摘要：期货的各个交割方式之间有什么区别??? 交割月份不同，一般远期的合约相对价钱高一些。 期货交易你应该知道的一些盈亏计算（完整版）！ 本文来源于新浪博客，作者：股民糖果；由
期货的各个交割方式之间有什么区别???
交割月份不同，一般远期的合约相对价钱高一些。
期货交易你应该知道的一些盈亏计算（完整版）！
本文来源于新浪博客，作者：股民糖果；由期乐会（ID：qlhclub）整理编辑，感谢作者分享，转载请注明来源！
期货结算是指：是指交易所结算机构或结算公司对会员和对客户的交易盈亏进行计算，计算的结果作为收取交易保证金或追加保证金的依据。因此结算是指对期货交易市场的各个环节进行的清算，既包括了交易所对会员的结算，同是也包含会员经纪公司对其代理客户进行的交易盈亏的计算，其计算结果将被记入客户的保证金帐户中。
一是交易所对会员进行结算；另一种是会员公司对其所代表的客户结算。
由于期货交易时保证金交易，具有以小博大的特点。从某种意义上讲，期货结算是期货风险控制最重要的手段之一。交易所在银行开设统一结算资金账户，会员在交易所结算机构开设结算账户、会员在交易所的交易由交易所的结算机构统一进行结算。
期货结算业务最核心的内容是逐日盯市制度，即每日无负债制度，具体而言有以下几个方面：
就是结算机构根据当日交易的结算价，计算出会员未平仓合约的浮动盈亏。公式如下：
浮动盈亏=（当天的结算价—开仓价格）*合约单位*持仓量—手续费。
如果是正值，则表明多头浮动盈利或者空头浮动亏损。负值则刚好相反。
（2）实际盈亏：
平仓实现的盈亏就是实际盈亏。期货交易中大部分是通过平常那个方式了解的。公式如下：
多头实际盈亏=（平仓价—买入价）*合约单位*持仓量—手续费。
空头实际盈亏=（卖出价—平仓价）*合约单位*持仓量—手续费。
下面，给大家讲讲分析讲解盯持仓盈亏、盯市盈亏和总盈亏三者之间的区别：
先看“盯持仓盈亏”：分两种情况，一是，你当天开仓当天又平仓了的，那么：
具体是盈利还是亏损，看你的买入价格和卖出价格孰高孰低。如果你建仓时是买入，平仓价比开仓价要高，那么你是盈利，如果你建仓时是卖出，平仓价比开仓价要高，那么你是亏损。反之，如果你建仓时是买入，平仓价比开仓价要低，那么你是亏损，如果你建仓时是卖出，平仓价比开仓价要低，那么你是盈利。如果，你某天平的仓，不是当天建的仓，而是历史仓。那么你的盯持仓盈亏=平仓价-昨日结算价。具体是盈利还是亏损，看你的平仓价和昨日结算价孰高孰低。如果你建仓时是买入，平仓价比昨日结算价要高，那么你是盈利，如果你建仓时是卖出，平仓价比昨日结算价要高，那么你是亏损。反之，如果你建仓时是买入，平仓价比昨日结算价要低，那么你是亏损，如果你建仓时是卖出，平仓价比昨日结算价要低，那么你是盈利。
再看“盯市盈亏”：也分两种情况，一是，你当天开仓当天又平仓了的，那么，这个操作没有“盯市盈亏”。
如果，你当天开的仓，当天没有平的，那么此时就有“盯市盈亏”=当日结算价-开仓价。具体是盈利还是亏损，看你的当日结算价和开仓价孰高孰低。如果你建仓时是买入，当日结算价比开仓价要高，那么你是盈利，如果你建仓时是卖出，当日结算价比开仓价要高，那么你是亏损。反之，如果你建仓时是买入，当日结算价比开仓价要低，那么你是亏损，如果你建仓时是卖出，当日结算价比开仓价要低，那么你是盈利。
一方面：总盈亏=平仓价-开仓价。具体是盈利还是亏损，看你的买入价格和卖出价格孰高孰低。如果你建仓时是买入，平仓价比开仓价要高，那么你是盈利，如果你建仓时是卖出，平仓价比开仓价要高，那么你是亏损。反之，如果你建仓时是买入，平仓价比开仓价要低，那么你是亏损，如果你建仓时是卖出，平仓价比开仓价要低，那么你是盈利。另一方面：总盈亏=盯市盈亏+盯持仓盈亏。具体是盈利还是亏损，看得出来的总盈亏是正数还是负数。为了说明问题，举个简单的例子。
比如，昨天010405，你卖空1手黄金，假设昨天你卖出黄金的交易价格是260元/克，昨天的结算价是255元/克，今天的结算价格是265元/克。那么接下来有这么几种可能。
（1）如果你昨天收盘前，你反向操作，即你昨天又买进1手黄金平仓，假设你买入价格是258元/克，那么你盈利2*1000=2000元。那么你这个2000块盈利是属于“持仓盈亏”还是“盯市盈亏”呢？看清楚，这里的2000元盈利是持仓盈亏。而且是属于盈利。
（2）如果你昨天没有平仓。那么你昨天没有盯持仓盈亏，只有一个盯市盈亏。为（255-260）*1000=5000，而且是属于盈利，即+5000.
（3）如果你今天也没有平仓，那么你今天也没有盯持仓盈亏，只有一个盯市盈亏。为（265-255）*1000=10000，而且是属于亏损，即-10000
（4）如果你明天平仓，平仓价即你的买入价为263元。那么你明天没有盯市盈亏，只有一个盯持仓盈亏。为（263-265）*1000=2000，而且是属于盈利，+2000。
（5）那么你从昨天一直持有到明天，总盈亏=（263-260）*1000=3000，而且是属于亏损。另一方面，由总盈亏=盯市盈亏+盯持仓盈亏=5000-10000+2000=-3000，亏损。
盯市盈亏跟浮动盈亏的区别是：若我们只考虑一手合约(以多单为例)的情况，则浮动盈亏为:“当日结算价-开仓价”
而盯市盈亏为:“当日结算价-前日结算价”。
1、以投资者投入10万交易1手铜期货为例（假设此时铜价为6万元每吨），那么资金会被分成两部分：一是7万的结算准备金，是用来承担盈利与亏损，每日收盘后结算，按盈亏进行划转；一是3万的交易保证金，它的性质犹如押金，在结算准备金亏尽之前是不动用的。
2、期货结算实行每日无负债制度，每天收盘后15分钟左右结算完毕。
3、期货交易所是所有买卖双方的交易对手，买卖双方之间不发生直接交易关系。
4、期货交易所对会员期货公司的资信负责，当会员公司因故无法及时支付亏损款项时，期货交易所必须代为支付，并形成对期货公司的追偿权；期货公司对其客户也是如此。
在期货市场中，了结一笔期货交易的方式有三种：对冲平仓、实物交割和现金交割。相应地也有三种结算方式。
1、对冲平仓。指买进建仓的，以卖出平仓（买涨），或者卖出建仓的，以买进平仓。期货交易上的绝大多数合约都是通过这一方式进行了结的。
盈或亏=（卖出价-买入价）*合约张数*合约单位-手续费
或=（买入价-卖出价）*合约张数*合约单位-手续费。
2、实物交割。占合约总数的1-3%，确保了期货价格真实地反映出所交易商品实际现货价格，为套期保值者参与期货交易提供了可能。因此，实物交割是非常重要的。结算结果：卖方将货物提单和销售**通过交易所结算部门或结算公司交给买方，同时收取全部货款。
3、现金结算。股指期货合约到期时采取现金清算
1.每日无负债结算制度——又称逐日盯市,是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。
2.结算价——是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的，以上一交易日结算价作为当日结算价。
3.当日盈亏计算公式
●当日盈亏＝平仓盈亏＋持仓盈亏
●平仓盈亏＝平历史仓盈亏＋平当日仓盈亏
平历史仓盈亏＝∑[(卖出平仓价－上一交易日结算价)×卖出平仓量]＋∑[(上一交易日结算价－买入平仓价)×买入平仓量]
平当日仓盈亏＝∑[(当日卖出平仓价－当日买入开仓价)×卖出平仓量]＋∑[(当日卖出开仓价－当日买入平仓价)×买入平仓量]
●持仓盈亏＝历史持仓盈亏＋当日开仓持仓盈亏
历史持仓盈亏＝∑[(上一日结算价－当日结算价)×卖出历史持仓量]＋∑[(当日结算价－上一日结算价)×买入历史持仓量]
当日开仓持仓盈亏＝∑[(卖出开仓价－当日结算价)×卖出开仓量]＋∑[(当日结算价－买入开仓价)×买入开仓量
4.交易保证金计算公式
买持仓交易保证金(元)＝买持仓(手)×买保证金率×当日结算价(元/吨)×合约单位(吨/手)
卖持仓交易保证金(元)＝[卖持仓(手)－仓单冲抵量(手)]×卖保证金率×当日结算价(元/吨)×合约单位(吨/手)
5、结算准备金计算公式：
当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额＋上一交易日交易保证金－当日交易保证金＋当日实际可用质押额度－上一交易日实际可用质押额度＋当日盈亏＋当日入金－当日出金－交易手续费＋其他资金等
交易手续费计算公式：＝∑[成交量(手)×合约交易手续费(元/手)]
举例：甲客户买开仓A0501合约200手，成交价2710元/吨，同一天卖平仓A0501合约100手，成交价2750元/吨。当日A0501合约结算价2734元/吨。交易保证金比例为8%，当日开平仓手续费减半收取。当日结算后该经纪公司的结算准备金是多少？
交易保证金＝(200－100)手×10吨/手×2734元/吨×7%＝191380元
平仓盈亏＝100手×10吨/手×(2750－2710)元/吨＝40000元
持仓盈亏＝100手×10吨/手×(2734－2710)元/吨＝24000元
当日盈亏＝平仓盈亏＋持仓盈亏＝40000＋24000＝64000(元)
交易手续费＝(200＋100)手×4元/手－100×2手×2元/手＝800元
涨跌停板的计算公式为：涨停价格=上一交易日的结算价格×（1涨跌停板幅度）跌停价格=上一交易日的结算价格×（1-涨跌停板幅度） 结算准备金余额的计算公式：当日结算金余额=上一交易日结算准备金余额上一交易日交易保证金－当日交易保证金当日盈亏入金－出金－手续费 当日盈亏计算公式：当日盈亏=平仓盈亏持仓盈亏平仓盈亏=平历史盈亏平当日盈亏 平历史仓盈亏=∑[（卖出平仓价－上一交易日结算价）×卖出平仓量]∑[（上一交易日结算价－买入平仓价）×买入平仓量] 平当日仓盈亏=∑[（当日卖出平仓价－当日买入开仓价）×卖出平仓量]∑[（当日卖出开仓价－当日买入平仓价）×买入平仓量] 持仓盈亏=历史持仓盈亏当日开仓盈亏历史持仓盈亏=（当日结算价－上一日结算价）×持仓量 当日开仓盈亏=∑[（卖出开仓价－当日结算价）×卖出开仓量]∑[（当日结算价－买入开仓价）×买入开仓量] 当日盈亏=∑[（卖出成交价－上一当日结算价）×卖出量]∑[（当日结算价－买入成交价）×买入量]（上一交易日结算价－当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量－上一交易日买入持仓量） 当日交易保证金计算公式： 当日交易保证金=当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例
当日盈亏=∑[(卖出成交价-当日结算价)×卖出量]∑[(当日结算价-买入成交价)×买入量](上一交易日结算价-当日结算价)×(上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量)
当日盈亏在当日结算时进行划转，盈利划入结算准备金，亏损从结算准备金中划出。
举例说明。某投资者在上一交易日持有某股指期货合约10手多头持仓，上一交易日的结算价为1500点。当日该投资者以1505点的成交价买入该合约8手多头持仓，又以1510点的成交价卖出平仓5手，当日结算价为1515点，则当日盈亏具体计算如下：
当日盈亏=(1510-1515)×5(1515-1505)×8(1500-1515)×(0-10)=205点如果该合约的合约乘数为300元/点，则该投资者的当日盈亏为205点×300元/点=61500元
期货中的保证金=结算准备金交易保证金结算准备金：没被交易期货合约占用的资金交易保证金：已备合约交易占用的资金。
期货中的浮动盈亏计算：多单浮动盈亏=(结算价/现价-买入价)*持仓手数*每手数量;;空单浮动盈亏=(卖出价-结算价/现价)*持仓手数*每手数量当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额上一交易日交易保证金–当日交易保证金当日盈亏入金–出金–手续费（等） 当日盈亏=平仓盈亏持仓盈亏：（一）平仓盈亏=平历史仓盈亏平当日仓盈亏平历史仓盈亏=（卖出平仓价-上一交易日结算价）X卖出平仓量OR(上一交易日结算价-买入平仓价)X买入平仓量
平当日仓盈亏=（当日卖出平仓价-当日买入开仓价）X卖出平仓量OR(当日卖出开仓价-当日买入平仓价)X买入平仓量
（二）持仓盈亏=历史持仓盈亏当日开仓持仓盈亏历史持仓盈亏=（当日结算价-上一日结算价）X持仓量 当日开仓持仓盈亏=（卖出开仓价-当日结算价）X卖出开仓量OR（当日结算价-买入开仓价）X买入开仓量
当日交易保证金=当日结算价X当日交易结束后的持仓总量X交易保证金比例
某新客户存入保证金100000元，在4月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4000元/吨，同一天该客户平仓卖出20手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4040元/吨，交易保证金比例为5%，则客户的当日盈亏（不含手续费、税金等费用）情况为：
平仓盈亏=（4030-4000）x20x10=6000元持仓盈亏=（4040-4000）x(40-20)x10=8000元当日盈亏=60008000=14000元当日结算准备金=100000-4040x20x10x5%14000=73600元
到4月2号，该客户再买入8手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4060元/吨，则其帐户情况为：当日开仓持仓盈亏=（4060-4030）x8x10=2400历史持仓盈亏=（4060-4040）x20x10=4000当日盈亏=24004000=6400当日结算准备金余额=736004040x20x10x5%-4060x28x10x5%6400=63560元
到4月3号，该客户将28手大豆合约全部平仓，成交价为4070元/吨，当日结算价为4050元/吨，则其帐户情况为：平仓盈亏=（4070-4060）x28x10=2800当日结算准备金余额=635604060x28x10x5%2800=123200元（期货是实行当日无负债结算的，每日盈亏在结算准备金中划入划出。）
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对冲平仓是什么意思？
对冲平仓是期货交易中的一个重要策略。它的基本思想是:
当持有现货时,在期货市场上卖出期货合约来锁定现货的售价,此举可以避免现货价格下跌对现货持有人的损失,这种操作称为“卖平仓”。
当持有期货合约时,买入现货以锁定期货的平仓价,此举可以规避期货价格上涨对合约持有人的亏损,这种操作称为“买平仓”。
所以,对冲平仓的关键在于同时持有现货与期货合约,并在价格变动时采取相反的买卖操作来抵消价格变动带来的损益,实现无损失平仓的目的。其基本流程如下:
1. 当现货价格上涨或期货价格下跌时,期货合约持有人买入现货,与之前卖出的期货合约构成套期保值。然后随时可以平仓期货合约与现货,收回本金。
2. 当现货价格下跌或期货价格上涨时,现货持有人卖出期货合约,与现货组成套期保值。之后在适当时间平仓期货合约与现货,无损失实现本金收回。
3. 如果在平仓期间,现货价格与期货价格再度发生逆转,可以继续采取相反操作进行对冲,多次对冲直至双方价格差距缩小适当时平仓。
4. 在价格差距较小时平仓,可获得少量利润。如果价格恰好回到构建套期保值时的水平,则可无损失平仓收回本金。
所以,对冲平仓的操作手法巧妙地利用了现货与期货之间的价格差异,通过反向买卖达到规避价格变动风险的目的。当行之有效时,可获得稳定的利润或实现无损失的资金收回。这是期货交易中比较重要的高级操作策略之一。
期货交易与远期交易的区别
商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。期货交易是在远期合约交易的基础上发展起来的,二者最大的共同点是均采用先成交、后交割的交易方式,但二者也有很大的区别。
主要商品期货产品
商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久,种类繁多,
主要包括农副产品、金属产品、能源产品、工业产品等几大类。目前,我国可以上市交易的期货商品有以下种类。
1.上海期货交易所交易品种:铜、铝、锌、铅、镍、锡、黄金、白银、螺纹钢、线材、热轧卷板、原油、燃油、沥青、天然橡胶、
20号胶、纸浆期货。2.大连商品交易所交易品种:玉米、玉米淀粉、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、
纤维板、胶合板、鸡蛋、聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯、焦炭、焦煤、铁矿石、乙二醇期货。
3.郑州商品交易所交易品种:强麦、普麦、棉花、白糖、菜籽油、早籼稻、油菜籽、菜籽粕、
粳稻、晚籼稻、棉纱、苹果、红枣、PTA、甲醇、玻璃、动力煤、硅铁、锰硅、尿素期货。
目前我国上述三大商品期货交易所的交易品种涵盖了农产品、金属、能源、化工四大领域,
期货市场的交易规模不断扩大,现有交易品种的价格发现和套期保值功能得到有效发挥。
以沪铜合约为例,2018年沪铜合约的成交量为1.02亿手,日均成交金额达1068亿元。
2013年7月5日,上海期货交易所黄金、白银期货合约夜盘交易正式上线,这是我国期货市场夜盘交易的起源。
截至2019年7月底,除线材、鸡蛋、苹果等少数几个品种之外,大部分商品期货都开展了夜盘交易。
夜盘交易的推出,一方面可以促进国内外价格的及时联动,增强我国期货市场的价格影响力;
另一方面可以缓解部分国际联动性较强品种持仓隔夜风险和价格不连续的问题,
提升期货市场服务实体经济的广度和深度。2018年3月26日,原油期货在上海国际能源交易中心挂牌交易。
根据上海国际能源交易所的最新数据,目前为止,中国成为全球最活跃的原油期货交易市场,
截至2019年9月底,原油期货累计开户超过8.7万个,已有40多个国际中介机构(账户)注册了期货交易,
按单边统计,交易日均成交量超过14.9万手,日均成交金额超过691.6亿元,并有望在未来成为亚洲原油定价基准。
原油期货上市被视为我国资本市场扩大对外开放的探索和试点,
也是推动上海国际金融中心建设和上海“一带一路”能源市场建设的重要举措。
“中国版”原油期货的推出,将引入境外投资者进入国内期货市场,这将成为国内市场对外开放的一个开端,
可以使中国具有东亚地区的原油定价权,减少油价对中国经济的制约。
交易场所不同
期货在指定的交易所内交易,交易所必须能提供一个特定集中的场地。期货合约在交易厅内公开交易,
交易所还必须保证让当时的买卖价格能及时并广泛传播出去。而远期市场没有集中的交易地点,交易方式较为分散。
合约标准化程度不同
期货合约是符合交易所规定的标准化合约,对于交易的商品的品质、数量及到期日、
交易时间都有严格而详尽的规定;而远期合约对于交易商品的品质、数量、
交割日期等,均由交易双方自行决定,没有固定的规格和标准。
信用风险不同
远期合约交易通常并不交纳保证金,合约到期后才结算盈亏。期货交易则不同,
必须在交易前交纳合约金额的5%~10%作为保证金,并由清算公司进行逐日结算。
因此,期货交易的信用风险通常要小于远期交易。
履约方式不同与交易参与者不同
期货交易有实物交割和对冲平仓两种履约方式,绝大多数期货交易是在到期日之前进行对冲平仓。
而远期交易由于合约的非标准化特征,在合约双方不违约的情况下,一般都会到期进行实物交割。
交易参与者不同远期合约的参与者大多是专业化生产商、贸易商和金融机构。
而期货交易更具有大众意义,参与交易的可以是银行、公司、财务机构,也可以是个人。
期货交易和远期交来自易都有实物交割和对冲平仓两种履量评前约方式。()
正确答案:错解析：期货交易有实物交割和对冲平仓两种履约方式，但远期交易只能通过实物交割履约
商品期货合约赶的履约方式有()。A．现金交割B．实物交割C．私下转让D．对冲平仓
正确答案：BD期货交易有实物交割与对冲平仓两种履约方式，其中绝大多数期货合约都是通过对冲平仓的方式了结的。
绝大多数期货合约并不进行实物交割，通常在到期日之前即已对冲平仓。（ ）
B解析：实际上，绝大多数期货合约并不进行实物交割，通常在到期日之前即已对冲平仓。【知识点】金融期货合约与金融期货市场【考点】金融期货的主要交易制度【考查方向】概念释义【难度】易
实物交割是指的什么？
实物交割是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载的商品所有权的转移，到期未平仓合约的过程。交割，在货物期货里面也就是实际交货的意思，交割环节即是交货环节。商品期货交易一般采用实物交割制度。虽然最终进行实物交割的期货合约的比例非常小，但正是这极少量的实物交割将期货市场与现货市场联系起来，为期货市场功能的发挥提供了重要的前提条件。
期货基础知识 精讲 - 搜档网
期货从业人员资格考试是期货从业准入性质的入门考试，是全国性的执业资格考试。中国期货业协会负责组织从业资格考试。
一、考试科目设置
目前，期货从业人员资格考试科目为两科，分别是“期货基础知识”与“期货法律法规”。
基础知识科目：共170道题目
单项选择题：60道，每道0.5分，共30分；
多项选择题：60道，每道0.5分，共30分；
判断是非题：40道，每道0.5分，共20分；
分析计算题：10道，每道2分，共20分
（这10道题目为单选题，难度大于单项或多项选择题中的计算题）
世界在发展中不断变化，中国的期货行业中新的条例和办法也是不断出台，2007年的第五版很快就需要修订了。每次修订后，同学们在学习正文的内容的时候，作为一种应试技巧，一定要注意新版本与旧版本不同的地方，如下：听到画外音
1、从基本素质要求为出发点，删繁就简。太难理解的可以忽略。
2、基本概念和专业术语前后统一。会有概念题目，对重要概念要能理解而不用背诵。
3、加强了交易所有关规则和期货公司业务实务的介绍。识记交易所规则和公司业务，
5、补充完善了一些案例。注意案例的分析，与分析题相关
注意：本书一共十章，100分，平均每章内容考十分。
特别提示：理解为主，识记熟悉而不必须背诵。
重点：期货交易基本特征，期货市场基本功能和作用，发展历程
一、期货交易的产生
（一）起源：
现代意义上的期货19世纪中叶产生于美国，1848年芝加哥期货交易所（CBOT），1851年引进了远期合同，1865年推出标准化合约，1882年对冲交易，1925年成立了结算公司。
标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算的实施，这些制度创新标志着现代期货市场的确立。
什么是对冲交易？
对冲交易即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。市场经济中，可以做“对冲”的交易有很多种，外汇对冲，期权对冲，但最适宜的还是期货交易。首先是因为期货交易采用保证金制度，同样规模的交易，只需投入较少的资金，这样同时做两笔交易成本增加不多。其次是期货可以买空卖空，合约平仓的虚盘对冲和实物交割的实盘对冲都可以做，完成交易的条件比较灵活，所以对冲交易也是在期货这种金融衍生工具诞生以后才得以较快发展。下面以期货对冲举例说明其操作方法。期货市场的对冲交易大致有四种。其一是期货和现货的对冲交易，即同时在期货市场和现货市场上进行数量相当、方向相反的交易，这是期货对冲交易的最基本的形式，与其他几种对冲交易有明显的区别。首先，这种对冲交易不仅是在期货市场上进行，同时还要在现货市场上进行交易，而其他对冲交易都是期货交易。其次，这种对冲交易主要是为了回避现货市场上因价格变化带来的风险，而放弃价格变化可能产生的收益，一般被称为套期保值。而其他几种对冲交易则是为了从价格的变化中投机套利，一般被称为套期图利。当然，期货与现货的对冲也不仅限于套期保值，当期货与现货的价格相差太大或太小时也存在套期图利的可能。只是由于这种对冲交易中要进行现货交易，成本较单纯做期货高，且要求具备做现货的一些条件，因此一般多用于套期保值。其二是不同交割月份的同一期货品种的对冲交易。因为价格是随着时间而变化的，同一种期货品种在不同的交割月份价格的不同形成价差，这种价差也是变化的。除去相对固定的商品储存费用，这种价差决定于供求关系的变化。通过买入某一月份交割的期货品种，卖出另一月份交割的期货品种，到一定的时点再分别平仓或交割。因价差的变化，两笔方向相反的交易盈亏相抵后可能产生收益。这种对冲交易简称跨期套利。其三是不同期货市场的同一期货品种的对冲交易。因为地域和制度环境不同，同一种期货品种在不同市场的同一时间的价格很可能是不一样的，并且也是在不断变化的。这样在一个市场做多头买进，同时在另一个市场做空头卖出，经过一段时间再同时平仓或交割，就完成了在不同市场的对冲交易。这样的对冲交易简称跨市套利。其四是不同的期货品种的对冲交易。这种对冲交易的前提是不同的期货品种之间存在某种关联性，如两种商品是上下游产品，或可以相互替代等。品种虽然不同但反映的市场供求关系具有同一性。在此前提下，买进某一期货品种，卖出另一期货品种，在同一时间再分别平仓或交割完成对冲交易，简称跨品种套利。