什么是qdii业务?(QDII2和QDII有什么本质的却别吗？)-鸿图投资网

摘要：QDII2和QDII有什么本质的却别吗？ qdii是基金产品的一种，是投资非国内市场的基金统称。特别国债说到底仍是国债，比如基建，铁路那种国债。和基金是完全是两回事基金管理公司在申

QDII2和QDII有什么本质的却别吗？

qdii是基金产品的一种，是投资非国内市场的基金统称。特别国债说到底仍是国债，比如基建，铁路那种国债。和基金是完全是两回事

基金管理公司在申请获批QDII业务资格后,就可以向中国证监会报送QDII基金产品募集申请文件,并需要针对QDII基金的产...

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基金里面的LOF|ETF|QDII这都代表什么意思？

1.lof即上市开放式基金.与一般开放式基金不同的是.投资者既可通过基金公司直销机构.或代销银行和券商进行基金申购.赎回.这称为场外交易,也可通过交易所像买卖股票一样交易lof份额.即场内交易.所以.lof基金是可以像股票一样买卖的开放式基金.总体来说.lof的场内和场外两种申购方式并不存在绝对的优劣差别.只是由于二级市场的买卖价格除了取决于其份额净值外.还与市场供求关系有关.因此.lof基金二级市场买卖价格会出现折价/溢价现象.也就存在套利空间.2.etf是exchangetradedfund的英文缩写.即[交易型开放式指数证券投资基金".简称[交易型开放式指数基金".又称[交易所交易基金".etf是近年来在美国出现的一种新型的开放式基金.它是随着组合交易和程序化交易技术的发展.完善应运而生的.投资者可以通过下达一个单一的交易指令.一次性完成一个投资组合的交易.这种组合交易技术的出现.不仅为大额交易商节省了交易时间.减少了交易成本.而且为etf的诞生和运作提供了有力的技术支持.etf是一种特殊形式的开放式指数基金.它集封闭式基金可以上市交易.开放式基金可以自由申购或赎回.指数基金高度透明的投资管理等优点于一身.克服了封闭式基金折价交易.开放式基金不能上市交易并且赎回压力较大.主动性投资缺乏市场择机和择股能力等缺陷.同时又最大限度地降低了投资者的交易成本.具体来说.etf具有以下几个主要特点:(1)etf的发行和赎回只面向机构投资者进行批发.而不面向个人投资者进行零售,(2)投资者申购和赎回etf时.使用的通常不是现金.而是一篮子证券组合,(3)etf的零售交易是在该etf所挂牌的股票交易所的正常交易时间内以市价进行.对于个人投资者来说.他们可以像买卖股票.封闭式基金那样在二级市场随时购买或出售etf,(4)etf的二级市场交易价格与其单位净值非常接近.一般不会出现大的折价或溢价现象,(5)etf是以某个市场指数为目标指数.采用完全复制或统计抽样等方法跟踪该目标指数.以其获得与目标指数相近的投资收益率.etf与传统的证券投资基金的投资方法有所不同.传统的主动型股票投资基金主要依靠基金经理对股票的分析.来作出买卖决定.etf的方法则全然不同.基金经理不按个人意向来作出买卖决定.而是根据指数成份股的构成被动地决定所投资的股票.投资股票的比重也跟指数的成份股权重保持一致.每只etf均跟踪某一个特定指数.所跟踪的指数即为该只etf的[标的指数".一般.etf的[标的指数"要求具有知名度.市场代表性.良好的流动性和编制的稳定.客观与透明.比如.上证50指数符合etf产品的有关要求.适合作为上证所首只etf产品的[标的指数".etf的净值价格可以随标的指数一道.由交易所行情揭示系统实时.动态地公布出来.普通投资者可以在交易时间内.根据指数的波动对其进行同步买卖.真正实现许多人心中[赚了指数马上就赚钱"的指数化投资梦想.etf的交易与股票和封闭式基金的交易完全相同.基金份额是在投资者之间买卖的.投资者利用现有的上海证券账户或基金账户即可进行交易.而不需要开设任何新的账户.当套利活动在交易所etf市场上比较活跃时.etf的折.溢价空间将会逐渐缩小,当etf在交易所市场的报价与资产净值趋于一致时.又会加强一般中小投资人投资etf的意愿.进而促使整体etf市场更加蓬勃发展.因此.此一套利机制是促使机构与中小投资人积极进场的非常关键因素.也是塑造一只成功etf不可或缺的重要因素.etf是英文全称exchangetradedfund的缩写.字面翻译为"交易所交易基金"(实际上.国内以前大都采用这一名称).但为了突出etf这一金融产品的内涵和本质特点.现在一般将etf称为"交易型开放式指数基金".从本质上讲.etf属于开放式基金的一种特殊类型.它综合了封闭式基金和开放式基金的优点.投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额.同时.又可以像封闭式基金一样在证券市场上按市场价格买卖etf份额.不过.etf的申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票.这是etf有别于其它开放式基金的主要特征之一.etf是一种跟踪"标的指数"变化.且在交易所上市的开放式基金.投资者可以象买卖股票那样.通过买卖etf.从而实现对指数的买卖.因此.etf可以理解为"股票化的指数投资产品".二级市场交易和一级市场申购赎回机制的同时存在.为投资者在etf市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易提供了渠道和可能.而正是套利机制的存在.使得etf避免了封闭式基金普遍存在的折价问题.3.qdii是qualifieddomesticinstitutionalinvestor(合格的境内机构投资者)的首字缩写.是指在人民币资本项下不可兑换.资本市场未开放条件下.有控制地允许境内机构投资境外的一项制度安排.对老百姓来说.qdii(合格境内机构投资者)可以实现代客境外理财业务.投资者将手上的人民币或是美元直接交给银行.保险公司.基金公司等.让他们代为投资到国外的资本市场上去.qdii最重要的意义在于拓宽了境内投资者的投资渠道.使投资者能够真正实现自己的资产在全球范围内进行配置.在分散风险的同时充分享受全球资本市场的成果.基金公司与qdii目前.国内获得qdii资格的机构投资者有包括商业银行.保险公司以及基金公司在内的几十家机构.商业银行已经推出一些人民币理财产品及qdii产品.保险公司也通过境外投资机构进行海外资产的投资管理运作.2007年6月20日.中国证监会颁布了.符合规定条件的基金管理公司和证券公司.可在境内募集资金进行境外证券投资管理.华夏基金等两家基金公司成为第一批获得qdii资格的基金公司.标志着以国内投资机构为主体参与海外投资的开始.使得具有专业投资管理经验和投资管理能力的基金公司得以参与全球市场投资.同时也为投资者通过qdii参与海外投资提供了更多选择.qdii基金的特点基金公司开展qdii业务.主要是直接投资境外证券市场不同风险层次的产品.与此前银行同类产品主要投资单一市场或结构性产品以及多数实施投资外包不同.基金公司的qdii产品投向更为广泛.把目标锁定全球股票市场.具有专业性强.投资更为积极主动的特点.与第二代银行qdii允许直接投资海外股市的比例达50%相比.基金qdii产品投资比例理论上可达到100%.在投资管理过程中.除了借助境外投资顾问的力量外.国内基金公司组成专门的投资团队参与境外投资的整个过程.享有完全的主动决策权.此外.基金qdii产品的门槛较低.适合更为广泛的投资者参与.大部分银行qdii产品认购门槛为几万甚至几十万人民币.基金qdii产品起点仅为1000元人民币.dqiiqdii就是国内有资质的基金公司经证监会等管理机构审核批准后.可以到境外股市投资买卖股票的境外投资(炒股)lof是指通过深圳证券交易所交易系统发行并上市交易的开放式基金.lofs投资者既可以通过基金管理人或其委托的销售机构以基金份额净值进行基金的申购.赎回.也可以通过交易所市场以交易系统撮合成交价进行基金的买入.卖出.

qdii全称？

Qualified Domestic Institutional Investors

QDII是Qualified Domestic Institutional Investors(合格境内机构投资者)的英文首个字母缩写。是指在人民币资本项下不可兑换、资本市场未开放条件下，在一国境内设立，经该国有关部门批准，有控制地,允许境内机构投资境外资本市场的股票、债券等有价证券投资业务的一项制度安排。

QDII基金是什么？

QDII基金全称是“合格境外机构投资者投资境内证券市场基金”，是指获得中国证监会批准，由国内基金管理公司发行，向合格境外机构投资者销售的基金。其主要投资对象是海外市场上的优质股票、债券、黄金、商品等。QDII基金的开放为国内投资者提供了投资海外市场的途径，减少单一市场风险，并且可在海外市场中获取更多的机会和回报。

同时，QDII基金也促进了国内资本市场和海外市场的互利互惠，提高了我国的金融国际化水平和竞争力。目前，QDII基金产品已经逐渐成为中国证券市场的重要投资品种之一。

个人如何申请(来自基金)qdii业务，对个人资金有要求吗？

1、个人如何申请(基金)qdii业务，对个人资金有要求。QDII是QualifiedDomesticInstitutionalInvestor(合格的境内机构投资者)的首字缩写。它是在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。和QFII一样，它也是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。　　2、比银行系QDII投资门槛低　　对很多投资者来说，QDII的最大意义是打开了投资海外市场的有效渠道，从而增加了一条有效分散A股市场投资风险的新渠道。此前推出的银行系QDII产品由于只能够投资固定收益的产品，大多数选择与汇率、结构性票据和指数等挂钩的策略，风险小，但是收益率偏低，在人民币升值的背景下对投资者的吸引力明显不足。那与银行系QDII相比，基金系QDII会有吸引力吗？　　与银行系QDII产品最低认购额从5万、10万到30万不等的高门槛不同，基金QDII的投资门槛要低很多，如南方和华夏基金QDII产品最低认购额只有1000元人民币，更便于普通投资者参与。　　基金QDII的投资范围也更广泛。中国银监会规定了投资股市的资金不得超过理财产品总资产净值的50%，这一限制摊薄了银行系QDII产品的可能收益率。而基金系QDII产品则没有这一限制，其理论上投资于股市的比例可以达到100%。

QDII基金是什么意思？

　　QDII是Qualified Domestic Institutional Investor (合格的境内机构投资者)的首字缩写。它是在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。和QFII一样，它也是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。　　基金系QDII正越来越快地走近投资者，最近，有4家基金公司的QDII资格正式获批，分别为本土的南方和华夏两家基金公司，以及具有合资背景的嘉实和上投摩根。　　■比银行系QDII投资门槛低　　对很多投资者来说，QDII的最大意义是打开了投资海外市场的有效渠道，从而增加了一条有效分散A股市场投资风险的新渠道。此前推出的银行系QDII产品由于只能够投资固定收益的产品，大多数选择与汇率、结构性票据和指数等挂钩的策略，风险小，但是收益率偏低，在人民币升值的背景下对投资者的吸引力明显不足。那与银行系QDII相比，基金系QDII会有吸引力吗？　　与银行系QDII产品最低认购额从5万、10万到30万不等的高门槛不同，基金QDII的投资门槛要低很多，如南方和华夏基金QDII产品最低认购额只有1000元人民币，更便于普通投资者参与。　　基金QDII的投资范围也更广泛。中国银监会规定了投资股市的资金不得超过理财产品总资产净值的50%，这一限制摊薄了银行系QDII产品的可能收益率。而基金系QDII产品则没有这一限制，其理论上投资于股市的比例可以达到100%。　　“目前与银监会签订代客境外理财业务监管合作谅解备忘录的只有香港证监会，银行按照规定应选择与银监会已签订备忘录的境外监管机构监管的股市投资，因此银行系QDII只能投资港股。而与证监会签订备忘录的国家和地区有30多个，因此基金系QDII的投资范围基本上可以锁定全球主要市场。”上投摩根基金公司副总经理傅帆介绍说。　　此外，银行推出的QDII产品均交由该产品的外方合作伙伴来操盘，由于银行无对外资产管理业务，因此外方具有决策权；而基金系QDII产品将由基金公司亲自操作，主动权更大一些。　　与A股开放式基金有啥不同？　　在投资对象上，目前国内A股开放式基金均约定投资于股票、债券、部分现金工具以及衍生产品，并未允许投资于其他基金。而某些基金系QDII在一些新兴市场，如墨西哥、巴西、俄罗斯等市场的投资，可能会采取直接购买当地交易所交易基金(ETF)和部分主动投资基金的方式进行。在另外一些相对较熟悉的市场，如香港市场等，则采取直接购买股票的方式。　　与A股开放式基金相比，在回款时间上，基金QDII可能会稍慢一些。多数A股开放式基金赎回时，回款时间一般为T+4，也有部分基金可能是T+3或T+5到账；而基金系QDII产品的回款周期可能更长。以拟将QDII产品设计成开放式基金的南方基金为例，该公司认为QDII基金赎回周期可能为T+7到T+8，最晚不迟于T+10。这主要是由QDII产品采取本币募集、外币投资的形式决定的。　　■该怎么选择基金系QDII？　　目前，4家基金公司都在紧锣密鼓地筹备自己的首只QDII产品，对于刚刚弄明白A股开放式基金的投资者来说，基金系QDII显然是一个新事物。那么，投资者该从哪些角度来选择基金系QDII呢？　　首先，选择基金公司非常重要，要看公司的专业性和诚信度；其次，由于基金系QDII投资海外市场，因此海外投资经验、投资海外市场的人才储备、海外的托管行、外方技术支持也很重要。这些对于投资者来说好像有点复杂，但通过该基金公司外方投资基金的过往业绩可以对此有个大概的了解。据悉，目前市场上只有20多家基金公司和不到10家证券公司符合申请QDII业务资格要求，尚未达到要求的公司也在积极创造条件。　　QDII风险　　通过QDII进行境外投资，除了要面临证券投资的一般风险（包括市场风险、信用风险、流动性风险、利率风险及投资管理人风险等）外，还要关注海外投资的特别风险，主要包括：　　汇率风险：境外证券投资基金是以人民币计价，但以美元等外币进行投资。美元等外币相对于人民币的汇率的变化将会影响本基金以人民币计价的基金资产价值，从而导致基金资产面临潜在风险。　　境外市场投资风险：境外投资要考虑各国汇率、税法、**政策、对外贸易、结算、托管以及其他运作风险等多种因素的变化导致的潜在风险。此外，境外投资的成本、境外市场的波动性均可能会高于本国市场，也存在一定风险。　　新兴市场投资风险：相比较成熟市场而言，新兴市场往往具有市场规模较小、发展还不完善、制度还不健全、市场流动性较差、市场波动性较高等特点，投资于新兴市场的潜在风险往往要高于成熟市场，从而导致资产面临更大的波动性和潜在风险。　　法律风险：由于各国或地区的法律法规方面的原因，导致某些投资行为受到限制或合同不能正常执行，从而面临损失的可能性。　　**管制风险：所投资国家或地区可能会不时采取某些管制措施，比如资本或外汇控制、对公司或行业的国有化、没收资产以及征收高额税款等带来的不利影响。　　**风险：所投资的国家或地区**经济*势变化（如罢工、暴动、战争等）或法令的变动，将对市场造成波动，会给投资收益造成直接或间接的影响。　　金融衍生工具投资风险：投资于金融衍生产品，包括期货、远期、掉期、期权以及其他结构性产品，由于金融衍生产品具有杠杆效应，价格波动较为剧烈，在市场面临突发事件时，可能会导致投资亏损高于初始投资金额。　　此外还有会计核算风险、税务风险、证券借贷风险、初级产品风险等其他风险。　　来源：北京青年报

资管大讲堂|一文看懂主流跨境投资QDII业务

国君资管跨境业务部

国君资管跨境业务部成立于2016年，投资研究成员5名；团队在资本市场和跨境业务领域从业多年，专业、高效、进取。

一、什么是跨境投资？

跨境投资有利于国内投资者分散市场风险并且对冲汇率风险。随着国内金融机构的日益发展与成熟，积极参与海外市场投资诉求日益增加，投资海外优质资产，具有全球视野的大类资产配置被越来越多的投资者所关注。因此，了解能够帮境内资金来完成海外资产配置的跨境投资也变得越来越重要。

本文将详细介绍目前市场上最主流的跨境投资方式—QDII。

二、 QDII基本介绍

QDII指的是“QualifiedDomesticInstitutionalInvestor”的首字缩写，即合格境内机构投资者。QDII是投资人投资海外市场借用的途径，可以使用很多投资方式，通过对不同国家、不同地区、不同资产的投资，为投资人提供分散投资风险的渠道或对冲的手段。

设立该制度的直接目的是为了“进一步开放资本账户，以创造更多外汇需求，使人民币汇率更加平衡、更加市场化，并鼓励国内更多企业走出国门，从而减少贸易顺差和资本项目盈余”，直接表现为让国内投资者直接参与国外的市场，并获取全球市场收益。

三、 QDII产品特点

证券公司开展QDII业务与此前银行同类产品主要投资单一市场或结构性产品以及多数实施投资外包不同，证券公司的QDII产品投向更为广泛，具有专业性强、投资更为积极主动的特点。与银行QDII允许直接投资海外股市的比例达50%相比，证券公司QDII产品投资比例理论上可达到100%。在投资管理过程中，除了借助境外投资顾问的力量外，国内证券公司组成专门的投资团队参与境外投资的整个过程,享有完全的主动决策权。

四、 QDII产品的优势

1、投资范围更广，机会更多。

QDII产品可投资于国际资本市场，包括美国、欧洲、日本、我国香港地区以及新兴地区等，使得投资范围不再*限于国内市场；

2、分散风险，优化资产配置。

通过QDII产品全球化投资，不仅可以有效分散单个产品的投资风险，还可以提高经风险调整后的投资回报水平，而且全球投资可以在一定程度上降低投资单一市场所面临的汇率风险；

3、投资品种更丰富。

与处于初级发展阶段的国内产品相比，QDII产品投资范围更广，品种更多，更具有灵活性和多样性。QDII产品可投资的市场除海外市场挂牌交易的股票、债券外，还可投资存托凭证、资产抵押证券、公募基金、结构性投资产品、金融衍生品等，投资品种的扩充为更好的获取投资收益奠定了基础。

五、 QDII产品的劣势及风险

QDII的劣势在于其额度有限。QDII额度由外管*统一审批发放，额度的稀缺性导致其收取的费用也会略高于其他产品，且QDII产品还有以下各类风险因素：

1.市场风险

境外投资受到所投资国家或地区的宏观经济状况、财政货币及税收政策、社会法律法规等多种因素影响，而使得境外投资收益面临不确定性。

2.行业风险

各国的经济周期、产业政策、财政货币政策等因素对行业发展存在着重要影响，而且，在世界经济发展的大环境下，各个不同时期，不同行业的发展机遇和风险都不同，行业的盛衰变化对QDII产品业绩有重要影响。

3.利率风险

投资受到各国金融市场利率波动而导致的收益率的影响，利率是各国中央银行调控的重要手段之一，其变化会影响多个方面。

4.汇率风险

投资者在全球范围投资时，最后取得的收益率不仅取决于按照当地货币计算的收益率，还受到外币与本币汇率变化的影响。

六、 QDII产品适应的投资者群体

QDII产品投资范围广，投资品种丰富，可以使用多种投资方式，较市面上的其他跨境投资方式而言最为灵活。目前市面上的QDII产品主要投资于海外股票、债券、基金（单一或者FOF形式）以及与海外固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品。QDII产品委托资金以私募产品资金、企业自有资金或高净值个人资金为主，此类产品可以为客户实现海外资产配置并且达到分散市场风险和对冲汇率风险的目的。

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