摘要：想当基金经理，高考填志愿除了选金融还有啥好选择？|大咖现场 这段时间，好像全小区都在讨论高考分数线、填志愿这些事，很多投资者也对基金经理的专业产生了好奇：想成为基金
想当基金经理，高考填志愿除了选金融还有啥好选择？|大咖现场
这段时间，好像全小区都在讨论高考分数线、填志愿这些事，很多投资者也对基金经理的专业产生了好奇：想成为基金经理是不是只能选择金融相关的行业呢？其实，以权益型基金为例，不少基金经理都是理工科出身。今天就为大家介绍一位工科学霸——毕业于清华大学的基金经理杨瑨，理工科背景对他的投资生涯有何帮助？一起看看吧：
本期大咖
杨瑨
汇添富全球互联混合（QDII）、
汇添富移动互联股票、
汇添富文体娱乐混合基金经理
快速了解他
TMT男神/新兴行业达人/直率工科男/清华大学工学硕士
投资风格：均衡成长
策略风格：自下而上选股为主，自上而下选股为辅
REC
流量告急？文字版在这里：
Q:清华大学工程硕士背景对投资的帮助？
我当时进金融行业，还是比较巧合的一件事情。后来进来以后发现，自己的逻辑思维能力，跟整个基金行业的公司分析，行业分析，还是比较契合的。所以在逻辑性和对公司的分析这种框架上，我觉得跟工科这个行业研究方式，其实是差不多的相对于比如经管或者文科来说，我觉得我相对在逻辑性上可能会更好一些。
Q：如果出现新的设备或技术您会体验吗？
肯定会，像我这个iPhoneWATCH就是第一代的，它刚推出来我就去买了。
Q：如何平衡投资与学习的精力分配？
其实投资科技公司，技术是其中的一个环节。我觉得研究产品和技术只占到10到20，剩下80%的精力，可能要放到研究这个公司的治理架构，研究它的管理层。
Q：如何平衡投资与学习的精力分配？
我没有特别要去做地区或者行业的选择，我希望尽量的均衡，当时建仓的时候是希望美股1/3，港股1/3，A股1/3，这三个市场因为有不同的贝塔的属性，所以可能A股跌了很多，但是美股没有跌，或者港股跌了很多，但是A股没有跌。这种情况下，整个组合的回撤可能会相对比较小，波动率也会小。实际在操作的时候发现，美国的科技资产相对来说更多一些，这样导致我在整个组合中，美股的占比就是偏大的，这是一个自下而上选择的结果。考虑均衡性，我仍然配置了A股和H股中最好的科技资产。
Q：汇添富TMT团队人员配置如何？
我们现在有五个研究员，加我的话就六个，因为我自己也算一个研究员。现在大概有三个是比较成熟的研究员，分别是研究通讯和计算机，一个是传媒，还有一个是电子和制造。我觉得配比还是比较平衡的，每个人有他们自己专业的领域。
Q：说说三个最能代表您性格特征的词？
我就说一个吧，我觉得正直是最重要的。就是不管做人，做事，还是研究公司，研究行业，你选到一家好的公司，一定是一家有正直的价值观的公司。做人做事也是一样的，特别是我们基金行业，它是一个代客理财的行业。所以本身是要正直，你才能做到克尽职守。
Q：正直是企业家精神最重要的部分吗？
我觉得正直肯定是最重要的一块，比如说我投资一定会看这个企业的企业家以及企业文化是不是一个正派的企业，企业身上都有很正的气的时候，这家企业中长期发展一般不会太差。如果它只是奔着眼前利益，特别是眼前的经济利益，不考虑自己的正直程度、对社会的贡献、责任，我觉得这个企业中长期是走不远的。
Q：投研团队内部是什么样的分享机制？
我们有这样一个分享机制，比如说晨会、周会、双周会，每个小组每隔一周都要讲一下他的投资观点，我们每周还会有两次重点个股讨论会，非常有意思，就是基金经理和研究员可以互动。基金经理会去挑战研究员，你为什么要推荐这个股票，推荐逻辑可能会有什么漏洞，等等。研究员要去像答辩一样去回答这些问题，最终答辩得好或不好，可能决定了基金经理对研究员投资建议采纳程度的高低，这个分享机制我觉得是非常好的，我平时都非常喜欢参与。
END
汇添富全球互联混合（QDII）
001668
基金经理杨瑨管理的汇添富全球互联混合主投TMT行业，与科创板“新一代信息技术”这一主题高度契合，这只基金还可以在美股、港股、A股等全球各大市场捕捉机会。在杨瑨掌管下，汇添富全球互联混合成立以来回报53.40%，位列同类第1！
汇添富全球互联混合成立于2017.01.25，同期业绩比较基准涨幅7.45%，数据来源：银河证券基金研究中心，截至2019.06.11。同类指银河证券三级分类-QDII混合基金（A类）。
戳我
汇添富全球互联混合成立于2017.01.25，历年收益率及业绩比较基准涨跌幅为40.00%/26.46%，-6.14%/-28.74%，16.74%/19.23%，业绩比较基准为50%*人民币计价的中证海外中国互联网指数收益率+50%*中证移动互联网指数收益率；数据来源：银河证券，截至2019.06.11。
风险提示：本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资人购买基金时应详细阅读本基金的基金合同及招募说明书等法律文件，了解基金的具体情况。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金业绩经托管行复核。本资料所载观点均为当时观点，不代表汇添富对未来的预测，所载信息仅供参考，不构成任何投资建议，投资人自行承担任何投资行为的风险与后果。基金投资需谨慎。
再给一朵小花花吧
网络科技基金有哪些？
主要的网络科技基金列表如下
富国全球科技互联基金
汇添富全球互联混基金
银华互联网主题灵基金
交银中证海外中国基金
嘉实全球互联网股票基金
富国互联科技股票基金
招商移动互联网产品基金
国富全球科技互联网基金
东吴移动互联网基金
汇添富移动互联股票基金
汇添富美丽30持仓股票是什么类型的
不属于股票，汇添富移动互联是一只标准股票型基金，股票投资比例范围为基金资产的80%—95%，该基金以移动互联主题的上市公司为主要投资对象，投资于该板块的比例不低于80%。创业板，又称二板市场（second-boardmarket）即第二股票交易市场，是与主板市场（main-boardmarket）不同的一类证券市场，专为暂时无法在主板上市的创业型企业、中小企业和高科技产业企业等需要进行融资和发展的企业提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的重要补充，在资本市场有着重要的位置。在中国的创业板的市场代码是300开头的。创业板与主板市场相比，上市要求往往更加宽松，主要体现在成立时间，资本规模，中长期业绩等的要求上。由于新兴的二板市场上市企业大多趋向于创业型企业，所以又称为创业板。创业板市场最大的特点就是低门槛进入，严要求运作，有助于有潜力的中小企业获得融资机会。在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短规模较小，业绩也不突出，但有很大的成长空间。可以说，创业板是一个门槛低、风险大、监管严格的股票市场，也是一个孵化科技型、成长型企业的摇篮。创业板gem（growthenterprisesmarketboard）是地位次于主板市场的二级证券市场，以nasdaq市场为代表，在中国特指深圳创业板。在上市门槛、监管制度、信息披露、交易者条件、投资风险等方面和主板市场有较大区别。2012年4月20日，深交所正式发布《深圳证券交易所创业板股票上市规则》，并于5月1日起正式实施，将创业板退市制度方案内容，落实到上市规则之中。
银行业务发展经验(精选5篇)
时间：2023-07-0210:13:36
信用卡产业已成为涉及诸多行业的综合性产业，对国民经济发展意义重大。此外，信用卡产业在节约社会成本、规范纳税和反洗钱等方面都发挥着积极作用。
首先，卡支付对促进GDP增长和经济良性循环具有重要积极作用。信用卡的推广普及使居民消费支付方式和支付习惯发生了深刻变化。信用卡的循环信贷和分期付款功能可以将预期增量收入提前转化为现实的消费购买力，对拉动消费和促进GDP的增长起到重要作用，会较明显地推动社会零售消费增长，促进经济发展，如图1所示。
其次，与纸基支付（包括支票、现金、汇票等形式）相比，卡支付交易成本低且具有规模效益。国际经验表明，在相同的交易规模下，现金的交易成本是信用卡交易成本的4.3倍，显示出信用卡交易在节约交易成本上的巨大优势。同时，卡支付还具有规模效益，如图2所示。
最后，信用卡交易有助于规范税务征收和推进反洗钱。现阶段，我国偷、漏税的主要表现形式为法人单位私设小金库、虚列支出，纳税个人隐藏收入，而这些偷、漏税形式主要是以纸基支付为前提。通过信用卡结算，尤其是限制法人单位使用纸基支付形式，能够客观真实地反映纳税人的实际收入和支出，有效避免偷税、漏税，减少税收损失。此外，信用卡交易可大力推进反洗钱工作。反洗钱过程中，对资金监测和分析是关键。由于目前我国现金流通量大，监测中区分合法交易和可疑交易的难度很大。使用信用卡结算、限制纸基支付，可以减少现金的隐性流通，有利于**对企业和个人资金流通的监控，有效防范洗钱犯罪的发生，进而有效遏制行贿受贿、交易、走私、假币等犯罪行为，维护国家金融安全。
在全球银行卡市场“版图”上，美国和欧洲占主导地位。尽管起步较晚，但亚太地区和拉丁美洲的发展速度显著快于美国和欧洲。从全球银行卡市场的发展特点来看，不同区域各有不同。美国信用卡的产生早于借记卡，尽管近十年来借记卡发展快速，但信用卡在美国仍是主导产品；欧盟的银行卡产业以借记卡为主导；亚太地区是国际银行卡市场的后起之秀，新兴支付业务走在世界前列，尤其是日本和韩国的移动支付起步较早，发展迅速。
从主要国家和地区市场发展成熟度来看，一个国家或地区的银行卡市场成熟度可以用以下几个指标来体现：人均持卡量、人均受理终端和人均交易量。从以往数据来看，美国和亚太区的澳大利亚年人均交易额超过1万美元，其他地区不足5000美元；除美国外，各地区每万人拥有POS终端机台数较为平均；欧盟地区人均持卡量最少，日本等亚太国家的人均持卡量甚至超过了美国。
在快速增长的卡基支付中，银行卡占比最高。全球卡基（银行卡、预付卡、礼品卡等）支付交易一直保持快速增长态势。自2001年以来，全球卡基支付增速一直保持在8.4%左右，远高于同期全球GDP增速。同时，银行卡依然是全球范围内备受青睐的支付工具，交易笔数在绝大部分市场非现金支付工具中的占比都在40%以上。
表1显示了部分国际先进银行信用卡业务贷款与收入占全行总贷款、总收入的比重，其中，中国工商银行是我国最大的信用卡业务开办行。从表中可以看出，工商银行的信用卡贷款占比及信用卡收入占比均是最低，为表中前三大银行（美国银行、摩根大通、花旗银行）平均占比的1/10。从此角度来看，工商银行的信用卡业务发展还有巨大的潜力与空间。
从中国工商银行与其他标杆银行的数据对比来看，其信用卡业务贷款占比、收入占比均相对较低，收入结构中的利息收入比重较低。信用卡业务，尤其是信贷业务发展空间巨大，对银行盈利能力的贡献仍待提高。同时，信用卡业务是高收益、高风险业务，在推进信用卡业务快速发展的同时，要同步注重对风险的防范和控制。
目前，全球共有五大国际卡收单网络，分别是VISA、万事达、运通、JCB和大莱。国际卡组织主要利用其自身的支付网络为各金融机构提供授权和清算服务。随着中国经济的快速发展，中国银联作为中国本土提供银行卡网络的组织，正逐步登上世界舞台。但与世界主要国际卡组织相比，其网络覆盖程度还有一定差距，如表2所示。
近几年，世界知名银行的收单交易额和商户数量不断增长，美国银行、摩根大通、花旗银行、汇丰控股、富国银行、苏格兰皇家银行、巴克莱银行等全球排名前列的大型银行均开展发卡和收单业务，它们既是发卡大行，也是收单大行。不断扩大的收单交易额规模为各家银行带来了丰厚的收单业务收益，也促进了发卡业务的发展，见表3。
世界主要国家和地区的支付行业，一般通过**支持、行业自律、法律规范等促进银行卡产业的健康有序发展。
第一，法律法规。美国是司法监管的典型国家。美国有关银行卡管理的基本法律较多，如《公平信报告法》、《公平催收行为法》、《金融身份欺诈与窃取保护法》等，构成了美国银行卡产业正常运转的法律环境。在这些基本法律法规中，直接规范的目标都集中在规范授信、平等授信和保护个人隐私权等方面。
第二，**支持。一方面，不断推进泛欧网络进程。多年来，欧盟形成了20多个银行卡网络，分别服务于各国银行卡市场，欧盟银行卡市场处于分割状态。欧盟于2002年开始谋划单一欧元支付区（SEPA）建设，并逐渐形成一套独立的法律政策体系，2008年1月，欧盟开始正式推行SEPA，着力培育本土的泛欧支付品牌，以打破国际银行卡组织对银行卡市场的寡头垄断格*，提高市场竞争水平。另一方面，鼓励用卡。如美国**鼓励通过银行卡结算公务支出，美国联邦总务署（GSA）自1998年起推动实施了美国**签账卡推广计划，并于1998年颁布实施了《旅行和交通改革法案》，加速推动了**差旅卡的使用，鼓励通过银行卡对公务支出进行结算。再如，韩国**采取种种措施鼓励商户受理银行卡，鼓励持卡人用银行卡进行消费，鼓励工商企业使用银行卡进行消费和采购，鼓励**使用银行卡进行公务支出的结算。韩国**提出在2009～2010年，给予餐饮、酒店类商户银行卡交易额2.6%的税收优惠，给予一般类商户银行卡交易额1.3%的税收优惠，并将最高税收减免额由500万韩元增加到700万韩元。在持卡人、工商企业、**机构也采取了类似优惠措施。
第三，行业自律。在美国，自律清算协会由金融机构和其他利益参与方组成，通过制订清算交易规则控制风险；同时建立有效的合作机制和信息共享机制，维护金融安全。在欧洲，产业标准规范对欧洲的整个支付行业产生了深远影响。作为行业自律性机构，欧洲支付理事会负责制订银行卡产业的技术标准和核心业务规范。在日本，信用卡市场的行业组织十分发达，信用卡公司一般是消费者金融协会的会员，在维护市场秩序和行业自律方面发挥了重要作用。
本文选取美国、法国、日本、韩国、中国香港和中国台北的银行卡产业发展情况，进行比较分析（见表4）。
目前，国内信用卡业务普遍存在同质化严重、产品创新能力不强等问题，无法满足持卡人日益增长的用卡需求，不利于银行卡产业的快速发展，此外，信用卡业务盈利能力长期单一。由于激烈的市场竞争，银行卡年费等传统项目收入几乎为零，信用卡业务的盈利能力、资产业务贡献度不及个人理财等个人金融业务和投资银行、结算与现金管理等公司金融业务，与国外大型商业银行相比，我国银行卡产业发展差距甚远。
第一，银企合作深度有待提升。近年来，各发卡机构为扩大发卡量，逐步细分已有和潜在的客户群体，纷纷与知名企业合作，推出多种联名信用卡产品。2005年以来，国内各发卡机构开始大量发行联名卡，据不完全统计，目前工行已发行150余种，招行120余种，农行70余种。虽然发行数量快速增长，但其中绝大多数无法形成市场规模，无法达到银企合作初的预期。数据显示，2010年国内联名卡发卡占比同比下降7.88个百分点，而网游、地产、珠宝等领域成为银企合作的新宠。
不难看出，联名卡产品的市场定位、服务内容、营销策略等环节缺乏深入调研。发行之前，市场研究与分析不到位；发行之后，缺乏持续、有针对性的服务营销策略，管理工作难以跟上，导致动卡率不高，经营效果不尽如人意。此外，“联而不合”现象屡见不鲜，即企业与银行的合作步调不一致，银行对合作企业资源的挖掘远远不足，无法在预期时间内产生良好的社会和经济效益，双方合作逐渐淡化。
第二，市场定位精度有待提高。目前，各发卡机构信用卡发卡政策适用性不强，由于市场细分程度较低，缺乏一定的针对性。例如，发卡政策调整时限较长、灵活性较低，一些目标客户条件因与政策中的部分条款相抵触，无法申请信用卡或低额度。再如，联名卡、主题卡在发行时，未与标准信用卡体现出显著差异，持卡人消费行为特征和市场前景等考虑不周，宣传和营销力度不够，产品功能未被持卡人有效了解。
第三，法规建设广度有待扩大。目前，国内信用卡产业相关的政策与法规建设，滞后于市场和业务发展需要。要尽快制订《现金管理法》，进一步规范市场交易行为。目前，许多国家都通过相应法规限制现金使用，鼓励银行卡支付。比如美国在反洗钱方面法律的实施，从金融安全立法的角度促进银行卡这种更安全、更阳光支付手段的大规模应用，极大促进了美国银行卡产业的繁荣发展。通过制定《现金管理法》，有效规范现金使用，充分发挥信用卡等支付手段对反洗钱、规范税收、减少结算成本、保障交易安全等方面的作用。
2009年12月，《关于办理妨害信用卡管理刑事案件具体应用法律若干问题的解释》（以下简称《解释》）出台，虽然《解释》强化了对信用卡犯罪的打击力度，有利于化解信用卡业务风险，但在国内信用卡犯罪日趋突出背景下，《解释》尚未解决银行卡犯罪惩治过程中的所有问题。一方面，网上信用卡套现是否可入罪尚不确定；另一方面，单位触犯信用卡犯罪的，尚不能全部入罪。因此，还应进一步建立健全立法，明确新技术手段下的信用卡套现等问题，完善单位触犯信用卡犯罪问题，最大限度降低信用卡犯罪造成的不良影响。
关键词：民营银行；中小企业；互联网
2013年7月，国家出台新政允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构。新规一出，全国各地开始如火如荼的申办民营银行，目前，已有五家银行获国家批准并陆续开始营业。因此，如何在邢台发展民营银行对促进我市金融业发展和提高民营经济活力有着重要的意义。
1.在邢台发展民营银行的意义
在“大众创业，万众创新”的倡导下，邢台掀起了创新、创业的热潮，进而增加了对资金的需求。同时，邢台地区中小企业数量众多，资金不足一直是制约其发展的瓶颈。此外，邢台的自然资源较为丰富，农业领域具有巨大潜力，对资金的需求比较大。但邢台市目前仅有12家银行业金融机构、2家农村商业银行、3家村镇银行，资金供求不平衡，阻碍了邢台经济的发展。笔者认为，在邢台市设立民营银行将有助于缓解目前资金供不应求的状况，具体表现在以下三个方面。
1.1解决中小企业融资难题
Banerjee等人提出“长期互动”和“共同监督”的假说，认为应大力发展中小银行以支持中小企业的发展；我国学者林毅夫、李永军认为，从成本和效率的角度来说，大型商业银行天生就不适合中小企业，中小商业银行的缺失是导致我国中小企业融资困境的主要原因。国内外学者的研究现状表明发展中小银行有利于缓解中小企业融资难题。
从邢台地区的发展现状来看，中小企业是邢台经济和社会发展中的一支重要支撑力量，在确保经济稳定增长、拉动民间投资、优化经济结构、促进市场竞争等方面发挥着不可替代的作用。然而中小企业贷款风险高、收益低，许多大银行不愿为其提供融资，形成了中小企业融资瓶颈，这一困境始终阻碍着我市中小企业的进一步发展。
在邢台地区发展民营银行可以在一定程度上缓解我市中小企业融资不足的现状，这主要是由于中小金融机构在解决中小企业融资方面具有一定优势，比如信息优势，成本优势，效率优势，适应中小企业规模小、贷款资金少、频率大的特点，并且可以针对中小企业推出创新型金融产品，为其提供特色化融资服务。
1.2为“大众创业.万众创新”提供资金支持
推动“大众创业，万众创新”既有利于在最大范围内促进人财物等各种市场要素自由流动，又可以倒逼不合理的体制机制实现改革突破，最终提升整个经济的运行效率。邢台市各个地区各个部门都在积极地贯彻落实这一理念，中小企业不断地优化升级、广大民众也在大胆创业，这都需要大量的资金支持。
在正规金融机构无法满足民间日益增大的资金需求时，地下金融活动必然猖獗。民间融资的出现有利于在短期内缓解民营经济资金短缺的困境，但从长期来看，由于缺乏管制，地下金融交易必将积聚大量金融风险，甚至有可能造成经济社会的动乱。同时，民间金融活动的活跃也反映出民间资本充裕并急需找到合理的出路，而民营银行的发展可以促进民间金融规范操作，优化配置民间资本，弥补金融短板。因此，在邢台发展民营银行可以引导民间资本流向合理的渠道，解决企业和群众的资金需求，推动“双创”，实现社会资金的有效配置，建立和谐的融资市场。
1.3完善金融服务体系
邢台市目前的金融服务体系并不完善，金融组织体系尚待进一步健全，具体表现在我市尚无民营银行，本土银行机构只有邢台银行和邢台农村商业银行，国有控股商业银行一直在我市银行服务中占据着垄断地位。垄断必然会产生一些弊端，其经营行为有时违背市场规律、服务质量难以提升、小微企业和社区金融服务难以满足等问题日益凸显。在邢台市设立民营银行，可以打破金融垄断的*面，有利于推动金融服务水平的整体升级，构建公平、高效率与高服务水平的银行业市场格*，从而进一步完善我市的金融服务体系，提高金融效率。
邢台发展民营银行发展不可能完全照搬某一家银行的经营模式，但我们可以根据其发展的特殊性来总结经验和教训，这样不仅可以降低银行的改革成本，还可以在遇到发展难题的时候，采取及时的措施。以下主要通过总结上海华瑞银行、浙江网商银行和温州民商银行的发展经验，以期为我市民营银行发展提供可行的思路。
上海华瑞银行在上海经济发展中发挥着重要的作用，这主要体现在华瑞银行的惠普金融战略定位和互联网+新零售的发展路线。对中小企业，华瑞银行推出“三免三减半”的政策，免各类工本费、免账户管理费、免结算手续费，票据承兑手续费减半、票据托收费减半、查询费减半。这为当地的中小企的发展降低了生产成本，贯彻落实惠普金融战略，促进了上海的经济发展。除此之外，华瑞银行还推出“小额联合贷”、“租金贷”、“超市贷”、“华证通”等12款小微贷款产品，为当地企业、个人提供更具针对性和更有效的金融服务，促进了当地经济的发展。
从上述上海华瑞银行的发展经验可以看出，明确的战略定位和发展路线是上海华瑞银行发展的一大特色，邢台市在发展民营银行时也应该特别注意这一问题。我市在建设民营银行时，应充分解市场需求，不断进行金融创新，创造出更多的特色化产品和一些实惠的贷款产品，让顾客有更多的选择余地，这样才能吸引更多的客户开展业务。
浙江网商银行最大的特点就是利用互联网的技术、数据和渠道创新，不设物理网点、不做现金业务、没有存款、没有分行、没有柜台，纯粹线上运营，这种运营模式既方便又省事，顾客也比较乐意接受。此外，明确的市场定位也是其突出特点，浙江网商银行致力于用实惠的融资价格来帮助解决小微企业融资难、融资贵及农村金融服务匮乏等问题，避免与大银行争利，实现长期可持续发展。
互联网早已经是当代社会发展的一大趋势，邢台市发展民营银行必须与互联网相结合，通过互联网可以让顾客了解民营银行的动态，有些业务也可以通过互联网这个平台来完成。但是纯粹线上营运，没有实体店的模式，也许会使顾客不信任，造成客源的流失。在邢台市发展民营银行，要注意在与互联网相结合的同时，防范风险，做到让顾客信赖。
温州民商银行根据温州的现实情况确定以助力小微为方向，以服务经济实体为经营理念，在15.7万温州小微企业中寻找发展空间，做活金融业务，加大对温州经济结构转型的支持力度。温州民商银行为中小企业提供了许多优惠服务，提供更有针对性的金融产品，例如，开发专属信贷产品、取消一切不必要的费用、简化贷款手续。这不但减少了中小企业和个体客户的经营负担，同时也是为了银行自身的生存发展。邢台市在发展民营银行的过程中应当注意本市的经济发展情况，注重中小企业的发展潜力，制定合理经营理念。
从温州民商银行的发展经验来看，温州民商银行了解市场需求，一切从中小企业的角度出发，制定合理的经营理念，缓解了中小企业融资难、融资贵的问题，也使当地的经济更加有活力。我市在发展民营银行的过程中，一定要了解市场需求，找到相匹配的客户源，从而增强民营银行的货币创造能力。
从上述民营银行发展经验来看，民营银行的设立必须有明确的市场定位，特定的服务对象和独特的经营模式，邢台市民营银行可以借鉴国内外民营银行发展的成功经验，结合邢台市自身的现实情况，采取相对应的对策。
在邢台地区设立民营银行可以采取民营银行与其他金融机构合作的模式，通过合作，既可以提高新设银行的信用水平，又可以学银行的经营管理方法，促进自身快速成长。具体而言，可以通过以下两个方式与其他银行等金融机构进行合作。一是与银行类金融机构合作，大银行将自身不愿从事的小额贷款推荐给民营银行，民营银行将那些自身无法承担的大额融资项目推荐给大银行或与大银行展开合作，采用共同贷款的模式为企业提供融资。这样，民营银行既可以凭借大银行的信誉，扩大自己的影响力，又可以在这个过程中获得盈利，实现资本积累。二是与担保类机构合作，由于新设立的民营银行实力相对较弱，并且缺乏业务经营方面的经验，民营银行在从事贷款业务时可以采取与担保机构合作的模式，由担保机构对贷款项目的质量进行评估和担保，双方共担风险，共享盈利。通过这种合作可以降低银行贷款的成本，提高安全性。长期的合作中，双方必然会筛选出一批资质良好的企业和个人客户，解决银行与顾客信息不对称问题和中小企业融资难问题，实现银行与企业的良性互动，促进当地经济的发展。
2015年3月5日，十二届全国人大三次会议上，**在**工作报告中首次提出“互联网+”行动计划，旨在进一步推动互联网与各传统产业相互结合，在国家的鼓励和支持下，互联网金融也得到了较为有序的发展，网络支付、网络贷款、网络理财、网络货币等都是互联网与金融相结合的产物。因此，在邢台发展民营银行必须以互联网为依托，利用互联网渠道开展业务。具体可以从两方面展开：一是不设物理网点，纯粹线上运营的发展策略。我市可以借鉴浙江网商银行的经验，将民营银行发展成网络银行，纯粹线上运营，这样可以降低运营成本，减少服务费用，缓解中小企业融资难、融资贵的问题。二是线上线下同时运行的发展策略。邢台市民营银行可以通过网络对个人信用进行分析，运行业务，与线下网点配合服务，这样就可以补齐网点少、吸储难的天生短板。与此同时，我市还可以借助互联网来扩大民营银行的影响力，诚信经营，让更多的顾客信赖民营银行，从而更容易地吸收民间资金。
所谓私人银行业务是指银行以富人或者高净值阶层客户为目标，通过财富管理为核心的手段，向高净值客户所提供的一系列，顶级，专业化的金融服务和金融产品。私人银行业务起源于金融机构向皇室成员提供金融服务，主要内容也只是相对单一的财富管理服务。但是随着世界经济的不断发展，私人银行业务服务范围不断发展，除了财务管理业务，还包括资产管理、投资、信托、证券，税务及遗产安排、收藏、拍卖等广泛领域，海外私人银行业务是商业银行重要的利润增长点和最具发展潜力的业务之一。
一、私人银行业务发展面临的机遇
随着我国经济不断发展，成为世界GDP第二大的国家，且金融改革的不断深入、监管法规不断完善，金融市场也朝着发达国际不断完善，我国发展私人银行业发展已具备了良好的市场基础和金融环境。
麦肯锡预计，到2015年，中国可投资资产达到600万人民币以上的高净值家庭数量将超过190万，实现2010年到2015年年均17%的增长。而其可投资资产总额将达近60万人民币，实现五年约22%的年均增长。在我国私人银行发展中，招行一直处于国内同业领先地位。今年是招商银行推出私人银行服务7周年，经过七年的发展，招行私人银行业务取得了持续快速的增长，构建了一定的市场竞争优势，形成了良好的品牌影响力。截至2014年9月底，招商银行已成立31家境内私人银行中心和1家海外私人银行中心，私人银行客户突破2.9万户，管理客户总资产超七千亿元，先后荣获了《欧洲货币》、《私人银行家》、《亚洲货币》、《财资》等国外权威杂志以及国内《21世纪经济报道》、《上海证券报》等媒体评选的最佳私人银行奖项。除此之外，包括各类信托公司，券商都建立起以“私人银行客户”为标准的财富管理团队，希望在财富蛋糕不断增长的情况下，获得更大的机会与收益。例如：平安信托自2009年以来便建立以财富管理为中心的庞大财富理财顾问队伍。
（二）信托业的大力发展为私人银行业务提供多一种发展路径选择
中国信托行业经历高速发展管理资产从2007年到2012年翻了7倍，年复合增长率51%。截止到2013年3季度，超过10万亿RMB。信托业已经成为金融业内第二大规模的行业。当中各类如房地产信托，私募股权信托，固定收益信托等更是在很多高净值客户的资产配置的不二选择。这其中的经验表明高净值客户的投资需求非常旺盛，且银行受到各类结构性的制约，无法完全满足客户如高收益固定收益产品的需求。其中的佼佼者如平安信托，中融信托均建立了庞大的专门服务于高净值客户的财务顾问团队。
在激烈的市场竞争中，多种力量的共同推动市场发展，其中金融服务互联网化，信息化，金融综合经营是重要的历史潮流之一。一方面，随着移动互联网的革命深入社会的每一个角落，高净值客户的需求与金融服务机构通过移动互联网等新技术下，实现更高效的对接；另一方面传统上我国的商业银行主要以存贷款为主，但是各类银行都组建或者入股了如金融租赁公司、信托公司、基金管理公司等，努力成为金融全牌照的金融控股集团，以便开展多元化，丰富的经营业务。如工商银行收购或者入股了基金公司，信托公司，组建了保险公司。希望通过一站式的银行服务，如信托服务，衍生金融业务，跨境金融服务等将客户留存在自身体系内。以上的发展趋势恰恰迎合了国内高净值客户对私人银行业务需求专业化，多样化的要求，是否能够成功获取私人银行业务的发展的果实必将成为国内银行检验自身竞争能力与获利能力的有效手段。
国内高净值客户与财富的急剧增长给私人银行业务带来巨大的发展空间，但同时我们不容忽视与国外成熟的市场相比，国内银行私人银行业务的配套的金融环境还待完善，所以想深入发展但是仍面临人才紧缺、法规不完善、产品及市场观念相对落后等种种障碍。
（一）高素质的专业人才缺失是制约私人银行业务发展
私人银行财富顾问是连接高净值客户与私人银行的桥梁。一方面高净值客户对各类服务如投资有着较强的主导倾向与多样化的需求；另一方面，私人银行发展时间较短，行业缺乏足够的既了解了解投资，财务管理，保险规划，法律；又有着丰富的服务高净值客户的经验的综合性人才。行业内的私人银行财富顾问大多数是从传统零售银行中发展而来。零售银行的人才优势在于习惯和个人客户打交道，能够敏锐发觉个人客户的需求，但是容易*限于个人的财富视角，不能从整体上，结合高净值客户在企业投融资，个人投融资的需求，去为高净值客户作出合适的有机整体金融服务方案。另外业内也存在人才流动性过高，人才频繁转换金融服务机构，短期利益驱动明显的情况，以上情况均不利于行业的长久发展。
（二）分业经营的*限性影响私人银行提供全方位的金融服务的水平
目前，国外金融行业的混业经营的模式对私人银行市场的发展起到了巨大的推动作用，主要在于：高净值客户通过私人银行就可以全程享受到如股票、债券、保险，外汇，金融衍生工具等多种投资组合，而但是国内的金融行业是严格的分业经营模式，银行、保险、证券三者相互分离，银行不得从事投资、证券和保险等业务，客户资金只能在各自独立的体系内流转，银行无法开展涵盖银行、保险、证券、基金等各类别的综合业务，只能在有限的范围内采取有限的变通方式为客户提供一系列的金融服务，这样高净值客户就没办法充分享受混业经营的整体优势与便利。
在私人银行的发源地瑞士，早在上世纪30年代就针对私人银行制定了专门的法律法规进行监管，但是我国并没有专门针对私人银行进行相关立法。2009年我国银监会的《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》规定，银行不得将理财产品的资金投资于境内二级市场公开交易的股票、相关的证券投资基金以及未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份.同时又规定“对于具有相关投资经验.风险承受能力较强的高资产净值客户，商业银行可以通过私人银行服务满足其投资需求”，从而对私人银行发行股权投资类理财产品给予了特殊豁免。以上的法律法规表明我国监管机构对私人银行理解为零售银行的延伸，没有深入了解私人银行的行业特点与性质，仅仅将私人银行作为零售银行的补充。但是国外成熟的私人银行经验表明，只有制定与本地市场相适应的法律法规才能更好地发展私人银行业务。
由于私人银行业务服务对象的特殊性、业务本身的复杂性和综合性及对从业人员高素质的要求，而国内私人银行业务的发展处于起步阶段，发展私人银行业务，必须结合我国银行的经营环境走出一条具有中国特色的发展私人银行业务的道路。
（一）提供多样化的技术手段与产品服务，满足不断提供的高净值客户的需求
随着高净值客户的财富的不断增长且财富需求的多样化，客户除了传统银行理财的需求，他们对股票，期货，PE私募股权，离岸投资，保险等也存在着大量的需求。但是由于我国的分业经营的限制，大多数私人银行只能提供单一的投资品种，不能适应高净值客户的丰富财务需求。因此我们应该适度的在私人银行业务中，加入信托，证券，保险的业务服务。
另外，为满足我国私人银行客户的需求，必须学习西方私人银行业务的发展经验，结合我国当地高净值客户的情况需求下，在我国法律许可的范围内为客户提供尽可能丰富的金融产品。同时充分利用移动互联网，云技术，大数据等日新月异的技术手段，为高净值客户的服务提供多样化的支持。这样能够更高效，有针对性的为客户提供专业服务。
（二）制定私人银行法律法规，加强对私人银行业务的管理
私人银行业务发展迅速，所需业务日趋复杂多样化，但是整体市场还处于非常初级的阶段，而且国内对私人银行业务的金融监管政策及相关法律法规缺乏，仅仅将私人银行当作零售银行的补充，没有私人银行做有针对性的借鉴与学习，制定合适的法律法规。交易风险，行业风险，道德风险在一定程度内广泛存在私人银行内，2008年席卷全球的金融危机表明，加强有效的法律法规监管，对于我国发展私人银行业务具有重要的意义。首先，建议银监会借鉴国外成熟经验，如瑞士，香港，新加坡等成熟金融中心的发展历程，尽早推出单独私人银行业务的金融监管法例，严格私人银行业的行业准入标准、业务范围；提出明确的风险管理和对客户了解，客户分级，产品透明清晰的详尽规范，制定私人银行从业人员资格条件和从业规范；其次，立法部门应加快私人银行业务相关立法工作，为发展私人银行业务提供法律保障；再次，商业银行要建立健全私人银行业务管理制度，包括操作规程、管理办法和内控制度的建设和完善，保证私人银行业务在规范和低风险下运行。
（三）完善私人银行考核体系和培养稳定的人才队伍
一方面，私人银行需要立足于和客户建立长期的伙伴式关系；另一方面，私人银行又是盈利机构，有着各类的盈利指标与导向。2008年的金融海啸经验表明，私人银行必须建立一套长远，立足于客户利益的内部考核体系，不能是短期，和客户利益冲突的考核机制。需要建立合格投资者的风险管理系统，将合适的风险等级产品配置给相应的私人银行客户。另外，由于目前私人银行客户金融服务需求具有高标准、多元、全面化的特点，服务高净值客户必须是既了解各类金融专业知识，如股票，外汇，期货，信托，又是能够充分了解客户的情况与需求，为客户的资产做出合理，长远规划的综合性人才。但是国内金融行业发张迅速，金融各细分行业对人才的需求也巨大。私人银行需要为留住优秀人才制定有竞争力的薪酬与晋升体系，同时制定梯级化的人才培养战略，适当从零售财富银行，会计师事务所，投资银行等机构找寻合适的人才加入，形成专业化，综合化的人才队伍。
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关键词：直销银行；互联网金融；普惠金融；金融服务平台
本文为2014年度河北省社会科学发展研究课题《互联网金融背景下邮储银行应对策略研究》（课题编号：2014041417）研究成果之一
中图分类号：F83文献标识码：A
原标题：我国直销银行发展现状及邮储银行应对之策
收录日期：2015年1月15日
一、直销银行概况
（一）直销银行的概念。目前，国内关于直销银行（DirectBank）的概念尚无统一的界定。直销银行也称为“直营银行”、“直通银行”，是指业务拓展不以柜台为基础，打破时间、地域覆盖范围、传统物理网点等限制，主要通过互联网、移动终端和电子渠道为客户提供金融产品和服务的一种新型银行经营模式。具有机构少、人员精、成本小等显著特点。
目前，全球最大的直销银行机构为ING-DiBa，是与北京银行具有战略合作关系的ING集团的下属分支机构，它向客户提供包括活期账户、储蓄账户、个人房地产金融服务以及中间业务，并完全依靠直销银行模式跻身德国零售银行的前列。
1、便捷的客户体验。利用互联网、手机、电话等多种便捷方式向客户提供金融服务，交易客户端操作界面友好、简洁，尽可能地优化交易流程，使客户能在最短时间内快速地获取金融服务，大大减少了客户的时间和精力。
2、组织架构扁平化。绝大部分直销银行极少或根本没有实体分支网点，其后台工作人员通过电子化工具直接与终端客户进行沟通和业务往来。直销银行的员工一般较少，有的甚至只靠二三十人就能维持运转，组织结构扁平化为其节约了大量的运营费用和成本。
3、充分依托虚拟网络。直销银行业务开展主要是基于互联网等网络平台，不以实体网点和物理柜台为基础，不发放实体银行卡，打破了空间和时间等限制。有些直销银行也设立一些实体店，但其主要功能是品牌营销和金融顾问等辅质的服务，一般不办理具体业务，主要业务仍通过线上完成，如荷兰国际INGDirect银行。
4、产品少而精。直销银行摒弃客户的个性化需求，仅提供多数客户需要的标准化金融产品，而且产品种类较少，在每个产品种类中，客户可以选择的产品数量也不多，简单易懂是其为客户提品的主要选择标准。
5、以惠民作为经营宗旨。直销银行主要依靠网络完成，在投入和经营成本上较物理网点少，能够把节省下来的成本让利于客户，为客户提供价格更低、收益率更高的产品，还减免各种手续费，依靠低价高利来吸引客户。
从目前我国已经上线的直销银行来看，总体上业务模式比较相近，都集中在货币基金、银行理财、转账汇款等基础金融功能。但各家直销银行的侧重点有所不同，现以直销银行的业务模式、服务内容和客户定位为切入点，对我国现有的具有代表性的直销银行做一个简单的梳理。
1、业务模式。北京银行与荷兰ING集团签署战略合作推出直销银行，采取线上和线下融合、互通的服务模式。线上渠道由互联网综合营销平台（自建与合作模式兼备）、网上银行、手机银行等多种电子化服务渠道构成；线下渠道采用全新理念建设便民“直销门店”，其中布放VTM、ATM、CRS、自助缴费终端等各种自助设备以及网上银行、手机银行、电话银行等自助操作渠道。目前，线下形式已经在北京、济南、西安、南京等城市部署直销银行“直销门店”。
2、服务内容。目前主要着力于线下“直销门店”的布*，线上产品正重点研发符合零售客户目标群体的储蓄、理财和小微企业投融资等产品和服务。
3、客户定位。重点服务大众零售客户和小微企业客户，集中关注没有闲暇时间前往银行柜台、具有储蓄、理财、融资方面需求、有应用互联网能力、愿意接受银行远程客户服务、有愿望由自己掌控业务办理时间的客户群体。
1、业务模式。民生银行直销银行定位“简单的银行”，所有业务都通过互联网线上办理，主要通过互联网渠道拓展客户。民生卡客户可直接在线注册开立民生直销银行的电子账户，非民生卡客户必须上传身份证且审核通过后才能注册开立，再向电子账户转账。民生银行直销银行先以事业部模式运营，但强调直销银行的独立发展，以后待政策允许后变成为独立的法人机构。
2、服务内容。民生银行直销银行遵循简单及价格优势原则，为客户提供简单优惠的存贷汇产品，目前主要有“如意宝”、“随心存”、“轻松汇”、“称心贷”、“民生金”五款以货币基金、一年期定存、汇款转账、小额信贷以及贵金属为特色的产品，基本涵盖了目前金融账户的基本功能，“随心存”能让客户在随时支取本金的条件下最大化结转利息；“轻松汇”则主打跨账户和跨行间的资金汇划；“如意宝”是一款民生版余额宝的余额增值产品，由民生银行联合民生加银基金、汇添富基金推出；“民生金”可实时购买或定期积存黄金，0.1克起投；“称心贷”主打小额在线消费信用贷款，额度区间为200～50，000元。
3、客户定位。民生直销银行的定位为“忙、潮、精”客户――“忙”客户，是收入高、生活节奏快，无暇到网点办理业务的群体；“潮”客户，是习惯使用网络银行、手机银行的群体；“精”客户，是容易被优惠和免费活动所吸引、有货比三家心态的群体。
1、业务模式。兴业银行直销银行也以纯线上服务模式为主，定位是客户的理财渠道，更加注重理财渠道或理财平台建设，主打银行理财、基金代销、定期存款等，在技术方面注重用户的体验。目前已覆盖电脑、手机、iPad三大用户终端，支持多家银行卡直接在线购买，免转账手续费，免注册、免登录，简单操作“一键购买”。目前兴业银行直销银行是其电子银行部的一个分支，基本移植互联网理财平台“钱大掌柜”的优势与经验。
2、服务内容。兴业银行直销银行的产品服务扩展至七大系列，即提供权益类投资产品的服务频道“兴业红”、兼具投资理财与消费支付功能的T+0直销基金产品频道“兴业宝”、保本保固定收益理财产品频道“智盈宝”、银行承兑汇票质押投融资产品频道“兴业票”、“理财”、“定期”和“基金”。
3、客户定位。兴业银行直销银行没有明确指出其目标客户群，主张成为“开往千家万户的财富直通车”，客户目标群更为广泛。
1、业务模式。平安直通银行“橙子银行”为线上线下结合的模式，着力打造真正意义上“年轻人的银行”，属于轻资产的在线金融服务平台。同时平安银行计划将社区银行网点与橙子银行进行联动，构建一个社区O2O生态圈。
2、服务内容。在产品组合上，橙子银行坚持“少而精”策略，为客户优选配置了四款主打产品。即收益灵活的智能存款产品“定活通”，低门槛购买便利的货币基金产品“平安盈”，精选收益稳健的银行理财产品以及体现平安集团综合金融优势的新型投资理财产品。还推出了信用卡的智能消费自动实时记账和理财规划的“梦想账户”两项特色功能。
3、客户定位。“橙子银行”着力打造年轻人的银行，目标客户是25～45岁之间的年轻群体，特点是习惯于数字化的生活，高度关注体验，崇尚简单，追求高效，并且重视个性化和智能化。橙子银行账户目前仅向“18岁≤年龄≤65岁”的客户开放开户。
（一）运营模式不完善。从目前我国直销银行的发展实践来看，受我国政策法规限制，没有独立的法人资格，并非真正意义上的直销银行，还只是为应对互联网金融挑战，在产品创新和营销渠道上的一次转型探索。在产品设计上，我国直销银行产品存在同质化趋势，将线下产品搬到线上，部分直销银行业务与个人网银功能类似，形成内部竞争；在盈利模式上，直销银行为争取新客户，普遍给予更高的产品收益，可能压缩银行利润空间，与传统网点利益冲突；在利益分配上，直销银行与传统网点（支行）存在利益冲突，分支行可能不推荐客户使用直销银行，需要在组织架构上进行规避，如民生银行和华夏银行。
（二）金融体制不健全。直销银行对于信用系统建设依赖程度较高，国外直销银行都是建立在相对成熟的信用体系基础之上，但我国信用建设缺失，信用违约成本目前还比较低，信用风险较高。我国利率市场化发展尚未完成，尽管贷款利率已放开，但存款利率仍受管制，直销银行很难利用自身优势提供更加具有竞争力的存款业务，发展空间受到压制。存款保险制度也未建立，不能为直销银行存款提供保障。
（三）监管政策障碍多。我国直销银行在准入标准、运作方式的合法性、客户的身份认证、电子合同和电子签名的有效性确认等方面，目前监管部门还没做出明确的管理规定，银行在开展直销银行业务时面临较大法律和合规风险。我国直销银行进行理财产品销售、信贷资格审查仍需面签，尤其开立账户需要到柜面现场办理开户，无法完全实现零网点服务。
（四）科技研发欠经验。目前，我国直销银行是以商业银行为主的创新模式，需要大量的科技研发投入。相比互联网企业，大部分商业银行的互联网开发经验、技术都相对不足，开发周期普遍要长，客户体验普遍要差。另外，互联网公司主导的民营银行已开始运营，注重去实体化，主打网络银行模式，凭其多年积累的互联网经验、客户的行为数据、搭建的业务渠道等，将会对商业银行发展直销银行形成较大压力。
（五）产品差异化不明显。从目前各家银行推出的直销银行产品来看，一般以满足客户理财、存款、转账的基本需求为核心，将基础的银行账户功能打包并且线上化，都坚持了“少而精”的原则。但各家银行都注意到差异化的方向，如民生银行的可实时购买或定期积存黄金的“民生金”，兴业银行的银行承兑汇票质押投融资产品频道“兴业票”，平安橙子银行的智能消费记账和“梦想账户”两项功能。
（一）发挥优势，把握直销银行发展先机。直销银行是商业银行应对互联网金融挑战的重要切入点，邮储银行要充分考虑互联网环境下的生存模式，以超前的战略思维把握发展先机，设立直销银行。在国际上，较为出色的直销银行均从属于大型银行集团，例如ING集团的INGDirect和汇丰控股的FirstDirect等，完全独立的直销银行并不多见。邮储银行开展直销银行比中小银行更具优势。一是声誉优势，由于没有实体网点，直销银行客户的安全感较低，邮储银行有邮政百年声誉，3.9万多个网点遍布城乡，客户在邮储银行“撑腰”的直销银行开户，安全性和可信任度显然更高；二是科技优势，直销银行对于网上银行、手机银行、电话银行在客户体验方面的要求很高，邮储银行在科技上的投入很大，也很重视，有专业的团队和丰富的经验；三是资源优势，作为邮储银行母公司的中国邮政集团融资金流、物流和信息流为一体，客户存量多，营销队伍庞大，网络遍布城乡，有能力和条件集合全集团中后台系统资源，与直销银行实现共享。
（二）创新思维，通过直销银行践行普惠金融。从国际直销银行实践案例来看，由于受到当前监管环境的制约，我国现已开展的直销银行的并非真正意义上的直销银行，更多的是通过直销银行的形式去应对互联网金融的挑战，至于将来是否转为独立的法人主体，还有待于监管政策的变化。邮储银行定位于零售银行，着力践行普惠金融，而直销银行本身属于新型零售银行经营模式，服务对象为大众客户和小微企业客户，符合普惠金融发展理念。利率市场化和互联网金融直接冲击了零售银行业务，为防止储蓄存款和客户流失，邮储银行应转变观念，创新思维，从战略发展角度看待直销银行，借鉴国内外直销银行发展经验，及时推出具有自身特色的差异化的直销银行业务，并坚持直销银行产品“精简”、交易“便捷”的特点，更好地服务大众客户和中小微企业。
（三）科技立行，搭建综合金融服务平台。中国邮政集团在融合资金流、信息流、物流方面具有天然优势，中国邮政集团应加强顶层设计，整合集团内各方资源，搭建集电商、即时通讯、直销银行为一体的综合服务平台，作为发展互联网金融的切入口，同时根据自己业务特色，在平台上融入金融、邮务和速递类业务。具体来讲，一是找准定位，把邮乐网打造成“网上商城+网络融资+平台创新”的综合型电商平台，把邮政储蓄银行的金融资源渗透进去；二是自建即时通信平台，实现客户经理服务客户、在线客服服务客户、金融信息推送、针对性的营销宣传以及专业的金融交流圈等多项服务，为客户搭建起统一的金融服务及社交沟通平台。通过自建即时通信平台，可以有效规避使用第三方通信平台带来的客户信息流失风险，把客户信息全部留在银行，增强客户黏性；三是建设直销银行，要明确客户定位，瞄准年轻、互联网客户群，重点营销非邮储银行卡客户，同时服务农村金融市场客户，开发的直销银行产品要简单易懂，购买便捷，收益率较传统银行储蓄高，以增强客户吸引力。
（四）优化渠道，线上和线下融合发展。国外成熟的直销银行是线上线下融合、互通的一种金融渠道服务。在互联网深入银行领域的今天，电子渠道的发展在一定程度上替代了物理网点，减轻了银行的经营成本压力。一是邮储银行应重新优化现有渠道，大力发展手机银行、网上银行和互联网综合营销平台等多种线上服务渠道，线下要重新调整和定位现有物理网点，统筹规划银行自营网点和网点，合理布*，形成主网点围绕若干卫星网点的格*，摈弃片面追求大而全网点的传统思维，自营网点要打造服务功能齐全的综合化精品网点，网点建设在转型发展中要分层分级，根据实际业务量来设置规模，多建设小而精的网点，注重VTM、CRS、ATM等自助渠道的布放；二是要注意线上线下融合，通过技术改造，优化业务流程，打通线上线下互通渠道，实现让客户先在线上预约和预填单，再到线下网点完成实际交易，网点要注重引入智能填单台、智能叫号机，以节约客户等待时间，增强客户体验；三是在商业区、居民区、企事业单位和学校等客户更为集中的地方采用全新理念建设便民“直销门店”，布放VTM、ATM、CRS、自助缴费终端等各种自助设备以及网上银行、手机银行、电话银行等自助操作渠道，以“互联网平台+直销门店”构建立体化服务体系，满足客户不同应用场景下的金融服务需求。
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关键词：商业银行投资银行业务制约因素发展策略
自加入WTO以来，外资银行的进入以及资本市场的迅速发展使我国金融市场的竞争日益加剧。我国商业银行如何突破传统的经营模式，开发新的业务品种，有效开辟新的利润增长点已成为面临的突出问题。具体来讲，我国商业银行开展投资银行业务具有以下几方面的意义：
随着金融体制改革的不断深化，我国资本市场发展迅速，与计划经济时代不同的是，直接融资比例逐步扩大，企业间的兼并重组进程提速，为我国商业银行开展投资银行业务创造了广阔的市场氛围。要适应这一发展形势，商业银行必须通过发展投资银行业务来促进自身战略转型的完成。
目前，我国银行业传统业务竞争同质化的现象已经渐趋明显，如何避免商业银行陷入低水平规模扩张和同质竞争发展格*，在与实力雄厚的外资金融机构的竞争中取得优势，成为我国银行业亟待破解的难题。另外，随着社会主义市场经济改革的进一步深化，客户金融意识逐步成熟，传统的存贷款业务已远远不能满足其需求，越来越多的客户要求商业银行能提供包括重组并购、投资咨询、财务顾问以及项目融资等投资银行业务在内的全方位综合金融服务。也就是说，加快发展高附加值、高技术含量的投资银行业务，健全商业银行的金融服务功能，已成为我国商业银行摆脱低水平同质竞争、增强其核心竞争力的必然选择。
西方发达国家银行业的发展经验表明，当一国金融市场发展到一定阶段后，商业银行传统存贷款业务的盈利空间将日渐狭窄，这亦是我国商业银行现阶段发展面临的主要问题之一。因此，适时、有效地配合国企改革而开展企业并购、承销以及经纪中介等投资银行业务，一方面可以改变目前我国商业银行的单一功能，降低累积性风险的发生概率；另一方面也是其拓展生存空间，寻求新的效益增长点的必由之路。
现阶段，国内主要商业银行开展投资银行业务的模式主要分为3类，主要包括：第一，金融工具创新模式。这一模式主要是指商业银行利用科技和金融工具创新，与市场需求实现对接，在这一模式中，商业银行、投资银行、保险公司等机构根据自身的业务优势，进行广泛的功能互补性合作。例如商业银行开办的资产管理、基金托管、基金发行、债权发行以及保险等业务。其最大特点是商业银行借助自身的网点渠道或结算功能，代销保险公司或投资银行的标准化商品。第二，境内分业、境外混业的模式。受我国法律因素的制约，近年来，我国商业银行纷纷选择在境外组建投资银行，再返回国内开展投资银行业务的经营模式，其优势在于一方面能与国内商业银行一起为客户提供传统的商业银行业务，另一方面也能从法律层面规避风险，不同程度地开展投资银行业务。这种模式的代表主要有建行+中金、中行+中银、工行+工商东亚等。第三，金融控股公司模式。即在商业银行传统银行业务实行总分行制，保持总行一级法人的同时，对投资银行业务、非银行金融业务和中间业务，实行金融控股公司的组织方式。将商业银行的新兴业务组建为信用卡公司、投资公司、基金管理公司、票据公司、咨询公司、消费信贷公司等，由总行控股成立金融控股公司。这样既保持了总行大跨度统一调度信贷资金、保证支付的规模经营优势，又能灵活适应多样化金融服务的需求。
近年来，虽然部分内资商业银行运用以上三种经营模式在一定程度上实现了投资银行业务的开展，但是，目前我国商业银行开展投资银行业务还面临着诸多因素的制约。具体如下：
认识层面。目前，我国商业银行对开展投资银行业务仍然存在一定的误区，主要表现在：一是对国际银行业投资银行业务快速发展的趋势认识不足；二是对在国内金融市场全面开放和利率市场化后，商业银行将面临的生存、发展压力认识不足。
人才层面。目前我国商业银行的人才结构仍然主要由信贷和会计两大类组成，缺乏开展投资银行类业务的经验，这与投资银行业务要求的复合型人才尚存在一定差距，因此，在实际的业务开展中，往往难以给客户提供高质量的投资银行类服务，严重制约了商业银行投资银行业务的开展。
经营动力层面。由于国内资本市场发展的相对滞后和企业融资习惯等方面原因，目前，依靠银行间接融资依然是我国企业融资的主要方式之一。一方面，我国商业银行并没有经历过资产、负债业务萎缩的时期，利率市场化仍未触及基准利率，存贷基准利差仍然较大；另一方面，国内居民储蓄存款对利率缺乏敏感性，商业银行仍然拥有庞大的核心存款，有足够的、稳定的资金来源开展信贷、国债投资和票据投资等业务，由于传统业务仍然存在一定的盈利空间，这也在一定程度上造成了我国商业银行缺乏开展投资银行业务的动力。
制度层面。现行的《商业银行法》规定，“商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资，但国家另有规定的除外”。因此，国内商业银行一般无法获得股票和公司债券的IPO经营牌照，这意味着商业银行无法为企业客户直接提供IPO服务，同时也不能从事自营股票交易和普通企业的股权投资业务。股票发行承销业务一直都是投资银行业务的主要利润来源和能够带来派生收入的核心业务，目前的法律规定商业银行不得从事股票的发行承销业务，这对商业银行开展投资银行业务是很大的限制。
市场环境层面。目前，国内资本市场的发育程度仍然偏低，资本市场总体规模偏小，交易工具单一，市场缺乏流动性和透明度。以股票市场为主体的市场结构，对商业银行开展投资银行业务也造成了极大束缚。例如，银团贷款是国际金融市场普遍采用的一种贷款方式，其市场化程度要求较高，但由于资本市场环境不成熟，我国金融市场中银团贷款仍属一种新兴贷款形式，相对于外资银行和企业来讲，中资商业银行和国内企业对这种贷款形式的认知程度却不高。另外，由于资本市场与货币市场两个金融市场的相对割裂，资金无法在两个市场中自由流动，也使商业银行在投资主体、制度安排、产品创新等连通环节发展缓慢。
品牌认知层面。我国商业银行开展投资银行业务的时间短，经营管理水平还相对较低，经过十多年的发展，虽然我国商业银行投资银行业务得到了一定程度的发展，但是却长期存在着“有投行业务，无投行品牌”的尴尬*面，没有一个为市场所广泛接受和熟知的品牌投资银行业务。而许多外资投资银行在中国和国外资本市场均享有较高的知名度，例如，高盛、美林、摩根斯坦利、摩根大通等，这充分说明目前中国投资银行业的品牌知名度远远落后于国外投资银行。
开展投资银行业务，是我国商业银行适应金融发展形势、提高市场竞争力以及实现效益增长的必然选择，尽管如此，但仍应遵循分阶段渐进的发展原则，不应盲目地一步到位，这主要是因为：第一，从金融机构本身条件来看。投资银行业务的专业性很强，而目前我国商业银行的业务结构仍然比较单一，缺乏相关的业务基础和经验。这种状况决定了在开展投资银行业务的过程中，我国商业银行不能依靠自身的力量，一步到位推出所有的投资银行业务，而必然要经历从尝试到发展，再到成熟，逐步推进的发展历程。第二，从监管层面来看。有效控制金融风险，保持金融业稳定，一直是我国银行金融业发展的基本条件。，由于我国银行、证券市场制度不完善，以及上市公司股权结构过于集中，如果贸然大幅度推进商业银行投资银行业务的开展，将会导致大量资金流入股市，极大地增加金融风险。第三，从国际发展经验层面来看。商业银行分阶段拓展投资银行业务也是较为稳妥的金融发展方式，这样可以在开展投资银行业务，获取相关收益、回报的同时，有效控制商业银行的经营风险。总的来讲，我国商业银行开展投资银行业务可分以下三个阶段来推进：
在分业经营的大*下，允许进行小范围的商业银行投资银行业务实践。从西方发达国家的实践经验来看，商业银行也并不是从严格的分业经营体制贸然转向投资银行业务领域的。在放开商业银行经营控制之前，应在维持现有金融业分业经营的格*下，在相关政策和法律的允许范围内，实行“交叉经营”，对部分竞争力较强的银行机构可谨慎进行金融控股公司的特例实践，具体而言：第一，鼓励我国商业银行在海外进行业务拓展，兼并收购外资金融机构。第二，持续深入推动银证合作，积极开展银行同业拆借和国债市场回购业务、证券抵押融资业务以及银证转账类业务。其中，同业拆借和国债市场回购业务是指商业银行进入全国银行同业拆借与债券回购市场，参与拆入拆出资金以解决证券公司或其他金融机构短期资金余缺的业务；证券抵押融资是指符合条件的证券公司将自营的股票和证券投资基金作质押按照一定比例向商业银行借款的业务；银证转账类业务则是指投资者通过商业银行的柜面服务、电子银行服务和自助终端服务等方式，实现投资者银行账户和保证金账户之间资金的适时划拨。第三，促进保险公司与商业银行之间的业务合作。一方面为商业银行开展投资银行业务积累业务经验和实力；另一方面，也能为监管部门积累监管经验，确立重点监管和允许放开的领域。
由于我国金融市场发展时间较短，金融体系比较敏感。这一阶段，要按照国际通行做法，推动信托业与证券市场、资产管理领域、共同基金领域和风险投资领域的融合，逐步放开银行业和保险业的业务综合。第一，加速清理商业银行机构的不良资产，规范其经营行为，提高商业银行的盈利竞争力；第二，通过调整相应的法律法规，适度放松商业银行的业务范围，允许其经营部分相对风险较小、绩效明显的交叉业务；第三，充分利用已经积累的金融控股公司经营经验，组建以现有的股份制商业银行、证券公司、保险公司为核心的金融控股公司，通过战略联盟、收购兼并等方式对国有商业银行等大型金融机构进行资源优化、重组；第四，协调《商业银行法》、《证券法》、《保险法》和《信托法》等相关法律之间的关系，适时地修改其部分内容，以适应金融形势的发展；第五，确立金融市场的竞争机制，优胜劣汰，培育商业银行投资银行业务的竞争力。
投资银行业务大多为银行业务和非银行金融机构业务的交叉，由于我国宏观金融管理政策对商业银行业务范围的限定，使商业银行无法开展许多与资本市场相结合的业务品种，既对商业银行开展投资银行业务的领域产生了限制，也为商业银行开展投资银行业务留下了法律风险和隐患。目前，我国对金融业实行较为严格的监管制度，坚持“法律无明文许可即禁止”的原则，也就是说，我国现行的金融体制对商业银行开展投资银行业务除了有较多限制外，还存在诸多空白。因此，在前两个阶段稳步推进的前提下，还应从法律上确认商业银行开展投资银行业务的合法性，最终放开对商业银行合理开展投资银行业务的限制。与此同时，应根据国际及国内金融形势的发展实际，对已有的银行金融业法律框架进行进一步调整，建立起既符合国际惯例又适应中国国情的法律监管体系，拓展商业银行开展投资银行业务的领域。
参考文献：
1.赵进.国内商业银行开展投资银行业务的模式及策略[J].金融改革，2009（2）
2.任壮.我国商业银行开展投资银行业务的依据和模式[J].经营管理，2008（4）
这个钻研科技投资10年的领投人，要给自家平台粉丝发基金了，听听他怎么说
杨瑨，自有一种清澈的气质。
这种清澈，与其说来自外貌，不如说是来自对投资的赤子之心。敏锐、严谨、纯粹、苛求价值，TMT研究员出身的杨瑨擅长捕捉偏早期成长股。
这种能力和气质的习得，并非一日之功，是来自十年如一日的深入研究，来自开阔的国际视野搭建产业全景，更是来自深度广度之下精准把握时代投资脉络。
在杨瑨看来，这是一个大时代，数字化转型浪潮已来，随之而来的是时代级的投资机遇。而他要做的，就是从这一时代大浪潮中寻找“卖铲子的人”和“挖金子的人”。
01
清华大学工程学硕士，一毕业便进入“汇添富大学”接受纯正的价值投资熏陶，以TMT研究员作为职业的起点，这些过往的经历造就了杨瑨对价值极度苛求的投资理念和优秀的成长股挖掘能力。
7年行业研究经验、4年基金管理历练，杨瑨迅速成长为汇添富TMT行业研究组长，成为TMT行业基金经理。
杨瑨对行业趋势洞察入微，擅长以深入的企业基本面分析为立足点，挑选成长性突出、具备持续竞争优势且估值合理的护城河公司，做中长期投资布*。
在捕捉优质成长股上，“5个圈”是杨瑨的秘密武器，能被5个圈同时圈中的个股，杨瑨才敢放心重仓。
第一个圈是管理层、治理结构，第二个圈是商业模式，第三个圈是公司竞争优势，第四个圈是短期基本面趋势，第五个圈是估值。
在杨瑨看来，前三个圈决定了公司的底色，代表了公司本身价值或者内涵价值。后面两个圈则是经常影响股价上下波动的因素。公司底色好，估值合适，基本面趋势又不错，才会进入杨瑨的重仓股范围。
逻辑清晰、沉着冷静，工科出身的杨瑨极为理性。但在他的投资框架中，又加入了很多感性的维度。在5个圈中，管理层和治理结构是杨瑨非常看重的因素。
“我看公司最重要的是两点，这个公司怎么想，这个公司怎么做。”杨瑨表示。
初入行业，杨瑨以研究电子行业为主，一度非常注重具体的研究框架，细致而详尽的罗列信息。
但在阅尽千帆之后，杨瑨不断思考打磨，逐步放弃了过去这种条条框框的研究范式。
他领悟到，研究要有逻辑，但并不一定是量化的逻辑，它可能是非常定性的东西。一个公司能否发展在于两点：管理层的战略和执行力。财务数据更多是反应这两点的结果。
经历了TMT的周期后，最后发现胜出的公司和失败的公司最大差异在于人。
此外，企业的自由现金流和创造综合回报能力（ROIC）也是杨瑨重点考察的角度。在他看来，通过ROIC（资本回报率）和自由现金流，能看出公司盈利的源头，以及护城河的深度。
02
2017年，杨瑨管理的第一只产品是汇添富全球互联灵活配置混合型证券投资基金(QDII)，这只产品在全球范围内精选优质股票，投资组合涵盖美股、港股、A股三大市场。根据基金2020年四季报数据显示，截止2020年12月30日，基金成立以来收益率188.9%，同期业绩比较基准表现为89.27%。（该基金2017/1/25-2018/5/16由杨瑨和韩贤旺共同管理，2017/1/25至今由杨瑨单独管理，完整业绩数据见文末风险提示。）
选股上开阔的国际视野让杨瑨在看行业和个股时更具备全球化视角。杨瑨比较注重海外公司的公开数据研究。
通过这些公开数据研究海外的互联网公司，和国内上市公司进行比较，加深了他对产业脉络的理解，能够能加敏锐的捕捉到行业的动态变化，搭建比较完整的产业全景。
基于这种全球视野，杨瑨以中长期的时代浪潮为投资脉络，与市场的主题投资区分开。
比如曾经在资本市场大火的云计算、5G产业链，在杨瑨看来，这些都归结为数字化转型的大脉络。5G概念过了三五年之后，可能就是6G或者7G，但是数字化转型在五到十年后，仍然是一个大的时代浪潮。
“可能过了十年以后，回望现在，大家会发现数字化真的深入到每一个方面，而现在还只是刚刚起步，过了五十年、一百年，数字化转型的时代主题都不会过时。”杨瑨表示。
在杨瑨看来，具有时代背景的大投资脉络之一，就是数字化趋势、数字化转型、数字化投资机遇。
03
在时代的大格*下，如何才能去伪存真、屹立潮头？杨瑨表示，他要找的是“卖铲子的人”和“挖金子的人”。
“大浪淘金，大家是需要工具的。”杨瑨解释，这种“卖铲子的人”也就是为用户的数字化转型提供工具和解决方案的公司。
这类公司大多分布在如基础芯片、数据中心、云计算、大数据等科技行业，为各行各业提供数字化转型的基础设施建设。传统TMT行业基金一般重点投资于这类公司。
运用工具“挖到金子的人”，无疑也是这个时代的赢家。杨瑨要找的，正是这类“挖金子的人”。
他表示，应用数字化手段去做行业应用的龙头企业，比如电商的、零售的、教育的、金融的等行业可能都会和数字化转型相关，它们通过数字化技术，为消费者提供更好的商品和服务。
“随着数字技术不断进步与普及，在生活中的应用也日益丰富，部分公司利用数字技术取得商业先机，提高和巩固了自身的竞争优势，创造出更高的投资价值。”杨瑨分析。
杨瑨表示，从美国的经验来看，部分以提供数字化转型的技术公司和数字化程度较高的公司，保持持续的增长动力，且在二级市场上的表现也较为可观。因此，数字化转型，是未来值得重点关注的投资大方向之一。
直播预告
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汇添富真的有说的那么好吗？
挺好的啊，最近打算换价值精选，他们的基金经理也很棒，总是我是赚了不少。哈哈哈~
工信部长、国家大基金总裁相继被查；李斌称蔚来将每年出一部手机，像苹果一样；小鹏回应车主眼睛小被误判“开车睡觉”｜科技周报 - 知乎
科技周报，为你精选过去一周（7.24~7.30）最值得关注的「科技」新闻
【工信部长、国家大基金总裁相继被查】7月28日，执掌工信部刚两年的工信部部长肖亚庆被调查。据中纪委官网，工业和信息化部*组书记、部长肖亚庆同志涉嫌违纪违法，目前正在接受中央纪委国家监委审查调查。同一天晚，据财新报道，国家集成电路产业投资基金股份有限公司总裁丁文武近日被有关部门调查，目前仍处于与外界失联的状态。丁文武曾任工信部电子信息司司长，2014年大基金成立之后出任总裁至今。
仅一周前的7月17日，据中纪委公布信息，国家开发银行国开发展基金管理部原副主任、国家芯片大基金管理公司原总裁路军涉嫌严重违纪违法，目前已正在接受中央纪委国家监委驻国家开发银行纪检监察组纪律审查和吉林省监委监察调查。
国家集成电路大基金相关领导人接连先后被查，有业内人士透露，“早些年大基金投资时期，一些半导体工厂建设成本明明一开始只花费了2亿多，但却对外说建厂成本近20亿，中间存在诸多不透明处。”（财新网、新浪科技）
【美国会众议院通过“芯片和科学法案”，佩洛西：美国的重大胜利】美东时间周四(7月28日)，美国芯片法案在众议院闯关成功，该法案旨在缓解美国芯片短缺问题，并希望借此提高美国在半导体和先进技术方面的竞争力。当天，众议院以243票赞成、187票反对通过了这项拖延已久的法案，没有民主*人投反对票，24名共和*人投票支持该法案，尽管在最后一刻，共和*领导人仍然对此表示极力反对。（财联社）
【问天实验舱与天和核心舱组合体在轨完成交会对接】据“中国载人航天”微信公众号消息，问天实验舱入轨后，顺利完成状态设置，于北京时间2022年7月25日3时13分，成功对接于天和核心舱前向端口，整个交会对接过程历时约13小时。这是我国两个20吨级航天器首次在轨实现交会对接，也是空间站有航天员在轨驻留期间首次进行空间交会对接。按任务计划，神舟十四号航天员乘组随后将进入问天实验舱。
【国产大飞机C919六架试飞机完成全部试飞任务】中国商飞公司表示，近日，C919六架试飞机完成全部试飞任务，标志着C919取证工作正式进入收官阶段，开始全力向取证冲锋。取证交付意味着C919大飞机即将获得航空器适航证。（IT之家）
【2021中国新经济企业500强榜单发布，腾讯、阿里、字节位列前三】榜单显示，2021年新经济500强榜单，较上年变化率达到34.2%，超过三分之一的企业未能蝉联第二届榜单。从行业分类上看，先进制造业企业314家，比上年增加了58家，占比增加一成。（财联社）
【华为201万年薪天才少年现身】22日，华为今年第二次面向全球发出“天才少年”召集令。近日，“天才少年”们也密集亮相华为心声社区。张霁是最高档201万年薪的一员，拒绝过其他公司超过360万元年薪，他在华为的工作任务是造一个全知全能的存储系统智慧“大脑”，实现存储系统的智能化。（每日经济新闻）
【苹果第三财季业绩超预期但增长放缓】苹果2022财年Q3营收830亿美元，市场预期828.08亿美元，去年同期814.34亿美元。净利润194.4亿美元，同比下降10.6%。其中，iPhone收入406.7亿美元，同比增长2.8%；Mac收入73.8亿美元，同比减少10%；iPad收入72.2亿美元，同比减少2%。（新浪财经）
【库克回应苹果中国官网打折：与清理库存无关】苹果公司CEO蒂姆·库克表示，“6月18日是中国的一个重要购物节，在此之前，我们取得了强劲业绩。”他还表示，苹果中国的iPhone降价“与清理库存没有关系”。(中新财经)
【库克：不排除收购大公司的可能性，目前仍专注收购小型公司】苹果CEO库克表示，不排除收购大公司的可能，但苹果“从不只是为了购买而购买”，也不是“为了收入而购买”。（IT之家）
【苹果应用商店现大量色情APP？客服：很震惊，相关APP已无踪影】据报道，在苹果的应用商店中出现大量色情APP，它们有的描述正常，下载后充斥不良内容，有的描述就十分露骨。苹果客服对此表示“震惊”，称会进一步了解情况。截至发稿，苹果应用商店已搜索不到媒体点名报道的涉黄APP。（证券时报）
【李斌称蔚来将每年出一部手机，像苹果一样】李斌表示，现在造出手机不难，造出好用的手机还是有挑战的。蔚来要做的很简单，就是为蔚来用户造一部好用的手机，而且每年就开发一款手机，像苹果一样。（新京报）
【字节造芯详情：筹建两年、四个项目，团队不到300人】字节确定造芯已近2年，它起步于2020下半年，目前规模超过200人。字节至少已启动了四个芯片项目，包括AI芯片、服务器芯片、FPGANIC项目和RISC-V项目。其中AI芯片已流片，服务器芯片的主要方向是视频编解码芯片。（晚点LatePost）
【腾讯：将重点支持10个数字乡村试点地区】腾讯公司副总裁张立军表示，腾讯将落实好《2022年数字乡村发展工作要点》有关要求，参与到“中国互联网发展基金会数字化发展专项基金”项目中，重点支持10个试点地区，探索数字乡村建设经验。（科创板日报）
【腾讯CSIG调整组织架构，成立地图产品部与数字孪生产品部】腾讯内部发文调整腾讯云与智慧产业事业群（CSIG）组织架构和部分管理干部，成立地图产品部和数字孪生产品部，同时撤销智慧空间产品部和交通平台产品部。地图产品部主要负责面向C端用户的腾讯地图和出行等业务；数字孪生产品部主要负责搭建面向B端的数字孪生底座和应用产品。（界面）
【车主眼睛小被自动驾驶误判“睡觉”，小鹏汽车回应：连夜优化】有网友称使用小鹏辅助驾驶功能，因眼睛小被自动驾驶判定分神、睡觉。小鹏汽车董事长何小鹏转发博文要求处理该问题。小鹏汽车官方微博表示，自动驾驶产品同学已连夜收到优化需求。（奇点财经）
【小马智行与三一重卡成立合资公司】该合资公司将开展L4自动驾驶重卡产品的研发、生产与销售，打造高端自动驾驶重卡品牌，并计划将于今年内开始小规模量产交付，2024年进行大规模量产。（e公司）
【郭明錤：安卓手机需求疲软且最坏时期仍未到来】分析师郭明錤表示，Android需求疲软，即便品牌在6-7月砍单放缓，中国市场手机出货在6月同比增长9%，仍不足证明Android手机最坏时期已过。（财联社）
【富士康深圳厂招工奖金提高逾两成，应对iPhone14量产】为满足iPhone14量产工作需求，富士康深圳龙华厂区苹果iPhone组装业务招工奖金提高至6480元。此前，该厂区招工奖金为5280元。这也意味着，为了“抢人”，厂区招工奖金提高逾两成。(中证报)
【董明珠为格力手机骄傲】日前，董明珠在直播间中带货了自家的大松G7手机，董明珠称：“很骄傲，挺自豪的，手机在青藏高原依然能畅通无阻，并且手机的照相色彩精准度高。”（凤凰网科技）
【脉脉CEO林凡：互联网逐渐成为传统产业】脉脉CEO林凡表示，硬技术周期来临，互联网逐渐成为传统产业，数据显示新能源汽车、人工智能、芯片、生物医*、碳中和五大黄金产业逆势招聘。（北青报）
【周鸿祎怼马斯克自称大脑上传到云端：完全就是瞎掰】针对马斯克自称大脑上传到云端一事，周鸿祎在微博上表示，“他说已将大脑上传到云端，还能实现永生。我觉得完全就是瞎掰”。（快科技）
【马斯克旗下SpaceX成功发射新一批46颗星链卫星】当地时间周五，SpaceX的猎鹰9号火箭从加利福尼亚州范登堡太空基地升空，成功将新一批46颗星链卫星送入轨道。该次发射为SpaceX今年完成的第32次发射任务，已打破去年全年的31次发射纪录。SpaceX公司已将超过2800颗星链卫星送入轨道。（同花顺财经）
【工程师声称AI有意识遭解雇】据美国多家科技媒体报道，谷歌人工智能团队的软件工程师BlakeLemoine被公司解雇。此前，Lemoine称谷歌的人工智能有知觉力，随后谷歌以“违反保密协议”为由将其停职。（新浪财经）
【Alphabet第二季度营收696.85亿美元】谷歌母公司Alphabet第二季度总营收为696.85亿美元，与上年同期的618.80亿美元相比增长13%；按照美国通用会计准则，第二季度净利润为160.02亿美元，与上年同期的185.25亿美元相比下降14%。（新浪科技）
【微软第四财季营收同比增12%】微软公布第四财季营收518.7亿美元，同比增幅12%，为2020年来最低增速，而上一季度增幅为18%。微软表示，当季最大的挑战来自不断恶化的汇率。（新浪财经）
【联想：预计上半年净利润15亿元-25亿元】联想控股公告称，预计上半年归属于公司权益持有人净利润约15亿元-25亿元人民币，去年同期归属于公司权益持有人净利润约46.91亿元人民币。（财联社）
【亚马逊第二季度净亏损20.28亿美元利润同比转亏】7月29日消息，亚马逊周四盘后发布了该公司截至2022年6月30日的第二季度财报。财报显示，亚马逊第二季度净营收为1212亿美元，比去年同期的1131亿美元增长7%，超出华尔街分析师预期的1191.8亿美元。亚马逊第二季度的净亏损为20.28亿美元，每股摊薄亏损0.20美元，这一业绩不及去年同期，不及华尔街预计的每股收益0.13美元。（腾讯科技）
【三星电子结束三个季度以来的收入增长，手机PC等芯片需求降温】7月28日，消费电子巨头三星电子发布第二季度财报。财报显示，公司截至6月30日的销售额为77.20万亿韩元（约合4014亿元人民币），同比增长21.3%，环比略微下滑1%；营业利润为14.10万亿韩元，（约合733.2亿元人民币），同比增长12.17%。（界面新闻）
【英特尔第二季度营收153亿美元同比转盈为亏，盘后股价下跌10％】7月29日消息，英特尔公布了该公司的2022财年第二季度财报。报告显示，英特尔第二季度营收为153.21亿美元，与去年同期的196.31亿美元相比下降22%；净亏损为4.54亿美元，