摘要：什么叫头寸？ 所谓头寸指的是账户余额。就外汇吧，因为承担着结汇售汇的责任，每个经营外汇的银行都必须有足够的结算货币的存量，保证结汇售汇的顺利进行。假如中国银行有美元
什么叫头寸？
所谓头寸指的是账户余额。就外汇吧，因为承担着结汇售汇的责任，每个经营外汇的银行都必须有足够的结算货币的存量，保证结汇售汇的顺利进行。假如中国银行有美元100亿，英镑50亿……；这个数值是中国银行在经营过程总结中得出的满足日常经营基本数据，每天要保持这个量，但在当天有很多企业和个人会将外币卖出中国银行，也会有很多企业和个人去购买外汇，一天下来，会出现美元超过（或少于）100亿等现象，超过（或少于）100亿的部分称为头寸，超过为多头，不足为空头。中国银行会在当于结束前将其补平，次日开业还是在100亿。这称为"轧平头寸",补平的方式有：一是本银行各种货币之间的兑换（同一银行会出现有的货币空头，有的货币多头的情况）；二是外汇经营银行之间的兑换（同一种货币，不同的外汇经营银行有的空头，有的多头）；如果补不平，也可以直接将多头外汇卖给中央银行，形成国家外汇储备。
本币也有这种情况，如某银行某分行（或分理处），根据经营积累的经验，一般保持50000元现金就可满足日常交易需要，每天开业前，由运钞车运50000元到分行，当天经营下来，可能会达到60000元，即现金多头10000元（现金头寸），就要通过各分行之间调剂达到平衡（轧平头寸），或将余额贷出去，次日运钞车运来的还是50000元。
浅谈财务公司资金头寸管理（上）
留言“加群”即可加入企业司库交流群！
文章作者：中油财务公司财务部苏欣悦
一、财务公司资金头寸管理的作用与意义
首先，财务公司通过头寸预测和管理，可以灵活及时地调度资金，把同业存款保持在合理水平，避免积压资金和盲目调度资金，以提高资金效益；第二，通过资金头寸管理可以有效地拓宽资金来源，合理安排资产负债结构，有效实现对各种资金的使用，扩大资金运用渠道，提高企业应对流动性风险的能力；第三，有效地资金头寸管理可以使公司根据市场情况灵活调度资金，避免大量滞留资金带来的机会成本损失或盲目调动资金而带来的资金成本浪费，从而提高资金的收益性。
资金头寸管理对于财务公司运营和盈利的重要意义不言而喻，因此本文重点从头寸预测的影响因素、方法和头寸管理的改进措施等方面进行阐述和探讨，提供有价值的参考和建议。
二、财务公司资金头寸管理存在的主要问题
（一）对集团资金流量的依赖性较高
从财务公司资金来源来看，其不同于银行金融机构，不可以对公众吸收存款、只能吸收成员单位存款，其自身依靠资金来源对冲流动性风险的能力较银行显著偏低。集团资金根据所处行业的不同会呈现不同的流动规律。一般而言，经营范围较为多元或控股公司涉及行业较多的企业集团的资金存量变动较为平衡，不同行业、不同业务对现金流的影响能起到一定的平缓对冲作用；而经营范围较为单一或控股企业所属行业较为集中的集团资金存量的变动会出现扩大效应，加倍增加资金存量的波峰，而同样延伸资金短缺的波谷。
（二）头寸预测能力薄弱
目前大多数财务公司的头寸管理仅依托于成员单位和业务部门的付款计划上报，虽然这在一定程度上降低了成员单位报送计划的难度，减轻了工作量，但其相对被动，在无上报计划时进行的现金流单边预测势必会导致估计不准确、不及时、不全面的问题，从而降低了资金头寸的整体预估有效性和资金使用效率。同时大多数财务公司的资金头寸管理预测只限于一周内的短期分析、对集团或成员单位中长期资金流动预测尚未形成系统分析方法、对供应链上下游资金链条的信息获取不全，对整体现金流及周转的过程控制力度薄弱。
（三）信息网络建设尚待加强
财务公司目前大多采用类银行信息系统开展业务、其主要由核心业务系统完成金融机构结算、信贷等基础业务的处理，而成员单位使用的财务软件大多为以企业会计核算为主的信息系统，这就容易导致财务公司数据分析与管理准确率相对较低，从而降低了头寸管理的有效性。
三、财务公司资金头寸预测
（一）考虑因素
1、宏观因素
国家的经济发展状况、宏观经济政策等都会影响到金融机构资金的来源和运用。例如信贷政策宽松、规模扩张时，由于财务公司资金运用范围广，往往会造成头寸相对紧张，需要严格合理地进行资金来源与运用的合理安排和匹配；又比如在货币市场资金面充裕时，财务公司需要合理调整资产配置期限和结构，以获得更大投资收益。因此在预测头寸时，国家经济宏观因素对资金的影响非常重要。
2、微观因素
从微观来看，资金头寸管理模式的确定，首先必须从研究资金收支规律出发，综合考虑存贷款、贴现、拆借、回购、结售汇、准备金等多个影响资金头寸的因素，结合资产负债结构、历史和未来的资金流量情况等方面因素进行分析，最后研究建立资金头寸管理模型体系。
财务公司的资金头寸管理同时需要结合集团产业特点和现金流规律，探索出符合集团资金管理框架和服务集团产业发展方向的资金管理模式；通过对集团业务动向的跟进、与成员单位的沟通、内部各资金相关部门的协调掌握大额资金来源、去向、变动的主要规律，并通过制定相关头寸上报制度，建立多方式沟通渠道，规范各成员单位和业务部门资金头寸上报流程等，为财务公司短期头寸匡算、调拨提供数据来源。
（二）预测方法
1、多元回归分析法
所谓回归分析法，是在掌握大量观察数据的基础上利用数理统计方法建立因变量与自变量之间的回归关系函数表达式。影响财务公司资金头寸管理的因素有存款、贷款、贴现、回购等多个自变量，所以可以采用多元回归分析方法来分析资金头寸与多个变量之间可能存在的相关关系，依据历史数据，建立较为科学、准确、有效的资金头寸预估公式。
（1）多元回归分析步骤
①确定自变量，建立回归方程
②收集变量数据
③对回归方程进行假设检验
④当方程有显著性意义时，应对每个自变量的回归系数再进行假设检验，若某个自变量的回归系数无显著性，则应把该变量剔除，重新建立不包含该变量的多元回归方程。
对新建立的多元回归方程及回归系数按上述程序进行检验，直到余下的回归系数都具有统计意义为止，最后得到最优方程。
（2）具体应用示例
某财务公司目前的资金头寸主要与吸收成员单位存款、贷款业务、贴现业务、存款准备金、拆借资金及结售汇业务资金等因素相关。由于该财务公司基本以集团内资金的供给及调配来保证各项支付要求，较少发生拆借业务，因此在建立方程时未将这一因素选作多元回归自变量；同时由于财务公司存款准备金与吸收存款存在线性相关关系，而结售汇业务也会通过成员单位存款数额的变化来影响资金头寸，因此这两个因素也未用作方程的自变量。
根据该财务公司的实际情况，考虑影响资金头寸较大的三个因素为吸收存款、贷款和贴现，因此首先建立资金头寸回归模型如下：
y=a+bx1+cx2+dx3
公式中y为资金头寸账户余额，x1为吸收存款余额，x2为贷款业务余额，x3为贴现业务余额。而a、b、c、d为常数。
接着收集历史数据。利用近期相对准确的数据可以更为精准地构建回归方程，通过内部结算系统导出该财务公司全年每日资金账户数据，制成资金头寸余额统计表部分如表1，并对其进行回归，在此基础上建立资金头寸模型。
将统计表中的存款余额、贷款余额、贴现余额、头寸余额分别与方程中的x1、x2、x3、y相对应，通过SPSS或Stata等统计分析软件进行回归分析，得到方程各系数的值a=41.72，b=0.531，c=-1.296，d=0.8712，即回归方程如下：
y=41.72+0.531x1-1.296x2+0.8712x3
对于回归分析得到的模型要通过判定系数R2进行检验，R2表示y的估计值与实际值之比，范围在0到1之间。R2越接近1，则样本的相关性越高，y的估计值也更加准确；反之则说明回归方程的预测能力不足。通过分析软件得出该回归方程的R2为0.8378，这说明估计值与实际值差别较小，拟合效果较好。但三因素回归结果中x3的P值为0.2103，明显偏大这说明贴现业务对资金头寸的整体影响未呈现出显著性作用，影响了头寸预测的准确性，应对剔除该因素。重复上述步骤，得到修正后的回归方程如下：
y=43.28+0.4955x1-1.2757x2
该方程的判定系数R2为0.7581，同样通过了拟合度检验，因此该方程对资金头寸实际情况的预测具有可参考性。但由于财务公司资金头寸影响因素比较复杂，某些非确定性因素在某一时期也会对资金头寸产生一定影响，加大了资金头寸预测分析的难度。
或扫码添加群主：
头寸是什么？
头寸是指在证券交易中所持有的头寸数量，通常用于描述投资者所购买或卖出证券的数量或金额。头寸是投资者在证券交易中所持有的权利和风险的体现，直接关系到投资者的盈利和亏损情况。在证券交易中，一个良好的头寸管理是非常重要的，可以有效降低投资风险并实现收益最大化。
基金的会计复核包括()。A．基金财务复核B．房还基金头寸复核C．振要下土精破基金业绩复核D．基金规模复核
正确答案：ABC63.ABC【解析】基金的会计复核不包括基金规模复核。
在基金方面说的头寸是什么意思？它是不同于期货方面所说的头寸吧！
你好！基金头寸是指基金在进行交易后的所有现金类账户的资金余额。基金托管人在每个交易日结束后与管理人核对基金的银行存款账户和清算备付金账户余额，并根据当日证券交易清算情况计算生成基金头寸。——《证券投资基金》我的回答你还满意吗~~
公司里面财务主要负责什么的
广告公司的财务出纳主要负责的工作有：（1）货币资金核算：①办理现金收付，严格按规定收付款项。②办理银行结算，规范使用支票，严格控制签发空白支票。③登记日记账，保证日清月结。根据已经办理完毕的收付款凭证，逐笔顺序登记现金日记账和银行存款日记账，并结出余额。④保管库存现金，保管有价证券。对于现金和各种有价证券，要确保其安全和完整无缺。⑤保管有关印章，登记注销支票。⑥复核收入凭证，办理销售结算。（2）往来结算：①办理往来结算，建立清算制度。②核算其他往来款项，防止坏账损失。（3）工资结算：①执行工资计划，监督工资使用。②审核工资单据，发放工资奖金③负责工资核算，提供工资数据。按照工资总额的组成和工资的领取对象，进行明细核算。根据管理部门的要求，编制有关工资总额报表。
资金头寸管理办法
去百度文库，查看完整内容>内容用户:叶子资金头寸管理办法本文件规定了XX农村银行（以下简称“本行”）资金头寸管理的原则、基本规定和管理办法，旨在完善本行资金头寸约束机制，确保资金头寸管理的有效性，保证支付，防范风险，提高资金效益。适用于本行人民币资金头寸管理工作。3.1定义资金头寸：是指本行在人民银行、省联社及其他商业银行或金融机构开立的账户中可随时动用的资金余额。3.2缩写无3.3分类无部门/岗位｜职责与权限｜不相容职责｜会计结算部｜1)负责本行现金头寸管理；｜2)负责资金头寸管理的预测、匡算、调度和监控；｜3)负责备付金的管理。｜支行/各部门｜负责协助、配合做好资金头寸管理工作。｜5.1原则资金头寸管理的原则是：统一调度、头寸集中、分级管理，分工负责。1)统一调度：是指本行资金管理部门负责全行资金的统一调度、筹集和运作。2)头寸集中：是指各营业机构在保留满足正常业务所需的头寸后，应将富余头寸及时集中到总行；资金头寸主要集中在人民银行及省联社账户，防止头寸分散。3)分级管理：是指总行负责全行资金头寸管理及监控；各支行、部负责辖内资金头寸管理。4)分工负责：是指总行计划财务部、资金业务部、业务管理部、公司个人业务部、会计结算部和
什么叫头寸？
头寸是金融行业常用到的一个词，也称为“头衬”，意思是款项。
银行、钱庄和企业为了保证收支平衡，每日要对可以收进或需要支出的款项进行预测估算，看能否平衡。这种预算活动称为“轧头寸”1。 在股票、商品、货币等金融领域中，头寸还可以表示持有金融资产的数量2。
（）是财务公司来自进行短期资金融通、调剂头寸和临时性资金余缺的重360问答要工具。
C解析：同业拆借业务是财务公司进行短期资金融通、调剂头寸和临时性资金余缺的重要工具。
什么是头寸管理
银行周转头寸管理就是银行资金管理。合理的品种和比例投入，以防范可能的或未知的风险。