摘要：
东方财富通经典版怎么设置显示买1-买10、卖1-10？我刚下载的只显示买1-买5卖1-卖5
你登陆软件以后在上方的帮助里就有使用说明的，想看买卖十，只能付费，年费才365元； 3款软件各有特点，鉴于你是刚刚使用，最好先把该软件掌握了再去研究其它软件，但通达信为80%以上券商所使用，你要先期掌握它。
都说胡人汉化，有没有汉人胡化的情况？
汉人的胡化，古已有之。广义的说，从汉语文化圈移民到欧美，后代变成“香蕉人”，也是一种胡化；狭义的说，胡仅指中国北方少数民族，这种胡化也是历史悠久。胡化，也有深浅之别，像唐朝武惠妃试穿胡服，杨贵妃跳一支胡人舞蹈，这些很浅，甚至都算不得胡化；深度的胡化，除了语言、生活习惯、服饰的胡化，还伴之以民族心理认同的变化。我以清朝的例子说一说。
清太祖努尔哈赤建立的八旗组织，从一开始就是多民族的。《八旗通志》记载，在创业时期的400个牛录中，就有汉人牛录16个，有满洲蒙古牛录308个，蒙古牛录76个。308个满洲蒙古牛录中，也有编入了少量的汉人。
随着后金、清朝的不断壮大，旗下的汉人也逐渐增多。从崇祯二年到崇祯十一年（1629~1638，天聪三~崇德三），十年中四次破关而入，掳掠汉人约二三十万。入关后，畿辅一带被迫投充旗下的汉民大约5万人。这些沦为奴仆的人，绝大多数被编入了满洲旗下。
《广阳杂记》中记载：“满洲掳去汉人子女年幼者，习满语纯熟，与真女直（指满洲人）无别。” 被掳汉人女子，无论为奴为妾，衣服穿戴均改满洲式样。这些汉人子女，自幼在满洲人家庭内生活，最易被同化。何况当时满洲人正处盛朝时代，依仿满俗是一种时尚。他们在讲满语、着旗装的同时，生活起居无不率同满俗，男子剃发，女子天足，放弃汉姓，改称满名。
满洲旗下一部分汉人，原来是辽东地方的平民，因为在关外时期曾与满人一同戍守边台，被称作“台尼堪“。入关后，他们的子孙仍与满洲人同编一佐领，享受同等的待遇。随之，陆陆续续的将汉姓隐去，改用满姓满名。取“台尼堪”中的“台”字的谐音，改姓“台”或者相近的“唐”、“谈”。化到这种地步，说明在心理上认同满人，而不是汉人。
乾隆五年曾经有过一个谕令，特准蒙古、高丽、尼堪（汉人）、台尼堪、抚顺尼堪等在清朝兴起初期加入八旗的族群，附于满洲姓氏之后。这些人与满洲人长期共处，感情深厚，生活习俗和精神面貌，甚至心理状态都已经满化。所以清**放心的批准他们载入《八旗满洲氏族通谱》。法国传教士白晋称八旗中的汉人为“鞑靼化的汉人”。
东方财富通软件里怎样设置10天周期
财富通的K线周期是固定的只有5分15分30分60分120分日线周线月线季线年线其它的周期是不可以自行设定的只能按照它的特定周期去设置
东方财富通怎么买卖股票，难道只能看行情？
财富通本身就只是行情软件，只要是没有和券商联合开发的行情软件，都是不可以直接交易的，即使可以交易的一些行情软件其实也只是和你券商的交易软件做好了绑定。财富通的委托设置，你可以通过委托设置选择你的券商名称，根据步骤提示设置就可以。财富通在设置委托的时候，容易有一种情况，按照步骤设置提示成功，但是启动还让设置。那是因为财富通委托设置自带委托系统抓取功能，如果你的电脑里之前装过委托软件，它会自动绑定，但是如果之前你装的委托是带行情的，因为已经和别的软件绑定了，所以没法启动，只要去券商那边下一个单独的委托系统或者把电脑里本身带行情的委托卸载再去设置就可以了。
【信达非银|深度】东方财富、同花顺、指南针对比研究：互联网财富管理的路径差异与未来成长
摘要
基因不同引领差异化发展之路。在不同公司管理层背景影响下，东方财富、同花顺、指南针当前在互联网财富管理的各细分领域具备差异化优势。东方财富凭借证券、基金销售牌照在2015年后快速做大了金融业务的服务规模；同花顺专注于AI领域技术能力，持续扩大C端、B端的金融信息服务生态；指南针专注于数据挖掘，在赢富数据停用后开发了全赢等系列产品，服务于交易型客户，当前亦收购了证券牌照，预计加速金融业务变现。
市场β是业绩成长的共同驱动因素。历次牛市中，互联网财富管理服务商表现出股价的较强弹性，从我们复盘研究公司业绩表现来看，行情驱动下的业绩上台阶是其主因。新增投资者规模增长、投资者交易活跃度提升等因素明显抬升了公司业绩。在此影响下，互联网财富管理服务商业绩高弹性可表现为：一是基本面改善下，公司收入弹性显著高于当期指数弹性，二是规模效应下，利润弹性高于收入弹性。
从商业模式看，互联网财富管理服务商的商业模式核心能力有三，流量能力、运营能力与产品力，流量入口端增长饱和背景下，提升运营能力及产品力将有望改善长期客户经营。互联网财富管理服务商的主要商业模式可主要分为传统的互联网金融信息服务和金融牌照下的金融业务两类。一方面，东方财富、同花顺、指南针在互联网金融信息服务业的能力侧重不同造就了差异化的流量基础。另一方面，金融服务的核心在于复用公司在传统互联网金融信息服务中积累的高质量流量资源进行转化和变现，东方财富较为领先。我们判断，互联网财富管理商业模式的核心在于销售获取流量的能力、提升客户经营水平的流量运营能力和所提供产品服务的产品力。而流量入口端增长饱和，互联网理财客户内容需求旺盛背景下，提升运营能力和产品力将服务于客户经营水平提升和公司长期业绩成长性。
AIGC将有望赋能相关公司内容创造能力，提升运营能力与产品力。我们认为，AIGC可快速基于大量数据、信息给出具有逻辑的分析内容，包括趋势预测和投资建议等支持投资决策，因此在投资咨询方面具备价值。AIGC或将深度重塑互联网财富管理行业的产品力和运营能力，赋能长期客户质量提升。具体可实现的领域包括但不限于：1）利用AIGC服务知识内容创作，服务商定位将由信息获取工具转向投资专家。2）利用AIGC充分赋能智能投顾，提升用户投资体验。3）利用AIGC服务基金营销，结合客户需求优化客户资产配置。4）利用AI赋能投研的全流程等。
投资建议：经济预期向好，市场基本面向好预计提升投资者入市情绪，驱动互联网财富管理公司的流量基本面。年初至今AI主题、中特估、半导体设备等交易活跃带动市场交易量、新增投资者规模显著回升。同时，新发基金规模明显改善。我们预计随经济基本面改善，股债收益差将缩窄，市场赚钱效应有望持续演绎，为互联网财富管理再度提供跨台阶式发展机遇。
建议关注互联网财富管理服务商在以AICG内容赋能逻辑下的、服务于客户专业化内容需求提升的成长空间。我们认为AIGC概念的崛起将有望带来内容行业的深度变革，而以往具备较强数据能力、AI技术能力，且已在各自赛道具备流量能力和成熟应用场景的服务商将有望尽快实现技术落地。未来技术能力提升带动运营能力和产品力提升将有望驱动客户规模和付费意愿增长，为公司业绩提供长期成长性。建议关注同花顺、东方财富、指南针。
风险因素：相关公司AI相关技术落地进展不及预期、互联网理财客群内容消费增长不及预期、市场震荡导致投资者规模增长放缓。
目录
一、基因不同引领差异化发展之路
20世纪90年代以来，互联网金融信息服务行业经历了不同的发展阶段。1）1990-2004年，行业处于市场培育期，参与者众多，包含传统媒体、券商、IT企业出资的财经类网站和免费的金融数据服务商，主要提供简单的财经资讯。由于当时证券市场规模较小，行业提供的产品服务又以同质化的股票行情和同质化的服务为主。2）2005至2012年，股权分置改革后的证券市场快速扩容叠加互联网普及为C端客户在网上获取信息提供了基础的技术支持，网民数量快速增长带动互联网金融信息服务规模快速提升。3）2013年至今，由于网民数量稳步增长，互联网信息行业从渗透率提升下的客户增长转向客户的价值挖掘。基于不同的发展机遇，在互联网金融信息服务的各自服务领域产生了具有突出特色的互联网金融信息服务商，行业格*逐渐明晰。
1.1东方财富：web2.0助推财经信息服务起步，金融业务变现。
PC网页资讯服务逆流而上，牛市下一举突破重围。2004年，中国进入了网络门户时代，财经信息领域，金融界、和讯网、新浪财经、网易财经布*多年。但持续的熊市使很多传统门户和财经网站开始对市场失去信心，并缩减业务，而东方财富开始加大投入，2005年，“东方财富网”成立，2006年7月-2009年10月，“东方财富网”在我国所有互联网网站中日均覆盖人数指标排名逐步提高，随着2007年股票市场牛市到，东方财富超越另两大垂直财经门户网站“和讯”和“金融界”，截至2007年7月，客户覆盖能力超过包括综合门户财经频道在内的同类财经网站，成为财经领域网站平台类目中第一。
同期web2.0时代兴起，股吧形成了品牌认可。与web1.0网站单向信息发布的模式不同，web2.0更加注重交互性。web2.0网站的内容通常是用户发布的，使得用户既是网站内容的浏览者也是网站内容的制造者，这也就意味着web2.0网站为用户提供了更多参与的机会。2006年，东方财富“股吧作为“东方财富网”的频道上线，是我国网络财经信息服务业最早推出的互联网财经互动社区之一。把握web2.0发展机遇，“股吧”一战成名，其定位是“让中国股民足不出户、自由交流、甚至是表达各种情绪的交流平台”。从截至2008年的运营情况来看，股吧已经远超过其竞争对手，在股民中形成较强品牌认可。
特色服务+相互导流，成就天天基金网持续领先的流量优势。“天天基金网”作为“东方财富网”的频道于2007年3月正式上线，内容覆盖基金资讯、基金产品信息、基金每日净值、基金盘中估值、基金网上路演平台和投资者教育频道等。其“盘中估值”功能主要采用本公司自主开发的“基金盘中净值估算法模型”，监测并测算每只基金产品在证券市场交易时间内的净值变化情况，以方便基金投资者实时了解基金盘中净值情况。该模型获得了基金投资者的广泛认可。此外，“基金网上路演平台”常年举办各基金公司基金经理的网上路演活动，一方面帮助广大基金投资者了解基金产品情况，另一方面起到了引导理性投资的投资者教育的作用。天天基金网成为了广大基金投资者与基金公司之间信息沟通的有效途径。
基金+证券两大牌照实现流量变现，牌照扩张下，公司实现互联网财富管理服务商转型。1）天天基金的快速发展形成了业务变现和财富管理品牌构建的强壁垒。2012年东方财富获得第三方基金销售牌照，在此之前天天基金网已形成了一定的市场品牌和客户基础，在市场行情催化下，基金销售规模2015年达到7433亿元，基金销售收入迅速提升至24.42亿元，收入占比达到83.5%。2020年以来公募基金市场高速增长，天天基金销售保有规模再次迅速提升。截至2022年末，股票+混合基金和非货公募基金销售保有规模分别为4567亿和5845亿，在基金业协会披露前100家代销机构的第三方渠道分类中占比32%/22%，已形成较强品牌优势。
2）依托流量转化和资本补充，东财证券经纪、两融业务能力全面提升。2014年-2021年，东方财富证券的经纪、两融业务获得全面的持续增长。在持续的流量转化和多次资本补充下，代理买卖证券业务收入、代销金融产品收入、融资融券业务利息收入CAGR分别为54.2%，92.8%、104.0%，业务排名分别从75、67、84名提升至12、25、15名。受益于流量变现带来的成本端的优势，东财证券通过较低的佣金率持续抢占市场，2016年，证券业务已成为东方财富的第一大收入来源，成长性较强。当前东财证券ROE水平亦稳列券商头部。
3）充分扩张金融业务生态，打造财富管理大平台。除基金代销业务和证券业务，公司线上线下积极布*包括征信（2016年）、期货（2016年）、小额贷款（2017年）、公募基金（2018年）等金融业务，不断拓展金融牌照，丰富金融业务生态。逐步完成从门户网站到综合互联网金融信息服务平台的转型，实现从资讯信息、投资决策到投资交易的全覆盖，满足用户一站式、全方位的投资需求。未来我们预计公司有望充分受益于居民财富权益化趋势，打造互联网财富管理大平台。
1.2同花顺：券商服务系统起家，构建底层数据库服务投资者
技术能力突出，券商服务系统凭借稳定性获得市场青睐。1994年，同花顺的核心公司杭州核新软件技术有限公司成立，在1994年国债期货最火爆的时期，杭州核新凭借“龙虎榜”软件挣得第一桶金。1997年公司研发了“天网网上证券分析交易系统”，开始向券商提供网上行情交易系统，1998年中标“江苏省网上证券交易系统”。1999年公司推出基于浏览器的网上证券交易行情和委托系统和能够在普通服务器上支持2000个以上并发用户的超级主站。“5.19”行情下，短时间交易量激增，而“天网”系统承受住考验并获得客户信赖。此后，凭借稳定的交易系统，同花顺发展进入快车道。同花顺主要向证券公司提供网上行情交易系统综合解决方案。公司致力于成为国内最具竞争力的互联网金融信息服务商，为资本市场提供全面、专业、深度、独立的金融信息服务。公司依靠多年积累的专业信息技术能力和平台规模优势，通过与广大券商合作，利用自身掌握的前沿科技，和合作券商一起更好的为各类投资者尤其是广大中小投资者提供优质、专业的信息服务，为行业生态创造更多可持续发展空间。截至2022年末，公司的产品服务覆盖90%以上的证券公司。
专注AI+金融数据服务，不断提升产品力。从i问财金融搜索到i问财问答，从智能语音技术到智能助理“小花机器人”，从AI开放平台到智能语音系列产品，同花顺持续探索人工智能领域布*。技术能力方面，结合金融领域的二十多年的技术沉淀和天量级别的大数据，同花顺自主研发了语音识别技术、自然语言处理等前沿底层核心技术，还打造了面向开发者的AI开放平台。截至2022年12月31日，公司已累计获得自主研发的软件著作权435项，发明专利授权29项，非专利技术146项，形成了明显的技术领先优势。庞大的数据和流量基础可为AI模型训练赋能。公司拥有业内领先、规模庞大、历史数据丰富的数据库资源，涵盖了互联网用户数据、新闻资讯、宏观经济数据、行业经济数据、企业研究报告、企业信息、上市公司信息披露、招投标等结构化和非结构化数据，以及交易所、信息公司、**部门、科研机构、高等院校、宏观经济研究机构和专业行业数据公司等机构提供的授权数据。这些数据不仅满足了客户多样化的需求，还为公司人工智能算法训练、AI大模型训练提供了数据基础。
重点打造AI投顾平台“i问财”，探索语言大模型、AI内容生成领域应用。公司旗下的AI投顾平台“i问财”成立于2008年，是财经领域落地较为成功的自然语言、语音问答系统。产品专注于使用AI技术改进财经数据的提取、处理、分析、沉淀以及展现，将人工智能、大数据、知识图谱等信息技术和专业的投资理念相结合，打造下一代智能投顾平台，致力于为中小投资者提供专业的数据服务。
C端流量能力优势显著，带动广告引流服务强劲增长。公司定位于成为国内最具竞争力的互联网金融信息服务商，依靠多年积累的专业信息技术能力、平台规模优势与合作券商一起为各类投资者提供优质、专业的信息服务。公司的导流服务主要面向证券期货公司，根据我们统计，当前合作的券商/期货公司分别超过80/40家，2022年公司广告及互联网业务推广服务收入15.26亿元，同比+18.8%。
持牌基金销售牌照，未来增长潜力较大。2012年，同花顺获得第三方互联网基金销售牌照，多年来公司聚焦财富管理需求的满足，不断优化和充实“爱基金”平台上相关产品的品种数量。截至2022年，“爱基金”接入基金公司及证券公司194家，代销产品及资管产品17396只，资管机构及产品覆盖能力较强。
1.3指南针：以证券研究技术为核心内容，获证券牌照预计实现流量精准变现
指南针是中国最早证券分析软件开发商和证券信息服务商之一，长期致力于深挖交易型客户兴趣，以创新的研究技术辅助C端客户。指南针品牌创立于1997年，是国内首批定位向C端投资者提供证券分析和证券信息服务的服务商之一，也是全国首家赢富数据的信息服务商，和第一批获得深、沪Level2数据授权的信息运营商。公司自创立以来陆续推出了包括庄家成本分析理论、股市博弈理论、季风理论、“价值投机”原理、全赢理论在内的创新证券研究技术。基于这些证券研究技术，公司研发出包括鬼域平台、自定义指标平台、一键选股平台、资金流向平台、先锋策略平台和横向统计平台等证券分析产品，服务于网络端和移动端的C端投资者交易需求。
2015年后，公司逐步探索金融变现之路。公司长期专注于PC端软件研发、销售，金融信息服务收入占比长期位于总营收的85%以上。2015年后，公司利用已有客户资源和流量入口优势布*广告服务业务，向合作券商导流，通过在金融信息服务产品中投放广告等促销措施，吸引投资者在合作的证券公司开户、交易，从而向证券公司收取相应广告费用。
通过广告服务，公司积累了对大量客户交易行为的认知，为其之后布*证券业务打下良好基础。从公司已披露的客户交易情况来看，指南针的客户交易频率远超其他可比证券公司，其股票交易资金周转率约为其他券商客户的5倍，为公司布*证券业务打下良好基础。
2022年以来，公司积极获取证券牌照，布*证券经纪业务，流量变现可期。2022年7月21日，网信证券已完成主要股东工商变更并随后更名为“麦高证券”，指南针已逐步开展对网信证券的业务修复。从资本补充方面来看，公司亦正在2022年9月公布了募集资金不超过30亿的定增募资计划，募集资金将全部用于增资麦高证券。
1.4业绩弹性优于市场β
炒股软件指数（8841319.WI）历史上相较于沪深300和券商指数表现出更强的弹性。2014年7月底至2015年6月底，券商指数+183%，炒股软件指数/东方财富/同花顺分别+735%/+882%/+886%；2018年12月底至2019年4月底，券商指数+41%，炒股软件指数/同花顺分别+102%/+140%。
我们认为，指数表现的高弹性源于收入与利润的高弹性：1）市场行情驱动三家公司基本面向上，收入弹性强于市场弹性；从2007年、2014-2015年、2019-2020年的牛市中公司业绩表现来看，市场行情驱动下，新增投资者规模增长、投资者交易活跃度提升等因素明显驱动公司营收规模上台阶，三家公司收入弹性显著高于指数弹性，以2015年为例东方财富/同花顺/指南针营收规模增速分别为378%/443%/173%，明显高于沪深300年内最大涨幅26.4%。2）规模效应和边际获客成本下行影响下，利润弹性更强。就利润增速和收入增速的对比来看，三家公司在牛市中利润弹性明显更大，2015年，东方财富/同花顺/指南针的归母净利润同比增速分别为1015%/1483%/263%，我们判断成本、费用端相对刚性带来的规模效应是主要影响因素。
而从业务发展方向和营收结构来看，三家公司差异较大。三家公司从互联网金融信息服务到财富管理业务转型都取得了一定的进展，但整体收入结构差异较大。东方财富金融业务具备领先优势，同花顺侧重增值电信业务及向券商导流的广告业务，指南针更专注于核心产品销售，拟通过券商变现流量。
基因不同，三家公司核心人员的不同展业经历和资源积累决定了不同的发展方向。1）东方财富创始人、现任董事长沈军1993年毕业于上海交通大学，毕业后选择进入期货公司，并在《上海证券报》用“其实”作为笔名写作股评。2005年，东方财富成立，通过运用长期在财经信息领域的理解，沈君带领东方财富创立“东方财富网”、“股吧”、“天天基金”，在垂直财经互联网信息领域形成了庞大的线上客户覆盖，并赋能于其后来的金融变现，实现证券、基金等领域的财富管理完整布*。2）同花顺创始人、现任董事长及总经理易峥1993年毕业于浙江大学电机工程系，从90年代开始，即致力于对证券分析产品和证券交易系统开发，并凭借系统稳健性快速起家，逐步积累了券商客户资源。2008年起，易峥带领的同花顺开始专注于AI技术研发，不断提升研发能力与金融信息服务水平，因此亦形成了领先的B、C端客户服务能力，在金融数据信息服务领域独占鳌头。公司持续开拓广告引流服务以实现变现水平提升；3）指南针当前大股东广州展新成立于2010年7月，2011年4月至2012年1月间通过代办股份转让系统受让公司合计31.49%的股份，成为公司控股股东。十余年来公司管理层与核心技术人员基本保持稳定。总经理冷晓翔、副总经理孙鸣均毕业于清华大学计算机科学与技术系，公司核心员工技术背景与管理经验并存，为公司持续发展提供了核心动力。公司曾是金融数据信息领域的强者，赢富数据停用后，公司持续加大PC端和移动端的产品开发投入，推出全赢系列等产品，以较强的销售能力、技术能力和丰富的产品矩阵持续获得高质量的交易型客户积累。
二.由商业模式看互联网财富管理服务商的核心竞争力
2.1互联网财富管理的商业模式与三大核心能力
如前所述，从商业模式的角度看，互联网财富管理服务商的主要商业模式可主要分为传统的互联网金融信息服务和金融牌照下的金融业务两类。
2）互联网财富管理服务主要指公司在获取相关金融牌照后开展的证券、基金销售等金融业务，其核心在于复用公司在传统互联网金融信息服务中积累的高质量流量资源进行转化和变现。财务视角下，互联网财富管理服务收入可表述为：客户规模*转化率*客户资产*费率。就金融牌照获取和财富管理业务开展来说，东方财富当前已持第三方基金销售、证券、期货、公募基金、私募基金、基金托管、基金投顾等牌照，在开展财富管理业务方面具备先发优势，截至2022年，公司的证券、基金销售收入合计占比超过95%。
从商业模式角度出发，可以总结互联网财富管理服务商的核心竞争力在于销售能力、运营能力和产品力。新增客户规模背后反映的主要是公司的销售获取流量的能力，核心在于利用有效的销售手段将公域流量转化为私域流量、实现客户流量的流入；客户付费率、客户资产规模等客户经营相关指标反映公司的运营能力，核心在于以持续的投资顾问、产品顾问服务、客户维护运营服务等方式提升客户对品牌的认可，提升客户购买意愿与留存意愿；产品服务费、业务费率等与产品定价相关指标反映公司相关产品的产品力和销售策略，核心在于通过匹配客户多元配置、获取收益需求，实现用户付费和用户积累。
2.2流量端现状：入口端饱和，但互联网理财需求空间仍大
随着客户覆盖率提升和客户需求升级，我们认为，通过互联网金融信息服务获取流量增长的空间正被挤压，互联网财富管理的核心竞争力的重要性随之发生变化，传统凭借销售能力扩大规模、获取增长模式的边际效用正在下滑。
1）客户覆盖方面，入口端接近饱和，互联网理财渗透率增长水平放缓。一方面，2007-2022年，我国网民规模从2.1亿增长至10.7亿，人口覆盖率已至75.6%，同时移动端渗透率已提升至99.8%。截至2021年末，互联网理财用户数1.94亿人，网民渗透率约为18.8%，同比小幅提升1.6%。从用户规模及渗透率看，流量端增长空间下降，互联网理财或已进入存量竞争时代。
2）客户获取方面，获客成本持续增长，反映客户销售难度加大。相较于营销成本的持续增长，东方财富、同花顺的活跃客户规模进入较平稳的增长区间。以同花顺为例，2015-2022年，同花顺金融服务网周活跃用户规模从1500万人增长至1942万人，CAGR为3.76%；销售费用从0.90亿元增长至3.68亿元，CAGR为22.3%；
从抖音数据看互联网理财客户需求：内容需求增长较快。2022年抖音平台财经创作者发布超过6亿条财经相关内容，同比增长24.5%，评论超过3.5亿次、分享超过2亿次，财经内容发布和消费量明显增长，且消费侧需求增速高于供给侧。
投教类、优质专业内容收到追捧。客户理财和财经兴趣用户的具体诉求主要表现在财经新闻信息、理财知识等方面，其占比均超过1/3。此外，用户对专业度较高的权威金融媒体、金融科普达人等更加偏好，反映了用户对专业性高的产品内容更加偏好。同时，2022年抖音财经相关视频长度逐渐提升，平均市场提升了53.8%，一定程度上意味着供给端财经相关内容的深度和专业度亦在提升。
因此，在互联网客户需求升级，专业财经产品需求持续增长的情况下，对互联网财富管理服务商来说，提升产品力和运营能力正成为提升客户留存、做大客户规模的关键。
三、AIGC的应用与未来展望—“内容”重塑为重要突点
3.1AIGC有望加速内容生产领域的变革
AI技术变革的加速推进或将重塑内容产业的作业模式，实现内容生成质的突破。目前广受热议的“AIGC”实际是对此次AI技术变革的一种描述概念，即AI具备了人类社会中“内容生成概念”的能力，而不是随意生**类社会共识下无法理解的文字语句、图片、人像、视频等等。
生成式AI或将实现对内容创作的颠覆。随着生成式对抗网络（GenerativeAdversarialNetwork，GAN）等的演进及迭代，生成式AI可以延展到流程、策略、代码、蛋白质结构等多种形式，即意味着凡是可以使用数字内容形式的产业，生成式AI均可以涉及。生成式AI技术术在涉及数字内容的诸多领域实现改变及突破，具体包括：1）对内容的作业模式进行了流程再造；2）对内容质量及成本的改变，改变了交互的效果及效率。3）实际上扩大了“内容”的含义，凡是可以数字化的内容形式均为生成对象而非传统意义下媒体环境的内容。
AIGC改变了内容生产的方式，从内容-交互-流程，实现了生产方式的变革，为内容生产提供价值。流程方面，AIGC重构了作业环节的劳动力与物质分配：生产力的发展会促使新的生产关系的出现；交互方面，AIGC解决了工作过程中交流的核心矛盾：交互环节中面对文字风格、图片、视频等等无法用语言进行准确描述的环节，都可以采用快速生成的内容进行直接沟通，颠覆了沟通方式；内容方面，AIGC解决了内容创作效率的核心矛盾：环节中始终存在大量个性化的重复性工作，内容创作的门槛及成本皆源于此。AIGC可以在部分环节实现“工程化”的工作模式。
3.2同花顺在AI技术产品较为成熟，预计将深度受益于AIGC发展
在AI研究领域，同花顺为先行者。从研发投入来看，同花顺研发投入较为领先。2022年东方财富/同花顺的研发费用分别为9.36/10.67亿元，研发费用占销售收入比达7.5%/30.0%，较2018年分别增长274%/170%，CAGR39.0%/28.1%。2022年同花顺、东方财富、指南针研发人员数量分别为3196、2123、231人，同比+9.6%/+1.4%/+38.3%。
产品方面，AI技术应用成为一致共识：1）东方财富具备AI产品基础，并将AI能力建设列为2023年的首要发展方向。公司2022年已完成天天基金账户AI分析平台、金融数据AI智能化生产平台的项目建设，预计将提升相关服务的及时性和效率。公司在2022年度董事会工作报告中提出将不断加强AI能力建设，进一步强化自然语言处理、图像处理、语音识别和多模态融合技术能力，并继续深入AIGC、交互式AI等领域的研究，完善内容生态构建，增强智能运营能力，持续优化用户体验，提升公司整体服务能力。2）同花顺已掌握了较为全面的技术能力，并构建了较为全面的AI产品体系。公司在2022年持续加大了研发创新投入，加大了对机器学习、自然语言处理、智能语音、图形图像识别与处理、数字人等关键技术攻关，特别是在AI大模型、AI内容生成（AIGC）等领域的应用研究，并将相关成果运用到金融信息产品和服务中，提升用户体验和产品竞争力。3）指南针的产品研究涵盖AI智能算法要素。指南针在近期的投资者问答中提到，公司并无单独列示的AI智能业务，但多年以来公司在产品研究方面，一直坚持以金融市场的各类信息、数据为基础，利用大数据、AI等模型算法，为用户提供多种多样的辅助决策工具，这些模型的产生，以及各类因子的有效性解析等，很多都涵盖了AI智能算法的要素。
3.3预计AIGC将赋能产品力和运营能力，打开流量运营的长期空间
AIGC与理财投资的内容需求相匹配。AIGC与理财投资的契合点在于，投资者制定一项投资决策往往需要基于大量的基础研究和关联分析，其决策依据包括行业数据、企业基本面、产业发展趋势、财务数据、宏观经济、市场表现等。而AIGC可快速基于大量数据、信息给出具有逻辑的分析内容，包括趋势预测和投资建议等支持投资决策，因此在投资咨询方面具备价值。
海外已加速AIGC系统建设，立足庞大的数据基础，赋能金融信息、财富管理服务。1)3月30日，彭博发布公告称，推出为金融界打造的大型语言模型(LLM)——BloombergGPT,该大语言模型(LLM)专门针对各类金融数据进行训练，帮助彭博改进现有的金融NLP任务，如市场情绪分析、命名实体识别、新闻分类和问题回答等。彭博的数据分析师在四十多年的时间里收集和维护了运用大量金融用语的文档，开发团队据此创建了超过7000亿词例的大型训练语料库。凭借丰富的数据积累，预计将有效赋能新产品开发和使用表现。2）3月14日，OpenAI在发布GPT-4时公布了6个使用案例，其中就包括了摩根士丹利财富管理部门（MSWM）运用GPT-4来组织调动其面向客户的知识库。摩根士丹利自身拥有一个多达数十万页研报内容库，涵盖投资战略、市场研究以及分析师观点。而GPT-4有能力将所有这些内容资源，整合并解析为更可用和更易获取的展现形式。借助OpenAI的GPT-4，摩根士丹利正在推出一款由OpenAI最新技术驱动的先进聊天机器人，以在日常工作中为该行的财务顾问团队提供帮助。
我们预计AIGC将深度重塑互联网财富管理行业的产品力和运营能力，赋能长期客户质量提升。1）利用AIGC服务知识内容创作，服务商定位将由信息获取工具转向投资专家。为适应客户对专业化知识内容的诉求，我们认为，在拥有大量数据信息基础背景下，通过AIGC加持，信息资讯展示的内容多样性和丰富度将有望提升，效率也有望大幅提高。
2）利用AIGC充分赋能智能投顾，提升用户投资体验。智能投顾的主流模式是基于财富管理目标，通过深度沟通与分析，对客户进行投教、培育长期投资理念和引导理性投资，尽可能帮助客户改善长期收益。利用智能投顾辅助决策虽然不能完全取代金融知识的掌握，但能够使得大部分具有较少理财知识的用户参与到理财业务中，提升客户理财认知水平并获得较好的收益。
AIGC赋能下，我们认为通过语言大模型与泛财富客群的匹配，智能投顾服务将有望充分得到训练，服务有效性将持续提升。同花顺代表产品“i问财”是财经领域领先的自然语音、语音问答系统，公司研发的基金智能投顾产品“同花顺问财”当前可提供基于条件选基、基金诊断、今日行情、板块解读、今日机会、基金经理诊断等的整套智能投顾服务。2022年，同花顺加大了对“i问财”的投入，采用全新的语义解析方案，结合AI大模型、小样本学习等技术的应用，有效提升i问财服务效率，快速支撑业务新需求，将服务场景从财经领域扩展到通用领域，从中文场景扩展到多语言场景。2022年，公司亦正在搭建智能投资顾问平台，开发多种智能投顾产品。
3）利用AIGC服务基金营销，结合客户需求优化客户资产配置。借助AIGC的内容生产和实时对接基金数据的能力，预计将提升产品营销水平。在互联网金融产品代销领域，天天基金、同花顺已形成了较强的产品覆盖，截至2022年，天天基金共上线了152家公募基金的15768只基金产品，同花顺爱基金上线了基金及证券公司194家的基金及资管产品17396只。
4）利用AI赋能投研的全流程。结合数据能力和AI技术，赋能投研从宏观到行业到公司的全维度，提升预测结果准确性。IFIND作为同花顺公司旗下一款面向机构客户提供研究、投资决策服务的软件系统，当前已具备运用AI技术对终端赋能的能力。其AI预测模块中已包含对从宏观到公司的AI全景研究覆盖。iFinD预测模型通过EnsembleLearning(集成学习)、迁移学习、NLP等方法对公司的资产负债表、现金流表以及利润表进行未来三年的预测，并提供预测框架和主要财务指标的预测结果。同时，通过监控市场指标(包括大量高频指标)的变化，对个股财务预测结果进行更新与优化，能够做到更为高效的季频更新。
四、投资建议
经济预期、市场基本面向好预计提升投资者入市情绪，驱动互联网财富管理公司的流量基本面。年初至今AI主题、中特估、半导体设备等交易活跃带动市场交易量、新增投资者规模显著回升。同时，新发基金明显改善，我们预计随经济基本面改善，股债收益差将缩窄，市场赚钱效应有望持续演绎，为互联网财富管理提供发展机遇。
建议关注互联网财富管理服务商在以AICG内容赋能逻辑下的、服务于客户专业化内容需求提升的成长空间。我们认为AIGC概念的崛起将有望带来内容行业的深度变革，而以往具备较强数据能力、AI技术能力，且已在各自赛道具备流量能力和成熟应用场景的服务商将有望尽快实现技术落地。未来技术能力提升带动运营能力和产品力提升将有望驱动客户规模和付费意愿增长，为公司业绩提供长期成长性。建议关注同花顺、东方财富、指南针。
五、风险因素
1、相关公司AI相关技术落地进展不及预期。若AI技术落地进展不及预期，将拖慢相关服务升级，业绩实现预期。
2、互联网理财客群内容消费增长不及预期。若行业互联网理财客群内容消费需求发生边际变化，增速放缓，或将减少需求端对金融信息服务的需求。
3、市场震荡导致投资者规模增长放缓。若权益市场震荡导致投资者规模增长放缓或对相关公司获客造成不利影响。
—————————————————————
本文源自报告：《东方财富、同花顺、指南针对比研究：互联网财富管理的路径差异与未来成长》
报告发布时间：2023年5月14日
报告发布机构：信达证券研究开发中心
报告作者：王舫朝S1500519120002
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互联网券商设计策略研究
本文段落精选
本文在设计策略研究中从设计定位、设计流程讨论互联网券商的设计。基于现代设计理论和方法，针对互联网券商设计策略，从设计定位、设计流程这两个设计维度梳理设计工作。
通过规范普适性的设计流程，结合国内几个代表性的券商平台对证券产品做横向研究。以此为证券类产品提出针对性的设计意见。
设计作为一种指向商业成功的思维指导，又是一种需要整合的商业资源。
...
互联网券商设计策略研究
黄灿
上海交通大学
摘要
背景：目前，“证券行业深度拥抱互联网”的做法已经在金融行业得到公认，知名券商在国内证券互联网化大势中已经取得了一定的领先地位和成果。券商设计策略研究在其耕耘实践中亦得到一定验证。相较于其他传统行业的设计实践，设计师不*限于设计实施，越来越多的券商已经意识到设计定位的重要性：设计是以人为中心的工作，是一种商务战略资源而非一项支持服务，设计是能有效解决券商发展的相关问题的。方法：本文将基于现代设计理论和方法，针对互联网券商设计策略，从设计定位、设计流程这两个设计维度梳理设计工作。结果：本文试图找到匹配券商的设计标准，从两个方面着手——一是规范普适性的设计流程；二是结合国内几个代表性的券商平台对证券产品做横向研究。以此为证券类产品提出针对性的设计意见。结论：设计在整个券商互联网产品开发中的地位和作用，是既不能忽视设计又不能把成败只寄托于设计。设计要融入和贯彻到券商互联网产品开发的全过程，也要分阶段分重点发挥其作用。设计作为一种指向商业成功的思维指导，又是一种需要整合的商业资源。
关键词
互联网，券商，UED
一.背景
当前，经济全球化和区域经济一体化不断加强，国际贸易合作与摩擦双重升级，国内经济形势平稳放缓，消费群体和方式观念加速迭代。国内互联网证券行业在大环境中经历了迅速成长的洗礼，初步进入了平和成熟的阶段。服务的升级、技术的创新、用户体验的深耕细作成为行业主旋律。
随着行业发展和国家相关政策的支持和规范、各种概念提出的推动，互联网+、大数据、云计算等相关技术的深入发展，“证券行业深度拥抱互联网”的做法已经在金融行业得到公认，用户调研、UI设计、UE设计、服务设计等越来越多的设计理念在券商产品开发中得到应用，并在证券互联网化的耕耘实践中已经树立了不可或缺环节的重要地位。相较于其他传统行业的设计实践，设计师在证券行业互联网化的实践中发挥着越来越深层的商业战略价值。
设计的力量在于研究对象是人本身，以人为中心的设计辐射到券商产品的各个方面，由于研究对象的差异化，所以基于人本身的设计定位和设计流程在互联网券商设计策略研究中就有极大的价值。
二.设计定位
Forg公司创始人HartmutEsslinger(HartmutEsslinger,2012)说：“是设计让技术人性化，帮助企业直达人的精神，是设计把商业根植于历史，使它与更深远的未来连接在一起。”这一方面表明，设计正由传统的视觉效果、装饰，走向了更深层次的未来，即设计基于人本身出发，扩充了它战略方面的意义，另一方面表明设计是跨学科的，一个优秀设计师需要至少具备设计、技术、商业等多方面的知识和经验积累。
2.1目标
张立群（张立群,2013）在提到整合产品创新新架构理念中指出：设计以体验创新为目标。区分出三种不同驱动型公司：1、技术驱动：寻求技术的优化与用户价值的填补与更新之间的平衡、2、市场驱动：寻求技术与技术包的市场及用户价值匹配、3、设计驱动：为用户价值寻求新的实现途径，开拓市场南海，定义技术研发机会与走向。目前国内券商公司主要是由市场驱动为导向，逐步向设计驱动转向。一系列依托国家政策和市场力量，借由技术和设计而生的券商产品就是在转型过程中产生出来的产品。设计师有责任和义务在公司转型过程中补充入设计的力量，为公司和社会创造出更大的价值。
图1以体验式设计为目标
2.2设计的价值
设计的价值不仅只体现在实施层面，设计的价值应该体现在三方面：第一，设计是以人为中心的工作。第二，设计是一种商务战略资源而非一项支持服务（HelmutDegen等，2013）。第三设计是解决问题的学科，设计师必须明确互联网券商行业的商业问题和技术问题并提出相应设计方案。
2.3单靠设计不能成功
单纯依靠用户体验设计是无法做出伟大产品的，设计必须与互联网券商行业其他部门高效合作，包括产品团队、开发团队、市场团队等。只有这样，设计的影响力才能得以彰显，设计如同催化剂，最终目的是为整个组织带来成功。
2.4合作关系
合作关系的第一点是成为战略合作伙伴。在互联网券商项目中，设计的价值是以一种战略性资源而存在的，可以通过设计提升互联网券商行业的商业价值，所以在明确定位后，设计和其他部门是一种互利关系，在具体工作中执行“和……工作”的高效流程，最终达到认可和信赖的目的。
图2合作关系（HelmutDegen等，2013）
三.设计流程
在这一块中，讲设计实施。本文将结合互联网券商行业产品，讲六块普适性的设计流程。
3.1普适性设计大纲
意义：编写设计大纲有两方面的意义，一方面使用户体验设计成为互联网券商所信赖认可的战略性竞争力工具；另一方面建立标准化和体系化的设计，减少成本提高效率。
由谁写：写作需要两人，第一人是了解互联网券商业务的产品经理负责人；第二人是解决实际设计需求的设计负责人。
写作流程：流程一共分为两步：第一步：两方共同负责人确立互联网券商需要完成的商业目标，确立具体细节，我们要通过互联网券商解决什么商业问题；第二步：细化互联网券商商业动机背后的实际需求。
大纲内容：
1、目录：清晰目录结构供各需求方查阅
2、文档版本信息：包含版本号、更新时间、更新内容及更新人
3、互联网券商项目背景描述：介绍互联网券商项目立项背景
4、行业综述：互联网券商在整个互联网金融中的比重，主要竞争产品是谁，互联网金融环境分析，互联网券商品牌定位，互联网券商推广策略
5、目标用户综述：细分用户群体，并提出设计解决方案
6、品牌关联：该券商公司与公司其他服务或者产品有什么关联，做此互联网券商产品对推动公司整体品牌定位有何帮助
7、商业目标和UX设计策略：根据商业目标制定设计开发方案策略
8、项目阶段：细化互联网券商产品设计的范围、时间表、预算，DRD交互文档，模块化UI视觉标准
9、研究数据：总结各个阶段数据变化情况，依据数据改进设计方案
10、附录：设计草图及其他资料归总
3.2用户研究以海通证券e海通财为例
意义：用户研究的意义在于观察用户并挖掘他们的真实需求。用户的陈述和行为都是表面现象，研究者存在的意义在于他们能够透过现象看到本质，并挖掘出用户真实需求。
方法：设计用研方法可分为：1、数据采集，2、调研分析（韩挺,2016），3、APP数据分析三个步骤（戴力农，2014），笔者就现有观察到e海通财数据采集形式进行初步分析，并用人物角色法进行研究。
表1用户研究方法
3.2.1数据采集
e海通财数据采集在首页下拉第二屏有问卷调查和意见反馈两个入口。不能为了做问卷调研而调研，问卷调研是为了采集数据的，是为了后一步分析和用户画像做准备的。基本的数据采集需要采集到男女性别、年龄、使用e海通财时间段和频率、对于投资的态度等。这些数据采集并不一定完全由APP完成，也可以通过其他手段（访谈、焦点小组等的方式）完成。
图3e海通财APP内置问卷调查
3.2.2设计调研与数据分析
设计调研将采用“人物角色”的分析方法，结合调研的数据分析，赋予角色人格，观察虚拟角色一天的生活及使用e海通财的情况，优化设计。
这一个阶段是具体结合APP反馈数据和用户体验层次，具化用研结果，提出改进方案。具体来讲，用户体验分为五种层次（彭文波等，2015）：
1、感官体验，体现出舒适性，对应APP功能为：设计风格、logo、页面反应速度、页面布*、页面色彩、动画效果、页面导航、页面大小、图片展示、图标使用、广告位、背景音乐。
2、交互体验，体现出易用性，对应APP功能为：会员注册、表单填写、表单提交、按钮设置、点击提示、错误提示、在线客服、在线搜索、页面刷新、新开窗口、显示路径。
3、情感体验，体现出友好性，对应APP功能为：客户分类、友好提示、注册用户独享信息、用户参与互动、吉祥物、专家推荐、邮件／短信、页面地图。
4、浏览体验，体现出操作实用性，对应APP功能为：标题命名、项目层级、内容分类、内容丰富性、内容原创性、信息更新频率、信息展示方式、新推送通知、资讯导读、资讯推荐、收藏夹、资讯及功能的搜索、文字排版、文字字体、图文搭配、页面底色、页面长度、快速通道、语言版本、分页浏览、夜间模式。
5、信任体验，体现出可靠性，对应APP功能为：搜索、公司及业务介绍、投资者关系、服务保障、资讯文章标题、资讯来源、资讯编辑作者、联系方式、客服及热线、投诉途径、法律声明、帮助。
图4用户体验层次
表2常见UED对应APP功能（池田拓司，2014）
3.2.3结论（二次迭代）
这一个阶段是具体结合APP反馈数据和用户体验层次，具化用研结果，提出改进方案。具体来讲，用户体验分为五种层次（彭文波等，2015）：
五类用户定位：
1.投资型：凭借个人智慧参与投资
2.职业型：金融市场中坚力量，高抛低吸，心态较好，较理性
3.投机型：看重利润，幻想一夜暴富
4.慰借型：退休人员、闲散人员居多，试试看心理，套牢就放着
5.随意型：职业收入稳定，爱参考专家意见，不太在意涨跌
新老投资者：
新投资者：风险预估能力和意识不强，注重盈利，投机跟风追买，对企业忠诚度不高，玩短线，花精力分析趋势行情，需要简单好用产品
老投资者：经历过牛熊市，理性，有风险意识，懂得止盈止损
目标点
1.使e海通财用户能够快速找到期望的服务及信息的入口
2.使e海通财用户再使用服务或者具体主动操作时可用性提高，能够顺利操作完每个步骤，减少不必要的客户流失
3.当用户遇到疑问时，可以顺利在页面中找到解决办法
4.挖掘用户对e海通财的功能需求，最大化吸引用户
3.3界面分析
华泰证券、国泰君安、海通证券，广发证券，中泰证券，东方财富，同花顺是目前国内知名券商及信息提供者，为了研究其产品界面的设计优良，笔者在上海交通大学设计学院邀请了小范围专家测试，测试为李克特五级量表，具体分为网页端产品和移动端产品两个部分，主要就其产品首页界面做具体评分，评分结果如表3：知名券商互联网产品首页界面评分。
表3：知名券商互联网产品首页界面评分
由调研结果可知，在网页端，华泰证券和国泰君安是优良的设计，在移动端华泰证券和同花顺是优良的设计。笔者将结合专家意见就网页端和移动端的华泰君安和移动端的同花顺做具体分析。
专家意见中，用户具体操作中关心的几点
1.资金流向
2.主力动向
3.个股推荐
1.行情报价
2.财经资讯
3.专家点评
4.委托交易
3.3.1华泰证券为例
官网导向性好
官网首页随处可见导入APP的入口，由此可见涨乐财富通是华泰主推产品。
图5华泰证券官方首页部分导向性图片
页面布*
a.网页端简约的设计风格
简约的设计风格可以减少用户认知成本，提高用户快速获取有效信息的能力。华泰证券的网页设计简约，信息明了，便于用户操作。
b.移动端均化信息布*
涨乐财富通是华泰主推的移动端产品，涨乐财付通在布*上进行过设计规划，充分利用了下方五个功能入口（理财、行情、交易、资讯、我的），弱化首页的概念，更加符合移动APP碎片式信息展示特点。
涨乐财付通注重用户获取外部资讯为主，从设计上说，用户每次打开APP都会感觉内容充实，资讯页面是涨乐财付通唯一一个超过2屏的页面，可以刷新无限页面，它参照了新闻类APP的做法，可以很好的增加用户粘性。
c.各项信息展示空间
涨乐财付通信息展示空间合理，每个页面重点信息突出，值得注意的是涨乐财付通依据颜色进行了信息区分，黑色背景为主的页面是股票交易相关，白色背景为主的页面是信息页面和其他理财产品相关。
图6华泰证券官方首页布*
图文搭配
a.按键图标
图标的意义在于更容易的帮助用户找到入口，以不给人歧义的原则来判断，涨乐财付通图标方面做的很好，进行过标准化UI设计。
图7涨乐财富通功能页面
图8涨乐财富通图标
b.色彩搭配
色彩是用来区分功能的，这一点涨乐财付通做的不错。它研究了传统股市的配色，并很好的引用到了APP中。
图9涨乐财富通色彩研究图
c.信息表达
信息表达层面上，涨乐财付通借鉴了互联网资讯新闻类APP的做法，因为在信息表达上新闻资讯类做的最好，本文以今日头条APP和涨乐财付通进行对比，可以发现异同点。
图10涨乐财富通和今日头条信息表达对比图
3.3.2同花顺为例
页面布*
a.下拉屏数量
同花顺APP主页分屏数量超过3屏，根据人的认知心理，大多数人只关注第一屏信息。
b.各项信息展示空间
同花顺的特色在于资讯类信息和用户评论较多，首页首屏中，除去主要功能入口就是资讯信息了，如下图可以看出各项信息占屏比例，在信息展示方面同花顺较为合理。
c.第一屏信息架构。
图11同花顺首页第一屏信息架构
图文搭配
a.按键图标
就首页而言，同花顺图标较为混乱，仔细分析，光首页就可以分为十类图标，图标风格不统一，例如有的圆角矩形，有的直角矩形，图标描边线尺寸不统一等。
图12同花顺主要图标罗列
b.色彩搭配
功能性色彩上整体给人感觉以红色、橙色为主，但是主色和辅色颜色过于接近，琐碎颜色也过多，同色系其他颜色使用主观随性化，例：红色主色与辅色之间区分不明显，会给人造成认知负担。
图13同花顺色彩研究
c.信息表达
同花顺信息表达层面进行过规划，在单页有效信息和信息阅读行上都表达的不错，字体，字体颜色，背景颜色都进行过设计。
例如同花顺里面的资讯，可以看到：
1、针对不同年龄层次人群做了字体放大缩小区分
2、对于功能性文字（功能、分享）做出灰度处理
3、差异性凸显个股名字，并引导用户点击个股了解详情
图14同花顺信息表达
3.4普适性交互设计
在这一个阶段中，本文结合设计和产品、开发及其他相关人员共同讨论思路，根据具体项目需要，集合内部评审意见输出低保真的交互稿、流程图、确定信息架构等。
3.4.1交互设计准则
好的交互准则有以下几点（彭文波等，2015）：
1、保持一致性
2、与真实世界相匹配减少用户认知成本
3、帮助用户从错误设置中恢复初始状态
4、自动帮用户完成一些任务
5、跳转清晰
6、用户可以随时暂停某个任务或关闭某个对话框
7、提供清晰的反馈
8、关注不同用户间差异
3.4.2做更接近目标的设计
（参考HelmutDegen等，2013）
1、发现问题：迭代使用过程中发现设计问题
2、排列优先级：根据用户反馈排列问题优先级
3、解决问题：问题分为设计的问题，产品的问题，开发的问题，运营的问题等，各部门负责人必须作为一个团队合力合作才能真正解决问题
4、记录：迭代过程中补充设计标准写进设计大纲并共享给其他相关部门负责人
5、实现：按照设计标准实现产品迭代并测试设计迭代效果，注：设计流程：开发或者产品改进界面后，可以改状态为“已实现”，再返回给设计师，再由设计师改状态“通过”或“不通过”
6、评估UX设计完成情况
7、持续改进设计流程
3.4.3交互标准DRD编写
目的：
1、梳理互联网券商产品逻辑结构页面跳转及交互状态说明
2、对互联网券商产品公用设计模块的组成分析和整理
3、确保互联网券商产品交互体验一致性和统一性
由谁写：
第一人是解决实际设计需求的设计负责人
第二人是互联网券商产品程序开发负责人
阅读对象：
1、设计师
2、开发工程师
3、测试人员
内容：
1、目录：清晰目录结构供各需求方查阅
2、文档版本信息：包含版本号、更新时间、更新内容及更新人
3、互联网券商产品结构拓扑图：互联网券商产品APP逻辑架构图
4、复杂交互行为的逻辑设计图及说明：对于逻辑较强的页面以图表化方式注解或说明
5、公共模块的梳理及说明：图标、文本、按钮、导航等其他可能用到的公用模块
6、不明显的交互动作或隐藏设置说明：层级较深的或不明显的交互说明
7、部分单独页面或主要模块交互行为说明：链接、按钮激活与不激活状态、js效果等
8、测试人员可行性检测：测试检测角度的建议收纳
3.5测试迭代
测试迭代是质量与效率的艺术，这个世界每天都在变化，设计师无法把控到每个人心中真实想法，但可以在每一次产品迭代中，找到更适合于目标用户的产品迭代点，从而在下一版本中更好的改进产品，让产品真正的被用户所喜爱，这才是最重要的。
图15迭代图
四. 讨论
设计在整个券商互联网产品开发中的地位和作用，既不能忽视设计又不能把成败只寄托于设计。设计要融入和贯彻到券商互联网产品开发的全过程，也要分阶段分重点发挥其作用。设计作为一种指向商业成功的思维指导，又是一种需要整合的商业资源。
本文在设计策略研究中从设计定位、设计流程讨论互联网券商的设计。设计定位着眼于设计管理层面，设计流程着眼于设计实施层面，这两者相互依存缺一不可。国内目前的券商公司大多数是基于市场和正常发展起来的，设计驱动和技术驱动并不完全匹配券商公司的基因，设计而言，设计的力量如果要大幅度在券商公司发挥出来，就要结合互联网+，结合互联网自由、开放、连接、虚拟、合作、高速、全球化等特点与券商公司做契合。设计是基于人本身出发，设计应该作为一种资源和手段，借助互联网的平台，融入到券商公司的各个方面。技术而言，券商要结合自身数据库优势，借助以大数据为背景的人工智能发展大潮，将自身数据优势通过用户界面、户用交互等方式更加淋漓尽致地发挥。例如招商银行的摩羯智投产品，就是以技术为驱动，提出“用机器代替人，为投资者提供理财产品”的理念。
还有一个值得思考的点在于企业品牌的建立。互联网券商设计中，品牌渗透到每一个设计环节之中，但仅仅靠设计也是无法完整构建品牌形象的。品牌的建立是一个长期的过程，需要各方面一起努力，把品牌潜移默化的渗透入用户的内心当中。
参考文献
[1]韩挺.用户研究与体验设计[M].上海:上海交通大学出版社,2016.
[2]张立群.以用户为中心的产品体验创新[R].上海:上海交通大学设计科学沙龙第一期上,2013.
[3]戴力农.设计调研[M].北京:电子工业出版社,2014.
[4]HartmutEsslinger.一线之间－设计战略如何决定商业的未来[M].北京:中国人民大学出版社,2012.
[5]HelmutDegen,袁小伟.UX最佳实践－提高用户体验影响力的艺术[M].北京:机械工业出版社,2013.
[6]彭文波,万建邦,刘耀宗.修炼之道“互联网产品”从设计到运营[M].北京:清华大学出版社,2015.
[7]池田拓司.APP这样设计才好卖[M].北京:人民邮电出版社,2014.
UXPA中国2018年行业文集精选
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《创业团队基于自身的基因检测进行迭代》
《机器人技术在机房场景下的应用及价值研究》
《语音办公助手VUI交互设计研究》
《信息流动在封闭信息环境的现实意义探索》
《工业设计创新创业人才培养模式探索》
东方财富财经早餐7月14日周五(附音频)
1、新华网：当地时间7月13日，中央外办主任王毅在雅加达应约会见美国国务卿布林肯。王毅表示，双方要从具体事情做起，坚决阻止“灰犀牛”，妥善处理“黑天鹅”，彻底搬掉“拦路虎”，为中美关系的稳定积累条件、排除干扰。美方应采取理性务实态度，同中方相向而行，推进中美关系指导原则磋商，拓展外交安全沟通渠道，提升沟通实效，畅通人文交往。
2、国家网信办：近日，七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，自2023年8月15日起施行。出台《办法》，旨在促进生成式人工智能健康发展和规范应用，维护国家安全和社会公共利益，保护公民、法人和其他组织的合法权益。
3、商务部：十六部门联合印发《2023年家政兴农行动工作方案》。其中提到，鼓励高校毕业生创办家政企业，符合条件的按规定给予一次性创业补贴、社保补贴。方案提出，要拓宽就业渠道，提升就业质量，加强跟踪服务，完善配套政策。
4、第一财经：美国著名投资家吉姆·罗杰斯在专访中表示，将迎来此生最大熊市，甚至超过2008年。对抗通胀的最好方式是实物资产，当前他更倾向投资白银。他还表示，正在寻找好的人工智能（AI）公司进行投资。
5、界面新闻：美国6月PPI同比上升0.1%，为2020年8月以来新低，预估为上升0.4%，前值为上升1.1%；美国6月PPI环比上升0.1%，预估为上升0.2%，前值为下降0.3%。美国上周首次申领失业救济人数为23.7万人，预估为25万人，前值为24.8万人。
商务部：新闻发言人束珏婷对媒体相关提问表示，中方对美国商务部长雷蒙多访华持开放和欢迎态度，正就此与美方进行沟通。中方将继续致力于通过对话沟通，解决经贸领域彼此关切，推动建设性、务实合作。
商务部：日本**宣布限制出口半导体制造设备新规定将于7月23日正式生效。对此，新闻发言人束珏婷表示，希望日方遵守国际经贸规则，避免对两国经贸合作进行**干扰、限制企业正常自主经营和企业间公平竞争。
外交部：有记者提问，马斯克称中国有意成立AI监管国际合作框架，对此，外交部发言人汪文斌表示，不了解该情况，中方重视人工智能发展与治理，主张坚持以人为本、智能向善的原则，规范人工智能发展，始终以高度负责任的态度参与全球合作。中方愿与国际社会就人工智能安全治理加强沟通交流，推动达成普遍参与的国际机制，形成具有广泛共识的治理框架和标准规范。
国资委：召开2023年全国节能宣传周国资央企推进会。会议指出，各中央企业要坚决贯彻节能优先方针，把节能环保理念融入企业经营发展全过程、各环节。深入推进重点行业节能升级改造，强化节能技术研发应用。
海关总署：上半年，我国外贸进出口规模在历史同期首次突破20万亿元，其中一季度、二季度分别达到9.76万亿元和10.34万亿元，同比均实现正增长。主要出口商品中，6月份，汽车（包括底盘）出口金额同比增长109.93%，船舶出口环比增长26.94%，中*材及中式成*出口环比增长15.86%。稀土、钢材同比下滑超30%。电动载人汽车、锂电池、太阳能电池合计出口增长61.6％，拉动整体出口增长1.8个百分点，绿色产业动能充沛。
国家能源*：6月份，全社会用电量7751亿千瓦时，同比增长3.9%。分产业看，第一产业用电量122亿千瓦时，同比增长14.0%；第二产业用电量5027亿千瓦时，同比增长2.3%；第三产业用电量1494亿千瓦时，同比增长10.1%；城乡居民生活用电量1108亿千瓦时，同比增长2.2%。
上海银保监*：截至2023年5月末，上海普惠型小微企业贷款余额10075.63亿元，首次突破万亿元大关，较年初增加922.09亿元，增幅为10.07%，高于各项贷款增速6.01个百分点；同比增加2513.8亿元，增幅为33.24%。
中国驻日本大使馆：据报道，日方拿出800亿日元规模的专项基金，补贴因排海受损的福岛地区涉渔产业，驻日本使馆发言人对此表示，这明显是企图息事宁人的“封口费”，也说明核污染水排海真有问题、大有问题。日方应悬崖勒马，立即叫停排海计划，同所有利益攸关方和国际社会协商一致，以科学、透明、安全的方式处置核污染水，停止向全人类转嫁核污染风险。
上海证券报：央行行长易纲近期发表《货币政策的自主性、有效性与经济金融稳定》一文。易纲在文中指出，近年来人民币汇率弹性显著增强，提高了利率调控的自主性，促进了宏观经济稳定，经济基本面稳定又对汇率稳定形成支撑，外汇市场运行更有韧性，利率和汇率之间形成良性互动。
财联社：7月以来，人民币汇率大举反攻，离岸人民币对美元从6月30日的7.2855一路上涨至7月12日的7.1592，上涨超过1200个基点，也顺利守住了去年底7.30的汇率低点。市场观点认为，对于这波人民币汇率反弹，一方面是因为近日美元指数走弱，另一方面则是市场预计中国有政策支撑下半年国内经济持续反弹，利好人民币汇率。
界面新闻：随着全球热浪的蔓延，7月出现了有纪录以来温度最高的10天。根据美国国家环境预测中心的数据，7月3日全球平均气温首次突破17摄氏度，直至本周气温一直位于该水平之上。
财联社：欧元区5月工业产出环比增长0.2%，预期增长0.30%；5月工业产出同比下降2.2%，预期下降1.2%。
乘联会：2023年6月份皮卡市场销售4.6万辆，同比下降11.1%，环比增长0.9%。由于去年疫情下皮卡生产受阻，今年虽然房地产低迷，但促消费政策下的总体皮卡需求形势有所改善，因此今年1-6月的累计皮卡销量25.7万辆，同比下降0.7%，降幅较小。
新华社：我国科学家日前成功实现了51个超导量子比特簇态制备和验证，刷新了所有量子系统中真纠缠比特数目的世界纪录。中国科学技术大学潘建伟院士表示，这项工作将量子系统中真纠缠比特数目的纪录由原先的24个大幅刷新至51个，充分展示了超导量子计算体系优异的可扩展性。
每日经济新闻：随着高端车型销量增速迅猛，30万元以上车型的市场份额也在明显扩大。数据显示，30万元以上车型的市场份额在2020年仅有9.5%，而在2023年第一季度就增长至13.9%。也就是说，每7个购车人中就有一人选择购买30万元以上的汽车。
界面新闻：韩国科学技术信息通信部表示，上半年信息通信技术行业（ICT）出口额为849.5亿美元，与创历年同期最高的去年相比下滑30.6%。芯片市场不景气和去年同期的佳绩带来的翘尾效应是ICT出口下滑的主因。
中国新闻网：当地时间12日，印度**宣布对部分黄金首饰和物品实施进口限制，以减少非必需品的进口并遏制贸易逆差。在该政策生效后，进口商需获得**许可才能进口这些黄金产品。但根据印度-阿联酋全面经济伙伴关系协定(CEPA)进口的此类产品无需许可证。
界面新闻：知情人士称，印度**正在讨论一项计划，拟禁止所有非印度香米的出口，当*希望避免大选前通胀加剧的风险。该禁令将影响约80%的印度大米出口。印度**此举可能会降低国内价格，但有可能导致全球价格进一步走高。由于市场担心厄尔尼诺现象将导致农作物受损，基准价格已飙升至两年高点。
IDC：2022年全球公有云服务市场收入总计5458亿美元，比2021年增长22.9%。软件即服务应用程序仍然是公有云服务收入的最大来源，将占总收入的45%。
财联社：生物科技公司Recursion日前公告称，英伟达将以私募股权的形式向其投资5000万美元。同时，Recursion宣布计划加快其生物学和化学领域的AI基础模型的开发，与英伟达合作对其模型进行优化，并通过英伟达云服务将其分发给生物科技公司。生成式AI正在*物开发领域掀起革命性的热潮。
财联社：博通宣布，欧盟委员会有条件批准其以610亿美元收购威睿（VMware）的交易，前提是博通必须遵守承诺。如果收购完成，这不仅会是全球半导体领域最大的并购案，也将是有史以来交易金额靠前的科技公司并购交易之一，在科技圈的影响力不亚于微软690亿美元收购暴雪，马斯克440亿美元买下推特。
财联社：深圳“7.15”楼市加码政策将满3年之际，部分有意在深圳购房的人员，将获得购房资格，预期今年深圳会有数十万拥有深户人员获得购房资格，这会否进一步提振深圳楼市，使其迎来新一轮购房潮值得关注。
证券时报：一直以来，深圳市场关于“双拼房”的讨论不断，特别是“双拼房”能否办理“双证合一”是市场热议的话题。近日，深圳市场传出“双拼房”可以办理“双证合一”。对此，有关工作人员回复，没有收到相关文件，具体情况需要前往不动产登记中心进行咨询。
界面新闻：英国皇家特许测量师学会表示，该协会的房价差额指数从5月的-30降至-46，创下2009年4月以来的最低数值。这项指数衡量认为房价上涨与下跌的测量师所占比例之差。由于抵押贷款利率飙升对市场造成冲击，英国各地的住房需求和价格都有所下降，房地产经纪人的情绪处于14年来最低迷的状态。
京东：在2023京东全球科技探索者大会暨京东云峰会上，正式发布京东言犀大模型。同时发布言犀AI开发计算平台。该平台已经启动预约注册，预计8月正式上线。
阿里巴巴：有消息称，近期淘宝天猫集团启动了近年来最大的人力制度改革，涉及员工绩效、层级体系等多个核心事项，目前已形成一个初步的“征求意见版”。淘天集团对此回应表示，“改革是一定的也是必需的，方案仍在调研阶段。”
贵州茅台：经初步核算，2023年上半年，公司预计实现营业总收入706亿元左右（其中茅台酒营业收入591亿元左右，系列酒营业收入99亿元左右），同比增长18.8%左右；预计实现归属于上市公司股东的净利润356亿元左右，同比增长19.5%左右。
三六零：预计2023年上半年净亏损2.3亿元，上年同期亏损3.98亿元。报告期内，公司实现营业总收入约45.7亿元，较上年同期下降约2.5亿元，同比减少约5.19%，略有下降。营业总收入下滑的主要原因为互联网广告及服务业务受行业下滑影响，延续下滑趋势。
兆易创新：预计上半年净利润约3.4亿元，同比下降77.73%。2023年上半年公司业绩预减的主要原因是，受到全球经济环境、行业周期等影响，2023年上半年较上年同期相比，消费电子市场整体表现低迷，工业市场需求不及预期，市场需求整体下滑明显，产品销售价格承压，公司的营收和毛利率较去年同期均有所下降，导致公司本期净利润较上年同期预计下降77.73%左右。
剑桥科技：预计上半年净利润1.5亿元-1.65亿元，上年同期亏损8720.38万元。与上年同期相比，公司本期在数通与电信高速光模块、无线家庭路由器、海外5G小基站和电信宽带接入等方面都取得了显著增长。
宝新能源：预计上半年净利润2.6亿元-3.3亿元，同比增长2766.02%-3537.65%。上年同期公司盈利907.18万元。报告期内，全社会用电量同比增长，公司发电量、上网电量同比增加；受煤炭价格回落影响，公司电力主业营业成本下降。
英科医疗：公司拟以1亿元-2亿元回购股份，用于实施员工持股计划及/或股权激励，回购价格上限33.11元/股。
迈为股份：公司拟与吴江经济技术开发区管委会签署投资协议书，公司拟投资建设“迈为泛半导体装备”项目，自主研发、制造泛半导体领域高端装备，该项目计划投资总额为30亿元。
富力地产：公司尚未收到与被指控的申请相关的任何法院文件。公司正就金额约人民币2000万元的若干票据纠纷与申请人进行协商，并未达成和解协议。公司净资产为正值，不存在资不抵债的情况。公司经营活动维持正常。
特斯拉：正式公布Cyberquad玩具车售价——11990元。该产品将于7月14日上午10点在特斯拉中国官网在线商店、天猫/京东特斯拉官方旗舰店正式开售。根据设计，Cyberquad玩具车适用于8岁-12岁少年儿童，最大承重50千克，搭载的21.6VFlightSpeed锂离子电池，在续航和充电速率上都有出色表现，满电情况下可行驶13公里。
沪深股市：7月13日，沪指涨1.26%，报3236.48点，深成指涨1.61%，报11095.44点，创业板指涨1.85%，报2237.51点。传媒、半导体、贵金属板块涨幅居前，汽车产业链逆市下跌。
沪深港通：7月13日，北向资金大幅净买入135.85亿元。宁德时代、贵州茅台、五粮液分别获净买入8.85亿元、7.29亿元、6.23亿元。隆基绿能净卖出额居首，金额为3.61亿元。
龙虎榜：7月13日，日内上榜龙虎榜个股中，资金净流入最多的是香农芯创，为1.5亿元。机构参与龙虎榜中个股共涉及31股，其中10股被机构净买入，香农芯创被买入最多，三日净买入1.79亿元。另外21股被机构净卖出，人民网被卖出最多，三日净卖出2.62亿元。
融资融券：截至7月12日，上交所融资余额报7810.51亿元，较前一交易日减少15.21亿元；深交所融资余额报7152.63亿元，较前一交易日减少12.91亿元；两市合计14963.14亿元，较前一交易日减少28.12亿元。
证券时报：多家券商发布上半年业绩相关公告，均透露出赚钱信号，净利润增长最高的可达到164%。业内人士认为，由于今年一季度自营业务同比实现扭亏并大幅反弹，券商整体业绩基数较高，尽管二季度市场表现震荡，但是依靠自营业务收入的修复，仍然有望推动上市券商上半年整体业绩实现正增长。
每日经济新闻：首份权益基金的二季报披露，今年以来表现抢眼的德邦半导体产业混合，不仅规模变动明显，而且前十大重仓股也进行了大面积更换，其中在规模方面，该基金在二季度获得超50亿份的申购，但同时也出现了超38亿份的赎回，部分投资者快进快出博短线的痕迹明显。
财联社：知名媒体人胡锡进最新炒股日记发布。他表示，股市的本意不该是当“赌场”玩，它似乎更应是有理性的长期价值投资场所。看到有不少人抱怨新股发得“太多太滥”，上市企业减持套利情况太多，导致了股价下跌，如果真是这样，做出必要限制，应该不是很难的。
美股：道指收涨0.14%，报34395.14点；纳指收涨1.58%，报14138.57点；标普500指数收涨0.85%，报4510.04点。
欧股：德国DAX30指数收涨0.74%，报16141.03点。法国CAC40指数收涨0.50%，报7369.80点。英国富时100指数收涨0.32%，报7440.21点。
亚太股市：7月13日，香港恒生指数收涨2.6%，报19350.62点；恒生科技指数收涨3.82%，报4237.09点。日经225指数收涨1.51%，报32425.00点。韩国KOSPI指数收涨0.65%，报2591.39点。
人民币：离岸人民币兑美元北京时间04:59报7.1504元，较周三纽约尾盘涨153点，盘中整体交投于7.1817-7.1480元区间。
黄金：COMEX8月黄金期货结算价收涨0.11%，报1963.8美元/盎司。
原油：WTI8月原油期货收涨1.5%，报76.89美元/桶；布伦特9月原油期货收涨1.56%，报81.36美元/桶。
新华社：石油输出国组织（欧佩克）13日发布月度石油市场报告，预测2024年全球石油需求量将达到日均1.04亿桶，比今年增加日均225万桶，年增长率约2.2%。报告说，这一预测基于明年全球经济强劲增长，尤其是中国经济持续复苏的预期。
美联储戴利：关于通胀已经传出来好消息，但庆祝胜利还为时过早；依然决心要把通胀率降回2%目标；政策措施的累积效果仍需要通过系统进一步传递；需要采取充分的措施，来使利率达到有足够限制性的水平。
央视新闻：当地时间7月13日，欧洲央行公布六月货币政策会议纪要。纪要显示，目前还没有足够的证据表明核心通胀已经出现拐点。纪要显示，在通胀方面，除能源外，物价上涨势头依然强劲。核心通胀十分顽固，并且继续高于预期，表明通胀具有更强的持久性。此外，工资压力日益成为通胀的重要来源。
Shibor：7月13日，隔夜shibor报1.4390%，上涨20.4个基点；7天shibor报1.7820%，上涨0.1个基点；3个月shibor报2.1070%，下跌0.2个基点。
仅供投资者参考，不构成投资建议
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