天邦非公开发行股票价格(宁波天邦股份有限公司非公开发行A股股票发行情况报告暨上市公告书（摘要）

摘要：宁波天邦股份有限公司非公开发行A股股票发行情况报告暨上市公告书（摘要）_手机新浪网一、发行数量及价格 1、发行数量：80，789，941股 2、发行价格：5.57元/股 3、募集资金总额：

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一、发行数量及价格

1、发行数量：80，789，941股

2、发行价格：5.57元/股

3、募集资金总额：45，000.00万元

4、募集资金净额：43，830.00万元

5、募集资金验资日期：2015年11月12日

6、本次登记的新股上市日期：2015年11月23日

1、本次非公开发行完成后，公司新增股份数80，789，941股，发行价格为5.57元/股，该等股份已于2015年11月16日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司完成预登记托管手续，将于2015年11月23日在深圳证券交易所上市。

2、本次发行中，所有认购对象认购的股份限售期为三十六个月，从上市首日起算，预计可上市流通时间为2018年11月23日。

3、根据深圳证券交易所相关业务规则规定，公司股票价格在2015年11月23日（即上市首日）不除权。

4、本次非公开发行完成后，公司股权分布符合《深圳证券交易所股票上市规则》规定的上市条件。

5、本公告书按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第25号—上市公司非公开发行股票预案和发行情况报告书》和《中小企业板信息披露业务备忘录第3号：上市公司非公开发行股票》的要求进行编制。中国证监会、深圳证券交易所和其他**机关对公司本次发行股票的核准、上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

在本发行情况报告暨上市公告书摘要中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义：

一、本次发行履行的相关程序

（一）董事会表决时间：发行人于2014年5月28日召开第五届董事会第十一次会议审议通过了发行人本次非公开发行的相关议案，并同意将相关议案提交发行人股东大会批准。

（二）股东大会表决时间：发行人于2014年6月13日召开2014年第一次临时股东大会，以记名投票方式和网络投票方式审议通过了本次非公开发行相关议案。

（三）审核发行申请的发审会时间：2014年10月10日，发行人本次非公开发行股票经中国证监会发行审核委员会审核，获得通过。

（四）核准批文的取得时间及文号：2015年10月30日，发行人本次非公开发行股票事宜取得中国证监会证监许可[2015]2417号《关于核准宁波天邦股份有限公司非公开发行股票的批复》。

（五）资金到账和验资时间：2015年11月12日，天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具了天职业字[2015]14525号验资报告。根据验资报告，截至2015年11月11日，发行人共计募集资金为人民币45，000.00万元，扣除与发行有关的费用人民币1，170.00万元，发行人实际募集资金净额为人民币43，830.00万元。

（六）办理股权登记的时间：2015年11月16日，发行人在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理了本次非公开发行股份的股权登记手续。中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司于2015年11月16日出具了《证券登记确认书》。天邦股份已办理完毕本次新增股份80，789，941股的登记手续。

（一）股票种类和面值：本次非公开发行的股票为人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。

（二）发行数量：本次向特定对象非公开发行的股票合计不超过80，789，941股，全部以现金认购。

（三）发行方式和发行时间：本次非公开发行的股票全部采取向特定对象非公开发行的方式进行，公司将在本次发行获得中国证监会核准后6个月内择机发行。

（四）发行价格：本次非公开发行股票的定价基准日为公司第五届董事会第四次会议决议公告日，发行价格确定为5.77元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%（定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量）。

2014年4月11日，公司2013年年度股东大会审议通过了公司2013年年度利润分配方案，以公司总股本205，500，000股为基数，向全体股东每10股派1.00元（含税）人民币现金，导致本次非公开发行股票发行价格由5.77元/股调整为5.67元/股，发行数量由不超过77，989，598股调整为不超过79，365，075股。

2015年5月26日，公司召开2014年度股东大会审议通过了公司2014年度利润分配方案，以公司总股本208，310，000股为基数，向全体股东每10股派0.998561元（含税）人民币现金，导致本次非公开发行股票价格由5.67元/股调整为5.57元/股，发行数量由不超过79，365，075股调整为不超过80，789，941股。

在定价基准日至发行日期间，如果公司发生权益分派、分红或进行任何分配、配股，或将公积金转增为注册资本等除权、除息行为，本次发行的发行价格将作相应调整。

（五）募集资金量及发行费用：经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具的天职业字[2015]14525号验资报告验证，本次非公开发行股票募集资金总额为45，000.00元，发行费用共计1，170.00万元，扣除发行费用的募集资金净额为43，830.00万元。本次发行后，天邦股份股本增加80，789，941元，资本公积增加357，510，059.00元。

（六）限售期：发行对象认购此次公司非公开发行的A股股票自该等股票上市之日起三十六个月内不得上市交易或转让，之后按中国证监会及深圳证券交易所的有关规定执行。

本次非公开发行的发行对象为：张邦辉、吴天星、陈能兴、张雷、胡来根、田萍、程国浩、王韦、陆裕肖以及傅衍等10名发行对象。基本情况如下：

1、张邦辉基本情况

张邦辉先生：1963年7月出生，男，研究生学历。历任中国水产科学研究院淡水渔业研究中心助研，无锡化十动物营养保健品有限公司副总经理，余姚天邦总经理，宁波天邦股份有限公司副董事长、总经理。现任公司副董事长、总裁。张邦辉先生最近五年未受过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚，也未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。

1963年4月出生，男，教授、博士生导师，***特殊津贴获得者、浙江省有突出贡献科技工作者、宁波市科技创新特别奖获得者，入选浙江省新世纪151人才工程第一层次人才。历任浙江农业大学讲师，中国畜牧兽医学会动物营养学分会第五届理事会理事，余姚天邦董事长，浙江大学副教授、硕士生导师，浙江省博士后联谊会第七、八届理事会理事长、宁波天邦股份有限公司副董事长、董事长。现任公司董事长、浙江大学理学院教授、博士生导师。吴天星先生最近五年未受过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚，也未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。

陈能兴先生：1963年9月出生，男，大专学历。历任南京中心大酒店采购主管，南京中大实业总公司业务部经理，上海紫金山大酒店采购部经理，宁波天邦饲料科技股份有限公司总经理助理、副总经理、公司董事、公司监事会**、公司工会**，现任上海钦点食品有限公司执行董事。陈能兴先生最近五年未受过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚，也未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。

张雷女士：1967年12月出生，女，大学学历，MBA，AIA。历任皮埃西中国人力资源总监、英特韦特人事财务经理、华虹集团综合部经理。上海光学仪器有限公司团委书记兼财务。现任公司行政人力资源总监、艾格菲实业公司董事。张雷女士最近五年未受过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚，也未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。

胡来根先生：1962年2月出生，男，研究生学历。历任江苏省盐城市滨海县人民**副县长，江苏省农科院畜牧所所长，江苏天牧动物科技有限公司总经理，宁波天邦股份有限公司监事会**，南京天邦生物科技有限公司总经理。现任公司监事会**、成都天邦生物制品有限公司执行董事。胡来根先生最近五年未受过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚，也未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。

田萍女士：1962年8月出生，女，执教于佛山科技学院动物科学系，2007年3月-2010年2月兼任广东天邦饲料科技有限公司行政人事部经理；2010年3月-2012年7月兼任广东天邦饲料科技有限公司副总经理；2010年7月-2012年9月兼任广东天邦饲料科技有限公司总经理；2012年9月-2013年5月兼任宁波股份有限公司人力资源总监；2013年6月至2015年3月任广东天邦饲料科技有限公司总经理；2015年3月至今任汉世伟猪业有限公司人力资源总监。田萍女士最近五年未受过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚，也未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。

程国浩先生：1973年9月出生，男，历任宁波天邦股份有限公司采购部经理、国际业务部副经理；南京天邦生物科技有限公司采购部经理。现任成都天邦生物制品有限公司人事行政总监。程国浩先生最近五年未受过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚，也未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。

王韦先生：1977年4月出生，男，中欧国际工商学院EMBA，会计师。中国国籍，无境外居留权。曾担任上海紫金山大酒店财务主管，上海天邦饲料有限公司总经理助理，宁波天邦股份有限公司监事、审计部经理。2004年3月加入宁波天邦股份有限公司。现任公司副总裁、董事会秘书，山东艾格菲农牧发展有限公司执行董事、南昌百世腾牧业有限公司执行董事、江西汉世伟畜牧有限公司执行董事、广西汇杰科技饲料有限公司执行董事和总经理等职务。王韦先生最近五年未受过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚，也未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。

陆裕肖先生：1958年11月出生，男，本科学历、农业技术推广研究员。曾就职于台州市椒江区水产*、杭州市萧山区农业技术推广中心。2004年5月加入宁波天邦股份有限公司，现任公司副总裁、宁波天邦科技研究院有限公司院长。陆裕肖先生最近五年未受过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚，也未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。

傅衍先生：男，浙江大学动物科技系、沃森基因组科学研究院教授、博士生导师。1981年本科、1984年硕士毕业于浙江农业大学；1985年同济大学教育部留德研究生预备部培训德语；1986-1995年在德国学习（柏林工业大学博士生）和工作（洪堡大学教授助理）。1995年6月回国，同年12月被聘为教授，并被人事部批准为“来华定居专家”。2005-2012年任Genus-PIC亚太技术总监。现任公司副总裁。傅衍先生最近五年未受过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚，也未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。

各发行对象认购情况如下：

发行对象本次认购的股份在发行结束之日起36个月内不得转让。

本次发行的发行对象张邦辉和吴天星为公司控股股东；王韦、陆裕肖、傅衍和张雷为公司高级管理人员；田萍和程国浩为公司下属子公司高级管理人员；胡来根为公司监事会**。上述发行对象与公司构成关联关系。

（四）发行对象及其关联方与发行人最近一年一期的重大交易情况

最近一年内及一期发行对象及其关联方与发行人之间的交易情况如下：

1、关联担保情况

注：截至本报告书出具之日，上述担保余额为74，400，000.00元。

注：截至本报告书出具之日，公司已归还实际控制人拆借款。

（五）发行对象及其关联方与发行人未来交易的安排

对于发行对象及其关联方与天邦股份未来可能发生的交易，天邦股份将严格按照公司章程及相关法律法规的要求，履行相应的内部审批决策程序，并作充分的信息披露。

（一）保荐机构：西南证券股份有限公司

法定代表人：余维佳

保荐代表人：黄澎、孔令瑞

项目协办人：胡恒君

办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦A座4层

电话：010-57631234

传真：010-88092060

（二）律师事务所：北京大成律师事务所

负责人：王隽

经办律师：程家茂、王汉齐

办公地址：北京市朝阳区东大桥路9号侨福芳草地大厦D座7层

电话：010-58137799

传真：010-58137788

（三）会计师事务所：天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）

负责人：陈永宏

签字会计师：张居忠、文冬梅

办公地址：北京市海淀区车公庄西路19号外文文化创意园12号楼

电话：010-88827799

传真：010-88018737

（四）验资机构：天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）

负责人：陈永宏

签字会计师：张居忠、周春阳

办公地址：北京市海淀区车公庄西路19号外文文化创意园12号楼

电话：010-88827799

传真：010-88018737

一、本次发行前后前10名股东变动情况

截至2015年9月30日，公司前10名股东情况如下表所示：

单位：股

截至2015年9月30日，发行人股本总额为20，861.00万元。

本次非公开发行的新股登记并上市后，截至2015年11月16日，公司前十大股东情况如下：

单位：股

公司新增股份登记到账后，发行人股本总额变更为289，399，941元。

截至2015年11月16日，本次发行前后股份结构变动情况如下表所示：

单位：股

截至2015年9月30日，公司的资产负债率（合并报表口径）为65.91%，本次非公开发行完成后，公司的总资产与净资产总额将相应增加，公司的资产负债率将有所下降，有利于增强公司抵御财务风险的能力，为公司进一步发展奠定坚实基础。

本次非公开发行股票募集资金总额为45，000.00万元，募集资金用于收购艾格菲实业100%股权及补充流动资金，这将有利于把握市场发展机遇、实现公司的发展战略。本次发行完成后，公司主营业务不会发生重大变化。

本次非公开发行前，公司严格按照《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等有关法律法规的要求规范运作，建立了比较完善的公司治理制度。

本次非公开发行完成后，公司的控股股东及实际控制人并未发生变更。董事、高级管理人员稳定，不会影响原有法人治理结构的稳定性和独立性。公司将根据有关法律、法规以及国家政策的规定，进一步规范运作，切实保证公司的独立性。

本次非公开发行前，公司的生产经营和行政管理独立于控股股东。本次股票发行后，公司的董事会和高管人员保持相对稳定，上述人员独立性情况将不会因本次非公开发行股票而发生改变。

公司具有完善的公司治理结构和独立的业务体系。本次发行完成后，公司与控股股东及其关联方之间的业务关系、管理关系不会发生变化。本次募集资金投资项目为补充流动资金，不会与控股股东及其关联人产生同业竞争或影响公司生产经营的独立性，也不会导致与控股股东及其关联人之间的关联交易增加。

天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人编制的2012年度、2013年度及2014年度的财务报表及财务报表附注进行了审计，并出具了无保留意见审计报告；最近一期的财务数据未经审计。

天职国际对发行人更正后的2013年度财务报告进行了审计，并于2014年11月11日出具了天职业字【2014】12120号带强调事项段的无保留意见审计报告。强调事项为：“我们提醒财务报表使用者关注附注五、会计政策和会计估计变更以及前期差错更正中所述关于天邦股份因重大会计差错更正追溯调整事项的说明。本段内容不影响已发表的审计意见”。

公司2013年审计报告“附注五”内容如下：“2013年12月6日，公司全资子公司益辉国际发展有限公司收购AgfeedIndustries，Inc（Nevada）（以下简称“艾格菲国际”）持有的AgfeedIndustries，Inc（BVI）（以下简称“艾格菲实业”）100%股权，支付股权收购价款为46，920，664.13美元，折合人民币286，064，508.46元；支付艾格菲实业人员补偿款人民币2，557，503.80元，合计人民币288，622，012.26元。截止2013年12月31日，公司已与艾格菲国际履行股权交割程序，股权转让价款已经全额支付，并已开始进行收购后的资产整合工作，包括委派关键管理人员及决定重要的财务和经营政策等。天邦股份将艾格菲实业纳入2013年财务报表合并范围事项，应按照重大会计差错更正进行追溯调整。

公司收购艾格菲实业股权的合并成本为288，622，012.26元，合并日为2013年12月31日，艾格菲实业在合并日可辨认净资产公允价值为344，800，292.83元，合并成本低于艾格菲实业在合并日可辨认净资产公允价值的金额为56，178，280.57元，由此调增2013年营业外收入56，178，280.57元，调增2013年末未分配利润56，178，280.57元，调增归属于母公司所有者权益56，178，280.57元”。

同时，天职国际于2014年11月11日出具了《宁波天邦股份有限公司重大会计差错追溯调整前期财务报表的专项说明》（天职业字【2014】12162号），认为公司本次追溯调整符合《企业会计准则》的相关规定。

一、最近三年一期主要会计数据和财务指标

单位：万元

发行人近三年一期的主要财务指标如下：

注：2015年1-9月，发行人应收账款周转率、存货周转率为年化后的数据。

根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（“中国证券监督管理委员会公告〔2008〕43号”）的规定，报告期内，发行人非经常性损益具体情况如下：

单位：万元

报告期内，公司的资产构成如下表所示：

单位：万元

2012年末、2013年末、2014年末、2015年9月末，发行人流动资产分别为57，626.97万元、94，195.65万元、84，423.53万元和85，137.82万元，占总资产的比重分别为49.34%、50.86%、44.80%和44.86%。发行人资产结构较为稳定；2014年末公司流动资产占比下降主要原因系公司本期对联营公司ChoiceGeneticsSAS履行实际出资义务，同时固定资产购置增加，货币资金减少所致。公司流动资产主要为货币资金、应收账款及存货等，资产的流动性较强。

报告期内，公司的负债构成如下表所示：

单位：万元

2012年末、2013年末、2014年末和2015年9月末，发行人流动负债的比重分别为99.62%、99.81%、99.83%和99.23%，发行人最近三年一期的负债结构未发生较大变化，均以流动负债为主。

报告期内，本公司与偿债能力有关的主要指标如下表所示：

1、资产负债率

2012年末、2013年末、2014年末及2015年9月末，发行人合并报表资产负债率分别为55.74%、66.77%、67.10%及65.91%。发行人根据生产经营的需要增加短期借款，以维持一定的与资产规模相适应的负债水平。发行人2013年末资产负债率较2012年末资产负债率上升11.03%，主要系发行人因需支付收购艾格菲实业100%股权价款而新增的4，000万美元的短期借款。2014年末、2015年9月末相比于2013年末，资产负债率基本持平。

2012年末、2013年末、2014年末及2015年9月末，发行人流动比率分别为0.89、0.76、0.67及0.69；发行人速动比率分别为0.50、0.46、0.34及0.39。2013年末发行人流动比率、速动比率分别下降至0.76、0.46，主要是由于新增银行借款保证金1.3亿元，导致短期借款大幅度增加；2014年末发行人流动比率、速动比率分别下降至0.67、0.34，主要是由于公司本期对联营公司ChoiceGeneticsSAS履行实际出资义务，同时固定资产购置增加，货币资金减少所致。相比于2014年末，2015年9月末发行人流动比率、速动比例略有上升。

报告期内，公司资产周转情况如下：

注：2015年1-9月，发行人应收账款周转率、存货周转率为年化后的数据。

1、应收账款周转情况分析

2012年、2013年、2014年及2015年1-9月，发行人应收账款周转率（次）分别为26.14、33.73、39.87及19.10（年化）。发行人2013年、2014年应收账款周转率上升系发行人制定分（子）公司高管人员薪酬考核办法，将销售回款率作为高级管理人员重要考核指标，另外发行人严格执行《授信管理制度》等制度约束分子公司销售信用政策。2015年1-9月，发行人年化应收账款周转率为19.10，较2014年度下降，主要原因系发行人前三季度销售款仍在授信期内，尚未到期收回所致。

2012年、2013年、2014年及2015年1-9月，发行人存货周转率分别为7.48、5.65、5.67及5.56（年化）。2012年发行人存货周转率基本持平，发行人市场需求旺盛，为满足市场需求，库存商品的储备维持在较高水平；2013年、2014年及2015年1-9月发行人存货周转率分别下降至5.65、5.67及5.56，主要原因系发行人合并艾格菲实业后存货大幅增加。

1、盈利能力相关的主要数据

单位：万元

报告期内，发行人的主营业务收入主要为饲料及饲料原料、生物柴油及油脂、养殖及食品加工、生物制品及生猪养殖。

报告期内各期，公司营业收入分别为204，204.05万元、207，840.19万元、260，334.97万元和167，900.58万元。

2013年，发行人营业收入相较于2012年增加3，636.14万元，增幅1.78%。主要原因系发行人2013年度其他业务收入较2012年度增加3，065.83万元。发行人2013年度其他业务收入主要为鱼塘租赁收入2，813.63万元。

2014年，发行人营业收入相较于2013年增加52，494.78万元，增幅25.26%。主要原因系发行人将艾格菲实业纳入合并范围所致。

2015年1-9月，发行人营业收入相较于2014年1-9月减少-38，120.53万元，减幅18.50%。主要原因系受国家宏观政策影响，公司生物柴油及化工油脂销售减少致。

报告期内，公司的现金流量主要数据如下表所示：

单位：万元

1、经营活动现金流量分析

2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-9月，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为10，493.51万元、18，302.88万元、8，522.82万元和13，174.72万元；占当期发行人营业收入的比重分别为5.14%、8.81%、3.27%及7.85%。2013年度，发行人新增12万吨特种水产膨化饲料生产线，并于7月份投入试生产，随着新增水产膨化饲料生产线的投产，发行人2013年经营活动产生的现金流量净额有较大提升；2014年度及2015年1季度，养殖持续亏损严重挫伤养殖积极性，使得生猪存栏数量不断下降，相应的饲料需求随之减少，且受上半年消费不旺、天气环境及疫病的影响，水产养殖面临较大困难，从而间接影响到水产饲料的需求，发行人2014年经营活动产生的现金流量净额大幅下降。

2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-9月，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-6，850.28万元、-36，355.31万元、-22，151.92万元和-6，607.42万元。投资活动产生的现金流均为负值，主要是为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金产生的。2013年发行人投资活动产生的现金流量净额为-36，355.31万元，主要系购买艾格菲所致；2014年发行人投资活动产生的现金流量净额为-22，151.92万元，主要系公司本期对联营公司ChoiceGeneticsSAS履行实际出资义务，同时固定资产购置增加所致。

2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-9月，发行人筹资活动产生的现金流量净额分别为-2，941.11万元、25，230.81万元、11，816.17万元和-9，430.43万元。报告期内，发行人筹资活动产生的现金流入主要为取得银行借款的现金流入。报告期内，发行人筹资活动现金流出主要为偿还债务和偿付利息支付的现金构成。2013年发行人筹资活动产生的现金流量净额较2012年增加28，171.92万元，主要系发行人为支付收购艾格菲实业100%股权而新增借款所致。

一、本次募集资金运用情况

本次非公开发行股票募集资金总额为45，000.00万元，募集资金用于收购艾格菲实业100%股权及补充流动资金。

按照《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》、《上市公司监管指引第2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等相关规定，发行人制定了《募集资金管理制度》。

公司已经为本次非公开发行开立了募集资金专项存储账户。公司将遵守有关法律、法规和规范性文件以及公司内部相关制度的规定，并按照募集资金使用计划确保专款专用。保荐机构、开户银行和公司已经根据规定签订了《募集资金三方监管协议》，共同监督募集资金的使用情况。

公司本次非公开发行股票募集资金开立专项存储账户如下：

户名：宁波天邦股份有限公司

开户银行：中国工商银行股份有限公司余姚支行

账号：3901310438000000363

第五节保荐机构关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见

经核查，保荐机构西南证券股份有限公司关于本次非公开发行过程和发行对象合规性的结论意见为：

1、本次发行经过了必要的授权，并获得了中国证监会的核准；

2、本次发行股票的定价符合《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等相关法律法规的规定，发行人本次非公开发行的发行过程合法、有效；

3、本次非公开发行认购对象的选择符合公司及其全体股东的利益，符合发行人2014年第一次临时股东大会审议通过的发行方案中关于发行对象的规定；

4、本次非公开发行符合《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等相关法律法规和规范性文件的规定，合法、有效。

第六节发行人律师关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见

发行人律师北京大成律师事务所关于本次非公开发行过程和认购对象合规性的结论意见为：

“本所律师认为，发行人本次非公开发行已依法取得了必要的授权和批准，本次非公开发行已履行完毕的发行程序公平、公正，符合有关法律、法规及规范性文件的规定；为本次非公开发行所制作和签署的《认购协议》、《缴款通知书》等法律文件合法有效；本次非公开发行所确定的发行对象、发行价格、发行股份数额、各发行对象所获股份等发行结果公平、公正，符合有关法律、法规及规范性文件和发行人股东大会决议的规定。”

一、保荐机构西南证券股份有限公司出具的关于宁波天邦股份有限公司非公开发行股票的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；

二、北京大成律师事务所出具的关于宁波天邦股份有限公司非公开发行股票的法律意见书和律师工作报告；

请问上市公司非公开发行股市的价格是怎么定的？非公开发行的股票以后可否流通到二级市场进行交易？非公...

您好，针对您的问题，国泰君安上海分公司给予如下解答一般非公开发行的价格都是取股票20日均线的价格，非公开发行以后会有一个受限期，过了这个受限期就可以在二级市场或者通过大宗交易出售了。希望我们国泰君安证券上海分公司的回答可以让您满意！回答人员：国泰君安证券理财顾问罗经理；国泰君安证券——百度知道企业平台乐意为您服务！如仍有疑问，欢迎向国泰君安证券上海分公司官网或企业知道平台提问。

天邦股份(002124.SZ)拟非公开发行股票募资不超28亿元-股票频道-和讯网

智通财经APP讯，天邦股份(002124)(002124.SZ)发布2022年度非公开发行A股股票预案，此次发行对象不超过35名(含35名)，发行的定价基准日为发行期首日，发行价格为不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%。

本次非公开发行拟募集资金总额(含发行费用)不超过28亿元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于以下项目；20亿元用于天邦股份数智化猪场升级项目;8亿元用于补充流动资金。

注意！牧原、温氏、新希望、正邦、天邦等巨头股价呈现深V趋势！2022年猪价或将在5.5~9元/斤区间波动

猪企的2021年：股价深蹲后触底反弹，下行周期下面临资金考验

回顾2021年，对于生猪养殖企业而言，犹如坐上了过山车。

2021年年初，猪价仍保持着超级周期下极高价格，但春节过后，猪价开始了快速下滑。而随着猪价下行周期的骤然来临，生猪养殖行业步入亏损。截至12月30日，五大猪企牧原股份、温氏股份、新希望、正邦科技和天邦股份的股价已自年内高点下跌了43.65%、3.48%、65.59%、48.61%和57.55%。

事实上，2021年的上市猪企股价均呈现出了深V趋势。2021年年中，各大猪企的股价创出新低后，又再次纷纷反弹，其中温氏股份反弹超过五成，达到57.41%。

华联期货研究员蔣琴在接受《华夏时报》记者采访时表示，根据数据测算，预计2022年4月份左右生猪出栏或达到峰值，猪价或将大概率达到年内最低点。2022年上半年供给过剩的大矛盾没有明显变化，盘面已跌至贴水状态，短期区间窄幅整理。

“2022年猪价整体或先抑后扬，波动区间大概率在11元-18元/公斤，行业亏损困境或在2022年6月结束。”蔣琴表示。

2021年年内探底反弹

虽然各大猪企在股价下跌后，又再次纷纷反弹，但温氏股份股价回升幅度达到57.41%，仍是一枝独秀。

据统计数据显示，2021年7月30日，该公司股价盘中触底12.14元/股。截至12月30日，温氏股份报收于19.11元/股，而在12月27日，温氏股份于盘中出现年内新高，达到19.80元/股，实现了股价的逆风翻盘，市值也重新达到了千亿级别，达到了1213.83亿元。

值得注意的是，作为唯二超千亿猪企之一的牧原股份，截至12月30日，收盘报价为52.14元/股，虽然相比其2月22日出现的年内最高股价的92.53元/股，已近乎腰斩，但对于7月28日盘中触及的年内新低39.01元/股而言，牧原股份也实现了触底反弹，反弹幅度超过30%。

新希望的股价曾在2021年2月在盘中达到最高点的28.20元/股，但截至12月30日，收盘价已经14.52元/股，股价跌去一半，市值蒸发超过六百亿。

而股价同样已从高点跌去五成的正邦科技和天邦股份，市值也已大幅缩水。曾触及最高股价19.28元/股的正邦科技，截至12月30日的收盘价只有9.41元/股；天邦股份最高股价为13.83元/股，截至12月30日报收6.31元/股。

猪企还有钱吗

IPG中国首席经济学家柏文喜告诉《华夏时报》记者，目前猪价走势依然维持低迷走势，过了周期拐点以后才会逐步回暖，行业亏损困境才能逐步缓解和结束。

事实上，在本轮猪周期过程中，大型猪企借助上行趋势而起的扩张程度远超以往。因此，随着周期步入下行解读，资金链和成本成为了行业生命线。而在猪周期下行阶段，猪价压力下的资金供给是对各大猪企一次挑战。

对此，柏文喜表示，在资本市场，猪企现金流问题一直备受关注，这涉及企业的生死攸关问题，同时也是企业运营管理水平的体现，以此也可以作为判断是否可以给予其管理溢价以及可持续发展的核心指标之一。

值得注意的是，"猪茅"牧原股份此前已因商票逾期问题，遭遇评级展望下调。对于当下公司的资金状况，牧原股份表示，商票事件发生后，公司采取多种措施快速解决问题，规范业务操作，提升人员能力。目前公司与主要合作银行业务推进顺利，不存在抽贷断贷的情况。

但是面对行业周期、经营亏损以及债务上升等多重压力，牧原股份所需承受的资金压力不容小觑。牧原股份今年10月份发布非公开发行股票预案，向公司控股股东牧原实业集团有限公司（下称“牧原实业”）定向增发不超过60亿元股票。而牧原股份近日在股东大会向控股股东牧原实业申请借款额度调整为不超过50亿元。牧原股份表示，相关事项审议通过后，也将为公司下一步发展提供有力支撑。

温氏股份在近期的投资者活动中也提及了自身资金情况。温氏股份表示，目前公司资金储备较为充裕，截至9月底，公司各类可用资金超120亿元。除此之外，公司还有几十亿规模可随时变现的财务性投资项目。根据现金压力测试，公司目前处于安全平稳状态。

据了解，温氏股份除养猪业务以外，还有养鸡、养鸭以及投资、动保、乳业、农牧机械等多项配套和相关业务，可以提供较为稳定的经营性现金流；并通过更早地控制资本开支和活化资产，调整重心为利用好现有产能；而今年4月份温氏股份成功发行了92.97亿元可转债。温氏股份目前已申请未使用的各类融资工具种类和额度较多，并同时力推进供应链金融融资工具的应用。

新希望2021年累计新增借款已超过上年末净资产的50%。对此，新希望表示不会对生产经营及偿债能力造成重大不利影响，目前公司整体资产负债水平稳健。不过新希望相较其他猪企，生猪养殖收入占比较低，仅约占两成左右。

与新希望不同的是，正邦科技进一步专注于生猪养殖业务。正邦科技于2021年12月21日发布公告称，公司将所持有的正邦食品100%的股权转让给正邦集团。而此次出售是为了集中公司资源，提高专业化管理水平，专注于生猪养殖，而此次出售所得款项将用于公司日常经营活动。据了解，正邦科技的资产负债率已经高达75.23%，并开始大幅缩减投资额。

“面对行业周期，各大企业除了压缩产能以减少亏损规模之外，还应积极寻求提升产业链垂直整合和产业集约化程度以提升产业链安全以及成本竞争力，从而提升企业的抗周期能力。另外猪企还可积极尝试利用期货市场来对冲行业周期性波动的风险。”柏文喜对《华夏时报记者》表示。

猪价回暖！牧原、新希望、天邦开始大举扩张！新周期已开始，7月破10！500头以下散户缩减70%！

（点击音频听知识，让学习更轻松）

牧原预计下半年猪价可达10元/斤

大型猪企扩张“占位”

券商：新周期已开始，破10可期！

500头以下散户缩减70%

以东北为例，东北中小养户对快手、抖音主播依赖度偏高，多听从主播言论进行仔猪补栏、生猪售卖操作。

个别大主播直播观看人数超7000人，多数能有几百上千，合计约影响1.5万以上的养殖户。若年平均可出栏100头，则可影响150万头生猪出栏量。

以东北三省年出栏约6000万头计算，月度出栏500万头，因散户基本只把握一两波行情出栏，按月度影响来看，散户出栏与否，决定了东北30％左右的供应量。

来源：综合企业公告、新京报、财联社、上海钢联农产品网、东方财富研究中心等

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000511增发后对股价的影响000511近期以3.9元价格非公开发行，请问对股票后期走势有何影

行人获准发行股票后,将与承销商依据公司价值和一级市场供求状况,协商确定股票发行价格。

非公开发行股票价格可以低于净资产价格吗

一般都是低于股价的，要不谁去买非公开发行的？直接去市场买好了。跌不跌要看市场的，熊市中跌破非公开发行价也很正常的，现在就有好多股票跌破了！

天邦食品：公司定增项目已于 7 月获证监会批复，正在有序推进中 -ZAKER新闻

证券之星消息，天邦食品(002124)10月16日在投资者关系平台上答复投资者关心的问题。

投资者：天邦定增价5块多，现在股价已经跌到3块多了，这个定增还能成功吗？谁会高价去定增呢？

天邦食品董秘：您好！公司定增项目已于7月获证监会批复，正在有序推进中。根据预案，公司本次非公开发行股票的定价基准日为本次非公开发行股票发行期的首日，本次非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的80%（定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量），且不低于发行前最近一期未经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产值。本次发行的最终发行价格将根据中国证监会、深交所的相关规定，按照价格优先的原则与保荐机构（主承销商）协商确定，目前发行价格尚未确定，具体进展请关注公司后续相关公告。谢谢您的关注。

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非公开发行股票会压低股票价格么？

非公开发行股票是利好，不会压低股票价格，在正常情况下还会刺激股价上涨。非公开发行股票就是有特定的发行对象，不是谁都可以买到该公司新增发的股票；非公开发行股票是利好，公司得到了现金，可以扩大经营，增加流动资金，增加了公司的活力；另一方面有人（往往是大股东或者有实力的财团）愿意买公司的股票，说明他们看好公司的未来，可增加全体股东（包括持有公司股票的小散户）的信心。祝投资顺利！