日元即期汇率(着急寻求答案！设某市场上即期汇责世钟洋度士罪差征率为1美元等于120日元，该市场美元一年期利率为10%，日元为5%...)

摘要：着急寻求答案！设某市场上即期汇责世钟洋度士罪差征率为1美元等于120日元，该市场美元一年期利率为10%，日元为5%... 美元兑日元即期汇率为120美元一年期利率为10%，则一年后美元价值

着急寻求答案！设某市场上即期汇责世钟洋度士罪差征率为1美元等于120日元，该市场美元一年期利率为10%，日元为5%...

美元兑日元即期汇率为120美元一年期利率为10%，则一年后美元价值为1*（1+10%）=1.1日元一年期利率为5%则一年后日元价值为1*（1+5*）=1.05则美元兑日元一年期远期理论汇率为120*（1.1/1.05）=125.71希望对您能有帮助，这个远期汇率的原理在于实际价值的变化率与即期汇率的乘数

日元兑美元即期汇率120来自.00，三个月远期汇360问答率124.00，则远期日元()。

参考答案：B

日元换**民币汇率

100日元折合6.6167人民币最新汇价

远期外汇交易计算例题 已知纽约外汇市场即期汇率为USD1／CHF=1.5340,三个月远期瑞士法郎贴水30点。又知1-RB螺纹钢期货交易网

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即期汇率为USD1/CHF=1.5340,远期汇率美元升水USD1/CHF=(1.5340+0.0030)=1.5370即期利率高的货币瑞士法郎贴水,利率差6.5%-5.1%=1.4%(1)掉期成本率:0.0030*4/1.5340=0.78%,小于利差,抵补套利可以获利.(2)操作:将美元即期兑换成瑞士法郎,进行三个月投资,同时卖出三个月瑞士法郎投资本利的远期,三个月后瑞士法郎投资本利收回,按远期合同兑换成美元,减去美元投资的机会成本,即为获利:1000000*1.5340*(1+6.5%/4)/1.5370-1000000*(1+5.1%/4)=1516

1.瑞士法郎对美元的汇率是1.3593的说法应该是1瑞士法郎=1.3593,根据利率平价理论计算,利率高的货币远期贬值,该题远期瑞士法郎贬值,远期汇率应该是贬值.2.根据利率平价理论,汇率年掉期率=利差则有:汇率差*12/(1.3593*3)=2%汇率差=2%*1.3593/4=0.0068,即瑞士法郎贬值68点三个月远期:1.3593-0.0068=1.35252.当期外汇$1.25=e1.00，并且一年期远期外汇汇率是$1.20=e1,掉期率0.05/1.25=4%,与利差相等,没有套利机会.也谈不上美元收益了.

一家***贸易公司在1月份预计4月1日将收到一笔欧元货款，为防范汇率风险，公司按远期汇率水平同银行叙做了一笔3个月远期外汇买卖，买入美元卖出欧元，起息日为4月1日。

但到了3月底，公司得知对方将推迟付款，在5月1日才能收到这笔货款。

于是公司可以通过一笔1个月的掉期外汇买卖，将4月1日的头寸转换至5月1日。

若客户目前持有甲货币而需使用乙货币，但在经过一段时间后又收回乙货币并将其换回甲货币，也可通过叙做掉期外汇买卖来固定换汇成本，防范风险。

一家***贸易公司向***出口产品，收到货款500万美元。

同时公司需从***进口原材料，并将于3个月后支付500万美元的货款。

此时，公司可以采取以下措施：叙做一笔3个月美元兑日元掉期外汇买卖：即期卖出500万美元，买入相应的日元，3个月远期买入500万美元，卖出相应的日元。

通过上述交易，公司可以轧平其中的资金缺口，达到规避风险的目的。

远期汇率远期汇率也称期汇率，是交易双方达成外汇买卖协议，约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。远期汇率是远期外汇买卖所使用的汇率。所谓远期外汇买卖，是指外汇买卖双方成交后并不立即交割，而是到约定的日期再进行交割的外汇交易。这种交易在交割时，双方按原来约定的汇率进行交割，不受汇率变动的影响。远期汇率到了交割日期，由协议双方按预订的汇率、金额进行交割远期外汇买卖是一种预约性交易，是由于外汇购买者对外汇资金需在的时间不同，以及为了避免外汇风险而引进的。一般情况下，远期汇率的标价方法是仅标出远期的升水数或贴水数。在直接标价法的情况下，远期汇率如果是升水，就在即期汇率的基础上，加上升水数，即为远期汇率；如果是远期贴水，就在即期汇率的基础上减去贴水数，即为远期汇率。在间接标价法的情况下，正好相反，远期汇率如果是升水，就要在即期汇率的基础上减去升水数，即为远期汇率；如果是远期贴水，就要在即期汇率的基础上加上贴水数，即为远期汇率。远期汇率的计算比如说在三个月后要将美元兑换成日元，要怎么样做呢？方法有两个，一个是现在将美元兑换成日元，把日元存定期三个月，另外一个方法是现在先将美元存三个月定期，到期后再连本带息兑换成日元。这两种方法获得的日元一定是一样的，否则市场就会出现套利的机会。但是美元和日元的利率是不同的，所以两种方法所使用的汇率水平也不同，第一种方法使用了即期汇率，而第二种方法使用的是远期汇率。所以远期价格主要是即期汇率加减两种货币的利率差所形成的。如果把美元（即第一个货币或数值不变的货币）当作是Ａ货币，而把日元（即第二个货币或数值变化的货币）当作是Ｂ货币，它们的远期计算公式是：远期汇率＝即期汇率＋?即期汇率×（Ｂ拆借利率－Ａ拆借利率）×远期天数÷３６０?(准确捕捉股票上涨的第一天！进入…)从这个计算公司可以看出，在即期汇率确定的情况下，远期汇率主要与这两种货币的利率差和远期的天数有关。而远期汇率如果Ｂ货币的利率高于Ａ货币的利率，公式中的中括号值为正数，远期汇率就高于即期汇率，称为升水，中括号值称为升水点；如果Ｂ货币的利率低于Ａ货币的利率，中括号值为负数，远期汇率就低于即期汇率，称为贴水，中括号值称为贴水点。而在两种货币的利率都确定的时候，远期期限越长，升水点或贴水点就越大，远期汇率与即期汇率的价差也越大。比如说美元一个月期的同业拆借利率为２．４６％，日元的利率为０．１１％，美元／日元的即期汇率为１２０．４５，用这些因素就可以计算出一个月期美元／日元的远期汇率了：一个月期美元／日元汇率＝１２０．４５＋?１２０．４５×?０．１１％－２．４６％×３０÷３６０?＝１２０．４５＋?－０．２４?＝１２０．２１也就是说，美元／日元一个月期贴水２４点。同样就不难理解为什么１９９７年时***银行的远期结汇价格高达８．４以上了。当时人民币资金市场紧缺，人民币同业拆借利率高达两位数（假设为１３％），而美元的同业拆借利率不到５％，以此计算四个月期美元／人民币的远期汇率为四个月期美元／人民币汇率＝８．２７＋?８．２７×?１３％－５％×１２０÷３６０?＝８．２７＋?０．２２?＝８．４９所以，当年确信人民币汇率不会贬值的进出口公司，利用***银行公布的较高的远期结汇牌价，纷纷将未来出口收入的外汇与***银行签定远期结汇协议，在别的公司还只能用８．２７的即期牌价结汇时，他们已经可以享受到８．３、８．４甚至高达８．５的远期结汇牌价办理出口结汇，不到一亿美元的出口收汇，这些公司通过***银行“外汇锦囊”中的远期结汇业务额外获得了数百万元人民币的汇兑收入。同样，在１９９９年，由于担心***经济出现通货膨胀，***联邦储备银行多次提高了美元的利率，使美元的同业拆借利率高达６．５％，而人民币的同业利率大幅度下降到３％左右，使***银行的远期结售汇牌价由大幅度的升水变为大幅度的贴水，四个月期的远期售汇价格不到８．２，较近８．３的即期售汇牌价贴水了０?１，许多需要购买美元支付进口需要的公司又纷纷与***银行签定远期售汇合同，同样的售汇金额，节省了数百万元人民币的购汇费用，极大改善了公司的经营效益。远期汇率的计算公式是国际金融市场上比较重要和有用的一个计算公式。通过计算公式我们可以发现：Ａ／Ｂ货币对于远期汇率与Ａ、Ｂ这两种货币汇率的未来变动趋势没有一点关系，远期汇率贴水（低于即期汇率）并不代表这两种货币的汇率在未来一段时间会下跌，只是表明Ａ货币的利率高于Ｂ货币的利率；同样，远期汇率升水也不代表货币汇率在将来要上升，只是表明Ａ货币的利率低于Ｂ货币的利率。远期汇率只是与Ａ、Ｂ这两种货币的利率和远期的天数有关。掌握这点对我们运用远期业务防范汇率风险十分有用。

远期汇率高于即期汇率指升水，远期汇率低于即期汇率指贴水。

远期汇率有两种标价方法，一种是直接标出它的实际汇率，另一种是用升水、贴水和平价来标出远期汇率和即期汇率的差额，这种差额称远期差额。

在采用直接标价法的情况下，升水表示远期汇率比即期汇率高，标为升水的远期汇率等于即期汇率加上升水数额。例如，美元对英镑远期汇率为升水0.01美元，若即期汇率为1英镑=1.54美元,远期汇率便为1.54+0.01=1.55美元。

贴水表示远期汇率比即期汇率低，若采用间接标价法，标为贴水的远期汇率等于即期汇率加上升水数额。平价则表明远期汇率等于即期汇率。

远期汇率=即期汇率+升水数（－贴水数）在间接标价下：远期汇率=即期汇率－升水数（+贴水数）升贴水数可以用金额表示，也可以用点数表示。当股指期货价格高于现货指数价格时，股指期货处于升水，基差为正；反之，股指期货处于贴水，基差为负。因此，基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。

1；某进出口公司，2012年9月2日，与银行（工行）签定一笔期限为1年，金额为1亿美圆的远期结汇合约，预计2013年9月有一笔出口收汇款。当时银行报给该公司的远期一年的价格为6.14；

2；2013年9月，该公司从境外汇回1亿美圆的资金，按照当时所定的远期汇率6.14，银行办理了结汇，该公司得到人民币资金为614万人民币；

3；2013年9月2日，当天的外汇牌价为6.10，签定远期合约，该公司一方面规避了汇率风险，一方面带来了额外的收益即400万人民币。

掉期率报价法与另一种报价法不同，银行首先报出即期汇率，在即期汇率的基础上再报出点数(即掉期率)，客户把点数加到或从即期汇率中减掉点数而得到远期汇率。在掉期率报价法下，银行给出点数后，客户计算远期汇率的关键在于判断把点数加到即期汇率中还是从即期汇率中减掉点数，其判断原则是使远期外汇的买卖差价大于即期外汇的买卖差价，因为作为银行来说，从事外汇交易的利润来源主要就是买入卖出外汇之间的差价，在远期外汇业务中银行所承担的风险要比从事即期外汇业务的风险大，因而也要求有较高的收益，表现在外汇价格上就是远期外汇的买卖差价要大一些。如下例：例3.32004年某月一客户向银行询价时，银行用掉期率标价法报出远期英镑价格：Spot1.7540／50；30-day2／3；90-day28／30；180-day30／20。考虑30-day的远期汇率情况，试用加法，远期汇率为1.7542／53，买卖差价为0.0011，大于即期外汇的买卖差价(O.0010)，可判定加法是对的；再试用减法，远期汇率为：1.7538／47，买卖差价为0.0009，小于即期外汇的买卖差价，判定减法是错的；同理可得出90-day的远期汇率也应采用加法，而对180—day的远期汇率，尝试的结果表明应采用减法。上述结果可重新表述如表1。英镑汇价表外汇交易类型银行买价银行卖价即期1.7540USD1.7550USD30-day1.7542USD1.7553USD90-day1.7568USD1.7580USD180-day1.7510USD1.7530USD通过上例可以看出，当银行给出的掉期率斜线前边的点数低于斜线后边的点数时，应把掉期报价的点数加到即期汇率上，此时若是在直接标价法下，表现为远期外汇升水；若在间接标价法下则表现为远期外汇贴水。相反，当银行给出的掉期率斜线前边的点数高于斜线后边的点数，应把掉期报价点数从即期汇率中减掉，此时在直接标价法下,表现为远期外汇贴水，在间接标价法下则表现为远期外汇升水。

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日币换人民币的汇率是多少？

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A公司希望以固定利率借入美元，B公司希望以固定利率借入日元。经即期汇率转换后，双方所需要的金额大体相等。经过调整后，两家公司可以得到的利率报-考呗网

若场外期权产品各要素与保险条款一致，完全对冲了保险公司所面临的市场风险，期权单价为300元／吨，项目结束时，期货经营机构

该项目中，保险产品标的是RU1901合约承保目标价格为12500元/吨，投保数量为5000吨，保险期为9月到11月。项目

根据下面资料，回答以下1-4题。在某橡胶品种“保险+期货”项目中，胶农向保险公司购买天然橡胶农产品价格险，保险赔付条件

期权的THETA值通常是负的，但深度实值看跌期权的THETA值也可能是正的。（）

在A股市场中，由于难以对众多中小盘股融券做空，因此以这类股票为标的的场外看跌期权难以准确定价。（）

凯恩斯经济周期理论的四个阶段分别为繁荣、衰退、萧条、复苏。（）

金融考研中类似于加拿大与美元的即期汇率，澳元对家园的即期汇率这种表示，如何看出是谁比谁？-高顿问答

老师，类似于加拿大与美元的即期汇率，澳元对家园的即期汇率这种表示怎么看出是谁比谁啊？我感觉汇率的表述有好多种啊，能帮我总结一下嘛(இдஇ; )

孟同学：

同学你好，即期汇率的表达方式有直接标价法和间接标价法，

1）直接标价法，默认的标价法，形式是本币对外币，如***银行人民币兑美元，1美元=6.5600人民币

如果是间接标价法，本币一般是英镑和美元，也就是只有***和***用间接标价法，如英格兰银行1英镑=10.000人民币

2）即期汇率的表达方式，是银行报价方式，卖出价和买入价，银行经营汇率高卖低买，比如人民币美元即期汇率6.5600/6.4800

孟同学：

老师你说的这些我都知道，我是想问比如说美元兑家园汇率1.3指的哪个是本币，哪个是外币是怎么判断的

孟同学：

好的。A兑B，习惯上本币在前外币在后的。方便交易者的习惯表示，在本国换外币。

孟同学：

老师我再确认一下，意思是一本币换一点三外币嘛

孟同学：

2）【牌价上】外汇牌价的表示方法有直接标价法和间接标价法，通常人民币都是直接标价法，

所以会看到人民币兑美元的外汇牌价是1美元=6.500人民币(直接标价法)。

孟同学：

所以老师意思是不是比如说人民币对美元为三。这里面人民币是本币，三代表直接标价发下一美元等于三人民币呀？

孟同学：

是的，人民币兑美元，直接标价法下是一美元等于三人民币

线性代数中，包括真题里。只要是向量都默认是列向量。它们是一个方向。这是另外一个事情。空间里向量的方向取决于自身的元素。

正和反都要是一个X对应一个Y。正者它是函数就一定是一个X对应一个Y。现在反过来如果也是的话就对着咧。是Y方=x这个函数是一个x对应两个y。而反过来两个y对应一个X就不满足函数的定义了

连续所以极限值等于函数值。而给的式子分母趋于0，所以分子的极限也应该是0。所有函数值为极限值等于0

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若外汇市场上即期汇率为：人民币／日元=18.602/64，美元／人民币=6.4029/229，美元／日元=119.48/...

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【市场观点】外汇：日元仍是避险资产

芝商所特约评论员HenryPark

在全球等待11月***总统大选结果之际，市场压力正在积聚，如同塞得紧紧的香槟酒瓶。由于市场预期获胜方将会进一步实施财政刺激计划，期货市场上做空美元和美债的投机头寸大量增加。市场预计***（世界第三大经济体）央行的隔夜拆借利率维持-0.1%不变，但由于美元贬值，日元仍在上行。上周美元回调，美元兑日元即期汇率下跌至104.68，日元期货结算价接近六个月高点、报0.0095550。如下日线图所示，日元期货（绿线）自9月以来的顶部和底部不断抬升，而30年期***国债期货（白线）价格走低。事实上，由于黄金也无法重拾今年夏季的高点，日元相对其他传统避险资产而言表现不差。

资料来源:ThinkorSwim

安倍经济学促使日元脱离避险资产角色，但日元仍然在全球投资组合中占有一席之地。许多发达***都像***一样实行零利率政策，因此与日元竞争的货币已成为具有吸引力的融资工具。但由于日元仍是融资套利交易的热门币种，在疫情期间日元仍因回流效应升值。1月份日元与风险资产的负相关关系被打破后，日元未能跟上黄金和***国债上涨的步伐。然而，新冠疫情却出人意料的结束了日元表现不佳的时期，与此同时所有避险资产的价格水平均大幅走高。

由于美元和***国债期货存在大量空头头寸，目前日元和国债收益率的相关性可能会存在噪音，但日元此前曾在利率不确定的环境下升值。如下周线图所示，日元/美元与30年期***国债收益率（周线图顶部）之间的20周相关性（周线图底部），上周再次转为正相关。在过去日元/美元与30年期***国债收益率的相关性降至-0.7后，再次转为正相关（红圈）时，日元兑美元汇率会大幅上涨。尽管上两次反弹伴随着30年期***国债收益率的下降，但2018年的反弹并没有受益于通缩恐慌。若市场没有大量避险投资者参与，日元能否再次反弹取决于美元和美债的投机头寸如何离场。

资料来源:Stockcharts.com

但若全球经济好转提振占***经济比重较大的出口，日元或许因此成为赢家。如下图，***2020年第二季度GDP下降7.8%，同时通货膨胀再次下滑、9月份降至0.0%。但***第三季度GDP预期增长3.8%将使***进入通缩繁荣期，也是货币升值最有利的时期。

资料来源:全球经济指标数据网

从技术面来看，日元不仅相对于其他传统的避险资产不断走强，而且相对主要贸易伙伴的货币也在走强。如下日线图所示，新冠疫情期间的极端价格走势建立了一个宽阔的交易区间，日元期货在此交易区间内不断走升。在***大选结果公布后，全球市场可能会剧烈波动，日元期货可能突破红色三角形态。即使日元在9月高点0.0096200（绿色水平线）附近随机波动，但仍有可能是在不断试探2020年的高点0.0098800（3月份整体跌幅的斐波拉契62%回撤水平位）。

资料来源:ThinkorSwim

盘整区域突破位附近通常伴随价格水平的高波动性，因此三角形态的确立需要等待日元期货走低，同时在触及三角形态上方的价格时成交量增加。目前，成交量分布图（右轴）显示0.0093300比视觉上更合适的价格水平0.0095000更可能是日元期货的成交量加权平均价。但如果市场对日元期货的持仓仍然位于两条趋势线的边界内，成交量分布图则会建立价格波动范围更大的成交量加权平均价。

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请注意，本专栏由芝商所特约市场评论员撰写，本信息从据信是可靠之来源获取，但我们并不保证其准确性。本信息或其中表达的任何意见均不构成招揽买卖任何期货或期权合约。交易期货合约和商品期权涉及重大***失风险，因而并不适合所有投资者。投资者应结合自己的财务状况认真考虑该等投资的固有风险。

什么是即期汇率？

即期汇率也称现汇率，是指某货币目前在现货市场上进行交易的价格。