摘要：期货套利交易方法蛋婷对快顶门记走刘 正如一种商品的现货价格与期货价格经常存在差异，同种商品不同交割月份的合约价格之间也存在差异;同种商品在不同交易所的交易价格变动也
期货套利交易方法蛋婷对快顶门记走刘
正如一种商品的现货价格与期货价格经常存在差异，同种商品不同交割月份的合约价格之间也存在差异;同种商品在不同交易所的交易价格变动也存在差异。由于这些差异的存在，使期货市场的套利交易成为可能。套利，又称套期图利，是指期货市场参与者利用不同月份、不同市场、不同商品之间的差价，同时买入和卖出不同种类的期货合约以从中获取利润的交易行为。在期货市场中，套利有时能比单纯的长线交易提供更可靠的潜在收益，尤其当交易者对套利的季节性和周期性趋势进行深入研究和有效使用时，其功效更大。有些人说套利交易的风险比单纯的长线交易更小，这并不确切。尽管一些季节性商品的套利的内在风险低于某些单纯长线交易，但套利有时比长线交易风险更高。当两个合约、两种商品的价格反方向运动时，套利的两笔交易都发生亏损，这时，套利成为极为冒险的交易。因此，就整个期货交易而言，套利交易仍然是一项风险、收益都较高的投机。套利交易的收益下面三种方式之一：(1)在合约持有期，空头的盈利高于多头的损失;(2)在合约持有期，多头的盈利高于空头的损失;(3)两份合约都盈利。套利交易的损失则刚好相反的方式：(1)在合约持有期，空头的盈利少于多头的损失;(2)在合约持有期，多头的盈利少于空头的损失;(3)两份合约都亏损。试举一例，2003年5月22日，某一交易者对2003年8月与11月豆粕合约进行套利交易，以2092元/吨的价格卖出8月合约10手，以2008元/吨的价格买入11月合约10手。5月29日，8月合约的价格下跌至2059元/吨，11月合约的价格上涨至2029元/吨，套利者可发出平仓指令，结束套利交易，结果交易者在8月合约上赢利330元，在11月合约上赢利210元，共计赢利540元(不计手续费)。这个例子是两份合约都赢利的情况，当然这种情况发生的几率比较小。(6)、期货套利的方法期货市场的套利主要有三种形式，即跨交割月份套利、跨市场套利及跨商品套利。①、跨交割月份套利(跨月套利)投机者在同一市场利用同一种商品不同交割期之间的价格差距的变化，买进某一交割月份期货合约的同时，卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动。其实质，是利用同一商品期货合约的不同交割月份之间的差价的相对变动来获利。这是最为常用的一种套利形式。比如：如果你注意到5月份的大豆和7月份的大豆价格差异超出正常的交割、储存费，你应买入5月份的大豆合约而卖出7月份的大豆合约。过后，当7月份大豆合约与5月份大豆合约更接近而缩小了两个合约的价格差时，你就能从价格差的变动中获得一笔收益。跨月套利与商品绝对价格无关，而仅与不同交割期之间价差变化趋势有关。
什么是远期交易、套利交易、掉期交易、外汇期货和外汇期权交易:
目前国内的外汇交易几乎都是即期交易的保证金交易，并不涉及远期交易、掉期交易、外汇期货和外汇期权交易。但是套利交易还是有的，要是刚学习，新手，就不要做套利了，做不好的。
使用交易所套利指令成交，交易所和期货公司的手来自续费标准分别是什么？
一般情况我会说是百分之十,但是不同的交易品种还有会有些出入,节假日和临近交割日保证金会提高,如果你的保证金不够交易系统或期货公司会通知你的.一般来讲,手续费是根据您的开户资金而定的,资金大,手续费相对少一些,像股指期货都是万分之零点几了,很低的,交易一手手续费连股指波动的一个点都不用,套利,一般收取的都是双腿的保证金,例如大豆和豆粕套利,相当于建仓两,手续费也是一样.郑州期货交易所的同品种跨期交易,使用跨期套利组合指令交易方式为单边保证金,"对锁单"也是收取单边保证金.手续费一样.平今仓免费品种收取单腿手续费,入市后,冻结双腿手续费,等平今仓后,退还一腿.
什么叫套保和套利啊？
在一般专业期货书中讲：套保作为期货基本功能来讲的；套利作为投机方式来讲的或将套利作为单独的交易方式对期货所起的作用来讲的！
1 期市最主要功能是为现货商提供价格波动带来的价格风险而提供规避风险的作用——套期保值！
2 套利是投机者同时进行买（卖）某一品种，进行差价交易的投机方式。对期市的价格发现功能起着一定的作用！应该讲两者有本质的区别和相互的联系！都对理解市场有着积极的意义！
市场套利名词解释？
市场套利又叫套利交易或者套期图利，是（期现货的）指利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放，以从中获得利息差额收益的一种外汇交易。期货市场的套利交易是指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。
什么是价差套利？
套利，也叫套利交易或价差交易。套利指的是在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买人相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓的交易方式。在交易形式上它与套期保值相同，只是套期保值在现货市场和期货市场上同是买入卖出合约，套利却是在期货市场上买卖合约。这一交易方式丰富了期货投机交易的内容。 套利(Arbitrage )是指在一个市场上即期买进某种商品或资产，而在另一市场卖出该商品或资产，以期在价差中赚取利润的经济行为。套利是消除价差的重要力量，它可使市场功能更有效地发挥。 而期货市场的套利则主要有三种形式，即跨交割月份套利、跨市场套利及跨商品套利。套利交易在期货市场起到两方面的作用：其一，套利方式为投资者提供了对冲机会；其二，有助于将扭曲的市场价格重新拉回来至正常水平。 另一种是在不同利息率间谋利的套利（Interest Arbitrage） 在一般情况下，西方各个国家的利息率的高低是不相同的，有的国家利息率较高，有的国家利息率较低。利息率高低是国际资本活动的一个重要的函数，在没有资金管制的情况下，资本就会越出国界，从利息率低的国家流到利息率高的国家。资本在国际间流动首先就要涉及国际汇兑，资本流出要把本币换成外币，资本流入需把外币换成本币。这样，汇率也就成为影响资本流动的函数。
套利头寸是什么意思？
套利，也叫套利交易或价差交易。套利指的是在买人或卖出某种期货合约的同时，卖出或买人相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓的交易方式。
在交易形式上它与套期保值相同，只是套期保值在套利，也叫套利交易或价差交易。套利指的是在买人或卖出某种期货合约的同时，卖出或买人相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓的交易方式。
在交易形式上它与套期保值相同，只是套期保值在头寸。简单的说就是你手上的合约筹码，套利头寸就是你获利的合约
期货套利入门第一篇：套利交易的基本概念
《对套利的误解》
很多人对套利不屑一顾，认为套利的收益率很低，这是对套利的误解。
对于套利来说，想要做到收益几十倍的暴利，是不太可能。但年入数倍还是有可能的，当然这也跟运气有很大关系，做得顺的时候，连续几个策略满仓干，一样可以很多倍，但这不是长久之计，盘面一个波动，资金也会波动很大。
在做好资金管理后，套利同样也可以做到高收益。比如按照最大风险10%控制仓位，也可以做到年收益50%，如果是20%的最大风险，可以追求更大的收益。早期一些套利牛人，好多可以做到10%以内的风险控制，而年收益翻倍的。能做到这个收益率，是需要高胜率和高盈亏比的套利交易策略和严格的仓位控制。
以跨品种套利为主的策略，千万级别的资金，都可以做到这个收益率，因为两腿成交都很活跃，可容纳资金多。而以跨期套利的策略，由于远月活跃度差，可容纳资金小。
即使了解了这些，很多人还是看不上套利的收益，他们想要的是暴富。确实，单边才可能暴富（包括期权），但是单边对个人要求极高，既要不错的技术基础、有足够的财力支撑，还要对宏观面、基本面有进一步的研究，最关键的也是要运气到了。最近的傅海棠老师，也是几起几落才练就了“天道理论“成为大佬。
怎么理解上面这段话呢？举个例子：
我自己有一个短线模型，今年回测白银，收益可以达到71倍。看到这个数值，很多人都会想：这个模型这么厉害，那你岂不是已经找到交易的圣杯了？然并卵，我用同样的模型回测铜，同样也是大波动品种，但收益率才60%，更重要的是我测试其他品种，大部分都是亏损的。。对品种的适应性不足，因此至今还未应用于实盘。
以上例子我想说明几个问题：
1、从白银的回测收益率上来看，这个方法有它的可行之处，是有可能实现暴利的；
2、铜，同样是大波动的品种，收益率却天差地别，说明了你的方法与行情走势的适应性也很重要；
3、大部分品种的回撤都是亏损的，说明选品种非常关键。选对品种，你的方法才有用武之地；选错品种，坚持只是变成一段折磨你的经历；
以上都是在行情走出来后用自己的交易系统验证是否可行，在行情走出来前，如何选择品种才是最关键，需要研究宏观面、基本面，因此构建一个完整的交易系统是一个漫长的过程，期间需要不断的试错、验证。
交易大成者一般对以下各方面的思考都有涉猎：
宏观面——定总基调，确定多空大方向基本面——筛选供需矛盾的品种技术面——把握进出场时机
而大部分人在试错、验证过程中，就把本金亏没了，彻底离开这个市场。或许你的方法是对的，也可能赚大钱，当市场已经跟你没关系了。
那么寻找交易的圣杯是否有其他路径呢？
个人建议：新手可以先从套利入手，套利相对容易入门，。可以用套利赚得钱来练单边，在做套利交易时，同样可以感受到金融市场的波动，寻找更为确定的机会。只要在市场里活得久一些，成功的机会也多一些。
条条马路通罗马，可并不是所有人都出生在罗马。对于远离罗马的人来说，这个曲线路径也是一条通往罗马的道路。
如果你是天选之人，总有机会爆发的。
《期货套利入门第一篇：套利交易的基本概念》
最近很多朋友对套利感兴趣，想了解一些套利的基础知识，套利的交易跟单边类似，也是可以做多、做空，只是交易的标的有所不同。单边交易的是某个合约的涨和跌，而套利交易的是两个（或多个）合约之间价差的涨和跌。
套利比单边风险更小、更有规律可循，在了解套利的基础知识后，大部分人都可以参与套利交易。
以下内容来自《套利对冲投资实战宝典》，如有需要全文，可按照以上方法下载，也可以网上自行搜索下载。
由于本书出版较早，部分机制已经有较大调整：
目前郑州和大连都有标准套利指令，直接按照标准套利指令下单，按单边收取保证金，而上海交易所没有标准套利指令，但买入相同品种、相反反向合约时，立即按照最大单边收取保证金。
目前已开通1个免费圈和2个收费圈：
1、数据圈：发布季节性数据文章，每个月更新不低于70个品种和组合，仅发布季节性数据，不做分析，近期陆续增加各品种的基本面信息；资费：500元/年
2、策略圈：在分析季节性数据的基础上，提供可操作性的交易建议（以套利为主），每个月不少于2篇，详细目录可见第十部分。2020年度发布21个套利策略，总体胜率2/3。资费：1100元/年
以上收费还真不贵，完全是白菜价。
首先，先说一下成本吧，数据源本身我自己也是花钱购买的，12000元/年，这对很多人来说，是一个很大的门槛；
其次，很多人不懂统计，给他数据也无法分析出规律来；
最后，这点钱对于交易来说根本不算啥，1组套利一天的波动都不止这些，与某网站收费对比，我这个完全是白菜价。
期友福利
一、免费下载数百部金融电子书
三、免费季节性数据
群内不定期发布部分品种的季节性走势，部分品种的季节性较强，成功率较高。
————>季节性数据
点击查看以下范文，了解如何应用季节性数据进行交易。
————>如何分析季节性数据，并制定交易策略
四、期货研究方法
做期货交易的方法有很多：炒单、基本面、技术面、宏观对冲、套利、网格化……
每个交易者的个人经历、行业履历、教育背景、兴趣偏好、决策方式都不一样，决定了不同的人对于不同的方法有不一样的接受程度和理解，反过来说，也不是每一种方法都适合每个人。
虽然大部分的方法不一样，但期货还是有其自身的总体研究框架，只不过受制于个人的能力、精力不足，大部分都无法完整按照以下的框架进行研究，往往只会其中的某一种或几种方式。
宏观面——定总基调，确定多空大方向基本面——筛选供需矛盾的品种季节性——预判供需转换节奏技术面——把握进出场时机
季节性也是基本面的一部分，但是基本面研究框架非常庞大、内容非常多，普通人往往也很难拿到及时、准确的信息。但季节性又可以脱离基本面单独拿出来研究，对于较粗框架预判商品的供需转换节奏具有较高的成功率。
对于单边来说，结合宏观面背景，利用季节性筛选品种：在宏观利好时，选择旺季品种做多，在宏观利空时，选择淡季品种做空。再参考技术面进出场，能大幅提高胜率和提升盈利。
对于套利来说，结合历史价差统计的情况，比单纯的统计套利胜率要高出许多。若能够进一步研究基本面，那胜率更高了。
五、季节性研究的门槛
对于大部分人来说，想要研究商品期货的季节性具有不小的门槛。
1、缺少基础数据
除了少数人可以通过爬虫技术可以拿到日线级别数据，大部分人是无法获取到数据，但那也只能获取到单边数据。
对于套利的数据，特别是自设的非标准套利数据，无法获取到日内波动的高低值，只能获取到收盘价，对于波动较大的组合，仍显数据不足。
而有数据导出的付费版费用较高，一般都要万元起步。
2、缺乏数据分析能力
即使数据拿到手，大部分人也没有数据分析的能力。
3、个人精力不足
对于交易来说，数据分析仅仅只是准备工作的一小部分，而并不是工作的全部。在一个成熟的交易团队中，数据部分都由专人负责，而作为普通散户，更加不可能花太多的精力在数据分析上。
当然现在也有部分网站提供类似功能，但很多季节性数据的研究创意都是从我这边复制的，有些收费也不低。
六、本人如何解决以上问题
1、为了能及时获取到准确的期货数据，本人购买12000元/年的付费软件，以节省时间和精力。
2、通过编写程序来进行数据分析，使用定制好的程序模版来自动生产季节性数据图表，以提高效率和准确率。
回想前几年，最初也是在excel上进行统计分析的，虽然已经做好模版，但每次数据更新，都要浪费挺多时间和精力。
3、季节性数据的分析门槛高，但对数据的应用门槛却很低。
季节性模型说明：
单边有5个图形或数据分析，套利组合少了第二部分持仓量走势图，统计、用途说明：
（1）季节性走势图：把每日收盘价连起来，周末、节假日等无交易数据的数值等于上一个交易日，每年形成一条线，形成季节性收盘价走势图，可以更直观地发现季节性；当前价位在全部历史、五年内和本年度的百分比，方便对价格相对位置的判断。
（2）季节性持仓走势图：统计方式同上，形成季节性持仓量走势图，可以直观对比每年持仓的季节性变化；（套利组合无此图）
（3）收盘价连续走势图：把每日收盘价连起来，可以横向对比当前价格在历史价格的相对位置；
（4）高低点统计表：把每年高低点分布的情况、每个月的高低点以及对应的日期统计出来；通过该表了解历史高低点分布规律，可以快速发现季节性走势，并且准确的知道历年的高低点位置、时间。
（5）月、旬涨跌幅统计：统计每月、旬的涨跌幅情况，并根据历史统计涨跌幅、涨跌比例形成季节性策略推荐。
4、做季节性强的品种
季节性是由商品供需节奏产生的，季节性强的品种，节奏容易把握，按既定规律做的胜率高。
商品的季节性说明：
很多商品在供需上具有明显的季节性，因此其价格随着供需而波动。国内商品期货主要分这几个大类：农产品、农副、软商品、黑色、化工品、有色和贵金属。
（1）农产品、农副、软商品主要是农业种植生长出来的，有固定的播种、生长、收获周期，季节性最强；
（2）黑色系以建材为主，其他品种配合建材生产需求，所以季节性主要围绕建材，而建材由于气候原因（如：北方冬季无法开工），也呈现比较强的季节性；
（3）化工品中有些是配合农产品使用的，如：农膜需求，跟随农产品，其季节性也比较强；还有一些跟建筑之类相关比较密切的，比如PVC，其季节性情况跟黑色比较接近。
（4）有色和贵金属，这两大类的价格波动跟经济周期比较密切，季节性比较弱。
小结：商品季节性的研究主要针对以上前3类品种，第4类效用较低。
5、以套利对冲为主、期权为辅
期货交易自身带有杠杆，不同于股票，突发的黑天鹅可能会使一帆风顺的交易直接夭折。
套利对冲：在不确定性中寻找确定性——单边涨跌不确定，但是不同合约之前的强弱关系可以确定；
期权做多波动率：在确定性中寻找不确定性——有大涨大跌的预期，但不确定是大涨还是大跌。
当前宏观面多变、**复杂、跨国贸易坎坷，单边波动大、风险高，以套利对冲的模式，即能保证交易的成功率，也能保证交易的收益率。
商品期权是近几年新增的金融工具，期权的玩法有很多、高级玩法很复杂。当前宏观多变的背景下，我只玩最简单的、最低风险的玩法——只做买方。根据季节性数据分析结果或者宏观突变的情况，这种以小博大的交易逻辑刚好跟套利对冲相反，拿出一小部分套利的利润来做期权买方，以小博大，增加总利润。
七、VIP群介绍
1、加入以下的数据圈或策略圈，即可加入VIP群；
2、VIP群每月末提前发布下一个月的季节性汇总表（见第九部分示例），各品种季节性明细数据可查看数据圈；
3、数据圈中单边、套利只包括主力合约，对部分非主力合约有需求的，可联系群主；
4、VIP会员有做股票的，也可以找群主拿单只股票的季节性数据，之前做了3篇股票的季节性数据分析，可以参考。
周期性股票1——同仁堂季节性分析3——贵州茅台600519
股票季节性分析2——阳泉煤业600348
5、VIP群需要的是采用同样交易方式的人进行交流，对于不懂季节性或者没有季节性概念的人来说，与其沟通的时间成本太高。能够自行使用季节性数据的人才是我们需要的，对于期货交易来说，以下的收费标准其实很低，但可以通过这种方式过滤、筛选掉大部分人。
VIP群里有职业交易员、也有现货贸易商，除了季节性外，还有现货信息可以交流。欢迎有同样交易思维的朋友加入VIP群。
八、扑克财经圈介绍
目前已开通1个免费圈和3个收费圈：
（1）免费圈：主要发一些商品资讯和收费圈的发文信息；https://m.mindcherish.com/expert/v3?!#/circle/content?id=13170
（2）数据圈：发布季节性数据文章，每个月更新不低于70个品种和组合，仅发布季节性数据，不做分析，近期陆续增加各品种的基本面信息，详细目录可见第十部分；资费：500元/年。
https://m.mindcherish.com/expert/v3?!#/circle/content?id=13166
（3）策略圈：在分析季节性数据的基础上，提供可操作性的交易建议，每个月不少于2篇，详细目录可见第十部分；资费：1100元/年。https://m.mindcherish.com/expert/v3?!#/circle/content?id=13188
4月份开圈以来，截止2020年，策略圈共发布21个套利策略，总体胜率66.67%。
九、示例：11月度季节性汇总表
十、扑克财经圈精华文章目录
策略圈现有精华文章目录：
数据圈精华文章目录（近期将陆续增加各品种的基本面知识）；
什么是套利交易
对相同或者相近标的资产，在不同时间，或者不同地点，进行方向相反，金额相同的买卖操作，从中赚取差价的交易。要求零风险，零本金，正收益。类似于空手套白狼。
什么是期货套利交易
具体来说，期货套利交易包括以下三种类型：
跨期套利：利用同一种商品不同交割月份之间的价格差异进行套利。当远近合约的盈亏差出现盈利空间时，同时平仓，通过价差来获取利润。
跨市场套利：在两个或两个以上交易所之间利用价格差异进行套利。当同一期货商品合约在多个市场交易时，由于地区间的地理差异，商品合约之间存在一定的价差关系。当差价有利润空间时，买卖合约即告终止，获利。
跨品种套利：利用两种不同但相关的商品之间的价差进行交易。这种交易形式是在同一交割月份同时买卖不同品种的商品期货合约。例如，可以在金属（螺纹钢和热卷）、农产品（玉米和玉米淀粉)、化工类、能源类里关联关系较强的品种之间进行套利。
都看到这里了，您不关注一下嘛???，我每周都有更新哦~