摘要：什么叫对冲基金 采用对冲交易手段的基金称为对冲基金，也称避险基金或套期保值基金。是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。它是投资
什么叫对冲基金
采用对冲交易手段的基金称为对冲基金，也称避险基金或套期保值基金。是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式，意为“风险对冲过的基金”。对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金，使之风险进一步加大。
对冲基金是什么？
采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund)也称避险基金或套期保值基金。是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式，意为“风险对冲过的基金”。
什么是对冲基金终于有人讲清楚了
国外绝大部分基金是共同基金，这种基金主要买股票，低买高卖，与散户没有什么不同。对冲基金最重要的交易对象是衍生品，如期货、期权、远期、掉期，这些衍生品采用保证金交易，不像买股票一样必须全款，这就为参与者提供了杠杆，一块钱可以干好几块钱的事。
什么是对冲基金？用简单通俗的语言解释一下？
对冲基金采用各种交易手段(如卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交易、衍生品种等)进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。举个例子，在一个最基本的对冲操作中。基金管理人在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权（Put Option）。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。
对冲基金对冲了什么风险，怎么对冲的？
1、对冲基金不对冲
“对冲基金”这个词，大多数人不陌生，但如果要给对冲基金下一个准确的定义，相信没几个人能做到。
其实，不仅投资者，很多专业金融人士也不清楚到底怎么定义对冲基金。
对冲基金一直没有统一的定义。目前流行的一种定义方式认为，对冲基金并不一定会采取策略对冲风险，对冲基金的主要特点是合伙制结构，另外还全部或部分包含高杠杆、策略激进、绝对收益、高收费等特点。有一句戏言叫做“Investmentbanksneverinvest，Hedgefundsneverhedge.（投资银行从不投资，对冲基金从不对冲）”。
按照这种定义方式，对冲基金和私募基金的定义差不多。如果真这样定义，那对冲基金这个类别就没有存在的必要了，直接叫私募基金就行了。这种定义方式不对。
2、对冲基金提供对冲选择
对冲基金没有统一的定义，问题出在“对冲”上。如果只有采取了对冲策略的基金才能叫做对冲基金，那么大多数现在被认为是对冲基金的对象都要被剔除在外了，包括索罗斯的量子基金、文艺复兴公司的大奖章基金。
为了把大家通常认为是对冲基金的对象包括进来，就只能放弃“对冲”的本来含义，然后把这些基金的特点加起来，求一个最大公约数。所以，金融专业人士往往不会回答什么是对冲基金，而是告诉你对冲基金有哪些特点。
我们的观点是，问题不是出在“对冲”两个字本身，而是出在搞错了“对冲”的对象。金融专业人士多是站在金融机构的角度来看问题，认为“对冲”是指对冲金融产品本身的风险。其实，“对冲”的对象不是金融产品本身，而是投资者的风险。
举例说明。一只以卖空股票为主要策略的基金，收益特点为股市涨了基金跌，股市跌了基金涨。对于基金本身来说，没有对冲。但是，对于这只基金投资者来说，投资风险却对冲了。一般来说，持有对冲基金的投资者都持有股票多头的资产。当股票市场大跌时，以卖空为策略的基金收益会大涨。投资者的整个资产组合中，股票多仓部分的风险被卖空股票的基金对冲了。理想情况下，不论股票市场行情好坏，投资者都能够获得稳定的收益。
站在投资者的角度，对冲基金的定义就很明确了：对冲基金是指对冲股票、债券等传统资产类别的风险的基金。
前面引用过一句戏言：对冲基金从不对冲，这是事实。对冲基金从不对冲，而是向投资者提供对冲选择。（同理，投资银行自己不投资，而是帮助企业IPO，向投资者提供投资选择。）
3、对冲基金与传统资产负相关或弱相关
懂理财知识的读者会发现，所谓对冲基金，就是与传统资产类别相关性低的基金。
相关性是现代投资组合理论中最重要的一个概念。
如果两种资产的行情变化完全一致，就是完全正相关，例如投资于同一指数的两只基金；
如果两种资产的行情变化完全相反，就是完全负相关，例如分别持有和卖空同一指数的两只基金；
如果两种资产的行情变化没有关系，就是零相关，例如一只同时持有股票多仓和股票空仓的市场中性基金与一只股票基金。
对冲基金与传统资产类别的相关性为负相关或弱相关（弱相关到极致就是零相关）。
实际操作中，很难做到与传统资产类别完全负相关或完全零相关，对冲基金的目标是一定程度上的负相关和接近零相关的弱相关。由此来看，国内投向二级市场的阳光私募不能算对冲基金，因为不论收益表现好坏，其表现与股票市场的正相关程度很高。
4、对冲基金的对冲方法
为了做到与传统资产类别负相关，对冲基金可以采取卖空传统资产的方法。最著名的例子就是美国次贷危机中，当其他人都亏损或破产时，卖空房地产抵押支持证券的保尔森公司旗下的两只基金在2007年分别上涨了590%和350%，基金总规模达到了280亿美元。保尔森基金的创始人约翰.保尔森也在07年一年中个人收入超过60亿美元，并由此进入了福布斯全球富豪榜。（题图右1为约翰.保尔森在次贷危机后与索罗斯、西蒙斯一起接受美国国会质询。）
为了做到与传统资产弱相关，对冲基金有两种方法：
1）对传统资产类别采取对冲策略，例如同时买入和卖空股票的市场中性策略；
2）不投资传统资产，投资另类资产，例如投资外汇、期货、原油商品等。
采取第1种方法的基金是典型的对冲基金，但采取第2种方法的对冲基金数量更多。因为实施对冲策略需要成本，会降低收益。例如卖空时，需要占用资金或需要支付期权费用，会摊薄或降低收益，从而降低对冲基金的吸引力。
（）是指“风险对冲过的基金”。A.共同基金B.对冲基金C来自.对冲基金的组合基金###SXB
正确答案：B本题考查对冲基金的含义。对冲基金又称避险基金，是指“风险对冲过的基金”。
“风险对冲过排供跑的基金”是指()。
正确答案:B解析：本题考查对冲基金的定义。对冲基金又称避险基金，是指“风险对冲过的基金”。
对冲基金的“对冲”是什么意思？
最近雷·达里奥（瑞·达利欧）的《原则》很火，他也是现在最大的对冲基金公司桥水的创始人。不过很多人其实都不理解什么是“对冲基金”，什么是“对冲”。
最早的对冲基金，是指专门采用对冲策略来降低投资风险的投资基金。但是现在所谓的对冲基金，其实大多都是私募基金，而且也并不采用对冲策略。两者现在并不是一回事。
“对冲策略”，就是用做多/做空的方式，来把你不可承受的风险冲掉。
举个例子：
假设A交易所的黄金价格是1000，B交易所的黄金价格是1200，那么到底金价应该是1000，还是1200，又或者是两者之间才是最合理的价格呢？
如果你做多A交易所的价格，也许可以涨到1200，但也许一分都赚不到，而是B交易所的价格跌到了1000。
不过还有可能就是最终两个交易所的价格都涨到1200以上，或者都跌到1000以下。
不确定性太多，你是做多/做空A交易所那1000元的黄金，还是做多/做空B交易所那1200元的黄金呢？
如果使用对冲交易，就很容易了
你可以做多A交易所的1000元的黄金，同时做空B交易所的1200元的黄金。
我们假设最终金价维持在1100元，那么你在A交易所做多赚了100元，在B交易所做空也赚了100元，共赚了200元。
假设金价暴跌至900元，那么你在A交易所做多亏了100元，而在B交易所做空赚了300元，共赚了200元。
假设金价暴涨到1500元，那么你在A交易所做多赚了500元，而在B交易所做空亏了300元，共赚了200元。
只要发现价差，做多价低的交易所，做空价高的交易所，那么你可以稳稳的赚走两者之间的利差。
如果理解了上面这个例子，那么我们再来举一个实际操作中会使用到的一种对冲策略，也就是股指对冲。
比如说，你看好亚马逊，打算买入他们家的股票来赚钱，但是你发现最近美国大盘的估值偏高。
那么最近大盘下跌的风险就会很高，甚至会出现股灾。
在这种情况下，我们首先要明确两点：
第一，我们投资的那家公司一定是一家好公司，会长期向上走，且短期很抗跌，也就是基本面很硬。
第二，即使是家好公司，在大盘崩掉的情况下，再好的公司都会被大盘托累。
如果以上假设成立的话，那么，在这个时候，你做多亚马逊的同时，可以拿出相等的钱，去做空美股大盘指数（比如：标普500，道琼斯指数等）。
如果大盘指数整体下跌10%，而亚马逊比较抗跌，只跌了5%。那么，做多亚马逊亏了5%，而做空大盘指数赚了10%，总体上就赚了5%。
只要亚马逊本身相对于大盘指数是涨的，就能赚钱。
这里，我们就把大盘下跌导致拖累好公司的风险，对冲掉了。
而对冲策略最最好用的地方，是大宗商品、金属、外汇的交易，利用期货合约来进行对冲，这也是达里奥最厉害的地方。不但需要严格的策略去操作，更需要对宏观经济有高超的预判。
最后，你可以思考一下，这种对冲策略，用在区块链投资上，可以怎么操作呢？期待你的回复。
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什么叫对冲基金？
对冲基金(Hedge Fund)，指采用对冲交易手段的基金，也称为避险基金或套期保值基金。
它是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融组织结合后以营利为目的的金融基金。
它是投资基金的一种形式，意为"风险对冲过的基金"。对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金，使之风险进一步加大。
对冲基金是什么意来自思呢
对冲基金：采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedgefund)，也称避险基金或套期保值基金。对冲基金：是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式，意为“风险对冲过的基金”。对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金，使之风险进一步加大。扩展资料：对冲基金交易模式：在《量化投资—策略与技术》一书中（丁鹏著，电子工业出版社，2012/1)，将对冲基金的交易模式总结为4大类型，分别为：股指期货对冲、商品期货对冲、统计对冲和期权对冲。1，股指期货股指期货对冲是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时进行不同期限、不同（但相近）类别股票指数合约交易，以赚取差价的行为。股指期货套利分为期现对冲、跨期对冲、跨市对冲和跨品种对冲。2，商品期货与股指期货对冲类似，商品期货同样存在对冲策略，在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓。在交易形式上它与套期保值有些相似，但套期保值是在现货市场买入（青超思肥行或卖出）实货、同时在期货市场上卖出（或买入）期货合约；而套利却只在期货市场上买卖合约，并不涉及现货交易。商品期货套利主要有期现对冲、跨期对冲、跨市场套利和跨品种套利4种。3，统计对冲有别于无风险对冲，统计对冲是利用证券价格的历史统计规律进行套利的，是一种风险套利，其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。统计对冲的主要思路是先找出相关性最好的若干对投资品种（股票或者期货等），再找出每一对投资品种的长期均衡关系（协整关系），当某一对品种的价差（协整方程的残差）偏离到一定程度时开始建仓——买进被相对低估的品种、卖空被相对高估的品种，等到价差回归均衡时获利了结即可。统计对冲的主要内容包括股票配对交易、股指对冲、融券对冲和外汇对冲交易。4，期权对冲期权（Option）又称选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易行使其权利，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的一方称为买方，而出售期权的一方则称为卖方；买方即权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。期权的优点在于收益无限的同时风险损失有限，因此在很多时候，利用期权来取代期货进行做空、对冲利交易，会比单纯利用期货套利具有更小的风险和更高的收益率。参考资料：百度百科---对冲基金