摘要：华夏回报混合A(002001)基金经理 _ 基金档案 _ 天天基金网 姓名：王君正 上任日期：2023-05-04 王君正先生:硕士。曾任泰达宏利基金管理有限公司研究员,2011年加入工银瑞信,曾任工银瑞信基
华夏回报混合A(002001)基金经理 _ 基金档案 _ 天天基金网
姓名：王君正
上任日期：2023-05-04
王君正先生:硕士。曾任泰达宏利基金管理有限公司研究员,2011年加入工银瑞信,曾任工银瑞信基金管理有限公司研究员、研究部副总经理、基金经理等。2013年8月26日至2022年9月9日担任工银瑞信金融地产行业股票型基金基金经理;2015年1月27日至2018年2月27日担任工银国企改革主题股票型基金基金经理;2015年3月19日至2017年10月9日担任工银瑞信新金融股票型基金基金经理;2015年3月26日至2022年9月23日担任工银瑞信美丽城镇主题股票型基金基金经理;2015年5月22日至2022年9月23日担任工银瑞信丰盈回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2018年11月14日至2022年9月9日担任工银瑞信精选金融地产行业混合型证券投资基金基金经理;2019年2月11日至2022年9月23日担任工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金基金经理;2020年11月24日至2022年9月23日担任工银瑞信优质成长混合型证券投资基金基金经理。曾任工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金的基金经理。曾任工银瑞信恒嘉一年持有期混合型证券投资基金拟任基金经理。2022年10月加入华夏基金管理有限公司。2023年5月4日担任华夏回报二号证券投资基金基金经理。2023年5月4日担任华夏回报证券投资基金基金经理。
如何对基金产品进行分析?
我觉得股票基金还是主要看基金经理，基金经理的从业经验、历史业绩是比较重要的，内比如王亚伟，容业绩一直非常稳定，但很多基金经理的业绩不稳定（总有判断失误的时候嘛），所以看3年左右的平均收益，如果每年都排在同类基金的前1/3，我觉得就是很不错的。单一年份排名特别靠前不靠谱。看基金评级也很好，但是一定要看基金经理是否有变化。基金规模也很重要，别买太大和太小的，20-50亿规模比较合适。净值高低、分红多少我觉得不太重要。其实最关键还在于适合自己，我风险承受能力一般，所以买的诺安灵活配置和002001，觉得比较靠谱。如果你能承受很大的风险，就选股票基金、指数型基金或分级基金吧。（个人觉得那样的话还不如买股票）货币基金都差不多，城头变幻大王旗，选个大规模的就好债券基金跟股票基金差不多，好的基金经理很重要。
想要基金净值查询，最好可以有分析。
天天基金网，还有净值盘中估值
天天基金网净值查询怎么查？
登入天天基金网 登入之后，找到数据栏目下的第一个基金净值 点击基金净值进入之后就可以看到天天基金网每日净值了 另外，想要看具体某个基金的净值，只要按如下步骤操作就行，以易方达科讯（110029）为例 1.找到搜索栏 2.输入基金代码 3.点击搜索就可以查看到所查询基金的净值等信息了 基金资产净值是在某一时点上，基金资产的总市值扣除负债后的余额，代表了基金持有人的权益。单位基金资产净值，也就是您所指的份额净值，是指每一基金单位代表的基金资产的净值。累计单位净值是指基金单位净值加上基金成立后累计单位派息金额。投资者在购买基金的时候是以单位基金净值来计算的。
每天读懂一只“基”—华夏回报混合A002001（标准混合型）-下篇 - 知乎
摘要：***分红次数最多的基金
正文内容开始前的郑重提示：
基金拆解系列内容只做基金基本拆解、并非进行投资标的推荐。
本系列内容选择拆解标的方式及步骤为：晨星网——基金筛选器——选择一家基金公司——选择“3年3星以上+5年3星以上”两个条件——按5年评级做从高到低排序，依次进行拆解。基金数据截止至文章撰写当天，具体日期在基金详情图当中有体现。
任何推荐本身都有极大*限性，投资决策只能由自己做出，基金拆解系列内容只想表达认真看一只基金产品的基本步骤，由于每只基金历史信息不同，碍于文章篇幅有限并不能涵盖全部内容，如需全部详细资料，请自行查阅基金历年公告。
通常看到一只基金的名称当中后缀了A，说明自己是A类份额，就会同时设立有C类份额的。其实没什么差别，本质上都是一只基金，只不过A类份额是收申购费，C类份额是不收申购费、但按天收取销售服务费，更适合短期投资的设置。
但华夏回报混合A比较特殊，这是一只2003年成立的老基金，2006年趁着牛市的风口，设立了一只复制基金，C类份额其实并没有设立，但是，在2015年设立了H类份额。
H类份额和我们的投资也没什么关系的，是指内地和***基金互认后，在***地区发售的基金份额。
数据来源：Wind
这三类份额本质上是一只基金，只是成立的时间不同而已，在复合年化回报的表现上，差异还是比较明显的。
成立时间最早的A类份额复合年化回报是：19.07%；3年之后的2006年成立的复制基金，复合年化回报是：17.62%；时间来到2015年，H类份额成立至今5.7年的历史，复合年化回报16.24%。
这当中尤其值得研究的是基金成立最初的3年时间，因为复制基金的成立时间距离A类份额只有短短三年，但复合年化回报的表现上相差1.45%；而复制基金和相差12年之久的H类基金复合年化回报比较起来，相差1.38%。
后者可以理解为时间的力量，前者除了时间的力量之外，就一定和基金在不同时间段取得的不同收益有关。
所以，以成立时间最早的A类份额为标准，先从基金的净值表现开始看吧。
数据来源：天天基金网
分红最集中的时间段大概就是2006-2007年那段时间，两年时间里一共分红33次，剩下的15.5年一共分了剩下的65次。
数据来源：Wind
单位净值的表现看起来还是蛮平淡无奇的，2007年年中曾经达到过接近1.8元的水平，但随着牛市到顶、熊市来临、2008年的内忧外患，跌破了1块钱。
后来的漫长周期里面，也始终没超过1.6元，直到2020年开始陡峭向上攀升，现在是终于超过了2块钱的高位，不过这个净值表现是没有叠加进去98次分红的，毕竟像这样频繁分红的基金也确实凤毛麟角。
所以，把98次分红都算进去看一下累计单位净值的表现，就是这样——
数据来源：Wind
历次分红都算进去之后，看起来就比较厉害了，2007年6月，累计单位净值就已经超过3块钱，到现在为止，2021年2月5日已经达到5.39元。
因为这累累硕果般的98次分红，如果在当初基金发行的时候就买了，并且选择了红利再投资的话，那么时间进行到现在，复权单位净值的曲线就是这样——
数据来源：Wind
到2021年2月5日，复权单位净值已经达到20.57元，17.5年，20倍！这就是华夏回报能够在***基金报盘点“史上最牛基金”榜单的时候光荣上榜的原因了。
不过，三个净值看下来，并且结合前面对分红数据的粗略统计就会发现，这基金成立之初的那2、3年真的是至关重要！
这一点从复制基金得以成立也可见一斑，如果2003-2006年期间华夏回报A跑的不好，也不会在此基础上，选择利用牛市机会进行基金复制，来做大管理规模了。
数据来源：Wind
整体上的动态回撤表现一直都比较平稳，超过15%的时间并不多，但在2008年、2015年末-2016年初、2018年末-2019年初的种种极端行情里面，基金是发生了极端回撤的。
华夏回报的历史最大回撤也没达到35%，但这基金按照晨星的分类来说是“标准配置型”，理应要比积极配置型基金稳当很多。因为看过非常优秀的“积极配置”基金，最大回撤也是可能会做到30%左右的，相比之下，应该承受较小风险的这只“标准配置”基金的最大回撤，就显得不那么优秀了。
并且，在上篇当中关注到了华夏回报的资产配置策略，对基金经理的择时能力要求很高，希望能做到提前对市场做出准确判断，并调整持仓，牛市的时候多赚钱、熊市的时候少亏钱，这一点从回撤和基金单位净值的表现叠加起来看，其实做的并不好。
结论就是，这基金和大多数的基金一样，都不怎么会择时。
不过从回撤的表现上也能注意到的就是2006-2007年这段时间，也就是基金集中分红次数最多的这两年里，动态回撤的控制确实很平稳，虽然期间经历了33次分红，分红是会导致净值下跌、反应到回撤表现上的，说明这段时间，或许是这基金历史上的黄金时代。
数据来源：Choice
之前看华夏大盘精选的时候就在感叹，基金经理一共9位,因为期间更迭频繁，导致Choice这张时间为横轴的图都看不清楚很多人的名字，然而……进行到华夏回报才知道，当时真的是少见多怪，这只基金才是真的看不清。
还是用天天基金网的基金经理变动一览看的比较清楚吧——
数据来源：天天基金网
一共经历过13位基金经理，下图当中是前11位，这基金的基金经理安排上看着确实挺乱，但其实还是蛮有规律可循。
数据来源：Choice
大致可以分成这么三个阶段：石波阶段、胡建平阶段、蔡向阳阶段。
基金最初发行的时候，选择的是位大佬级别的基金经理-江晖。
江晖目前是***证券投资基金业协会-私募证券投资基金专业***会***、星石投资董事长，是***第一代公募基金经理，1998年参与筹备了华夏基金，后来下场管理基金，做到华夏总经理助理；2005年又参与筹备了工银瑞信基金，并担任投资总监和基金经理。
工银瑞信旅程之后，又成为***第一批“公奔私”的基金经理，2007年和合伙人发起设立星石投资，2008年的全球金融海啸里，江晖管理的星石产品逆势获得超过4%的正收益,在业内赢得了“风控大师”的称号。
2000年至今，江晖在不同时期管理过的所有产品都有一个共同的特点——无论同期股市如何变幻，他管理的产品全部实现正回报，真正实现了“追求绝对回报”。
只是很可惜，江总在华夏回报的任职时间很短，基本就是靠着明星光环把基金发出来，174天之后石波就加入了进来，完成离职前的交接转换。
两位大神共管的109天里面，华夏回报的表现并不好看，可以想见是交接、调仓换股会带来的正常影响吧。
接下来这基金就进入了石波时代，2004年6月16日-2007年7月30日，这3年零44天，是石波的***管理期间。
石总进入公募基金行业之前的任职经历比较有趣，曾经在君安证券有限公司投资银行部上海总部做过副总经理，后来又到上海申华实业股份有限公司做了常务副总经理，1999年，就是华夏基金成立的第二年，加入了华夏，任投资副总监、股票投资部执行副总经理、并历任基金兴科、基金兴华、华夏回报和华夏回报二号基金经理。
离职时，兴华基金是当时***累计回报最高的基金，华夏回报是***分红次数最多的基金，被《福布斯》杂志评为2006年***优选基金经理。是业内较早提出价值投资理念、最早提出要做品质投资，专注投资具有伟大企业品质公司的基金经理。
可惜，也离职奔私了，现任上海尚雅投资管理有限公司董事长，目前在管的私募产品14只，2007年至今的指数化表现大幅度跑赢同期沪深300指数。
数据来源：Wind
石波一个人为华夏回报做出的全部回报贡献合计322.93%，包括其中的数次分红，都为这只基金后来的成就打下了坚实的基础，也让这只基金成为当年发行复制基金的基础。
在石波卸任前的最后16天，胡建平和颜正华加入到管理队伍中进行交接。
后来，胡建平先是送走了颜正华，又先后迎来了张剑、王海雄，从2007年7月13日-2014年1月17日，中间经历了2007年牛市到顶之后的大跌、2008年的全球金融海啸冲击以及之后的漫漫熊途，还有期间的各种分裂行情，合计管理基金6年零173天，取得45.33%的总回报，同期沪深300指数的回报是-47%。
拿过6次金牛奖、1次晨星奖，不过，离职奔私真是早年大神级别公募基金经理的共同选择，华夏的表现好像尤其明显。胡建平也是，2014年辞职创业，成立了拾贝资本。看到***基金报在2018年的一段采访，摘一部分感受一下这位大佬的风格吧——
“15年，在市场情绪最火热的时候，拾贝资本停止发新产品，在最好融资的时候主动放弃扩张。
胡建平说自己的目标是每年都争取做到75-80分，这样三五年下来，也许就能达到90分，不希望赌某一次机会，或者是看对某一个公司就去重仓持有。并且认为，必须要认识到自己的能力是有边界的、认知是有*限性的，成功的时候要客观评价，到底有多少是自己看对了、有多少是运气。
从本质上讲，股票与债券的定价原理一致，均可采用现金流贴现模型，只不过股票缺乏套利工具，加上有融资成本以及其它一些因素，这种偏差很难快速体现。一家公司如果真被低估了，多长时间修复是无法保证的，所以，价值投资的一个前提是：时间要足够长。
当然，研究也有不可能穷尽的地方，所以，还得当做一个概率事件……投资收益率可以分解为投资品种上涨的概率乘以上涨的幅度。有人擅长判断涨幅、有人擅长判断概率，有人追求很高的涨幅，波动也更大，成功的概率也小一些。我们不太擅长神秘或奇怪的股票，而是买大概率的事件，追求合适的涨幅。”
在胡建平卸任离职之后，这基金在张剑、王海雄、黄立图、李冬卉的手上129天后，迎来了蔡向阳加入到管理团队中。
蔡向阳从2014年5月28日进入华夏回报的管理团队中，一直管理基金到现在。这期间，先是送走了张剑、王海雄、黄立图、李冬卉，又陆续迎来、送走了王怡欢、代瑞亮、陈伟彦，2017年8月29日-2019年8月14日***管理了1年零350天之后，又迎来林青泽加入。
其实挺想挨个把这些基金经理都看看的，但是…实在是太多了，像陈伟彦就是华夏大盘精选的现任基金经理，其他的基金经理，也是有缘再见吧，否则这只基金真是看不完了。
在加入华夏之前，2006年3月至2007年10月，蔡向阳在天相投顾、新华资产管理做研究员。2007年10月加入华夏基金，2011年开始管钱。
当时恰好股债双杀，2011、2012年就是著名的分裂行情里，沪深300指数2011年的跌幅达到25.01%，蔡向阳管理的银行专户产品取得了正收益，并且同业排名第一。
2014年开始接受华夏回报，蔡向阳的分管部分业绩就最好，任职至今取得总回报221.93%（截止2021年2月19日）。
按华夏基金的统计，从蔡向阳2011年开始管钱至今的9年时间，按正常仓位折算他的管理组合，整体收益率超过700%。
目前在管基金7只，在管规模442.75亿，华夏基金的主动管理头牌。
2013年8月加入华夏基金管理有限公司，曾任研究员、投资经理助理、投资经理等。2019年8月起任华夏回报二号证券投资基金基金经理。2019年8月任华夏回报证券投资基金基金经理。
公开报道没有见到，可能是因为作为基金经理来说还算是新人吧。
好了，基金经理部分总算是梳理完了，这基金可能也是华夏曾经不断作为老带新、培养新人的训练营……
总体看下来，这基金成立以来的17.5年时间，人员更迭真的是眼花缭乱，最多的时候4个人共同管理。
不过，作为一只绝对收益基金，2004-2020年这17个完整年度，不管是单人管理还是共同管理，在沪深300指数下跌的8年里，无一例外的跑赢了指数；在沪深300指数上涨的9年里，3年跑赢指数，但在2007、2009、2014这样的大年里，大幅度跑输市场。
据说这基金自2003年成立以来，有共计近450万人持有过。现在比较难判断的就是蔡向阳加入管理之后那些多人共管的日子里，做出的贡献究竟有几成。
不过，蔡向阳任职以来，尤其在***管理期间，股票仓位表现的比较稳，大幅度加、减仓的频率降低，但对于2018年末-2019年初的行情，还是采取了主动减仓操作来避免风险的。
数据来源：Wind
关于这基金的表现，还是选择Wind的近1年风险分析来直接呈现吧。
数据来源：Wind
注：α、β、Sharp是相对指标，对比同类基金才有意义
α：战胜市场平均收益多少；
β：相对市场平均波动的波动表现；
Sharp：每多承担一份风险，带来的回报是多少
每周一-周四18:00，拆解基金，学会细读产品，让选基不再焦虑！
为什么天天基金不显示当天净值？
1、不可以看到当天的基金净值原因：基金一天只有一个基金净值，一般是在15:00关闭基金交易之后开始当天基金的清算，直到19：00左右当天基金净值才能出来，所以只能都晚上才可以看到基金的净值。
2、开放式基金的单位总数每天都不同,必须在当日交易截止后进行统计,并与当日基金资产净值相除得出当日的单位资产净值,以此作为投资者申购赎回的依据。基金的申购和赎回每天都会发生,所以作为交易依据的基金单位资产净值必须在每天的收市后进行计算,并于次日公布。
天天基金净值在哪里看
这里有实时基金净值！我炒基金就是在这里看数据！速度飞快！又准！
3000点以下如何定投？业内人士推荐这五只基金
本文作者 ：裴利瑞
受中美贸易战骤然升级等多重利空冲击，近日A股市场遭遇宽幅震荡，6月19日再次上演千股跌停，上证指数创下2871.35点的新低。
自此，A股“跌跌”不休，即使是个税起征点提高、央行降准等重大利好也未能挽救下跌行情。6月27日，沪指全天震荡走弱，午后失守2800点创两年新低，白酒、食品饮料、医*、地产等权重板块集体重挫。截至收盘，沪指跌1.10%，报收2812点；深成指跌1.83%，报收9168点；创业板跌1.19%，报收1546点。
市场大跌后，投资者观点各异，有人偏谨慎认为风险仍存，有人则看到了跌出来的机会和价值，准备进场抄底。
震荡行情是否适合开启定投？
鹏华基金等多家机构预测，市场将处于反复磨底的阶段。而对于普通投资者来说，如何在磨底阶段既保存实力又收集筹码，定投绩优基金分摊风险不失是一大选择。
基金定投的全过程常用微笑曲线来表示。定投微笑曲线可以分为左右两部分。左边笑脸部分，开始定投、持续扣款、平摊成本期待反转；右边笑脸部分，持续定投、定投获利。
蓝鲸财经选取了股灾两周年（2015年6月12日至2017年6月12日）和股灾三周年（2015年6月12日至2018年6月12日）两个时间段，测算出如下主流指数定投收益率：
从上图数据可知，即使处于高位下跌的行情，7大主流指数的定投收益均远超指数本身的表现，其中4只指数的两年期定投和三年期定投均取得正收益。
华夏基金向蓝鲸财经表示，经过恐慌下跌，A股已达历史估值底部区域，从指数估值上看，截至6月19日收盘，全部A股的PE中位数为30.8x，已经接近历次底部的平均水平。同时对比企业估值、盈利情况，市场估值与四次底部一致，但业绩增速仍在健康区间，短期恐慌已经带来错杀后的布*良机。
哪些基金适合定投？
但市场上有上千只基金，哪些基金适合定投？汇添富基金向蓝鲸财经建议，选择基金状态稳定且成立时间较长的绩优老基金，并提供了几条挑选定投基金的小建议：
1、最重要的是这只基金的累计净值的增长率。一般来说，基金累计净值增长率越高，说明该基金成长性越好，分红能力越强；
2、观察这只基金的分红次数。基金分红的前提是必须有一定盈利，且净值在面值以上，这才可能实现分红甚至持续分红；
3、基金收益一定要比大盘走势稳健。如果一直基金大多数时间的业绩都比同期大盘指数好，涨的时候超过大盘指数，跌的时候也低于大盘，这样的基金比较稳妥；
4、挑选长期表现稳定且规模靠前的大牌基金公司发行的产品，这类基金公司一般有专业的投研团队，分析研究方法更成体系，选股选债能力也更强。
根据上述建议和多位业内人士意见，蓝鲸财经在上千只公募基金中精心挑选了五只适合定投的基金，供投资者参考。
1、华夏回报混合基金(002001)
在A股持续低位震荡的市场背景下，悲观情绪一度蔓延，而在6月26日逆市分红的华夏回报给投资者带来了些许安慰。这已经是该基金第82次分红，2018年度的第2次分红，分红金额超过125亿元，无疑是内地分红次数最多的权益类基金。
除分红次数令人称道外，据Wind数据，截至6月27日，华夏回报混合基金成立以来收益为1095.94%，即使经历2015年股灾、2016年市场熔断，该基金也在同期大幅跑赢沪深300，年化回报超过了18%，今年以来逆势上涨2.48%，是基金行业为数不多的超十倍收益基金，业绩长跑健将。
此外，华夏回报在市场波动中的回撤控制能力也十分优异。自2008年以来，在7次沪深300指数跌幅超过15%的情况下，华夏回报同期跌幅均大幅度低于市场平均水平，其中6次跌幅小于指数跌幅50%。
2、汇添富成长焦点(519068)
该基金是一只投资风格为成长型的股票型基金，自2007年3月成立以来取得收益285.99%，过去一年累计收益29.75％，在343只同类基金中排名前3％，各阶段均大幅跑赢市场及同类。该基金成立以来共计分红九次，每份累计分红1.19元。
汇添富成长焦点的基金经理雷鸣为公司权益投资副总监，麾下管理的另一只汇添富蓝筹稳健也取得了骄人成绩，近一年收益10.61%。无论是2015年的倒V型市场，还是2017年的蓝筹牛市，汇添富成长焦点的年度收益均高于沪深300指数、深证综指及同类平均。
从投资标的来看，汇添富成长焦点基金的前十大重仓股占比从2016年初的37%增长至2017年末的77%，而这期间的沪深300指数呈现是单边上涨的区间牛市，从2017年年报来看，该基的重仓的美的集团、***平安等蓝筹个股也呈现出明显与市场吻合的上涨行情。
3、海富通精选混合(519011)
作为一只成立超14年的老牌基金，海富通精选混合属于一只中度风险的平衡型基金，自2003年8月成立以来经历多轮牛熊震荡市的转换，至2017年四季度已累计取得了518.04%的涨幅，超越业绩比较基准311.77%。
此外，该基金不仅在长跑中取得了较好的收益，同时着重控制了波动率。根据2018年3月30日的晨星数据，海富通精选混合近3年、近5年的波动率都明显低于同类产品平均水平。该基金的投资目标是采取积极主动精选证券和适度主动进行资产配置的投资策略，实施全程风险管理，在保证资产良好流动性的前提下，在风险限度内实现基金资产的长期最大化增值。
海富通精选历任基金经理的履历也熠熠发光，几乎全部是由投资总监、研究总监或以上职级的资深基金经理担任。2016年4月起，海富通精选混合的基金经理由海富通基金权益投资的掌舵人——王智慧担任，延续了该产品“总监担纲”的旗舰传统。
4、华安科技动力(040025)
成立于2011年12月的华安科技动力有着明显的“以较低的波动获取较高的收益”的特点，数据显示，该基金在谢振东管理期间以排名同类后40%的净值波动率，获取同类5%的收益率。截至6月27日，该基金成立以来的净值增长率达264.88%，且每年均实现了正收益。
该基金的掌舵人谢振东的投资风格，简单概括就是“自下而上选股，赚企业成长和预期差的钱”。谢振东很少做择时，他的重点放在选股上，自下而上寻找成长好、盈利好的行业，寻找市场预期差大、预期收益不预期风险相匹配，安全边际较高的个股。
此外，谢振东更擅长中游行业、大消费主题，对风险敏感，很少去右侧买入已经涨起来的公司。倾向于寻找预期差大的行业和公司，会选择安全边际相对较高的公司。同时尽量回避事件性标的，追求企业内生成长收益。
5、鹏华消费优选(206007)
该基金是鹏华基金权益王牌王宗合的代表基金，天天基金网统计数据显示，截至2018年6月27日，鹏华消费优选成立以来收益140.00%，年化收益超20%。尤其在2017年，鹏华消费优选回报达到49.93%，在504只同类产品中位居第6。
根据测算，假如在2015年6月市场最高点选择鹏华消费优选进行定投，三年期结束后定投总收益率为36.14%，而同期上证综指仅为-40.39%。
鹏华消费优选专注于大消费板块投资，王宗合认为，近几年随着我国经济的快速发展，人民的收入水平不断提高，***的消费市场体量比较大，并且具有多元的消费层级，叠加不断提升的消费水平，整体呈现消费分层多元化的特点。未来的消费领域在一个大的市场容量中，将会不断涌现新的投资机会，并且这些机会是长期的，可持续的。
「精彩回顾」
《任泽松：我太累了，想休息一段时间》
《7000亿资金释放！十家公私募基金看后市，降准是不是救“市”主？》
基金新格*：小规模黑马基金脱颖而出公募基金马太效应初显
2020年5月，《后浪》火遍大江南北。视频中有一句台词是：“奔涌吧，后浪，我们在同一条奔涌的河流。”
2021年，在头部基金规模高歌猛进的同时，一些黑马基金也在悄然崛起，吸引了不少投资者的注意。
到底有哪些黑马基金正在崛起呢？
2020年是基金势头大涨的一年，不少头部基金借此地位日益稳固。然而，一些中小基金公司虽然规模较小且并未发行爆款基金，但持续营销能力较强，使得旗下部分基金产品规模在2021年一季度激增。在一季度近七成基金规模缩水的情况下，黑马基金们显得格外亮眼。
1.工银物流产业股票(001718)
资料显示，该基金成立于2016年3月，截至2021年3月31日基金规模为2.05亿元。成立5年来，工银物流产业股票的收益率为227.40%。据天天基金网，截至2021年4月29日，该基金近3年、近2年、近1年、近6月的涨幅分别为158.41%、129.59%、91.57%、31.64%，远高于同期同类平均的54.25%、55.01%、40.25%、9.26%。
该基金的基金经理是现任工银瑞信研究部汽车行业高级研究员张宇帆。她于2007年加入工银瑞信，现任中游制造业研究组主管，目前在管规模4.98亿元，任职期间最佳基金回报为227.40%。工银瑞信物流产业是她的代表作，近5年年化收益超过25%，任职以来连续4年跑赢沪深300指数。
值得注意的是，该基金的历史最大回撤远小于沪深300指数，近5年的最大回撤24.8%。
2. 朱雀企业优选A(010141)
从规模来看，该基金一季度规模大幅增长，从2020年12月末的19.53亿元增至2021年3月末的51.73亿元，增长了32.2亿元，增幅在150%以上。从份额看，在这期间该基金净申购份额为39.71亿份，期间赎回仅9.28亿份。
其一季报显示，朱雀企业优选A权益投资比例为89.04%，固定收益投资比例为5.97%。截至一季度末，朱雀企业优选A基金份额净值为1.1305元/份，2021年以来的净值增长率为-5.59%。
据天天基金网，朱雀企业优选现任基金经理为梁跃军和黄昊。其中，梁跃军于2019年1月加入朱雀基金，现任朱雀基金总经理，现任基金资产总规模为261.61亿元。黄昊的投资年限不足1年，现任朱雀基金公募投资部基金经理，在管基金规模共140.58亿元。
3. 东方主题精选混合(400032)
东方主题精选混合的基金经理是蒋茜，一位毕业于清华大学的“学霸基金经理”，他管理东方主题精选混合自成立来的收益率为50.71%，截至2021年4月30日，该基金近3年、近2年、近1年的涨幅分别为129.92%、156.62%、93.32%，而同期同类平均的收益为68.33%、63.85%、35.59%，在同类排名一直占据优秀地位。
一季报显示，东方主题精选混合2020年12月末至2021年3月末的净值增长率为2.97%，同期业绩比较基准收益率为-1.80%，跑赢同类平均4.77个百分点。自基金合同生效起至今，其业绩比较基准收益率为24.05%。
（来源：东方主题精选混合2021年一季报）
从持仓来看，该基金前十大重仓股分别为贵州茅台(600519)、赤峰黄金(600988)、格力电器(000651)、江铃汽车(000550)、海大集团(002311)、锦江酒店(600754)、首旅酒店(600258)、斯莱克(300382)、五粮液(000858)、新和成(002001)。
对于投资理念，蒋茜认为如果一家上市公司在赛道、壁垒和业绩都非常确定，是值得重仓并长期持有的。
总的来看，上述黑马基金目前管理规模并不算大，且其基金经理投资年限普遍不长。对于基金经理投资策略是否能够持续有效，一切还需要时间证明。
俗话说，瘦死的骆驼比马大。
尽管2021年春节过后，A股市场跌宕起伏，一度为公募基金市场的发行“降温”。然而后来者不甘示弱，头部基金的竞争也日趋激烈，在竞争压力的作用下，这并没有影响公募基金业龙头品种规模扩张的趋势。
基金一季报显示，处于行业龙头地位的基金产品管理规模逆势增长。据统计，在已披露经营数据的53家基金公司中，2020年合计实现净利润超314亿元，较2019年增47%。
其中，有13家基金公司的2020年度净利润超过10亿元，分别是易方达基金、天弘基金、汇添富基金、工银瑞信基金、广发基金、富国基金、华夏基金、兴证全球基金、南方基金、交银施罗德基金、博时基金、建信基金和中银基金，基本处于公募基金行业第一梯队。
强者恒强，张坤管理的易方达蓝筹精选混合2021年一季度规模增长了203.15亿元，增幅超过30％，而刘彦春管理的多只基金份额也大幅提升，跻身主动权益基金经理“千亿”俱乐部成员。
值得注意的是，头部基金规模扩张其实是建立在大量基金产品普遍赎回之上的。这也变相说明，公募基金行业的盈利能力及市场份额高度集中于头部基金公司，“马太效应”开始显现。
数据显示，净利方面，53家公募基金合计实现净利润314亿元，其中，净利润排名前十的基金公司合计实现净利润193亿元，占比高达61.46%。
一位券商金融工程分析师表示，资金进一步向头部基金公司和绩优基金经理集中的*面正在形成。尤其是具备先发优势和良好历史业绩的基金公司，已在市场上累积了较好的口碑和客户资源，在市场份额和盈利能力上占据较大优势。
然而，2021年以来，公募基金新发市场的募集规模正在递减，部分中小规模基金公司仍在盈亏平衡线上挣扎。数据显示，2021年4月份新成立公募基金规模不及3月份的四成，公募基金管理规模似乎正在面临募集期遇冷的境遇。
沉浮二十多年，基金刚刚走过20***丰收的一年。但是，在日趋激烈的竞争下，不论头部基金公司或是中小规模基金公司，还是面临着诸多挑战。强者为王、弱者出*，在权益基金大发展的良好环境下，更应该提高投资能力，拓展多元化发展路径。
（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）
检查一下你的基金是否优秀（数据篇）
出品丨卷卷财堂 • 卷卷
今天主要探讨其中的一些数据指标，怎么用来判断一只基金好不好。
01 基金净值
净值高才说明基金的业绩好。
很多人一看到基金净值高，就会不自觉的认为净值越高，风险越大，上涨的空间也不多了。
其实不然，净值越高恰好说明这只基金的业绩越好越优秀，净值是没有顶的，可能会到3元、4元，还可能继续往上涨。
明白了吗？
02 基金名字
基金名字中出现1号2号时，买1号。
很多基金会出现1号和2号，2号几乎都是1号的复制品。
例如：华夏回报二号混合(002021)就是华夏回报混合A(002001)的复制品，并且它的申购费用还要高一些。
2号的出现一般是因为要吸引用户，想挣管理费用；或者是要保证1号的业绩，限制了用户。
1号和2号是分开运行的，这样不会影响到1号的业绩情况，当2号运作业绩好的时候还好，当运作不好的时候，可能就清算了，所以风险是比较大的。
03 基金评级
我认为做评级最好的网站是有“晨星网”，你可以详细自己去注册看看。
其次银河证券、海通证券、济安金信、招商证券等。大多数机构都是采用星级评价，1至5星，5星为最佳。其实在天天基金网上基金有星级的也会显示，你可以自行查找。
你也可以在和讯网的基金评级页面找到各个评级机构给的星级，很全面。
挑选基金的时候不能光看今年的评级，你要多看看一年的，三年的，五年甚至十年的评级排名情况是不是都在前面，这样才符合我们的标准。
04 历史业绩排名
注意：很多朋友会因为一只基金短时间的暴涨而选择追高，觉得自己赶上了一班车。其实这是非常不可取的想法。很多时候只是基金经理碰巧了赶上了一个热点被炒作起来了，等你进去的时候基本就是被收割的命运，投资基金一定要选择长期绩优的好基。
05一些常见风险评估指标
◆夏普比率
◆阿尔法系数α、贝塔系数β、R平方
贝塔系数β。它主要是评估证券系统风险，贝塔系数越高，波动性就会越大，风险越大，收益也就越大。 在市场处于牛市时，选择那些贝塔系数高的，它将成倍的放大市场收益率，带来高额的收益；当市场处于熊市或者下跌趋势时，选择那些贝塔系数低的，保证市场跌的时候比较抗跌。
R平方。可用来确定β系数或α系数的准确性。基金的R平方越高，两个系数的准确性也会越高。
06 各种费用
我会在后边出一篇基金招募说明书中介绍具体费用和基金经理的看法，可以期待一下。
你在购买基金的同时就是可以看到申购费用的，很多基金网站和三方机构通常是打折的，你可以比较下，申购和赎回费用都要看看哟，我觉得天天基金网就是很优惠的。
07 估值
基金的选择一个重要的方法是估值。关于估值你可以看这里回顾下小白，基金定投快上车~
有关投资的各个小方法，有什么不明白的欢迎来我们小群讨论，我们懂得的一定知无不言。还请各位同学注意投资心态，千万不可追涨杀跌哟，投资之路很漫长，我们可以一起同行~
来都来了，点个在看再走吧
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