股指期货一个bp多少钱(股指期货每一个点的报价是多少钱)-鸿图投资网

摘要：股指期货每一个点的报价是多少钱股指期货一个点是300但一次波动的是0.2实际说起来这一个点就是60块钱手续费是25块左右开仓一手 20来自17年股票未来走势怎么看个人认为中国石油在

股指期货每一个点的报价是多少钱

股指期货一个点是300但一次波动的是0.2实际说起来这一个点就是60块钱手续费是25块左右开仓一手

20来自17年股票未来走势怎么看

个人认为中国石油在未来的一个月股价不会超过12.8元，但也不会跌破前期的低点9.71元，在炒作收购BP的过程中，股价最高也就会到12.8元，在解禁前后股价会到发行价，解禁后最高可能到22元，之后我就不知道股价会怎么走了，但有一点是可以肯定的:到2017年年底股价一定会见31元，所以31元以下进的，在2017年都能解套，如果不是股指期货，股价还能到48元，但现在是不可能了。

深圳（文华财经）股指期货一个点多少钱

一般不会特别贵。源码大约在2k-5k之间。

期货交易流程？

一、开户投资者选择期货经纪公司委托申请，开立帐户实质上是投资者和期货经纪公司之间建立的一种法律关系。（一）、风险揭示：《期货交易风险揭示书》，内容包括头寸风险、保证金损失和追加的风险、被强行平仓的风险、交易指令不能成交的风险、套期保值面临的风险和不可抗力所导致的风险等。商定事项：交易方式和通知方式的选择等；入金方式的选择——“银期转账”（如果决定使用，还应签署《银期实时转账协议书》）；手续费；其他特殊要求（二）、签署合同《期货经纪合同》个人开户应提供本人身份证、留存印鉴或签名样卡；单位开户应提供《企业法人营业执照》影印件，并提供法定代表人及本单位期货交易业务执行人的姓名、联系电话、单位及其法定代表人或单位负责人印鉴等书面内容材料及法定代表人授权期货交易业务执行人的书面授权书。交易所实行客户交易编码登记备案制度一户一码，专码专用（三）、缴纳保证金上述各项手续完成后，期货经纪公司将为客户编制一个期货交易帐户，并按规定存入其应缴纳开户保证金。期货经纪公司向客户收取的保证金，属于客户所有，期货经纪公司除按照中国证监会的规定为客户向期货交易所交存保证金，进行期货交易结算外，严禁挪作他用。二、下单交易指令内容：期货交易的品种、交易方向、数量、月份、价格、日期及时间、期货交易所名称、客户名称、客户编码和账户、期货经纪公司和客户签名等。交易指令类型：限价指令取消指令市价指令（仅限股指期货）下单方式：书面下单电话下单网络下单自助终端下单三、竞价主要方式：公开喊价方式计算机撮合成交方式价格优先时间优先当BP≥SP≥CP，则：最新成交价=SP当BP≥CP≥SP，则：最新成交价=CP当CP≥BP≥SP，则：最新成交价=B（前提是买入价必须大于或等于卖价）开盘价和收盘价由集合竞价产生最大成交量原则四、结算结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费和其他有关事项进行的计算、划拨。结算包括交易所对会员的结算和期货经纪公司会员对客户的结算，其计算结果将被计入客户的保证金账户。五、交割交割方式：实物交割现金交割实物交割：实物交割是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。

中美10年期国债收益率暴跌，这次债券交易员职业生涯还剩多少BP？

北京时间3月9日上午，美债10年期收益率再度跳水至0.53%附近，又一次刷新历史新低。尽管中国央行宣布公开市场不展开逆回购操作，但在海外避险情绪带动下，中国国债期货高开，10年期国债主力合约大涨近0.7%。

周一亚市早盘，因市场人士担忧OPEC再打石油价格战、疫情影响全球经济从而打击能源需求，拖累美国股指期货暴跌4%。

过去一周，中美国债市场收益率暴跌。尽管收益率大跌意味着债券价格大涨，但交易员继2016年后再度担心起了自己的职业生涯。

“中国国债涨太多了，收益率跌破心里位了。”一些节前就减仓利率债因而踏空此次行情的交易员感叹。上周二，美联储紧急降息50基点后，中国国债收益率隔天应声大跌，上周收于2.69%，创2016年10月以来新低。

除了踏空的交易员，不少从业者担心起了自己的职业生涯——目前收益率已至如此低位，还能下多少个bp？换言之，还有多少bp能赚？对于那些银行理财等配置盘而言，一边是不断走低的投资收益率，一边是要求高收益的客户，寻找收益的压力倍增。而在大洋彼岸的美国，尽管衍生品和策略更丰富，但诸多以配置为主的大机构也有“寻找收益”的烦恼。

2016年职业生涯担忧重现

2016年8月，“职业生涯还剩100bp了，真是细思恐极”的一篇文章走红债券圈。如今，中国10年期国债收益率再次落至2.7%以下，各界也开始思考还有多少个bp可以下？

纵观2016年债市走势，四季度开始前基本处于“债牛”走势，收益率不断下行，10年期国债收益率变动范围在2.64%～3.33%。

当时，在收益率大约在2.7%的时候，申万发布研报称，10年期国债有望突破2%，底部在1.7%～2.1%区间。因此，2.7%距离1.7%还有100bp的距离，这也是为何交易员感叹“职业生涯还剩100bp”。

但事实证明，这只是当时一个幸福的烦恼罢了。

此后，收益率不但没有继续大幅下行，去杠杆反而揭开了“债熊”的大幕，收益率一路飙升至2018年初的3.944%。2016年开始的“债熊”如此突然，也是由于海内外多股交叉力量所致，而国内的债市去杠杆则是主因。

首先，当时货币市场始终固定在极低利率，但三季度开始货币市场利率中枢不断提升，放大货币市场波动。

当年，债市加杠杆、滚隔夜的风气盛行。例如，如果自有资金是5亿元，那么机构可能会向银行或交易所借10亿元，总计可以买15亿元债券，但其实每天都需要借新钱来还旧债。而在流动性宽裕、市场利率不断下行的过程中，借钱者的胆子越来越大，获得的收益也是成倍放大。而一旦央行“变脸”，爆仓也是瞬间的事。当时就有券商自营交易员对记者称，每天都是精疲力竭，因为一旦流动性收紧，很可能借不到钱来维持杠杆，就很可能违约。“即使借得到钱，有一段时间也是以20%～30%的成本借入。”

此外，在去杠杆大幕揭开之前，当时商业银行通过“同业负债+委外投资”，委外机构“加杠杆、加久期、降资质”的疯狂套息模式，在货币市场利率中枢和波动性提高、监管政策趋严后难以为继。

“同业理财等于把表内的钱转到表外，银行自营的钱买同业理财，中小银行没钱则通过发同业存单借钱来买同业理财，把资金转到表外，然后再对接委外，委外再加杠杆，这就是金融加杠杆的过程，金融脆弱性就是在这样的过程中持续累积了差不多两年时间。”天风证券首席经济学家刘煜辉当时表示。

同时，市场也认为，当时经济基本面好转是债券市场调整的必要条件，同时通胀趋势性上行，这是货币市场加息、债券市场严监管和去杠杆的前提。加之当时债市还出现了“信任危机”，2016年底的国海证券“萝卜章”事件无疑使债市雪上加霜。

此外，特朗普新政和美联储超预期加息路径导致美债收益率快速上行，给中国债券市场带来调整压力。

2020年情况会如何

市场认为，2016年三季度后发生的债市回调大概率不会在2020年发生。目前更需要思考的是，收益率还能降到什么位置？

中航信托宏观策略总监吴照银对记者表示，中国10年期国债收益率很可能进一步跌至2.5%。目前中美利差进一步拉大至160bp的历史新高，也预示中国收益率仍有进一步下行空间。

机构认为，尽管短期内收益率下行较快，但若债券收益率对疫情的次生风险（对经济的拖累幅度、疫情全球蔓延）未完全定价，则仍有下行空间。交行金融市场业务中心资深分析师杨一成对记者表示：“例如，实际复工对经济修复在速度和力度上可能不及预期。货币政策在疫情结束前仍将维持宽松，流动性充足和资金成本降低可期。此外，欧美等地区刚进入疫情爆发期，全球经济承压，未来还会进一步传导至中国经济。因此，中国10年期国债收益率有进一步下探至2016年低点（2.5%）的可能。”

观察海外的货币政策和收益率变化也至关重要。上周五，花旗大胆喊出美联储年内还将降息100bp的更新观点（3月19日降50bp，4月和6月再各降25bp），主流预测则认为年内还将降息50bp。渣打认为，美债收益率仍将继续维持低位。

高盛则认为，中国历来对美联储降息或加息的反应都更小，通常是以降息5～10bp来回应美国的25bp降息。这次美联储降息50bp，目前虽然中国央行表现克制，但预计仍可能也降息5～10bp，同时预计年内还会有50～100bp的降准，且财政政策将发挥更大的作用。

法国巴黎银行认为，7天回购定盘利率已创下2015年新低，而3个月Shibor利率则创2010年新低，可能仍有下行空间。若3月19日美联储继续降息50bp，那么当日中国央行会如何行动值得观察，还要看20日是否会进一步降低LPR。该机构认为，目前央行仍未下调存款基准利率，这仍是央行工具箱的一部分，一旦落地，整体利率曲线将进一步下移。

收益仍需“险中求”

除了收益率还能降多少的问题，寻求收益的投资账户又应该采取什么差异化策略，这也是值得思考的问题。对于银行理财、基金专户投资账户而言，不会拘泥于利率债的收益，而需要从信用债中寻求机会，但目前安全的信用债收益率也已经跌至低位，因此也需要“收益险中求”。

富达中国债券基金经理成皓对第一财经记者称，从年后第一个交易日，信用利差就开始快速收窄。其中以地产与城投板块为代表，利差收缩非常明显。主要逻辑是投资者认为，为应对疫情对经济的负面影响，货币政策会有一定放松，经济也需要一些有力的抓手带来后三个季度更快反弹。而高杠杆、上下产业链带动能力很强的城投与地产行业将受益。

“但是，以信用利差来衡量，地产债与城投债的估值总体正变得越来越贵，性价比不再凸显。因此，并不倾向于大幅增加信用债的整体持仓比例，而应更多关注和精选信用风险可控的主体。”他称。

这类债券评级多数处于AA+区间，约对应国际评级B到BB区间。而这一评级区间的债券呈现两极分化，部分面临违约风险，部分则资质相对较好，利差有较大的下行空间，这则考验着基金管理人的投研能力，2020年“防雷”也仍是重点。

股指期货交易一个点是需要多少钱

国内股指期货分为IFIHIC；IFIH最小跳动0.2=60元，一个点=300元，IC最小跳动0.2=40，一个点=200元

期货交易过程来自？

一、开户投资者选择期货经纪公司委托申请，开立帐户实质上是投资者和期货经纪公司之间建立的一种法律关系。（一）、风险揭示：《期货交易风险揭示书》，内容包括头寸风险、保证金损失和追加的风险、被强行平仓的风险、交易指令不能成交的风险、套期保值面临的风险和不可抗力所导致的风险等。商定事项：交易方式和通知方式的选择等；出入金方式的选择——“银期转账”（如果决定使用，还应签署《银期实时转账协议书》）；手续费；其他特殊要求（二）、签署合同《期货经纪合同》个人开户应提供本人身份证、留存印鉴或签名样卡；单位开户应提供《企业法人营业执照》影印件，并提供法定代表人及本单位期货交易业务执行人的姓名、联系电话、单位及其法定代表人或单位负责人印鉴等书面内容材料及法定代表人授权期货交易业务执行人的书面授权书。交易所实行客户交易编码登记备案制度一户一码，专码专用（三）、缴纳保证金上述各项手续完成后，期货经纪公司将为客户编制一个期货交易帐户，并按规定存入其应缴纳开户保证金。期货经纪公司向客户收取的保证金，属于客户所有，期货经纪公司除按照中国证监会的规定为客户向期货交易所交存保证金，进行期货交易结算外，严禁挪作他用。二、下单交易指令内容：期货交易的品种、交易方向、数量、月份、价格、日期及时间、期货交易所名称、客户名称、客户编码和账户、期货经纪公司和客户签名等。交易指令类型：限价指令取消指令市价指令（仅限股指期货）下单方式：书面下单电话下单网络下单自助终端下单三、竞价主要方式：公开喊价方式计算机撮合成交方式价格优先时间优先当BP≥SP≥CP，则：最新成交价=SP 当BP≥CP≥SP，则：最新成交价=CP 当CP≥BP≥SP，则：最新成交价=B（提是买入价必须大于或等于卖出价）开盘价和收盘价由集合竞价产生最大成交量原则四、结算结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费和其他有关事项进行的计算、划拨。结算包括交易所对会员的结算和期货经纪公司会员对客户的结算，其计算结果将被计入客户的保证金账户。五、交割交割方式：实物交割现金交割实物交割：实物交割是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。

美联储释放鹰派信号，资产价格分化:申万期货早间评论-20230615

首席点评：隔夜美联储暂停加息，符合市场预期，但点阵图和经济展望中暗示，年内还有两次加息且各加息25个基点，释放鹰派信号，黄金走弱，美元指数反弹，美债美股出现分化。国内央行逆回购操作中标利率下调10bp后，今日MLF利率大概率同步下调，市场期待进一步的宽信用政策出台，国家发改委表示要在现有政策基础上，研究出台更大力度吸引外资的政策措施。外交部发言人表示经中美双方商定，美国国务卿将于6月18日至19日访华。国内夜盘黑色和有色金属主力合约领涨。

重点品种：焦煤黄金中证1000

煤焦：隔夜焦煤、焦炭09合约拉涨上行。焦煤产量有所下滑，但上游库存偏高，进口补充作用明显，行业利润丰厚、估值仍存下调空间。焦炭落地十轮提降，在钢厂利润低位而焦企利润仍存的环境下，焦炭提降周期难言结束。近期焦炭产量波动不大，焦企库存有所消化，整体供应并不紧张。成材需求进入淡季，钢厂利润扩张难度较大，平控政策约束下钢厂增产空间受限，需求端的支撑力度不足。在焦煤让价空间仍存的环境下、产业链将持续向下游让渡利润，煤焦价格缺乏反弹支撑、维持逢高空配思路。预计JM2309波动区间1100-1400，J2309波动区间1800-2200。

贵金属：隔夜贵金属反弹后回落。最新美国利率会议美联储维持利率不变，但释放鹰派信号。点阵图相较此前上调，对于今年利率预期的中位数升至5.6%。随后的新闻发布会上，鲍威尔称未来进一步加息将是合适的，没有官员认为今年会降息。因而尽管暂停加息，但是会议传递出了对于未来政策的鹰派倾向。由于通胀仍然顽固，当前市场正在消化6月暂停加息，7月加息的政策路径。数据方面，最新公布的美国5月未季调核心CPI同比上升5.3%，预期5.3%，前值5.5%，美国5月非农再度强于预期，但失业率上升。最新周初请失业金人数表现不佳，增加2.8万人至26.1万人，创下2021年10月以来的最高水平，此前预期为23.5万人。当前金银整体以横盘整理为主，回调幅度可控，本周重点关注美国最新通胀数据以及6月利率会议。总体上市场逻辑延续“加息将暂停+潜在衰退担忧+等待就业市场降温”的逻辑，但经济数据表现较好令市场期待经济软着陆可能，美联储货币政策周期转换期，滞胀可能长期化以及去美元化下黄金货币属性凸显，央行购金等长期驱动明确，AG2312合约波动区间5300-5700。AU2312合约波动区间435—460，近期或延续盘整。

股指(IC和IM)：美股涨跌不一，道指收跌0.68%。A股震荡分化，IC2306收涨0.05%，IM2306收涨0.37%。全A成交额重回万亿，增量583.27亿元至10017.88亿元，北上资金净卖出21.94亿元。央行下调7天期逆回购利率10个BP后，将SLF利率隔夜期、7天期和1个月期均下调10个基点，政策预期进一步升温，市场底部特征逐渐明显。TMT板块成交额占比已连续近三周处于40%上方，短期交易拥挤度处于相对高位，预计向上空间较为有限，大小期指间强弱对比或不会非常明显。操作上，逢日内回调做多IM2306，IC2306预计波动区间6000-6250，IM2306预计波动区间6400-6750。

一、当日主要新闻关注

1）国际新闻

美联储如期宣布暂停加息，止步此前的连续十次加息纪录。但释放了鹰派信号，点阵图和经济展望中暗示，年内还有两次加息且各加息25个基点，市场原本认为7月或9月是本轮周期最后一次加息。

2）国内新闻

国家领导人同巴勒斯坦总统举行会谈，两国元首宣布建立中巴战略伙伴关系，并见证签署经济技术合作协定等多项双边合作文件。

3）行业新闻

国家发改委部署2023年全国能源迎峰度夏工作，要求围绕能源生产、供应和使用各环节，扎实做好能源保供和能源转型发展各项工作，确保迎峰度夏能源电力平稳有序供应。

二、外盘每日收益情况

三、主要品种早盘评论

1）金融

【股指】

股指(IH和IF)：美联储暂停加息，美股涨跌不一，上一交易日A股冲高回落，午后加速回落，银行股领跌，上证50指数跌0.12%，沪深300指数跌0.02%，两市成交额1.00万亿元，资金方面北向资金流出21.95亿元，6月13日融资余额减少3.24亿元至15118.76亿元。经济数据不及预期，但5月以来的跌幅已经较大程度上反应了基本面的问题。为了刺激经济，政策端开始发力，6月13日央行降息10bp，且市场预期后续仍会有进一步的措施，股指开始回暖。从当前点位看中长期建仓的性价比逐步显现，操作上建议做多为主，预计IH2306合约波动2450-2650，IF2306合约波动区间3750-4050。

【国债】

国债：高位震荡，10年期国债活跃券收益率下行1bp至2.6125%。央行继续开展20亿元7天期逆回购操作，此前逆回购中标利率下调10bp，略超市场预期，预计将引导MLF、LPR等市场利率同步下调。5月份社融增量为1.56万亿，同比少增1.31万亿，不及市场预期，主要是企业贷款、债券融资和**债券融资均同比少增，社融存量增速降至9.5%，宽信用受阻，央行下调政策后，市场期待进一步的宽信用政策出台。隔夜美联储暂停加息，符合市场预期，但点阵图和经济展望中暗示，年内还有两次加息且各加息25个基点，释放鹰派信号，美债收益率出现分化。数据不及预期和政策利率下调背景下，推动利率进一步下行，国债期货价格继续上涨，短期做多情绪仍高，关注2.6%的支撑位和做陡曲线交易策略。

2）能化

【原油】

原油：夜盘油价下跌0.85%。美国继续释放战略原油储备，尽管炼油厂开工率下降，原油净进口量减少570万桶，然而经过以前未计入的原油上调了1356万桶，导致美国商业原油库存大幅度增加；同时汽油库存和馏分油库存也增加。美国能源信息署数据显示，截止2023年6月9日当周，包括战略储备在内的美国原油库存总量8.18811亿桶，比前一周增长603.7万桶；美国商业原油库存量4.67124亿桶，比前一周增长791.9万桶；美国汽油库存总量2.20923亿桶，比前一周增长210.8万桶；馏分油库存量为1.13854亿桶，比前一周增长212.3万桶。美国联邦储备委员会14日结束为期两天的货币政策会议，宣布维持5%至5.25%的联邦基金利率目标区间不变。这是美联储2022年3月以来连续10次加息后首次暂停加息，符合此前市场预期。SC2307区间510-570，建议多单持有。

【甲醇】

甲醇：甲醇夜盘震荡盘整。截至6月8日，国内甲醇整体装置开工负荷为65.88%，较上周上涨0.81个百分点，较去年同期下跌7.88个百分点。本周国内煤（甲醇）制烯烃装置平均开工负荷在77.18%，较上周上涨2.76个百分点。本周期内，沿海地区个别MTO负荷略有下降，但宁夏和陕西CTO装置重启恢复，所以国内CTO/MTO装置整体开工有所上升。市场关注山东及港口部分MTO装置波动进展。整体来看，沿海地区甲醇库存在87.4万吨，环比上涨8万吨，涨幅为10.08%，同比下降18.89%。整体沿海地区甲醇可流通货源预估29.4万吨附近。预计6月9日至6月25日中国进口船货到港量在83.93-84万吨。MA309波动区间1800-2100，建议观望为主。

【橡胶】

橡胶：周三橡胶冲高回落，RU09收于12085，上涨125，国内产区胶水预计缓慢释放，国外产区预计也将逐步开割，但供应仍在低位，国内库存累积，压制价格，基本面相对偏弱，沪胶价格处于低位，继续下跌空间也有限，短期市场聚焦宽货币，宽信用预期，RU09预计底部重心缓慢上移。

【纸浆】纸浆：纸浆夜盘延续震荡。尽管近期仍有浆纸厂传出停机减产的消息，但国内5月纸浆进口量再次突破新高，同比大幅增加。海外经济下行压力使得需求持续走弱，欧洲港口木浆库存继续累积，全球木浆库存天数也不断创新高。国内下游需求表现也一般，成品纸价格重心不断下移。整体来看，此前纸浆下行的驱动并未改变，反弹空间预计有限，关注5300附近压力。短期仍是供强需弱格*，浆价底部震荡为主，SP2309区间4800-5300。

【聚烯烃】

聚烯烃（LL、PP）：线性LL，中石化平稳，中石油平稳。拉丝PP，中石化部分下调100，中石油平稳。煤化工7010，成交回升。周三，聚烯烃反弹。基本面角度，烯烃需求进入淡季，现货成交波动。另一方面，前期连续下跌之后，目前盘面处于震荡修整当中。策略角度，逢低可轻仓震荡偏多思路对待。预计PE09合约波动区间7900—8400，操作上建议建议观望。预计PP09合约波动区间7200—7750。

【PTA】

PTA:主力2309合约夜盘收涨于价格5614元/吨，华东现货参考5668元。PX中国台湾在996美元。PX加工费在413美金，PTA加工区间参考157元/吨。PTA整体开工在75.6%附近，虽近期有1000多万吨的PTA检修，但6月下旬也有装置重启，节后供需持续改善（目前仍阶段性良好）；聚酯产品库存略分化。涤纶长丝、涤纶短纤累库、聚酯切片库存延续去化。长丝POY累库0.8天至14天；FDY累库0.9天至19.4天；短纤库存累库0.02至12.59天；聚酯切片去库0.14天至3.9天。预计市场短期震荡偏强，PTA2309合约波动区间5300-5700元/吨。

【乙二醇】

乙二醇：主力2309合约夜盘收跌于价格3962元/吨，华东现货在3897（+24）。华东主港地区MEG港口库存总量94.14万吨。乙二醇样本石脑油制利润为-127美元/吨，随着利润水平的修复后，部分停车装置重启意向增强，前期转产环氧的装置，在环氧乙烷供需结构较差的情况下，加重了对EG的生产比例，伴随着乙烯供应的增多，使的处于停车的状态乙二醇装置面临着重启的压力，目前国产开工率处于低位，石油一体化装置浙石化两条线、卫星石化一条生产线、海南炼化80万吨产能、中海油壳牌48万吨产能、盛虹炼化一条100万吨生产线均处于停车状态，后期开工率有较大的上升的空间下，也对未来供应端构成了潜在的压力。预计期货主力合约价格偏弱运行于区间（4000-3800）元/吨。

【玻璃纯碱】

玻璃纯碱：国内纯碱市场盘整运行，市场交投气氛温和。江苏实联装置负荷提升，海化老线计划本月底检修，目前纯碱厂家开工负荷维持较高水平。国内浮法玻璃市场价格以稳价为主，出货情况区域存差异。华北市场稳中有涨，沙河部分厂小板抬价上涨，出货良好，市场交投略偏一般，大板货源期现商有一定提货；华中价格暂时维稳，外发稍低，下游加工厂按需采购，场内观望情绪较浓；华东市场主流走稳，近日部分厂价格成交重心下滑。盘面角度，周三，玻璃期货价格反弹，上周玻璃库存持平，市场情绪修复。宏观面，多家银行存款利率下调，刺激实体经济需求。市场预期对于房地产有所提振，利好玻璃和纯碱。不过，连续反弹之后，后续关注基本面的实际修复情况。纯碱盘面今日整理运行，面向夏季检修逐步增加，供给有一定调节，本周继续关注夏季检修以及库存的趋势。

3）黑色

【煤焦】

【铁合金】

铁合金：昨日锰硅09合约冲高回落，硅铁09合约拉涨上行后小幅回落。河钢6月锰硅首招标价6880元/吨，硅铁招标价7300元/吨。锰矿价格小幅松动，当前锰硅北方成本在6260元/吨、厂家利润情况较好；南方厂家仍未走出利润倒挂格*。兰炭价格下滑、硅铁平均成本降至6680元/吨左右，行业利润有所恢复。锰硅产量升至高位，库存压力仍然较大；硅铁产量延续低位，市场库存消化缓慢。需求方面，消费淡季钢厂利润扩张难度较大、增产驱动不足，双硅需求端难有亮眼表现。综合来看，锰硅供需格*仍显宽松，硅铁库存消化缓慢，双硅价格上方承压，关注厂家控产节奏变化。预计SM2309波动区间6200-6700，SF2309波动区间6650-7150。

4）金属

【贵金属】

【铜】

铜：夜盘铜价延续收涨。美联储议息会议符合市场预期，但表现鹰牌。近期铜价走强主要受国内将出台经济刺激预期支持。本周央行逆回购下调10个基点，使得降息预期升温，另外抬高市场进一步刺激经济增长的预期。国内铜产量延续稳定增长，单月产量创历史最高。今年全球供应大概率延续稳定，精矿加工费持续小幅增加。预计今年国内汽车产销可能下降，但铜需求预计持平，空调产量延续较高增速，电力投资可能是拉动铜需求的主要行业，国内铜供需总体保持良好。短期CU2307合约区间偏强波动，下方支持66000，上方阻力70000。建议关注美元、下游、库存等状况。

【锌】

锌：夜盘锌价收涨，达到2万整数关口上方。本周央行逆回购下调10个基点，使得降息预期升温，另外抬高市场进一步刺激经济增长的预期。近期国内精矿加工费延续高位，精矿供应表现宽松，冶炼利润良好。社会镀锌板库存周度小幅下降。由近期公布的国内数据来看，下游基建、家电良好，汽车、房地产疲弱。欧洲天然气价格回落，但产量恢复缓慢。短期ZN2307合约总体可能18000-22000左右区间偏强波动，建议关注国内库存、现货升贴水等情况。

【工业硅】

工业硅：昨日SI2308期价震荡运行。上游低价出货意愿增加，下游压价采购情绪不减，华东553通氧硅价下跌至13200元/吨。供应方面，行业新增产能爬坡，丰水期产量趋于回升，工业硅供应端仍显充足。需求方面，多晶硅价格持续回落，但新增产能爬坡、产量仍然延续高位；铝合金企业开工小幅下滑，采购原料仍以刚需为主；有机硅行业利润倒挂有所改善，但下游需求疲弱企业开工延续低位，对工业硅的需求仍然偏弱。综合来看，目前下游需求疲态延续，市场高位库存的消化难度较大，硅价缺乏上行驱动；但当前硅价已低于北方出厂成本，进一步下滑的空间或较为有限，关注还原剂端的让价空间。预计SI2308波动区间12000-14000。

5）农产品

【棉花】

棉花：外盘昨夜延续弱势，主要因美棉产区天气向好。USDA上调23/24年度全球棉花产量、消费量及期末库存，报告偏中性，盘面反应平平。近期国内棉价涨势过快，但实际上并未出现供应短缺的问题，天气和库存炒作逐渐降温，基本面缺乏实质性利好。目前**天气转好，行业淡季下需求承压，09合约持续上行空间预计有限，短期警惕回调风险。中长期看，国内棉花产量下滑已成事实，新棉抢收大概率会在今年重演，中长期棉价重心有望继续抬升，建议逢低做多远月01合约，CF401区间16000-18000。

【白糖】

白糖：昨夜原糖再度上涨。总体而言，目前印度的减产助推国际糖价；同时市场也继续关注厄尔尼诺发展，原油价格、巴西开榨和国内消费的变化；另外全球宏观经济变动、国内经济政策、各国汇率波动也将对糖价产生影响。而新榨季国内制糖成本提高和预期产量偏低利多糖价。策略上，抛储尚未落地，下游大量采购后市场需要时间消化短期涨幅，糖价存在回调需求，长期可以继续逢低买入。预计SR07和SR09合约波动区间6200-7500。

【生猪】

生猪：生猪期货午后出现上涨。根据涌益咨询的数据，6月13日国内生猪均价14.29元/公斤，比上一交易日上涨0.07元/公斤。从季节性而言，当前生猪消费处入淡季，供应压力也处于上半年最大时期。对于2023年的走势，当前价格已经触及养殖成本，叠加经济复苏、非瘟带来仔猪存栏的损失以及猪肉收储，消费端恢复后下方现货价格空间有限并有望反弹。但考虑到2022下半年生猪养殖利润偏高，能繁母猪存栏恢复，2023年生猪总体供应有望逐步增加，全年猪价重心仍将低于2022年，交易节奏的把握将更为关键。企业可以等价格恢复至养殖成本之上后卖出套保，长期投资者可以在养猪成本一带逐步择机入场买入生猪近月合约，预计LH09合约波动区间15000—18000。

【苹果】

苹果：苹果期货继续小幅震荡，总体苹果处于震荡区间中。根据我的农产品网统计，截至6月7日，本周全国主产区库存剩余量为190.03万吨，单周出库量30.00万吨，环比上周走货有所放缓，较去年同期走货速度加快。现货方面，根据我的农产品网的数据，山东栖霞80#纸袋一二级市场价4.9元/斤，与上一日持平；陕西洛川70#纸袋半商品市场价4.25元/斤，与上一日持平。策略上，市场博弈再起，关注近期套袋数据，预计AP10合约波动区间8000—10000，操作上建议区间波动操作为主。

【油脂】

油脂：冲高回落。市场传言美国**将会取消erins，并增加可再生燃料的目标，这也是美豆油大涨的主要原因，但是本来定于6月14日公布，却推迟到下周。上周除了乌克兰菜籽价格下跌之外，其他地方菜籽价格开启反弹。欧菜油价格目前已经反弹至920欧元/吨以上，对国内倒挂较多，但是进口迪拜和俄罗斯菜油出现顺挂，短期可能产生套盘压力。近期棕榈油进口倒挂也在逐步减少，7月船期到港成本甚至低于9月，产地出口需求较差，然而国际豆棕价差扩大至100美金以上，关注出口是否改善。短期油脂基本面未发生很大异动，关注下周美国**公布的可再生燃料政策，如果不及预期，盘面仍将有回落风险，否则在主要油脂油料未出现明显减产或者需求新增亮点前，油脂反弹也将有限，关注豆棕油09价差和菜豆油价差缩小。运行区间豆油2309 6300-7500 棕榈油2309 6000-7600菜油2309 7000-8200。

【豆菜粕】

豆菜粕：小幅反弹。周度美豆优良率回落。美国大豆播种率为96%，市场预期为96%，去年同期为87%，此前一周为91%，五年均值为86%；出苗率为86%，去年同期为68%，此前一周为74%，五年均值为70%；优良率为59%，市场预期为60%，此前一周为62%，去年同期为70%。近来的美国干旱监测显示，中西部干燥和干旱天气正在扩大，而南部大平原的情况有所改善。干旱监测显示，截至6月6日中西部地区的中度干旱和异常干旱状况正在扩大。报告称异常干旱和中度干旱面积扩大，特别是密西西比河沿岸以及明尼苏达州中部，那里降水不足和土壤湿度下降最为普遍，美豆进入炒天气阶段，但是巴西商贸部继续上调大豆产量，近日巴西近月贴水持续回落，但是由于人民币贬值较多，到港成本增加，内盘暂时走势偏强。豆粕主力3350-3700，菜粕2700-3200。

联系人：唐广华

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股指期货合约每波动一个点一般是多少钱

沪深30指数期货乘以合约乘数07合约的合约价值就是2771.0*300

期货的常用术语以及意思是什么？

头寸

　　是一种市场约定，既未进行对冲处理的买或卖期货合约数量。对买进者，称处于多头头寸；对卖出者，称处于空头头寸。

卖空

　　看跌价格并卖出期货合约称卖空。

期货贴水与期货升水

　　在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水；期货价格低于现货价格称为期货贴水。

正向市场

　　在正常情况下，期货价格高于现货价格。

反向市场

　　在特殊情况下，期货价格低于现货价格。

持仓

　　交易者手中持有合约称为持仓。

斩仓

　　在交易中，所持头寸与价格走势相反，为防止亏损过多而采取的平仓措施。

牛市

　　处于价格上涨期间的市场。

熊市

　　处于价格下跌期间的市场。

开仓

　　指期货交易者买入或者卖出期货合约的行为。

平仓

　　是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。

持仓量

　　是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。

持仓限额

　　是指期货交易所对期货交易者的持仓量规定的最高数额。

撮合成交

　　是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。

最小变动价位

　　是指期货合约的单位价格涨跌变动的最小值。

每日价格最大波动限制

　　是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。

期货合约交割月份

　　是指期货合约规定进行实物交割的月份。

最后交易日

　　是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。

期货合约的交易价格

　　是指该期货合约的交割标准品在基准交割仓库交货的含增值税价格。

开盘价

　　是指某一期货合约开市前五分钟内经集合竞价产生的成交价格。集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。

收盘价

　　是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。

当日结算价

　　是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。

涨跌停板

　　当某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有停板价位的买入(卖出)申报、没有停板价位的卖出(买入)申报，或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价位的情况。

成交价格

　　交易所计算机自动撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序，当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。即：

　　当 bp≥sp≥cp,则：最新成交价=sp

　　bp≥cp≥sp,最新成交价=cp

　　cp≥bp≥sp,最新成交价=bp

最高价

　　最高价是指一定时间内某一期货合约成交价中的最高成交价格。

最低价

　　最低价是指一定时间内某一期货合约成交价中的最低成交价格。