开放式基金估值方法(基金怎么算估值？)-鸿图投资网

摘要：基金怎么算估值？基金估值是按照一定的价格对基金的资产和负债进行估算，以确定基金资产净值和单位净值的过程。基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。从基金资产中扣除基

基金怎么算估值？

基金估值是按照一定的价格对基金的资产和负债进行估算，以确定基金资产净值和单位净值的过程。基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值。基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值。

传统的估值方法有账面价值法、直接比较法、市价法、股票与债券市场价格的方法和折现法。目前在基金投资估值中对上市流通股实际采用的是按公允价值来计算，公允价值的表现形式有下面几种，在活跃市场上公开交易的金融工具，市价是其公允价值的最好体现。

通常，公开市场交易证券以估值日该证券最后成交价格(收盘价)估值；如果收盘价不能体现其公允价值，基金可以采用买人价、卖出价、买人及卖出的平均价、买入价及卖出价区间内被认为可最好反映公允价值的某价格来估值。

国外存在一些证券服务商，它们有自己的信息网络，接受世界各地的证券交易信息，整理汇总后提供给证券投资基金等信息使用者；基金管理公司内部或价格服务商有时会采用期权定价模型、矩阵定价模型、折现现金流模型、类似金融工具的可靠报价或其他公式化的定价方法来为证券估值。

基金净估值怎样算

？基金净估值的计算方法相对比较复杂，涉及各种因素和业务流程。

但可以简要的概括如下：1. 第一步，计算资产总值：基金的净估值是根据基金持有的各类资产来确定的。

这包括股票、债券、现金等。

基金管理公司会定期对基金持有的资产进行估值，并计算资产的总值。

2. 第二步，计算负债总值：基金可能还存在一些负债，比如借款等。

基金管理公司会计算这些负债的总值。

3. 第三步，计算基金份额总数：基金份额是投资者购买基金的单位，是基金的拆分单位。

基金管理公司会根据投资者的购买情况，计算基金的份额总数。

4. 第四步，计算净资产总值：净资产总值等于资产总值减去负债总值。

5. 第五步，计算基金净估值：基金净估值等于净资产总值除以基金份额总数。

总结：基金净估值的计算涉及到资产估值、负债的计算以及基金份额总数等因素。

通过这些计算，可以得出基金的净估值。

请注意，基金净估值是根据市场上资产的估价以及其他相关因素计算得出的，并不是实时变动的。

目前，我来自国的开放式基金的估值频率为（）估值。

A解析：基金一般都按照固定的时间间隔对基金资产进行估值，通常相关法规会规定一个最小的估值频率。我国的开放式基金于每个交易日估值，并于下一交易日公告份额净值；封闭式基金每个交易日都进行估值，但每周披露一次基金份额净值。[知识点]基金资产估值

基金的净值和估值是什么意思？它们的区别是什么？

我们在刚刚接触到基金的时候，对于基金中的很多专有名词不理解。在基金投资市场上，经常会听到“基金估值”和“基金净值”这两个词。但是，你知道它们到底是什么意思吗？两者之间有什么区别？

一、净值和估值

基金净值就是基金单位净值，也就是每份基金单位的净资产价值，等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金全部发行的单位份额总数。下面就跟着广东财经网小编一起来了解一下吧。

基金估值就是指按照公允价格对基金资产和负债的价值进行计算、评估，以确定基金资产净值和基金份额净值的过程。通俗地讲，基金估值就是用来预测基金净值多少的。但是，基金估值并不等于实际的基金净值。

二、区别

基金估值和基bai金净值有3点不同：

两者的实质不同：

1、基金估值的zhi实质：基金估值是指按照公dao允价格对基金资产和负债的价值进行计算、评估，以确定基金资产净值和基金份额净值的过程。

2、基金净值的实质：基金单位净值，是指当前的基金总净资产除以基金总份额。

两者的计算方法不同：

1、基金估值的计算方法：估值方法的一致性是指基金在进行资产估值时均采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则。估值方法的公开性是指基金采用的估值方法需要在法律规定的募集文件中公开披露。假若基金变更了估值方法，也需要及时进行披露。

2、基金净值的计算方法：

（1）已知价计算：已知价又叫历史价，是指上一个交易日的收盘价。已知价计算法就是基金管理人根据上一个交易日的收盘价来计算基金所拥有的金融资产，包括股票、债券、期货合约、认股权证等的总值，加上现金资产。

然后除以已售出的基金单位总额，得出每个基金单位的资产净值。采用已知价计算法，投资者当天就可以知道单位基金的买卖价格，可以及时办理交割手续。

（2）未知价计算：未知价又称期货价，是指当日证券市场上各种金融资产的收盘价，即基金管理人根据当日收盘价来计算基金单位资产净值。在实行这种计算方法时，投资者当天并不知道其买卖的基金价格是多少，要在第二天才知道单位基金的价格。

两者的性质不同：

1、基金估值的性质：由于基金份额净值是开放式基金申购、赎回金额的计算基础，直接关系到基金投资者的利益，这就要求基金份额净值的计算必须准确。

根据近期市场的变化情况和基金管理公司执行新会计准则中存在的有关公允价值认定和计量方面的问题，中国证监会对基金估值业务，特别是长期停牌股票等没有市价的投资品种的估值等问题作了进一步地规范，并制订了《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》。

2、基金净值的性质：综观世界各国的各种基金，因其管理制度的不同而对基金资产净值的估值日的具体规定也不尽相同。不过通常都规定，基金管理人必须在每一个营业日或每周一次或至少每月一次计算并公布基金的资产净值。

以上就是今天的内容，了解更多请关注网贷天眼投资理财栏目。

基金中的各类资产怎么估值

1.基金资产的估值目的是客观、准确的反映基金相关金融资产和金融负债的公允价值，并为基金份额提供计价依据。2.基金的估值日为相关的证券交易场所的正常营业日。3.基金依法拥有的各类有价证券，以及应收应付款等项目。4、估值方法（1）股票估值方法：1）上市流通股票按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易，且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，以最近交易日的收盘价估值；如果估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。2）未上市股票的估值：①首次发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本价估值；②送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市的股票，按估值日在证券交易所上市的同一股票的市价进行估值；③首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按估值日在证券交易所上市的同一股票的市价进行估值；④非公开发行的且在发行时明确一定期限锁定期的股票，按监管机构或行业协会有关规定确定公允价值。3）在任何情况下，基金管理人如采用本项第1）－2）小项规定的方法对基金资产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。但是，如果基金管理人认为按本项第1）－2）小项规定的方法对基金资产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况，并与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。

目前，我国开放式基金的估值频率为（）。

B解析：目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值、封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。【知识点】基金资产估值需考虑的因素【考点】估值频率【考察方向】概念理解【难易程度】易

当我们在谈基金估值时我们在谈论什么（基金估值方法详解）

一、什么是基金估值？

基金估值是指按照公允价格对基金资产和负债的价值进行计算、评估，以确定基金资产净值和基金份额净值的过程。确切说就是给基金进行估值的过程。

二、公募、私募、资管、理财等的净值信批要求？

公募基金

私募证券基金

公募理财

私募理财

每日

√

每周

√

每月

√

每季度

√

半年

√

每年

√

开放日

√

三、基金估值方法

1、市价法

顾名思义，按照市价进行估值，标准会计术语解释为：基金估值是指按照公允价格对基金资产和负债的价值进行计算、评估，以确定基金资产净值和基金份额净值的过程。所以，市价法估值的两个前提分别是：一要有价格，二要价格公允。公开市场交易的债券、股票等场内交易品种一般适用于此方法。

市价法估值弊端：无法对尚未取得公允价值的标的进行估价。

2、成本法

成本法：是指在被评估资产现时重置成本的基础上，扣减其各项损耗价值，从而确定被评估资产价值的方法。此两种方法相对来说较为简单，按下不表。国内一般的股权投资基金，不强制要求进行估值变动的信息披露，采取此种估值方法。

3、摊余成本法

先说前两种估值方法，前两种因其本身的特性，成本法，以购入时候付出的成本为计，不考虑市场变化，可能会导致最终得出的基金价值严重偏离公允价值。另外，市价法，虽然避免了成本法不考虑公允价值的难点，但是难以克服随着时间的变化，基金所投资标的带来的波动影响，降低稳定性，增加波动，不利于投资者长期投资。因而在此基础上衍生出了摊余成本法这一估值方法。通俗理解为未来可用的收益除以未来到期天数，其内涵表示以当前的情况，当日应计入资产的收益。

举个例子：比如一张10天后到期的债券，票面价格为100元，此时买入价格为90元，这当中便获得了10元的收益，每天的收益就是平摊到未来10天的每一天。但是此种方法同样也存在缺陷，比如当债券价格从90元变为80元时，实际是发生亏损的，但是按照摊余成本法并未体现“亏损”，因此在中短期债券中往往引入“影子定价法”进行估值，作为摊余成本法的补充。

4、影子定价法（对摊余成本法的补充与修正，适用于中短期债券）

经过一套系统的流程计算出一个价格，这个价格可以理解为“预测价格”，当这个价格与“摊余成本法”计算出的价格出现较大偏离值时，进行调整，用以应对债券价格短期波动可能对投资人收益公平性的影响。

5、指数收益法（适用于停牌的股票）

此种方法是目前为止，权益类基金使用比较多的估值方法。指数收益法是参考两交易所的行业指数对停牌股票进行估值的方法。也就是把停牌期间行业指数的涨跌幅视为停牌股的涨跌幅以确定当前公允价值。如美的集团停牌期间，因其交易价格无法确定，基金公司调整估值方法，以指数涨跌替代美的涨跌幅，如下图。

中基协指数行业分类

6、亚式期权模型估值法（适用于带限售期的股票）

此种方法比较常见于有限售期的股票的估值。有限售期的股票如果简单按照股票收盘价来计，会忽视限售期时间因素，进而影响定价的精确性。故而亚式期权可以简单理解为加入了时间因素的市价法定价。

具体操作上，①流通受限股票价值的计算公式：

估值日股票价值=股票对应的收盘价×(1-时间价值：剩余期限受限股对应的流动性折扣)

②流通受限股票对应流动性折扣的计算公式：

流动性折扣=估值日看跌期权的价值/股票对应的收盘价

看起来好像很复杂？实际上综合①和②，会得到一个简洁明了的结论：

估值日股票价值=股票对应的收盘价–估值日看跌期权的价值

也就是说，估值日该流通受限股票的价值等于该股票当天的公允价值减去估值日看跌期权的价值。

7、计提万份收益

多用于货币基金。每万份收益是指每一万份基金份额实现的收益计算方法为将每日每份额基金净收益乘以10000，公式为：

（当日基金净收益/当日基金份额总额）×10000

8、现金流折现法

此种方法多用于计算股权价值。简单理解为，把企业未来几年的现金流按照一定的折现率（无风险利率+风险补偿）进行折现，然后逐笔相加，得出目前的估值的方法。

9、侧袋估值

此方法并不是对单一资产进行估值，而更像是对一个资产组合进行估值，当一个投资组合里面，部分资产尚不能变现且无法进行估值时，暂搁置一边，放入“侧袋”，对能够进行估值的“主袋”先进行估值。“在一个特殊的日子（侧袋剥离日），将产品资产分成两个“麻袋”，一个叫主袋，一个叫侧袋。侧袋里专门存放类似长期停牌股票、违约债券等公允价值难以评估的资产，剩下的资产还放在主袋。”

在不使用侧袋估值的情况下：

王二赎回资产为1.2*100万=120万，基金资产剩下120万，全是张三持有。2月14日张三因债券违约一天内损失了80-20=60万元。张三最终的赎回资产仅为60万元。王二在债券违约前赎回，使得原本共同承担的损失由张三一人承担。

在使用侧袋估值的情况下：

2月2日，基金开始使用侧袋估值方法，基金资产分为160万的主袋+80万的侧袋。王二赎回的时候，会拿到两笔钱，第一笔钱是160*100/（100+100）=80万。第二笔钱是2月14日拿到的，20*100/（100+100）=10万。一共是90万，与不使用侧袋估值方法差额30万，与不使用侧袋估值情况下张三多承担的30万正好相符。

10、摆动定价

摆动定价退出的背景是，当基金出现大额赎回或申购时维护长期投资者利益而推出的。

在开放式基金发生大量申购或者赎回的情况下，为避免净申赎资金流动相关的交易及其他成本对基金剩余投资者的不利影响，摆动定价机制将大量申购或者赎回产生的交易及其他成本转由当日参与申购和赎回交易的投资者承担。

摆动定价机制的工作原理是当基金净申购或净赎回超出基金净资产的某个确定比例(SwingThreshold,摆动门槛)时，确定基金按某个数额(SwingFactor,摆动因子)调整基金份额净值，旨在通过由申赎份额的持有人承担申赎相关的交易和其他成本，缓解持有人申赎行为可能对基金份额净值的摊薄。

操作层面，当估值日的净申购超出预设摆动门槛时，基金份额净值按预设摆动因子向上摆动，调增当日全部申赎交易的基金份额净值；当估值日的净赎回超出预设摆动门槛时，基金份额净值按预设摆动因子向下摆动，调减当日全部申赎交易的基金份额净值；当估值日的净申赎未超出预设摆动门槛时，无需调整基金份额净值。

开放式基金和封闭式基金净值计算公式

开放式基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。封闭式基金，是相对于开放式基金而言的，是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。

基金单位净值的估值是怎么计算的

基金净值即基金份额资产净值，简称基金净值（netassetvalue，nav），也叫每份基金份额的净值。　　计算公式为：基金份额资产净值＝（总资产-总负债）/基金份额总数。其中，总资产是指基金拥有的所有资产，包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等；总负债是指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等；基金份额总数是指当时发行在外的基金份额的总量。开放式基金的份额总数每天都在变化，因此须以当日交易结束后的统计数为准。在每个营业日收市后，将当日基金资产净值除以当日交易截止时的基金份额总数，就得出当日的份额资产净值。　　份额基金净值是反映基金绩效表现的一个重要指标，开放式基金的交易价格就是以每基金份额的净值为依据确定的。由于基金所拥有的资产的价值总是随市场的波动而变动，所以基金净值也会不断变化。累计份额净值＝份额净值＋基金成立后累计份额派息金。