企业债券利率(公司债券利率是如何确定的？-法律知识

摘要：公司债券利率是如何确定的？-法律知识｜律图一、公司债券如何确定利率公司债券按照以下标准确定利率： 1、企业债券的利率由企业根据市场情况确定； 2、实际操作中，债券票面年

公司债券利率是如何确定的？-法律知识｜律图

一、公司债券如何确定利率

公司债券按照以下标准确定利率：

1、企业债券的利率由企业根据市场情况确定；

2、实际操作中，债券票面年利率在shibor（上海银行间同业拆放利率）基准利率（发行首日前5个工作日一年期shibor的算术平均值）加上基本利差区间之内，由发债企业与主承销商和投资者商定，企业债券利率采取单利按年计算；

3、影响企业债券利率确定的因素主要包括企业债券的信用等级、市场资金情况、金融机构贷款基准利率走势等。

企业债券通常又称为公司债券，是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。企业债券代表着发债企业和投资者之间的一种债权债务关系。债券持有人是企业的债权人，不是所有者，无权参与或干涉企业经营管理，但债券持有人有权按期收回本息。企业债券和股票一样，同属有价证券，可以自由转让。由于企业主要以本身的经营利润作为还本付息的保证，因此企业债券风险与企业本身的经营情况直接相关。如果企业发行债券后，经营状况不好，连续出现亏***，可能无力支付投资者本息，投资者度就面临着受***失的奉贤。从这个意义上来说，企业债券是一种风险较大的债券。所以，在企业发行债券时，一般要对发债企业进行严格的资格审查或要求发行企业有财产抵押，以保护投资者利益。另一方面，在一定限度内，证券市场上的风险与收益成正比相关关系，高风险伴随着高收益。企业债券由于具有交大风险，它们的利率通常也高于国债和地方**债券。

企业债券按不同标准可以分为很多种类。最常见的分类有以下几种：

（1）按照期限划分，企业债券有短期企业债券、中期企业债券和长期企业债券。根据我国企业债券的期限划分，短期企业债券期限在1年以内，中期企业债券期限在1年以上5年以内，长期企业债券期限在5年以上。

（2）按是否记名划分，企业债券可分为记名企业债券和不记名企业债券。如果企业债券上登记有债券持有人的姓名，投资者领取利息时要凭印章或其他有效的身份证明，转让时要在债券上签名，同时还要到发行公司登记，那么，它就称为记名企业债券，反之称为不记名企业债券。

（3）按债券有无担保划分，企业债券可分为信用债券和担保债券。信用债券指仅凭筹资人的信用发行的、没有担保的债券，信用债券只适用于信用等级高的债券发行人。担保债券是指以抵押、质押、保证等方式发行的债券，其中，抵押债券是指以不动产作为担保品所发行的债券，质押债券是指以其有价证券作为担保品所发行的债券，保证债券是指由第三者担保偿还本息的债券。

（4）按债券可否提前赎回划分，企业债券可分为可提前赎回债券和不可提前赎回债券。如果企业在债券到期前有权定期或随时购回全部或部分债券，这种债券就称为可提前赎回企业债券，反之则是不可提前赎回企业债券。

（5）按债券票面利率是否变动，企业债券可分为固定利率债券、浮动利率债券和累进利率债券。固定利率债券指在偿还期内利率固定不变的债券；浮动利率债券指票面利率随市场利率定期变动的债券；累进利率债券指随着债券期限的增加，利率累进的债券。

（6）按发行人是否给予投资者选择权分类，企业债券可分为附有选择权的企业债券和不附有选择权的企业债券。附有选择权的企业债券，指债券发行人给予债券持有人一定的选择权，如可转让公司债券、有认股权证的企业债券、可退还企业债券等。可转换公司债券的蚩尤者，能够在一定时间内按照规定的价格将债券转换成企业发行的股票；有认股权证的债券蚩尤者，可凭认股权证购买所约定的公司的股票；可退还的企业债券，在规定的期限内可以退还。反之，债券持有人没有上述选择权的债券，即是不附有选择权的企业债券。

（7）按发行方式分类，企业债券可分为公募债券和私募债券。公募债券指按法定手续经证券主管部门批准公开向社会投资者发行的债券；私募债券指以特定的少数投资者为对象发行的债券，发行手续简单，一般不能公开上市交易。

综上所述，关于公司债券利率是如何确定的相关内容就为您介绍到这里。公司债券的利率的确定，是该公司根据市场的情况来确定的。希望大家在购买公司债券的时候，了解好相关的内容和政策，通过正规渠道进行购买，一旦发生纠纷，要用法律维护自身的利益。

青岛城投15亿元公司债券将于11月20日付息，利率为4.38%_建设_投资_城市

原标题：青岛城投15亿元公司债券将于11月20日付息，利率为4.38%

乐居财经王敏11月13日，青岛城市建设投资（集团）有限责任公司发布2018年公开发行公司债券（第一期）2023年付息公告。

青岛城市建设投资（集团）有限责任公司2018年公开发行公司债券（第一期）（以下简称“本期债券”），将于2023年11月20日开始支付自2022年11月20日至2023年11月19日期间的利息。

据悉，本期债券简称为“18青城05”，债券代码为155029.SH，发行总额为15亿元。本期债券期限为10年期固定利率债券，附第5年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权，票面利率为4.38%。返回搜狐，查看更多

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企业债利率一般是多少？

50%左右。这是一个企业比较合理的负债率，如果负债率太高，对于企业来说风险是比较大的，目前我国很多企业的负债率都是在70%左右，这已经是到了极限，所以企业的负债率最好不要超过50%。

债市分析|12月企业债利率上行，低级别主体增加；四川省发行维持高位

作者：史晓姗

中证鹏元评级研究发展部

主要内容

市场概况：（1）12月企业债发行44只，发行规模302.70亿元，环比分别下降4%和25%，同比分别下降12%和42%。（2）12月企业债偿还规模295.71亿元，净融资为7.79亿元。当月，7只企业债取消发行，原计划发行规模35.80亿元。

市场分析：（1）四川省当月发行规模最大，湖北省同比增幅明显。（2）企业债券发行人主要集中于建筑装饰行业。（3）7年期为企业债券主力期限品种，发行规模占比环比大幅上升。（4）企业债券债项级别以AA+和AAA级为主，高级别主体和债券数量占比环比下降。（5）企业债券平均发行利率上行，平均发行利差扩大。（6）担保比例较上月上升，主要是AA-级和AA级主体增加。（7）长江证券企业债券承销规模最大。

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正文

2020年12月，企业债券发行44只，发行规模302.70亿元，与上年同期相比分别下降12%和42%；与2020年11月相比，发行数量和发行规模分别下降4%和25%。从市场结构来看，12月发行的企业债有6只为产业债，发行规模43亿元。

从净融资情况来看，12月企业债券总发行规模302.70亿元，总偿还规模295.71亿元，本月表现为净发行6.99亿元，上年同期为净发行130.27亿元。此外，2020年12月有7只企业债券取消发行，原计划发行规模合计35.80亿元。2020年1-12月份，企业债净融资-1,163.63亿元，较上年同期净偿还量减少156.58亿元，累计取消发行企业债41只，原计划发行规模296.40亿元，其中20只已重新发行成功。

2020年12月，共有16个省份发行了企业债券。其中，四川省企业债券的发行规模最大，为54亿元；其次是湖北省和浙江省分别发行34.50亿元和33.70亿元，位居第二、三位；广东省发行30亿元，其他省份发行规模在30亿元以下。从发行数量上看，四川省发行6只，浙江省和湖北省各发行5只，其他城市发行数量在3只及以下。与上年同期相比，12月有14个省份发行规模同比下降，其中，多个省份本年未发行，陕西省同比下降94%，主要是上年高基数的原因；5个省份发行规模同比增加，黑龙江发行了本年第2只企业债，湖北省同比增长165%，此外，上海、贵州和云南上年未发行。

综合2020年1-12月份情况来看，湖北省以405.29亿元的发行规模位居首位；四川省以371.90亿元的发行规模位居第二；广东省和浙江省分别发行312亿元和298.60亿元；江苏省和湖南省分别发行265.90亿元和250亿元；此外，江西和陕西的发行规模分别为217.50亿元和207亿元，其余省份发行规模在200亿元以下。从发行数量上看，四川省发行41只，位居首位；湖北省发行37只，位居第二位；浙江省、湖南省和江苏省分别发行35只、34只和31只，其他省份发行数量在30只及以下。与上年同期相比，29个省中有13个省份发行规模出现增长，其中，在低基数省份中[1]有8个地区同比增长，其中天津、黑龙江同比分别增长500%和99%，涨幅最大；此外，福建省、广西省和安徽省分别增长119%、87%合40%。在16个出现下降的省份中，高基数地区占比37.5%，其中前5个高基数地区发行规模均出现下降，山东省、陕西省和江苏省分别下降33%、26%和25%。整体看，2020年企业债市场发行出现一定“逆转”。

2020年12月，企业债券发行人行业分布于建筑装饰、综合等行业。其中，建筑装饰是当月企业债券的主要行业，共发行145亿元，占比47.9%，较上月下降3个百分点；综合类行业发行77.90亿元，占比25.7%，较上月下降3个百分点；交通运输行业发行30亿元，占比9.9%，较上月上升2.4个百分点。综合2020年1-12月份情况来看，建筑装饰仍是发行企业债券的主要行业，共发行219只，规模1,840.49亿元，占比分别为57%和47%。与上年同期相比，建筑装饰行业发行规模同比下降12%，主要是受疫情影响，项目投资和建设放缓；而在政策扶持基建的环境下，综合和交通运输类企业发行规模分别增长57%和109%，2020年交通运输投资规模大幅增加，其中深圳、广州、南京、武汉的地铁集团的发行规模合计占比53%。此外，商业贸易和房地产分别增长96%和211%，主要是受疫情影响企业资金压力上升，再融资需求提高。

2020年12月，企业债券期限分布于3年期、5年期和7年期等期限品种。其中，7年期发行数量为29只，占比66%，发行规176.40亿元，占比58%；5年期品种发行数量为6只，占比13%，发行规模51.70亿元，占比17%；3年期品种发行数量为3只，占比7%，发行规模35亿元，占比12%。与上月相比，7年期品种的规模占比分别上升20个百分点，5年期品种规模占比下降14.9个百分点。综合2020年1-12月的情况来看，7年期企业债券发行245只，发行规模2,022.40亿元，占比分别为63%和52%；5年期债券发行64只，发行规模920.59亿元，占比分别为16%和23%。与上年同期相比，3年期、5年期和7年期品种的规模占比分别上升1.63、0.46和0.92个百分点。

2020年12月发行的企业债债项信用等级在AA+级及以上。具体来看，AAA级发行23只，占比52%，较上月下降11个百分点；AA+级发行了13只，占比30%，较上月上升2个百分点；AA级发行8只，占比18%，较上月上升9个百分点。总体而言，12月发行AA+及以上的高级别品种数量占比82%，较上月下降9个百分点。综合2020年1-12月情况来看，AAA级债券占比60%，同比上升14.3个百分点；AA+级占比29%，同比下降1.9个百分点；AA级占比11%，同比下降12.4个百分点。

从发行主体等级看，12月AA级主体26家，占比60.5%，较上月上升18个百分点；AA+级主体8家，占比18.6%，较上月上下降6个百分点；AAA级主体6家，占比14%，较上月下降13个百分点，AA-级主体3家，占比7%，与上月基本持平。综合2020年1-12月看，AAA级主体75家，占比24%，较上年同期提升6.1个百分点；AA+级主体66家，占比21%，较上年同期提升8.7个百分点；AA级主体151家，占比48%，较上年同期下降6个百分点；AA-级主体17家，占比较上年下降6个百分点。整体看，2020年企业债发债主体中高级别占比明显提升，但下半年低级别主体有所增加，占比有所提升。

2020年12月，企业债券最高发行利率为8.50%，较上月上行100BP；最低发行利率为3.46%，较上月上行29BP。从债券级别来看，与上月相比，本月各级别企业债平均发行利率上行，利差扩大，其中AA级变动幅度最大，平均发行利率上行135BP，平均发行利差扩大129BP。

与上月相比，2020年12月，7年期AA级企业债平均发行利率上行65BP，AA+级和AAA级发行利率均下行，其中AA+级下行70BP；利差方面，7年期AA级企业债的平均发行利差均扩大66BP，AA+级和AAA级均收窄，其中AA+收窄67BP。

2020年12月，企业债有担保的债券共计23只，数量占比52.3%，较上月小幅6.6个百分点，主要是AA级和AA-级主体发行的债券增加。从各级别增信情况看，其中，AA级主体中选择增信发行的债券数量占比为73.0%，较上月下降7个百分点；AA+级主体中选择增信发行的债券数量占比12.5%，较上月下降14.8个百分点；AA-级主体发行的债券均采用第三方担保增信至AAA。综合2020年1-12月份，企业债有担保措施的债券163只，增信比例42%，较上年同期上升1.5个百分点，主要是2月-3月发行主体集中在高等级，采取担保措施的债券比例较低。下半年低等级主体增加，担保比例提升至40%以上。

就承销机构而言，2020年12月共有36机构参与企业债券的承销工作。长江证券承销26亿元，位居第一；长城证券以承销24亿元位居第二，中信建投证券承销18.63亿元，位居第三。前五大承销商，承销规模合计占比34.3%，较上月下降9个百分点。

注：

[1]低基数省份是指，2019年发行规模位于全国平均值以下的地区。

法律声明：

***《企业债券管理条例》规定，企业债券的利率不得高于银行同期居民储蓄定期存款利率的40%。为什么？

有关于定期存款的事项：到期的定期储蓄存款，储户提前支取的必须持存单和存款人的身份证明办理；代储户支取的，代支取人还必须持有其身份证明，其利率按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率计付利息，取款人还需在支付的凭单上签具支取人姓名；未到期的定期储蓄存款，储户可以根据需要办理部分提前支取，验证手续不变，其利率提前支取部分按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率结付，留存部分按原存日期、原订利率到期支取时结付；整存整取定期储蓄每张存单只有一次可实行部分提前支取，已办理部分提前支取的，储蓄机构在已支付的存款单及留存部分新开的存款单上均注明”部分提前支取“字样。（2011年3月1日后，在银行的整存整取存款，不管是之前存的还是之后存的，可以无限次部分提取，不再限定一次）。

期限相同的企业债券利率比**债券的利率高,这是对()的补偿。

A解析：正确A期限相同的企业债券利率比**债券的利率高主要是对信用风险的补偿,企业在证券到期时有可能无法还本付息而使投资者遭受***失。知识模块:证券投资的收益与风险

公司债券利率是多少，如何确定判断？

一般理解：公司债券票面发行利率根据Shibor基准利率（XX）加上基本利差（YY）确定，Shibor基准利率为发行首日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.shibor.org)上公布的一年期Shibor（1Y）利率的算术平均数XX，基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入；

市场化理解：即参考近期（半个月内）与本期公司债券各主要要素（发行人资产规模、主营业务结构、债券期限结构、债券融资规模等）相同的公司债券的发行票面利率，结合主承销商的定价销售能力（与各类投资者的广泛询价），最终在与发行人协商一致后，得出该公司债券当期的票面利率。

期限相同的企业债券利率比**债券的利率席引棉耐末界全构称要高,这是对------的补偿。

榜单丨2019房企公司债利率榜：13只债券利率破8%

文/乐居财经研究院魏薇

在融资渠道全面收紧，企业融资越发困难的时期，诸多房企将目光转向了具有利率低，费用低的优势的公司债券。乐居财经发布《2019房企公司债利率榜》，梳理分析各大房企2019年以来发行公司债的情况。

4月发行公司债总额最高8月发行数量最多

据不完全统计，2019年前三季度***上市房企共发行公司债券157只，总额达到2033.15亿元。据上半年统计数据，公司债共发行92只，总计金额1284.4亿元。进入下半年后，7、8月份发债力度增加，三季度公司债发债数量、金额均高于前两季度。

从单月公司债发行额上来看，4月份是高峰期，达到了315.57亿元。龙头房企恒大贡献最多，其在4月份发行了两只公司债，一只为5年期公司债券总额50亿元，另一只为4年期公司债券总额150亿元，合计达到200亿元，占4月公司债总额的63.37%。8月发行公司债券的企业达到了28家，为统计期间最多的一个月份，当月的公司债融资总额也相应较高，达到了307亿元。

金融街发行次数最多

前文已经提到，恒大通过公司债券融资的总额为200亿元，同时也是榜单所有房企中金额最高的，并且远超紧随其后的两家企业。首创置业和美的置业分别位居第二和第三，公司债发行额分别为80.9亿元和70.6亿元。

157只公司债券中，平均每只的发行金额为28.23亿元。金融街共计发行7次，公司债发行总额60亿元。多数企业发行次数小于三次，发行金额也相对不高。

天房发展公司债利率最高保利集团利率最低

根据此次统计结果，房企发行的公司债券平均票面利率为5.6%。天房发展的公司债利率最高，为8.9%，金额为7.5亿元，中天金融紧随其后，公司债平均融资利率为8.5%，金额为43.67亿元。

从榜单上来看，华夏幸福的公司债单次发行利率排名第二，但存在多次发债融资，最后的平均利率为7.71%。保利集团的公司债券利率最低，为3.39%,略高于同期银行存款利率,融资金额70亿元。此外，票面利率在8%以上的达到了13只。在此利率水平下，中天金融和华夏幸福均发行3次公司债券。前三季度，龙头房企碧桂园共发行4只公司债，平均利率为5.73%，万科共发行2只公司债，平均利率为3.60%。

据调研数据，2019年底有息负债到期规模高达6.8万亿。而2019年仅剩下两个多月的时间，各大负债率较高的房企将面临严峻考验。

说明：

1、以上数据来源于wind、公告、公开资料等。

2、数据统计周期为1月1日至10月10日。

3、统计范围包括房企及其控制子公司，以上市房企为主。

4、利率参考发行利率。