全300、嘉实沪深300表现较好，国富300、华夏沪深300、申万沪深300表现较差。

 4）Treynor(特雷诺指数)：每单位系统风险资产获得的超额报酬(超过无风险利率Rf).指数越大，基金的表现就越好；反之，基金的表现越差。从这个角度看，依然是泰达宏利逆向策略获得超额回报最高。从下图看，景顺沪深300、兴全300、嘉实沪深300表现最优秀。 

 5）Jensen(詹森指数)：詹森指数所代表的就是基金业绩中超过市场基准组合所获得的超额收益。即詹森指数>0，表明基金的业绩表现优于市场基准组合，大得越多，业绩越好；反之，如果詹森指数〈0，则表明其绩效不好。从这个角度看，依然是泰达宏利逆向策略获得超额回报最高。

从上图看，景顺沪深300、兴全300、嘉实沪深300表现最优秀。 

【小结】上面过关斩将测试下来，目前有三只表现优异：景顺长城沪深300指数增强、兴全300、嘉实沪深300指数增强表现都不错。 

【3】复选 

1）过往业绩：

从过往一年期业绩看，嘉实沪深300明显要差于其他两只基金，予以排除。 

 2）基金经理：

量化基金排除了基金经理个人偏见、精力不足造成选择范围*限。但量化的模型及管理者不同，量化之间也会有差异。 

兴全300基金经理，申庆：

硕士研究生，历任兴业证券研究发展中心研究员，2003年加入兴业全球基金管理有限公司，历任行业研究员、兴业趋势证券投资基金(LOF)基金经理助理、基金管理部总监助理。现任兴全沪深300指数增强型基金基金经理(2010年11月2日起至今)。 

这位老哥，干基金经理以来，就是主管一只基金，可谓资深老油条，7年磨一剑，对指数增强基金的丰富实战经验，估计找不出第二个了。

不过有意思的是，这位老哥在2015年12月底到2017年2月，担任过兴全全球视野股票基金经理，业绩不太好，任职期间亏14%，大环境是一方面，出了自己熟悉的领域果然会力有未逮啊，不过他管理的兴全300指数增强基金，一直可圈可点。 

景顺长城沪深300指数增强，黎海威：

黎海威先生，经济学硕士，CFA。曾担任美国穆迪KMV公司研究员,美国贝莱德集团(原巴克莱国际投资管理有限公司)基金经理、主动股票部副总裁，香港海通国际资产管理有限公司(海通国际投资管理有限公司)量化总监。2012年8月加入本公司,担任量化及ETF投资部投资总监；自2013年10月起担任基金经理。 

这老哥有量化投资背景，对于管理量化增强基金可以说是如鱼得水，他管景顺长城沪深300增强也好几年了，业绩表现不错，看看他其余的几只基金，在同类里面排名都还不错。 

总结：

钱不够多，建议：景顺沪深300指数增强

钱够多，建议：景顺沪深300指数增强+兴全300

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请问定投嘉实沪深300好,还是定投华夏沪深300好?

嘉实沪深300的资金量比华夏沪深300的大，在指数基金当中，资金量越大的一般对指数的跟踪效果更好，所以嘉实沪深300比华夏沪深300的风险更低，波动更小，但收益也会更低一些，个人建议定投华夏沪深300.

博时沪深300指数基金合适定投吗？

沪深300指数基金可以作为长期定投标的。

南方沪深300和广发沪深300哪个好呢？个人打算基金定投，请多指教。

定投适合长期投资，最好选择有后端收费的基金。南方500有后端，适合长期定投。基金有两种收费方式：一是前端收费，默认的就是这种，就是在每月买入时就要按比例交手续费的，增加了定投的成本。如果在银行柜台买，手续费是1.5％，在网上银行买，手续费，是六－八折，在基金公司网站上买，手续费最低是四折。赎回时还有0.25-0.5％不等的赎回费。还有一种是后端收费，就是在每月买入时没有手续费，但持有时间要达到基金公司所规定的时间（3－10年不等）后再赎回，也没有手续费，长期下来可以省去一笔不少的手续费。所以，定投基金最好选择有后端收费的基金。不是所有的基金都有后端的。二是，把现金分红更改为红利再投资，这样如果基金公司分红，所是的现金会自动再买入该基金，买入的这部分基金也没有手续费。三是，如果你这个月没有钱定投或者大盘涨的很高，基金价格也很高，你也可以停投一到两个月，不影响以后定投，但不要连续停投三个月，如果是连续停投三个月，定投就会自动停止。四是，股市在牛市时，基金也涨的多，这时可以适当减少投资，若股市在熊市，可以适当增加投资，以增加基金份额。

想买一只定投基金，华夏回报混合和华夏沪深300指数哪支比较好，还是有更好的选择

华夏300的风险极高。华夏回报的风险低一些。就这两只来说，华夏回报要靠谱一点的。。

定投的话泸深300那个指数好，为什么？

跟踪沪深300的指数基金有近60只，其中增强型沪深300明显要比沪深300标准型和ETF走的都好；增强型基金中，申万和景顺，富国的可以优先考虑定投

投资中证800能起到同时投资沪深300和中证500的效果吗？ - 知乎

在想要定投沪深300和中证500的指数基金，应该如何挑选？中，我们介绍了筛选指数基金产品的三大步骤，分别是确定想要投资的指数、精选靠谱的基金公司和锁定指数基金产品。

文末引出了几个问题，其中一个是关于中证800的，今天我们接着来看看投资中证800指数基金的效果是不是和同时投资沪深300及中证500指数基金相同。

中证800的指数样本由中证500和沪深300的指数样本一起构成，这点不会对两种投资方式的效果产生影响。

沪深300、中证500及中证800都是采用的市值加权法，而取样方法决定了沪深300中股票的市值大于中证500中的股票。

股票市值越大，在指数中的权重也就越大，这点将会导致沪深300成分股对中证800指数的影响更大，中证800更多表现沪深300的特点。

例如沪深300中前三大行业分别为金融地产、主要消费和工业，占比分别为30.17%、15.68%和11.75%；而中证800中这三个行业的占比分别为25.16%、13.85%和14.41%，明显比由沪深300和中证500一比一混合得到的结果更接近沪深300的比例。

另外，沪深300的前十大权重股的权重之和为26.13%，而中证800的前十大权重股与沪深300完全重合，其比例为20.25%。

通过天天基金APP查询，2021年3月21日沪深300的市盈率为15.54，对应的百分位为93.63%；中证500的市盈率为27.62，对应的百分位为29.30%；中证800的市盈率为16.92，对应的百分位为91.16%，不管是市盈率还是市盈率百分位，中证800表现出的特征更接近沪深300一些。

跟踪中证800的指数基金产品不多，而且要么基金成立时间太短，要么规模太小，要么就是基金公司排名比较靠后，没有合适的产品。

改变加权方式，指数表现出的特征会不会发生变化呢？我们找到了800等权和800SNLV这两个指数。

中证800等权重指数与中证800指数样本股相同，但采用等权重加权。由于是采用等权重的加权方式，800等权的十大权重股和中证800完全不同，行业分布也更加平均。

它的全称为中证800行业中性低波动指数，“行业中性”的含义是：800SNLV二级行业权重与中证800二级行业权重相同；“低波动”指的是在每个二级行业内，样本的权重分配与其历史波动率的倒数成正比，波动率越低，给的权重就越高。

800SNLV与中证800不同，只有200只成分股，它的行业分布与中证800一致，但是由于波动性越低的股票给的权重越高，因此总体上指数的波动性也会比中证800低。

目前800等权和800SNLV都还没有对应的指数基金产品，我们无法进行投资。

综上可知，虽然中证800的样本空间与沪深300及中证500样本空间的并集相同，但是由于三大指数是按照市值大小来取样，中证800是根据市值来加权，中证800中来自于沪深300的成分股权重更高，这就导致了沪深300对中证800造成的影响更大。

而且可以根据指数的估值来决定给每只指数基金分配的资金，沪深300估值高就少投或者不投相关的产品，中证500估值低就可以多投相关的产品，投资将更加灵活、合理。

由此可见，做投资还是不能偷懒，该分开投资沪深300及中证500指数基金，就不能想着合在一起投资中证800指数基金。

目前沪深300和中证800的估值都很高，现在入场还是很危险的，而中证500估值处于比较低估的状态，可以挑选合适的基金产品进行投资。

至于沪深300和中证500的指数基金，应该如何挑选，大家可以参考下面的回答：

另外除了常规的中证500指数基金，我们还有相关的策略指数基金和增强型指数基金，它们相比于常规的指数基金又特殊在哪里？是否有投资价值呢？大家记得赞同关注+收藏哈，小艾之后继续给大家分享。

我是理财规划师小艾，持续分享理财干货，帮助大家建立理财思维，从小白入门到高级进阶，让每个人都拥有更清晰的人生规划，以及获得高品质财富生活的能力。