中证500期指是什么(中证500和上证5)-鸿图投资网

摘要：中证500和上证5 上证50期指，就是上证50的指数期货。同理，中证500期指，就是中证500的指数期货。如果还不明白的话，就需要从什么是指数，什么是指数期货来讲了。上证50和中证500指

中证500和上证5

上证50期指，就是上证50的指数期货。同理，中证500期指，就是中证500的指数期货。如果还不明白的话，就需要从什么是指数，什么是指数期货来讲了。上证50和中证500指数介绍。上证50指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况。指数简称为上证50，指数代码000016，基日为2003年12月31日。中证500指数是中证指数有限公司所开发的指数中的一种，其样本空间内股票是扣除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票，剩余股票按照最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后20%的股票，然后将剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。中证500指数综合反映沪深证券市场内小市值公司的整体状况。简称中证500（csi500）,上海行情代码为000905，深圳行情代码为399905。证500的基日点是2004年12月31日，基点为1000。指数期货介绍。股票指数期货的最大特点为同时具备期货和股票的特色。首先是一份期货合约，即先期定价远期交货，仅付保证金；其次具有股票特征，因为指数代表着特定市场股票的价值。其交割形式与传统期货大相径庭，合约到期时，以结算指数与未平仓指数对比，投资者支付或收取两个指数折算的现金差额，即完成交割。

什么是中证500期指ic1507合约

ih15072015年7月交割的上证50股指期货合约if15072015年7月交割的沪深300股指期货合约ic15072015年7月交割的中证500股指期货合约股指期货合约是交易所统一制定的一种标准化协议，是股指期货交易的对象合约标的：沪深300指数合约乘数：每点300元报价单位：指数点最小变动价位：0.2点合约月份：当月、下月及随后两个季月交易时间：上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:15k线图最后交易日交易时间：上午：9:15-11:30下午：13:00-15:00每日价格最大波动限制：股指期货上一个交易日结算价的±10%最低交易保证金：股指期货合约价值的8%最后交易日：股指期货合约到期月份的第三个周五，遇法定假日顺延交割日期：同最后交易日交割方式：现金交割交易代码：if上市交易所：***金融期货交易所

沪深300，上证50及中证500股指期货有什么区别

1、这三个股指期货的根本区别：跟踪的标的指数不同。2、沪深300股指期货：跟踪沪深300指数；3、上证50股指期货：跟踪上证50股指期货；4、中证500股指期货：跟踪中证500指数。

中证500期指是什么？

中证500股指期货交易，合约正式挂牌时间为2015年4月16日。中证500期指是什么？中证500股指期货旨在描述A股市场中小盘股的整体状况，其包含500只股票，占A股流通市值比重仅为这将是继沪深300股指期货，上证50ETF期权上市后，A股衍生品市场的又一次重要创新。同时，作为指数可投资化的载体，该产品将进一步扩大对应指数的市场影响力。中证500指数样本股是扣除沪深300指数样本股及一年日均总市值排名前300名的股票产生的，换句话说，与沪深300期指是大盘股的股指期货成为对照，中证500期指是中小盘股的股指期货。中证500的组成是，沪市246只、创业板11只、中小板133只，深证主板110只，值得一说的是，中证500估值是47倍PE，倍PB远高于沪深300估值，留下一定的作空空间。可惜中证500中的创业板和中小板标的太少，尚不足以控制创业板和中小板的走势。但是，中证500期指无疑是架在涨幅巨大的八股头上一把刀。

今日临近收盘，某期指高手突然开中证500空单，我采访他的对话实录

其他皆为假冒，

无任何微博，特此申明。

某君，对我说，做期指，要义有二，其一是轻仓，其二为顺势。

某君资产并不多，如果开两手期指空单，对他而言，或许算轻仓，但如果开更多，一旦做错方向，可能就会有压力了。

因此，他告诉我，他最多只开两手中证500期指空单。

某君选择的标的，为中证500的4月合约，即IC1804，和中证500的6月合约，即IC1806.

两个合约，各开一手。

以今日收盘价计算，

IC1804空单开在5985点，

IC1806空单开在5925点，

某君打算只做中线，不做日内交易，持有以上2个合约，到4月20日前后。

内容如下——

雷立刚：今日你为何选择开中证500指数的空单，而非近期更弱势的上证50指数空单？

某君：因为上证50指数已经跌了一些，我错过了最佳开上证50指数空单的机会。

雷立刚：但是，你在此时开中证500期指空单？不怕万一中证500指数走出反转走势，让你蒙受巨大亏***吗？

某君：这个肯定考虑过，创业板目前依然强势，中证500指数也不算弱。但我认为，创业板和中证是反弹的概率较大，是反转的概率较小。

而如果是反弹的话，则创指向上最多还能涨50点，向下呢？即便跌回春节前2月7日和2月9日的低位1580点区域，也有向下的200点的空间。因此，此时开空单，赢面比开多单要大很多。

雷立刚：你说的是创业板，但你做的是中证500指数的期指啊！

某君：你没仔细看盘，我每天看期指盘口，发现中证500期指在很多时候是唯创业板指数马首是瞻的。不过，今天有个现象——中证500指数已经不再跟随创业板指数上涨了，而且期指走得比指数现货更弱。这，或许暗示了市场里最敏锐的投机资金的某种判断。另外，中证500指数里的权重股如方大炭素、鲁西化工、***巨石，在今日都开始走软，这是我决定今日尾盘开空单的原因之一。

雷立刚：期指可以日内反复T+0交易，你为何放弃股市里无数投资者垂涎三尺的T+0优势，而打算中线持有空单？

某君：T+0并不是投资者们所想象的那么有利于操作。甚至恰恰相反，你操作频率越高，犯错的可能性越大。我中线持有这两手空单，是中线判断中证500指数可能已经是顶部区域，中证500指数目前离其60日均线很近，假设它能反弹到60日均线，也只向上涨100点，即我一手期指最大可能承受2万元的亏***。但是，如果在4月20日之前跌到春节前2月9日的低点去，即5490点，则意味着每一手向下可能跌550点，对应的盈利是11万元。

也就是说，假设中证500指数真的能反弹到60日均线，那么我2手空单也只***失4万元。而一旦4月20日之前中证500指数跌到2月9日的低点，则我2手空单最大盈利可以达到22万元。

用4万元的可能***失，去博22万元的可能盈利，我认为值得下注。

雷立刚：你为何认为，中证500指数继续反弹最多也只能到60日均线？

某君：很简单，你看看它的历史K线，一旦进入下跌趋势之后，每次反弹如果能反弹到60日均线，就已经是级别很高的反弹了。

雷立刚：难道你认为，中证500指数，就完全不可能突破60日均线，走出反转的走势？

某君：理论上讲，一切皆有可能。但是，股市上的操作，或者我们在期指市场做交易，其实都无非是追求概率。当大概率的一面出现的时候，我就下注。没有人是神仙，谁也不能保证判断一定正确，但是，是否因此就不交易了呢？不，我们不能因为没有100%的把握就不交易，我们可以选择在胜率达到80%以上，就下注。

雷立刚：那么，万一你下注错误了，你怎么办？

某君：我在下注的这一瞬间起，就想好了最糟糕的预案。我在目前开空单，是基于从目前到4月底，中证500指数向上的空间不大，而向下的空间则较大。以上判断，就是我在此时开空单的原因。但是，如果后市出现创业板和中证500指数的反转行情，我们我将会止***。我是这么设置的：

1，如果中证500指数反弹到60日均线（即6168点区域），我就密切关注。此时，我2手空单，***失4万元，可以承受。

2，如果中证500指数继续反弹50点，到6218点，我无条件止***一手空单。此时，我2手空单，共***失6万元，手里保留一手空单。如果之后见顶下跌，我剩余的1手空单完全有可能填平6万元***失。

3，如果中证500指数又再继续反弹50点，到6268点，我无条件止***剩余的那一手空单。新增***失1万元。此时，我2手空单全部止***平仓，共***失7万元。

也就是说，这一次投机，如果做错方向，我将在6218和6228点分别止***1手空单，最大的亏***额为7万元。如果做对方向，我将在跌回今年2月9日的低位时，平仓，最大盈利为22万元。

以上，就是我做出决定的事前精算，做交易谁也无法保证必胜，因此，我总是事先详细计算之后，觉得最大亏***是可以承受的，并且最大收益是有可能的，从而做出的交易的决定。

雷立刚：那么，你为何不选择在两会快要结束的时候，开空单？

某君：这个市场里，精明的人很多，有时候，你不得不比别人稍微提前一点点。虽然，这个提前，使你有可能承受一些风险。但至少可以保证你上车。假设有一趟电车开过来了，你现在就上车，有可能买的票价将来会更便宜，但是，你无法百分百确定未来的票价一定比目前便宜，并且万一未来的票价大涨，变得贵很多，也有可能。那么，你如何取舍呢？如果是我，会选择只要票价不太离谱，我就先购票上车再说。

雷立刚：你对广大散户朋友有何建议？你建议别人做期指吗？

某君：股票空仓或者尽量轻仓，目前的行情其实不易赚钱，风险大收益小的时期，何必重仓下注？但是，我不建议别人做期指，尤其不建议广大散户朋友做期指，因为这是一个十分残忍的行业，存活率比股市还要低很多。如果不是长期历练，很难做到仓位上的进退自如。

雷立刚：最后，帮一些朋友问你一句，做期指最难之处在哪里？

某君：其实，只要是经验丰富的老股民，大多都是能预判出指数涨跌的。但是，做期指的人，大多会失败。关键是多数人一旦做期指，很难做到拒绝贪念，会忍不住放大杠杆，于是经受不起波动。我之所以只做2手，其实就是以极小的杠杆，去增大容错率，提高承受波动的抗压力。

很久以前，一位期货大师曾告诉我，“我做了多年期货，见到绝大多数参与者都失败了。但是，如果有人能做到一直只使用不超过其5%的资金去做期货，长期坚持，并以做大波段为主，那么，积累到一定时间之后，他将十分富裕。”

雷立刚：谢谢你的知无不言，今天的交流我相信对于广大散户朋友或许有裨益，我会分享给他们。

某君：赠人玫瑰，手有余香，这是我的理念。不过，我今天说的这些，虽然理解它们不难，但要真在实践中做到，要付出巨大的时间成本和金钱成本，因此，我还是始终建议广大散户朋友不要做期指，有杠杆的东西，总是容易产生幺蛾子，最稳妥的投资，还是在将来等股市进入低位之后，长线买入低估值的股票，这才是最稳健也最轻松的投资之道。

中证500股指期货合约是什么意思

这是股指期货的术语，期货合约引指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。中证500指数代表沪深中小市值公司，中证500期指合约市场规模最小，最容易受到资金控制，操作成本相对较低。而中证500股指期货对应的现货——小市值个股也正是前期最为活跃、涨幅比较大（风险较大）的个股，最有市场代表性。

中证500指数是什么？

1：？中证500指数是***证券市场上的一个重要指数。1. 中证500指数是由中证指数有限公司编制和发布的，它是按照一定的计算方法对***证券市场中规模较大的500家公司进行选取，并用来反映这些公司的整体表现和市场变动的指数。2. 选取的500家公司通常是市值较大、流动性较好且代表性较高的企业，覆盖了不同行业的公司，包括金融、实业、制造、服务等。因此，中证500指数可以作为衡量***证券市场整体表现的重要参考。3. 中证500指数的编制目的是为投资者提供一个指数基准，让投资者能够了解***证券市场中500家主要公司的整体表现，方便他们做出投资决策。中证500指数的涨跌对于投资者来说具有重要意义，投资者可以通过跟踪和分析中证500指数的波动情况，掌握市场的整体走势，从而制定适合自己的投资策略。同时，中证500指数也经常被用作衡量***证券市场整体状况的重要指标之一，对投资者和经济观察者来说具有参考价值。

松绑一月开户数大增？中证500期指持仓创三年新高！

今日沪深两市股指集体小幅低开，随后两市整个早盘在平盘线附近维持震荡走势，多空双方持续僵持。早盘市场未出现强势的领涨板块，前期热点5G、特高压板块表现相对较强。

今日最热话题：

#光伏发电将迎平价上网时代#

风电、光伏发电迎来平价上网时代。***发展改革委和***能源*近日下发的《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》(下称《通知》)提出，各地区要认真总结本地区风电、光伏发电开发建设经验，结合资源、消纳和新技术应用等条件，推进建设不需要***补贴执行燃煤标杆上网电价的风电、光伏发电平价上网试点项目。龙一向日葵、龙二易成新能、龙三江苏阳光。

再忙也要马上看懂这些，你就是股市真正的高手！更多话题APP查看正确姿势：

期指“松绑”一月有余，市场活力有了明显恢复。

“大概从松绑一周后开始，营业部期指开户数出现明显增长，期间数量已经超过了全年的开户数。”成都一位期货公司前台业务人员1月8日介绍称。

国都期货资管部总经理屈晓宁1月9日也表示，近期期指开户数确有增长，其中又以私募机构、券商和基金等金融从业人员居多，“一部分投资者认为，下半年股市运行会有所好转，所以提前开户做准备。”

需要指出的是，目前期货从业人员禁止参与期货交易，券商、基金等从业人员并不受限。这一“专业人士”进场的细节，无疑值得关注。

期指的交易数据变化情况，与上述趋势保持了一致，如2018年12月3日至2019年1月9日，沪深300期指日均持仓量环比增长近两成，中证500期指持仓总量更是在1月9日创下了受限以来的新高。

21世纪经济报道记者采访了解到，经过上次的松绑后，沪深300、上证50期指持仓成本已归于常态，目前业内关注点普遍集中于交易成本的降低上，9日亦有期货公司向各分支机构收集期指松绑效果评估效果，以及未来运行等建议。

专业人士进场“抄底”？

2018年12月初的调整政策，奠定了近期期指市场的演变方向。

最为明显的一点是，中金所将日内过度交易行为的监管标准，从“单个品种20手”放宽到了“单个合约50手”。而沪深300等期指品种上市合约为4个，即投资者单个品种日内开仓数量达到200手，增加了10倍。

这吸引了不少私募、资金实力较突出的“中户”，准备回归到期指市场，部分营业部迎来了一波集中开户潮。

“最近，营业部期指户开了不少，资金量多在几百万上下，周围营业部也有私募开户的情况，所以我们计划，下一步加大对私募客户的开发力度。”前述成都前台业务人员告诉记者。

他还介绍称，此前接触的一位私募机构，期指交易量曾经占其总交易量半数，近期该私募也在同原有的投资者联系，“希望能够趁这波窗口期，重新启动期指交易。”

所谓“窗口期”包含了两层含义，其一为中金所交易限制松，其二为股票现货市场运行情况。毕竟当前A股“政策底”相对明了，仅差所谓的“市场底”还未形成，不乏投资者为做多期指提前开户准备。

若以仅交易沪深300主力合约，单日开仓量50手、50%仓位执行，投资者所需资金量在1000万元以下，符合这一特征的便是中小型私募，以及资金量稍大的自然人投资者。

交易数据也显示出，近期确有资金进入到期指市场。

据21世纪经济报道记者统计，2018年12月3日至2019年1月9日，沪深300期指日均持仓量为75875手，2018年10月26日至11月30日这一均值为63747手。

上证50期指、中证500期指持仓量变化趋势，与之类似。其中，中证500期指2018年11月底持仓总量在55000手左右，近五个交易日则始终维持在70000手以上，并于1月9日创下受限以来的高点75169手。

不过，由于期货机构所处区域、开发重点的不同，期指开户情况会存在一定差异。

郑州一位负责对接券商IB业务的前台业务人员9日介绍称，“证券端的期指客户都会经过我手，但是最近开户数量并未出现明显变化。”

“公司近期新开的期指户主要集中在上海，这是区域特点所致，我们重点放在了期权等场外衍生品上。”华东一位期货营业部经理9日表示。

“松绑”表现，可圈可点

经过上次“松绑”后，期指成交量增幅虽然大于持仓量、流动性有所恢复，但是未来显然仍有很大的提升空间。

以1月9日收盘前半小时为例，期间IF1901总计成交9471手、2747笔，平均每笔成交3手，同时买一、卖一价位挂单数量亦多在5手左右。

这一水平能否满足市场需求？至少，期货中介机构仍然希望，未来能够进一步降低交易成本、提升流动性，如某大型期货公司9日便曾向各分支机构征求关于期指运行的建议，其中关注点就包括了降低日内交易手续费。

一般而言，投资者交易手续费包括两部分，交易所规定部分为基础，期货公司会额外附加一定比例手续费。

以沪深300期指为例，经过上次“松绑”后，目前“平今仓”交易所部分手续费为万分之4.6，各期货公司则会在此进行一定程度上浮作为收益。只是，不同品种、不同公司、不同客户的手续费标准均存在很大差异。

21世纪经济报道记者获得的一份某期货公司期指手续费标准显示，资金量50万-100万元的投资者手续费范围为交易所标准上浮1.3-1.8倍，资金量100万-500万元级别上浮1.15-1.3倍，资金量500万元以上级别上浮1.05-1.15倍。

换言之，若某投资者保证金超过500万元，最低可享受期指“万分之5.15”的手续费标准。加上期货公司的日常运营成本，这一标准已经是“不赚钱”，能够产生利润都是资金量500万元以下的客户。

不难看出，期货公司手续费几乎没有下调空间，下调交易成本、刺激流动性的主动权仍然掌握在中金所手中。

至于，下调手续费会否导致流动性泛滥的问题，则可以通过“成交持仓比”指标进行衡量。这一指标类似股票的换手率，只是因期货日内交易特点所致，多数品种会高于1倍以上，沪深300期指受限前，也曾多次出现超过10倍以上的情况。

另据统计，2018年12月3日至今，沪深300期指上述指标波动范围为0.56倍至0.99倍，均值为0.77倍，表现可圈可点。

从上述标准看，期指手续费显然还有很大的下调空间。只是，前三次“松绑”间隔，短则7个月、长则15个月，如今刚刚经历去年12月的一次放松，再次松绑的可能性变得极为有限。

机构观点　　

中信证券：1月经济数据及商誉减值仍是市场担忧点。从此前公布的PMI数据来看，经济有所下行。1月公布的主要经济数据，如社零、进出口、固定资产投资增速等，下行幅度难以预期，仍将是市场的担忧点。此外，1月31日之前创业板需公布2018年年报的预告，商誉减值问题亦是核心担忧点。短期维持谨慎判断，从股票投资角度逆周期行业如军工、电力设备、通信、建筑等会相对强势一些。配置上看，建议从两个维度适度参与。一是逆周期的行业，如军工、电力设备等景气上行，弹性较大。二是类债性的行业，如电力、公路等，利率下行期防御价值较高。

招商证券：2019年资本市场将迎来新时代，资金持续流出的*面将会逐渐扭转。在这样的环境下，上半年A股中小市值风格有望占优，若下半年社融增速回升，则A股整体都会有更好表现。主题方面，2019年科技类主题将受益于科技上行周期、并购政策的放开以及各类产业政策的支持，信息技术的高速化、智能化和云端化将持续催生相关投资机会，例如5G、人工智能、智能驾驶、智能家居、云计算等。

财富证券：策略分析师黄仁存表示，市场最悲观的时候或者已经过去，新一轮行情正在孕育当中。2019年，纯粹从指数上来判断，大盘有望上涨至3000点上方。具体行业配置方面，总体偏向进攻，认为有三条主线：第一条主线是低估值，如银行、交通运输等，第二条主线是外资以及银行理财等新增资金偏好的行业，如非银行金融等，第三条主线是上市公司盈利改善预期较强的品种，如国防军工、传媒等。结合估值位置及盈利情况，建议2019年行业方面超配银行、非银行金融、交通运输、有色金属、通信、机械、国防军工和传媒。

东吴证券：策略分析师王杨表示，综合基本面、流动性、估值、资金面和市场面等因素，以先进制造为代表的成长股是当前市场阻力最小的方向。具体到个股选择：一是关注先进制造，重点有军工、云计算、5G、半导体、新能源、智能制造等；二是关注2015年以来上市的新股。

来源：21世纪经济报道

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