a50期指连续交易规则(富时a50期指为什么24小时开盘?)

admin 2023-12-29 17:10:51 608

摘要:富时a50期指为什么24小时开盘? A50期指不是连续24小时交易的。 是分时段交易的,具体交易时间为(以北京时间为例):早9:00-12:00,下午13:00-16:29,17:00-次日凌晨4:44。交易时间内可随时买

富时a50期指为什么24小时开盘?

A50期指不是连续24小时交易的。

是分时段交易的,具体交易时间为(以北京时间为例):早9:00-12:00,下午13:00-16:29,17:00-次日凌晨4:44。交易时间内可随时买卖,不限制交易次数,可交易上涨方向,也可以交易下跌方向。

富时A50指数的股指期货,是国内上市市值前50名股票编织在一起形成的指数,在新加坡交易所上市,是2022年唯一海外中国指数期货,成交量活跃,是国内机构客户对冲股票的唯一通道,也是全球唯一跟踪A股市场的境外期货,所以A50期货的走势,表示国际资本对A股走势的研判。

股指期货未来静待回归常态

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本文来源:金融投资报 作者:张竞怡 发表于2016年1月

  1月7日,三大股指期货全线大跌,因沪深300现货指数触及熔断,期指与现货同步提前休市。当晚,中金所与上交所、深交所紧急叫停熔断机制。一直以来,有市场人士呼吁,建议适时放宽对股指期货的交易限制,促进股指期货市场回归常态。有基金研究机构认为,政策层面对股指期货的限制不会长期持续,资本市场的进一步发展也要求相应的金融衍生品市场的发展。因此在市场企稳之后,监管层也有望逐步放开前期对于股指期货的限制。

  2016年伊始,股指期货市场再起波澜。

  为配合现货A股市场,股指期货修改交易规则,调整交易时间与现货一致,并缩减涨跌停板幅度。后由于A股四天内四次熔断,熔断机制被监管层深夜叫暂停,股指期货又将每日价格涨跌停板幅度调整回上一交易日结算价的±10%。

  不过,沪深300、上证50、中证500股指期货合约的交易时间继续与股票市场保持一致。

  与此同时,中金所还披露股指期货其他业务细则,包括交易保证金执行标准(非套期保值持仓的交易保证金标准为合约价值的40%,套期保值持仓的交易保证金标准为合约价值的20%)、手续费标准(交易手续费标准为成交金额的万分之零点二三,平今仓交易手续费标准为成交金额的万分之二十三,申报费为每笔一元)和日内开仓限制标准(客户单日开仓交易量超过10手的,构成“日内开仓交易量较大”的异常交易行为)等均保持不变。

  “游戏规则已经变了,股指期货配合熔断机制修改了交易规则,股指期货机构投资者的策略必然要跟随规则调整。”长江期货上海北京西路营业部总经理李明鸿在接受《国际金融报》记者采访时表示。

  2015年,对于股指期货是多灾多难的一年,2016年伊始,股指期货又面临规则之变,在此背景下股指期货将走向何方?严苛的限制是否会迎来放松?

  已趋稳定

  2016年初期指动荡虽然剧烈,但与2015年股指期货行情的惊心动魄相比,仍是小巫见大巫。

  华安期货总结,2015年股指期货市场大致分为三个阶段。

  第一阶段是2015年初至6月14日,国内资本市场在经历了长达近4年的熊市压制,终于在2014年下半年掀起了大牛走势,在国企改革、“一带一路”、互联网+、PPP(公私合作制)项目等刺激政策以及国内宽松的货币政策影响下,2015年上半年牛市格*延续,甚至一度演变成疯牛格*,上证指数自年初的低点3050点一路飙涨至高点5178点,涨幅高达69.77%。2015年上半年,中金所先后上市10年期国债期货、上证50和中证500股指期货,同时我国证券市场行情火爆,也吸引了大量套保资金参与到股指期货交易中来。

  不过,2015年5月末,股市盛极而衰。2015年6月15日至8月26日股市第二阶段,国内股市经历了由查配资、降杠杆而引发的深幅调整,股票市场大幅下挫,上证指数自高点5178点二次探底至2850点,跌幅高达44.96%。在此期间,管理层多次出台救市政策。

  为抑制过度投机、加强异常交易监管,监管层从2015年8月开始逐步加大对股指期货的管控。2015年8月25日,中金所分三天将非套期保值持仓的交易保证金由12%梯度性上调至20%。同时将单个股指期货产品、单日开仓交易量限制在600手以内。2015年8月28日,中金所再度出手,将非套期保值持仓的交易保证金一次性提高至30%,同时将单个产品、单日开仓交易量限制在100手之内,该措施于8月31日起施行。2015年9月2日,中金所又再次出手,一次性将开仓交易量限制在10手之内,同时非套期保值持仓交易保证金标准提高至40%,并将日内平仓手续费提高至万分之二十三。此外,中金所还对152名单日开仓量超过600手、13名日内撤单次数达到400次、1名自成交次数达到5次,共计164名(去除重复)客户采取限制开仓1个月的监管措施。史上最严管控措施实施后,三大股指期货交易量大幅萎缩并一直维持地量水平,期货公司经营受到不同程度影响。

  2015年8月27日至12月31日是第三阶段,在对股指期货限仓、暂停IPO、限制两融、限制上证50ETF期权卖空、加大金融市场监管等一系列政策的影响下,国内股市出现了明显的企稳,上证指数在此阶段自2850点震荡攀升至3579点,涨幅达25.58%。但遗憾的是股指期货限制没有放开。

  虽然股指期货下半年受监管影响成交持仓巨幅萎缩,但2015年全国期货市场成交数据再创新高。中国期货业协会最新统计资料表明,2015年1-12月全国期货市场累计成交量为35.78亿手,累计成交额为554.23万亿元,同比分别增长42.78%和89.81%。从两大指标看,成交量与成交额再创历史新高,超过2014年全年水平。分交易所来看,中金所累计成交量为3.41亿手,累计成交额为417.76万亿元,同比分别增长56.66%和154.71%,分别占全国市场的9.53%和75.38%。

  方证中期研究院院长王骏对《国际金融报》记者表示:“虽然2015年下半年中金所出台管控措施后,股指期货成交迅速萎缩,但全年来看,金融期货尤其是股指期货的成交量、成交额仍分量十足,是期市成交刷新历史纪录的主要因素,这也反映了市场对金融期货的需求旺盛。”

  警惕熔断2.0

  值得警惕的是,目前熔断机制仅是暂停,而非永久取消,市场人士预期或有2.0版本推出。

  在熔断机制1.0版本期间,根据《中国金融期货交易所交易规则》修订版及相关实施细则,股指期货与股票市场的熔断机制都将以沪深300指数作为熔断的基准指数,并设置5%、7%两档指数熔断阈值,涨跌都会熔断。

  股指期货每日价格最大波动限制(即每日价格涨跌停板幅度)为上一交易日结算价的±7%。基准指数较前一交易日收盘上涨或者下跌未达到5%的,股指期货的价格波动限制为上一交易日结算价的±5%。

  此外,股指期货的交易时间从此前上午9∶15至11∶30,下午13∶00至15∶15,调整为上午9∶30至11∶30,下午13∶00至15∶00,与现货市场保持一致。兴业证券分析,我国的股指期货自上市以来,一直早现货15分钟开盘,这样做有利于市场各方对价格的发现,帮助现货市场在未开市之前建立均衡价格。从国外市场来看,大部分国家的股指期货的交易都早于现货市场开始,晚于现货市场结束,甚至进行夜盘交易。目前来看,此次调整后将不能使用股指期货在开盘前反应和收盘后操作,而且一些利用开盘前后15分钟市场信息进行交易的策略可能会受到影响。

  对于套保来讲,如果未发生熔断,且上证50或中证500指数的跌幅超过5%,在使用IH或IC合约对冲时,可能出现跌停,从而不能及时开仓,产生流动性风险,另一方面,对于部分日内交易投资者来说,如果沪深300指数涨跌幅超过7%,可能触发熔断暂停交易至收盘,使得其被迫隔夜持仓,面临一定风险。

  根据上交所和深交所此前的规定,股指期货交割日的13∶00至15∶00期间,不实施指数熔断,如果上午交易结束时处于熔断状态,期货合约下午开始交易后直接进入3分钟集合竞价,随后转入连续竞价,涨跌幅为上一交易日结算价的±20%。

  熔断机制触发后,也有市场声音质疑与股指期货有关。

  李明鸿指出:“在股指期货设计之初,就讨论过是否配套出台熔断机制,股指期货设计本身已经考虑了熔断的情况。”

  “与股指期货并没有关系,2015年8月、9月,监管层对期指进行了重重限制,期指的流动性大幅下滑,股指期货价格发现功能发挥不足,甚至更多时间是跟随现货的。由股指期货引发熔断并不现实。”一家私募基金负责人坦言。

  王骏指出:“期指和股市大跌是由内外因素共振引起的。”

  人民币大幅贬值使资金外逃预期空前强烈,对大规模解禁潮的担忧也让资金离场意愿增强,经济数据继续疲弱,以及美联储加息节奏不确定性等因素叠加,造成市场触发熔断机制。

  广州期货分析师王志武也指出:“熔断机制本身只能减缓市场波动,无法彻底改变市场投资者结构,即投机氛围、追涨杀跌等并不会因熔断机制的推出而消失,熔断机制更多是为市场极端情绪出现时起到降温,为监管层争取安抚市场的时间,从而减少市场大起大落的现象出现,去行政化是市场走向成熟的必备环节,熔断机制的实施有利于加快去行政化步伐,对金融市场走向成熟、减缓市场波动具有重要作用。”

  回归条件已满足

  方正中期研究院院长王骏分析,2016年股指期货管控措施有望适时回归常态,金融期货成交活跃度有望随之提升。

  期指“松绑”也是股票对冲基金以及涉足期指交易私募基金的心声。在期指严厉管控下,大多数机构保持轻仓状态,很多对冲、量化产品被迫提前清盘,产品发行速度也慢了下来。

  “期指高频策略肯定无法再做了,低频对冲策略也只能做很少的资金量,基本不能超过1000万元。”上述私募基金负责人表示,“期待期指单日开仓限定10手尽早解禁。”

  随着A股市场的逐渐稳定,为股指期货“平反”的声音日渐兴起。

  招商期货发布报告指出,股指期货作为一种重要的金融衍生工具,本质上属于场内衍生品。其本身仅仅增强了现货市场的运行效率与流动性。无论从股指期货的套利机制,或者是从到期交割机制考察其对现货指数的稳定性作用,招商期货发现从沪深300股指期货上市4年以来,股指期货与现货均保持着良好、灵活的期现联动特点。套利机制确保股指期货价格与现货价格之间,以及各期限期货合约价格之间保持着长期均衡与稳定的关系;从结算价差、涨跌幅、交易量各个角度观察,交割日与非交割日相比都没有统计上的显著异常。

  清华大学国家金融研究院发布的报告认为,股指期货市场本身风险可控,同时风险管理功能有所发挥,有一定的分流股票市场抛压作用,在一定程度上成为现货市场的泄洪渠,为投资者提供了宝贵的流动性。市场机构普遍反映,在个股大量停牌和跌停、股票市场流动性严重不足的情况下,股指期货提供了极端行情下的避险手段。该报告称,大部分量化投资和高频交易策略不会加剧股市下跌,只有个别高频交易策略(例如频繁报单撤单、趋势交易等)可能对市场形成一定的扰动。随着资本市场双向开放程度提高,境内股指期货市场的健康发展有利于维护我国金融稳定。

  中国证监会副**李超稍早之前则表示,希望市场各方加强对股指期货功能作用的研究评估,以利于更加理性、客观地看待股指期货的作用,遏制过度投机,发挥好股指期货管理风险、价格发现的正常功能。他强调,期货市场应切实改变“重交易量轻功能发挥”和“过度投机”的状况,深化期货品种功能评估工作,完善相关评估激励制度,为企业套期保值和风险管理提供更加便捷的服务。

  混沌天成期货研究院指出,由于特殊时期维稳大*的特殊需要,中金所在严格限制投机的同时,将股指期货各合约套期保值持仓交易保证金标准由原来的10%提高至20%。原先投资者可以用10%的资金来规避现货下跌的风险,如今成本投入翻倍。政策维稳效果渐显,一定程度上是以牺牲期货市场流动性为代价的,各种限仓措施使市场流动性锐减,对冲手段不足,套保和套利盘均难以正常发挥功能作用。最终将导致企业和机构大户不得不抛出手中的股票,减少股票操作甚至退场。

  美尔雅期货分析师王黛丝认为,短期内为防范金融风险的发生,监管层采取了必要的人为干预措施。目前金融市场正在逐步地恢复正常,股市剧烈震荡给初识杠杆力量失控的现货市场留下了监管上的警示和对涨跌停板制度的深思。而股指期货实际区区600亿左右的沉淀资金体量,在消化沪深两市天量对冲需求时或显乏力。在金融产品市场化、复杂化的今天,机构可利用的市场风险对冲工具略显贫乏。

  王黛丝强调,未来在资本市场向前发展并逐步向国际资本开放的同时,能够起到稳定器和保护伞作用的衍生品工具将不可或缺,期现市场应该协同共进发展,更不能步入令人失落的结*——因对衍生品的误解而将本国股指市场拱手相让。数据显示,2014年7月至2015年7月底,新加坡富时中国A50日均成交量为31.5万手,在股市异常波动期间,富时A50日均成交量急剧放大到67.5万手。持仓方面,2014年7月至2015年7月底,富时A50股指期货日均持仓量为50.8万手,但在股市异常波动期间,持仓量也迅速增长到63.3万手。

  混沌天成期货研究院也表示,为了控制A股在衍生工具上的定价权,希望境内在岸市场可以满足投资者需求。

  2016或低位运行

  长期来看,股指期货回归是大势所趋,不过,机构对于2016年股指期货行情并不乐观。

  瑞达期货指出,在存量经济的模式下,受产业资本减持和股票(注册制、战略新兴板、新三板等)供给双重挤压,预计2016年整体行情震荡偏弱。但考虑到提高直接融资比例的国家战略格*和国家队入市资金安全(兜底),预计“偏弱”程度有限。

  具体来说,2016年上证指数主要基准运行区间为2800点至3800点。受标的指数成分股调整的影响,三大期指分化将进一步回归,沪深300股指期货成为市场的主力。

  分阶段来看,股市春季有望启动一波趋势性行情。上半年虽然受到产业资本减持的困扰,但由于改革预期更浓,尤其是供给侧改革预期,A股投资背景整体偏好,估值将被继续抬升。该利好在今年全国两会之后将渐趋明朗,形成春季行情,预计在4月底接近全年的高点。该阶段上证指数有望挑战4300点至4500点强压力区。相应地,沪深300指数高点在4500点附近,中证500指数在8600点附近。

  下半年受产业资本减持、注册制、新三板放开,以及供给侧改革兑现等诸多不利因素影响,外加汇率市场波动,估值将持续回归。该阶段走势直接受市场一级市场发行规模和二级市场资金的流入流出程度(如产业资本减持程度)影响,上证指数可能重回2900点,相应地,中证500指数回归至6500点;沪深300指数将在3000点附近徘徊。

  基于以上分析,最优策略将以波段性操作为主。具体来说,当前沪指已跌至3100点附近,以做多沪深300期指为主,目标为4300点附近。若越过该区间,宜减仓持有,止盈上调至4500点附近。

  反之,春季行情并未预期启动,表明市场比预期要弱。可根据技术形态,以区间内高抛低吸为主。下半年估值回归期,以做空沪深300期指或做空中证500期指为主,做空目标区间约为标的指数30%左右,该趋势有望延续至2017年。

  在对冲套利方面,瑞达期货指出,在趋势下行过程中,可采取做多上证50期指、做空中证500组合,中证500、上证50期指主力合约比有望从3.2及其以上回归至2.8及以下。

  此外,如果继续推行熔断机制,其中也不乏机会。因期指涨幅与个股涨幅不一致,可以关注熔断日期现套利机会。而且,熔断机制的基准标的为沪深300指数,同时,可关注三大期指品种间在熔断日基差对冲机会。

  华安期货也认为,从当前的经济形势来看,目前国内经济上行压力依旧较大,多项改革措施落地尚需一定的时间,IPO重启以及后期注册制的推进等均加大股票市场的供给,2016年上半年资本市场仍难有乐观表现。但华安期货认为,随着改革进程的加快推进,改革红利的逐步显现,下半年资本市场仍将有较大的利好支撑,股市或将由弱转强。2016年上证指数总体有先抑后扬的可能,下方关注3100点支撑,上行空间有望达4200点上方。

  王黛丝更为乐观地认为,2016年在改革力度加大和风险意识增强的共同作用下,2016年股票指数将呈现多台阶整固上行的慢牛震荡行情。第一季度政策行情有望继续延续,第二季度开始内外市场不确定性加大。上半年中证500指数仍可获得相对较高的风险溢价,下半年随着股市供应加大等因素,可超配蓝筹指数度过大波动行情,并择机抓住经济部分改善带来的蓝筹边际修复机会。

股指期货开户条件怀怀50万多少天

股指期货开户最快需要6天时间,1天是开通商品期货,5天是开通股指期货权限。具体以下流程∶1、开通商品期货2、资金50万放满账户5天时间3、10笔真实商品交易或者10天20笔仿真交易4、完成期货知识测评(满80分以上)拓展资料:股指期货开户条件:期货公司会员只能为符合下列标准的自然人投资者申请开立股指期货交易编码:(一)申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元;(二)具备股指期货基础知识,通过相关测试;(三)具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录,或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录;(四)不存在严重不良诚信记录;不存在法、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事股指期货交易的情形。期货公司会员除按上述标准对投资者进行审核外,还应当按照交易所制定的投资者适当性制度操作指引,对投资者的基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等进行综合评估,不得为综合评估得分低于规定标准的投资者申请开立股指期货交易编码。期货公司会员只能为符合下列标准的一般法人投资者申请开立股指期货交易编码:(一)净资产不低于人民币100万元;(二)申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元;(三)具有相应的决策机制和操作流程;(四)相关业务人员具备股指期货基础知识,通过相关测试;(五)具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录;或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录;(六)不存在严重不良诚信记录;不存在法、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事股指期货交易的情形。个人开立股指期货账户要求如下:(一)前往营业部开立账户并全程视频;(二)通过适当性评估测试;(三)通过金融期货知识测试,在网上参加知识测试达到80分;(四)具有10笔以上的商品期货交易,或者金融仿真交易经历达到10天20笔以上;(五)申请开户时保证金账户前连续5个交易日可用资金余额不低于人民币50万元;(六)不存在严重不良诚信记录.

猛戳收藏!A50期指与A股走势分析

作者:丁臻宇执业证书:A0680613040001

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发生了什么?A50意外高位“闪崩”!科创板、创业板、精选层,哪一个更“赚钱”?最全解析在此!

截至5月1日11:46,新冠肺炎确诊84385例,死亡4643例。

A50期指意外高位“闪崩”

而从美股的情况来看,美股三大股指周四集体收跌,纳斯达克指数跌0.92%,标普500指数跌0.28%,道琼斯指数跌1.17%。标普500指数4月累涨12.68%,创自1987年以来最佳月度表现;纳斯达克指数4月涨15.45%,为2000年以来最佳月度表现;道指4月累涨11.08%,创1987年以来最大月度涨幅。

三个不同层次资本市场共振

科创板or创业板?

精选层or创业板?

3个板谁最具“性价比”?

本文封面图片来源:摄图网

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富时A50指数期货的交易规则哪有?

交易时间(分两种时段)包括:T时段:周一到周五上午 9:00--15:55;T+1时段:周一到周五下午16:40-次日凌晨2:00。

富时中国A50指数是投资者通过A股进入中国国内市场的基准 - 在中国大陆注册成立的公司的证券,由中国和机构投资者在合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者(QFII&RQFII) )规定。 这是一个实时可交易的指数,由上海证券交易所和深圳证券交易所上市证券的全部市值组成,最大的50家A股公司。

富时中国A50指数是经过流动性筛选的自由流通指数。 它在三月,六月,九月和十二月每季度进行一次审查,以确保该指数仍然代表着潜在的中国市场。 该指数为中国A股市场的代表性和可交易性提供了最佳平衡。 它可以用作场内交易和场外衍生产品,共同基金和ETF的基础。

扩展资料

A50指数的投资优势,主要有:

1、双向交易。每天早市、晚市16小时交易时长,A股收市后可继续交易,把握最新公布政策,盈利机会更多。

2、成本更低。与中国大陆股市相比成本更低,入市门槛低,以每点10美元计,适合散户参与。

3、对冲A股。A50指数是中国境外唯一可对冲A股风险的工具,股市上涨,A50做多;股市下跌,A50做空,双向交易喜迎牛市更不惧熊市。

4、市场透明。由A股市场前50大蓝筹股编译而成的指数,无个股被操纵风险。报价与国际同步接轨,接受最严格监管,资金委托第三方银行监管。

参考资料:

股指期货账户交易规则?

起步资金50万,做大盘涨跌,1个点300元收益,不过必须要有技术

A50期指当月连续是什么意思?

1. A50期指当月连续是指A50指数期货合约的连续交割月份。2. 期货合约是一种金融衍生品,A50指数期货合约是以中国上证50指数为标的物的期货合约。当月连续表示该合约是按照连续交割月份进行交易和结算的。3. A50指数是中国上证50指数的期货合约,它是由中国证券指数有限公司编制的反映中国A股市场上市公司的综合指数。A50期指当月连续的交易活动可以提供投资者对中国A股市场的投资机会和风险管理工具。通过参与A50期指当月连续的交易,投资者可以利用杠杆效应进行投资,实现投资组合的多样化和风险分散。

新华富时A50期货交易规则上的几个问题?

开市前时段,收市前时段那几分钟相当于集合竞价阶段,其他阶段是连续竞价。交易单位:手,1手买卖,保证金约2000多刀T+1时段指的其实就是夜盘了,算作是第二天的清算时间不就是收盘后嘛,和国内一样实行每日无负债结算制度现金交割,和中国股指期货一样

股指期货交来自易规则

股指期货投资者适当性制度操作指引(试行)第一章总则第一条为落实股指期货投资者适当性制度,规范期货公司会员业务操作,根据中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)《关于建立股指期货投资者适当性制度的规定(试行)》和中国金融期货交易所(以下简称交易所)《股指期货投资者适当性制度实施办法(试行)》的有关规定,制定指引。第二条期货公司会员应当按照中国证监会、交易所的有关规定及指引的要求,建立健全相关工作制度。第三条期货公司会员应当认真审核投资者的开户申请资料,全面履行测试、评估职责,严格执行股指期货投资者适当性制度。第二章股指期货投资者适当性标准操作要求第一节可用资金要求第四条期货公司会员为投资者向交易所申请开立交易编码,应当确认该投资者前一交易日日终保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。第五条投资者保证金账户可用资金余额以期货公司会员收取的保证金标准作为计算依据。第二节知识测试要求第六条期货公司会员应当从保护投资者合法权益的角度出发,测试投资者是否具备参与股指期货交易必备的知识水平。第七条一般法人投资者的指定下单人、结算单确认人、资金调拨人及自然人投资者人应当参加测试,不得由他人替代。第八条期货公司会员应当根据交易所统一编制的试卷对投资者进行测试。测试试卷及答案通过交易所系统统一下发至期货公司会员。交易所更新测试试卷的,期货公司会员应当使用更新后的试卷对投资者进行测试。第九条期货公司会员客户开发人员不得兼任开户知识测试人员。第十条测试完成后,开户知识测试人员对试卷进行评分。开户知识测试人员和投资者应当在测试试卷上签字。第十一条期货公司会员不得为测试得分低于80分的投资者申请开立股指期货交易编码。第十二条期货公司会员应当加强对投资者的培训和指导,对于未能通过测试的投资者,期货公司会员可以在继续培训后再组织其参加测试。第十三条期货公司会员为投资者向交易所申请开立交易编码的时间距投资者通过知识测试的时间不得超过二个月。第三节交易经历要求第十四条期货公司会员为自然人投资者和一般法人投资者向交易所申请开立交易编码,应当确认该投资者具备股指期货仿真交易经历或者商品期货交易经历。第十五条投资者在期货公司会员为其向交易所申请开立交易编码前一交易日日终应当具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交录。一笔委托分次成交的视为一笔成交录。期货公司会员应当从交易所查询投资者仿真交易数据,并根据查询结果对投资者的仿真交易经历进行认定。第十六条投资者商品期货交易经历应当以加盖相关期货公司结算专用章的最近三年内商品期货交易结算单作为证明,且具有10笔以上的成交录。第四节一般法人及特殊法人投资者的特殊要求第十七条一般法人投资者申请开户,净资产应当不低于人民币100万元。投资者应当提供加盖公章的上一年度资产负债表或者距申请开户日期不超过三个月的月度资产负债表作为净资产证明。第十八条一般法人投资者申请开户,应当具备符合企业实际的参与股指期货交易的决策机制和操作流程,并提供加盖公章的证明文件。决策机制应当包括决策的主体与决策程序,操作流程应当明确业务环节、岗位职责以及相应的制衡机制。第十九条特殊法人投资者申请开户,应当提供相关监管机构、主管机关的批准文件或者证明文件。第五节其他要求第二十条期货公司会员不得为证券、期货市场禁入者以及法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止从事股指期货交易和存在严重不良诚信录的投资者申请开立股指期货交易编码。第三章股指期货投资者适当性综合评估操作要求第一节一般规定第二十一条期货公司会员应当按照指引制定公司股指期货投资者适当性综合评估的实施办法,对自然人投资者的基情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等方面进行适当性综合评估,评估其是否适合参与股指期货交易。期货公司会员应当根据综合评估情况填写《股指期货自然人投资者适当性综合评估表》(见附件),期货公司会员高级管理人员或者授权人员、业务部门负责人、营业部负责人、评估复核人、开户经办人、客户开发责任人和投资者应当在综合评估表上签字或者盖章。第二十二条综合评估满分为100分,其中基情况、相关投资经历、财务状况、诚信状况的分值上限分别为15分、20分、50分、15分。对于存在不良诚信录的投资者,期货公司会员应当根据情况在该投资者综合评估总分中扣减相应的分数,扣减分数不设上限。第二十三条期货公司会员应当要求投资者对综合评估各项指标提供证明材料,未能提供证明材料的项目评分为零。第二十四条期货公司会员不得为综合评估得分在70分以下的投资者申请开立股指期货交易编码。第二节基情况评估第二十五条投资者基情况包括年龄与学历两个方面,评估分值上限分别为10分与5分,两项评分相加为投资者基情况得分。第二十六条期货公司会员应当按照实名制开户的要求核实投资者身份和年龄。投资者应当提供有效身份证明文件及复印件。第二十七条投资者提供的学历或者学位证明应当为毕业证书或者学位证书等证明文件及复印件。第三节投资经历评估第二十八条投资者投资经历包括商品期货交易经历与证券交易经历两个方面,评估分值上限分别为20分与10分,两项评分较高者为投资经历得分。第二十九条期货公司会员应当根据投资者的交易和风险控制等情况对其投资经历进行评分。第三十条投资者应当提供加盖相关期货公司结算专用章的最近三年内的商品期货交易结算单,作为商品期货交易经历证明。第三十一条投资者应当提供加盖相关证券营业部专用章的最近三年内的股票对账单作为证券交易经历证明。第四节财务状况评估第三十二条期货公司会员应当从投资者人的金融类资产或者年收入等方面对其财务状况进行评估,分值上限为50分。第三十三条投资者可以提供人的年收入证明文件或者近一个月内的金融类资产证明文件作为财务状况证明。投资者同时提供上述两类证明文件的,期货公司会员应当在分别评分后,取其最高得分作为投资者财务状况评估得分,各项评分不得累加。第三十四条投资者金融类资产包括银行存款、股票、基金、期货权益、债券、黄金、理财产品(计划)等资产。第三十五条对于符合金融资产特的其他资产,期货公司会员应当在其制定的实施办法中明确其具体类型和证明材料要求。第三十六条投资者提供的银行存款证明应当为加盖中国境内银行业务章的外币定、活期存折、存单等证明文件。第三十七条投资者提供的股票、基金、期货权益证明应当为加盖证券营业部专用章的对账单、加盖基金公司专用章的基金份额证明、加盖期货公司结算专用章的交易结算单作为相关资产权益证明文件。第三十八条投资者提供的债券资产证明应当为加盖银行或者证券公司专用章的国债、企业债、公司债、可转债等证明文件。投资者提供的黄金资产证明应当为加盖银行业务章的纸黄金证明文件。投资者提供的理财产品(计划)资产证明应当为与商业银行、证券公司、信托公司等机构签署的相关协议或者由上述机构出具的资产证明文件。第三十九条投资者提供的人年收入证明应当为税务机关出具的收入纳税证明、银行出具的工资流水单或者其他收入证明。第四十条投资者提供的税务机关的收入纳税证明应当为税务登部门出具的最近年度个人所得税纳税单。第四十一条投资者提供的工资流水单应当为银行出具的最近连续三个月以上的代发工资银行卡入账单、代发工资活期存折流水等证明文件。第四十二条投资者提供的其他收入证明应当为当前就职单位人事部门或者劳资部门出具的加盖公章的收入证明文件。第五节诚信状况评估第四十三条期货公司会员应当通过中国期货业协会的投资者信用风险信息数据库,查询投资者相关信息。第四十四条投资者可以提供近两个月内的中国人民银行信中心个人信用报告或者其他信用证明文件作为诚信录的证明。第四十五条期货公司会员应当通过多种渠道了解投资者诚信信息,结合投资者个人信用报告等信用证明文件和中国期货业协会的投资者信用风险信息数据库的信息,对投资者的诚信状况进行综合评估。第四章附则第四十六条期货公司会员应当将投资者提供的证明文件及相关材料的原件或者复印件、投资者的测试试卷和综合评估表等作为开户资料予以保存。第四十七条指引由交易所负责解释。第四十八条指引自发布之日起施行。

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