摘要：如何看基金季报 各家基金公司2008年第三季度报告日前公布完毕。如果你决定开始介入基金投资或正持有基金，那就不妨认真阅读一下基金季度报告吧。 一看投资组合。基金季报披露的
如何看基金季报
各家基金公司2008年第三季度报告日前公布完毕。如果你决定开始介入基金投资或正持有基金，那就不妨认真阅读一下基金季度报告吧。 一看投资组合。基金季报披露的是占基金净值前十名的重仓股明细和按行业分类的股票投资组合(债券和货币基金除外)。这是考察基金投资风格和选股思路的重要依据，从重仓个股的行业和特征可在一定程度上看出基金经理的投资偏好。如某只基金前十大重仓股大半是大盘蓝筹股且变化很小，那可以基本判定这只基金的投资风格趋于稳健。另外，还可通过持股集中度来看基金投资的分散度。 二看投资策略。在基金对于市场展望的阐述中，投资者可以清晰地了解该基金的投资思路，以及对市场的分析和行业的配置策略等，作为自己投资的参考。 三看基金的份额变化情况。基金规模过大或者规模过小，对基金的投资组合流动性、投资风格、投资难度等都会存在不利影响，值得引起投资者注意。同时基金份额变化如果过于剧烈，意味着出现了大规模的申购与赎回。 四看基金净值表现。净值增长率和累计净值增长率是目前较为合理的评价基金业绩表现的指标。投资者通过其与同期基金业绩比较基准收益率进行比较，可以了解基金实际运作与基金合同规定基准的差异程度，从而大致判断基金的运作绩效。 作为一只基金的季度“成绩单”，可用来与其他基金进行初步横向比较。但投资者也应认识到，过往的业绩并不能代表其未来的收益，更不能简单的以一个季度的业绩论英雄。
基金一般什么时候公布他的持仓情况？
基金持仓公布时间规定如下：
1、基金季报一般在季度结束后15个工作日发布。
2、半年报在上半年结束后的2个月内发布。
3、年报在每年结束之日起三个月内发布。
4、基金合同生效不足两个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、半年度报告或者年度报告。
季报或半年报公布后，基金的持仓自然就会公布，也就意味着新基金成立不足2个月，一般季度末就不会公布持仓。
基金季报和年报什么时候披露？ - 知乎
2021年上半年已经结束，喜欢抄作业的股民又蠢蠢欲动了，因为公募基金的二季度报和半年报即将公布。
1、基金季度报告：基金管理人应当在每个季度结束之日起15个工作日内，编制完成基金季度报告，并将季度报告登载在指定报刊和网站上。
2、基金半年度报告：基金管理人应当在上半年结束之日起60日内，编制完成基金半年度报告，并将半年度报告正文登载在网站上，将半年度报告摘要登载在指定报刊上。
3、基金年度报告：基金管理人应当在每年结束之日起90日内，编制完成基金年度报告，并将年度报告正文登载于网站上，将年度报告摘要登载在指定报刊上。基金年度报告的财务会计报告应当经过审计。
注意：基金合同生效不足2个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、中期报告或者年度报告。
1、一、二、三、四季报会公布前10大持仓股票；
1、公募基金个股持仓一般不得超过10%，持仓比例越高，说明基金经理越看好该股；
2、每位基金经理的操作风格不一样，有的喜欢周期轮动，换股频率较高，这类基金经理前10大重仓股的参考意义不大；
3、有的基金经理是长线风格，善于发掘优质成长股，单只股票的持仓时间可能超过3-5年，抄这类基金经理的作业成功率较高。
基金一季报最新持仓！偏股型仓位大增，公募偏爱医*TMT
2018年公募基金一季报披露完毕，股票型及偏股型基金在今年一季度的重仓配置情况完全公布。东方财富Choice数据显示，股票型基金仓位连续2个季度下滑，微降到88.17%；偏股型基金的股票仓位受净值波动影响大幅攀升，达到73.22%。
2018年一季度，普通股票型、偏股混合型基金的持股数量分别为662只和1251只，较2017年四季度分别增加39只和减少10只。
尽管基金季报仅披露重仓持股数据，但通过市值占比情况可计算仓位及配置的变动。普通股票型基金的仓位要求在80%以上，2016年一季度以来始终高于86%，2017年三季度有明显的加仓行为，达到88.75%；去年四季度以来连续2个报告期小幅下滑，最新仓位为88.17%。
数据来源：东方财富Choice数据
偏股型基金方面，股票仓位的上升势头显而易见，不仅自2016年四季度以来连续提高，且今年一季度仓位比重上浮约10个百分点，达到73.22%。在股票市场动荡导致混合型基金整体净值下降的情况下，调整各资产的分配天秤起到了此消彼长作用，使得股票仓位提升。
数据来源：东方财富Choice数据
举例而言，神州数码自去年9月停牌至今，在其市值基本不变的情况下，占混合型基金总比重由2017Q4的0.0088%升至0.01%，而其占基金股票投资市值比重下降了0.0002%。股票投资市值的总体提高和混合型基金整体净值的下降导致了仓位大幅上涨。
2018年一季度数据显示，普通股票型基金的重仓股票总市值1035.33亿元，环比上涨约7亿元；偏股混合型基金重仓股票总市值5695.22亿元，环比下降约112亿元，从中也能看出混合型基金今年一季度的资产调配主要集中于非重仓股票的加持。
板块配置情况来看，2018年一季度股票型和偏股型基金重仓持股在主板的比重有所下降，结束连续6个季度的回升，自2017Q4的66.83%下降4.49个百分点至62.34%。
数据来源：东方财富Choice数据
反观中小板和创业板，两类权益配置型基金有加仓行动，中小板市值占比基本持平，小幅提升至23.68%；而创业板持仓占比由10.35%增加至13.98%。2018年一季度，公募基金随行就市，高卖低买且风格切换，体现了价值和成长齐头并进、走向均衡的配置。
行业配置方面，股票型与偏股型基金的重仓持股在一季度也有较大变化。
东方财富Choice数据显示，2018年一季度医*生物、电子和食品饮料行业的仓位比重排名靠前，分别为12.63%、11.00%和10.39%，其中医*生物上升显著，市值占比增长2.67%，而食品饮料占比较2017年四季度下降3.10%。
数据来源：东方财富Choice数据
同时，合并若干申万行业可以发现，金融股持仓占比由2017Q4的14.31%降至2018Q1的10.90%，减少3.42%，其中非银金融下降2.84%，银行股下降0.58%。
创业板配置提升也令TMT行业的仓位比重增加，2018年一季度股票型和偏股型基金持股计算机、传媒和通信比重合计10.00%，环比提升2.99%，计算机和传媒分别增加2.25%和0.88%。
由此可以看出，除了风格上价值与成长的均衡配置外，一季度基金经理也开始青睐景气持续向好、个股竞争优势突出的新兴成长行业，抱团迹象有所松动。
除了上述行业外，今年一季度权益类基金还对有色金属（+0.63%）、化工（+0.56%）和房地产（+0.53%）略有加仓；对电子（-0.56%）、公用事业（-0.54%）和汽车行（-0.51%）业减仓。
个股方面，2018一季度，股票型与偏股型基金重仓持有最多的股票为贵州茅台，多达435只，较2017Q4减少31只；但其减少幅度小于中国平安，后者由上个报告期的569只基金持有降至本期的424只。招商银行和伊利股份也分别有334和333只基金重仓持有。
数据来源：东方财富Choice数据
持有基金数量变动中，保险与食品饮料个股大幅下降，新华保险、中国平安和中国太保分别减少177、145和103只；五粮液、伊利股份和泸州老窖分别减少172、73和62只；另外，平安银行也有99只减持，大蓝筹的抱团*面在行情下行中逐渐瓦解。
反过来看，有13家公司在一季度被40家以上基金加持，东方财富、恒瑞医*、华友钴业和浪潮信息的持有基金数的增长均超过60家，被明显看好，它们也各自属于公募基金一季度重点加仓行业。
数据来源：东方财富Choice数据
增仓方面，2018一季度，股票型和偏股型基金市值提升最多的为恒瑞医*、中国石化和天齐锂业。
数据来源：东方财富Choice数据
减持方面，2018一季度，五粮液、伊利股份和中国平安居前。
数据来源：东方财富Choice数据
基金能否公开披露某只股票的操作信息
基金没有具体的人数限制，私募基金最高是200人，一般的私募基金最高是50人。基金买卖股票主要是看基金经理的操作手法，肯定不可能一次性买入，往往是分批买入，当然有基金经理也在大力好的情况下一次性买入。卖出也应该是分步卖出，出现大利空才可能一次性卖出
公募基金什么时候必须公布季度持仓？
基金的季报时点肯定是每个季度末的情况，但是公布出来就是下个季度了，比如1季度季报是在4月20日左右公布，所以只能说是上个季度末的持仓。 公募基金是不允许随时公布持仓信息的，这可能会损害投资者利益。极端角度考虑，如果你可以时时刻刻知道基金的持仓变化，那么你就可以根据基金的进出股票来决定自己的投资决策了，那相当于老鼠仓，这是严格禁止的。
深度解读基金季报、年报：基民应关注哪些关键指标？ 披露日期一只基金每年需要发布六次定期报告，分别为： 4次季报、1次中期报告（半年报）、1次年报。 各定期报告披露日期如... - 雪球
一只基金每年需要发布六次定期报告，分别为：4次季报、1次中期报告（半年报）、1次年报。
各定期报告披露日期如下：
季报：每个季度结束之日起十五个工作日内，算上休息日，一般在20号前后。
中报：上半年结束之日起两个月内。
年度报告：每年结束之日起三个月内。
由上可知，这些定期报告都是滞后的，无论是季报、中报还是年报，披露的关于基金的信息是不及时的。
年报关于基金的信息最丰富，中报次之，但二者的时效性都低于季报。
下图中列出了基金季报、中报、年报主要内容对比：
我们可以在基金公司官网、中国证监会资本市场电子化信息披露平台或者第三方基金销售平台的基金详情页查看基金定期报告。
其实关于基金季报、年报的大部分内容都已经在基金销售平台中被拆开细分化展现了，并且更为直观、方便，比如基金在不同时期内的业绩表现、规模份额变动、持仓变动等。
可以从不同阶段、季度、年度等多个维度查看基金信息。
我们在基金详情的规模份额项中，可以很直观看到不同季度的净资产、份额、持有人结构变动情况，而不用去找出多份不同时期的季报来对比。
再以基金持仓变动为例：如果在季报中查看，我们需要比较当期季报与上一期季报的前十大持仓变动情况，如果在天天基金等平台中查看，可以直接根据选择不同季报周期查看持仓变动。
但是在定期报告中，包括基金的财务信息、管理人报告、投资组合报告、基金份额持有人信息更为详尽，所以说，基金的定期报告还是值得一看的。
基金年报包含13部分内容，分别是：重要提示及目录，基金简介，主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况，管理人报告，托管人报告，审计报告，年度财务报表，投资组合报告，基金份额持有人信息，开放式基金份额变动，重大事件揭示，影响投资者决策的其他重要信息，备查文件目录。
其实对于普通基民来说，我们只要在晨星网、天天基金或者支付宝等平台把基金详情页信息搞明白，就可以了，然后再去定期报告中看一下基金经理的投资策略即可。
下面我们以华商优势行业混合的基金年报为例来讲解一下如何从定期报告中获取重要信息。（仅作为示例用，不构成个股和基金推荐。）
先来看一下年报的目录:
基金年报内容繁杂，动辄上百页，所以我们要抓住重点，关注以下部分内容即可：基金简介，主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况，管理人报告，年度财务报表，投资组合报告，基金份额持有人信息，开放式基金份额变动，影响投资者决策的其他重要信息。
本部分内容介绍了关于基金的基础信息，我们可以了解下年报中2.2基金产品说明这部分的内容，查看基金的投资目标、投资策略、业绩比较基准。
比如华商优势行业混合的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×55%＋上证国债指数收益率×45%。
其实每只基金的业绩比较基准设置都很低，可以理解为基金的‘及格线’，参考意义不大，但是如果跑输业绩比较基准就有问题了，还是应该参照同类型基金业绩比较结果。
本部分内容展示了基金在报告期内的财务指标，比如利润、已实现收益、份额净值增长率等，也展示了基金的净值涨跌、分红等情况，可以比较直观的呈现出基金业绩表现，通过这些指标我们能够了解基金在报告期内的盈利能力。
本期已实现收益：报告期内基金赚的钱，即基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，是基金利润中"落袋为安"的那一部分。
本期利润：本期已实现收益加上本期公允价值变动收益（没有变现的那一部分资产变动值）。
公允价值变动收益可以简单理解为某项没有卖出的资产在不同时期内的市场价格变动产生的损益。
比如持有股票A，虽然没有卖出，但是总资产会随着不同时期内A的股价变动而变动，也会有盈亏。假设年初股票A的股价为B，年末股价为C，则A产生的公允价值变动损益为C-B。
期末可供分配利润：报告期末基金可以用来进行利润分配的金额。
期末基金资产净值：基金总资产扣除负债后的余额，可以理解为报告期内基金的规模。
本期加权平均净值利润率：报告期内基民的整体收益情况，该指标考虑了基民的申赎行为对收益产生的影响。
本期基金份额净值增长率：基金单位净值从年初到年末的增长率，报告期内基金业绩的直接体现。
通常本期加权平均净值利润率低于本期基金份额净值增长率，这是由基民操作产生的损失，比如报告期内基金的本期基金份额净值增长率为正值，而本期加权平均净值利润率为负值，这就是‘基金赚钱而基民不赚钱’的数据体现。
基金份额累计净值增长率：截止到报告期基金累计净值的增长率，也就是基金净值从成立来的增长率。可以作为基金筛选的参考条件之一，两只成立时间相近的同类型基金，累计净值高的相对较好一些
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
该部分内容介绍了不同阶段基金的份额净值增长率，净值的增长情况直接体现了基金的业绩表现。
份额净值增长率①：就是过去某时间段内基金单位净值的增长率，也就是我们选择基金时常参考的业绩指标。
份额净值增长率标准差②：可以理解为基金的波动程度，数值越大，波动越大。
①-③：报告期内基金业绩相对业绩比较基准业绩的超额收益，这个指标参考意义不如同类型基金比较的意义大。
②-④：基金取得收益的波动程度与业绩比较基准取得收益的波动程度的差值。
自基金合同生效起至今净值增长率：也就是基金的累计净值增长率。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
可以直观的看出基金成立来的累计净值及业绩比较基准变动情况。
本部分内容也揭示了基金投资的各项资产及其比例。
根据《华商优势行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金主要投资于国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货、中小企业私募债以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
本基金的投资组合比例为：股票（包含中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票）投资比例为基金资产的0--95%，其中本基金投资所定义的优势行业主题类股票占比不低于非现金基金资产的80%；债券、权证、货币市场工具和资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%--100%，其中权证占基金资产净值的0%--3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的**债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等，股指期货的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。根据基金合同的规定，自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。
过去三年基金的整体分红情况统计，不应简单的认为基金分红越多越值得选择，当基金经理用可供分红的资金再投资能取好的收益时，不分红是正常的。
这一部分我们需要关注4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明、4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望这两部分内容。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
如果报告期内基金经理有变动，则会展示变动信息。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
描述了基金经理对于报告期内基金投资策略和运作分析，并且概括了报告期内基金的业绩表现，我们可以借此了解、学习专业人员对于市场的看法。
2022年，经济受到地产周期和疫情的影响，整体较为低迷，市场风险偏好下行，同时流动性方面受到美元加息的影响，整体市场全年走势低迷。节奏上，二季度和四季度由于阶段性的风险释放，以及下跌幅度较大，市场有阶段性的反弹。结构上，由于俄乌冲突导致传统能源的供需紧张*面被放大，传统能源全球短缺，因而，传统能源和新能源产业链需求景气度高企，整个能源板块成为资本市场少数回报较好的领域。对于本基金而言，持有的传统能源贡献了部分收益，同时阶段性的参与了新能源的机会，也有部分收益贡献，因而在2022年取得了相对市场的部分超额收益。
截至2022年12月31日，本基金份额净值为1.031元，份额累计净值为3.301元。本年度基金份额净值增长率为8.97%，同期基金业绩比较基准的收益率为-10.69%，本基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率19.66个百分点。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
本部分可以理解为基金经理对于未来市场的看法以及投资思路。但需要注意的是，有些基金经理未来会根据市场行情调整自己的投资方向，这个时候季报的及时性相对强一些。
展望2023年，国内经济周期、货币与财政政策环境对增长较为有利，总体呈现复苏趋势，当然分歧仍存，主要是节奏和结构的问题，方向目前来看并没有太大的异议。国际环境也呈现较大的不确定性，海外经济衰退幅度和流动性节奏仍存分歧，但总体流动性边际变化是往有利方向发展，这一点疑问也不大。因此总体来看，2023年市场相对去年应该有较好的表现基础。由于结构上并没有显著优势的方向，本基金仍将保持较为均衡的配置，主要持仓行业包括有色、计算机、医*、电力设备、电子、建材、机械、化工、能源、交运、电力等。
本部分内容介绍了基金的分红条件及过去一年的分红情况。
根据《华商优势行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》约定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，自本基金合同生效之日起每半年后的对日（若该日为非工作日则顺延至下一工作日）收盘后，若每份基金份额可供分配利润金额高于0.04元（含），则本基金以该日作为收益分配基准日，并在15个工作日之内进行收益分配，每份基金份额每次分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的60%。本报告期内收益分配情况如下：
本基金以截至2022年6月13日基金可分配收益250,186,497.72为基准，以2022年6月20日为权益登记日、除息日，于2022年6月22日向本基金的基金持有人派发第一次分红，每10份基金份额派发红利1.00元。
本基金以截至2022年12月12日基金可分配收益437,267,767.94为基准，以2022年12月19日为权益登记日、除息日，于2022年12月21日向本基金的基金持有人派发第二次分红，每10份基金份额派发红利1.00元。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
说明基金是否会出现清盘的情况，通常不要选择基金规模低于1亿元的基金。
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
资产负债表揭示了该基金持仓的各种资产及每种资产的配置额度，同时也展示了该基金负债与净资产情况。
在利润表中，我们可以详细的了解基金的收益来源渠道、各种费用支出项以及利润情况。
‘附注号’这一栏目里的数字相当于一个索引，也就是说利润表相当于一个总表，对于每一项可以根据附注号里的索引去找到细分表来查看更详细的内容。
比如，我们可以根据管理人报酬这里行中的附注号‘7.4.10.2.1’，找到基金管理费的细分表：
该项说明了过去一年基民对基金的净申购额，为正值，则表明申购量大于赎回量。
其中，申购份额还包含红利再投资、转入份额，赎回份额包含转出份额。
投资组合报告展示了报告期内基金配置了哪些行业的何种金融资产以及各种资产的占比情况。
在年报或中报中会列出基金持有的所有股票、股票的公允价值及其占基金资产净值比例，而季报中只展示前十大重仓股、股票的公允价值及其占基金资产净值比例。
这部分内容是需要我们重点关注的，基金经理在管理人报告中阐述了自己的投资策略，我们可以根据投资组合报告中的股票持仓以及持仓股票的变动来验证其投资策略，我们也要根据持仓来判断基金是否还适合我们的投资风格，根据我们基金组合中的不同基金持仓来判断基金持仓的相关性，是否足够分散。
这部分内容展示了基金投资的金融产品及其占基金总资产的比例。
该部分内容展示了持仓股票所属行业占基金资产净值比例。
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
在年报或中报中会列出基金持有的所有股票、股票的公允价值及其占基金资产净值比例，季报中只会披露前十大重仓股。
我们可以据此验证基金经理的调仓情况、投资风格、选股能力。
基金的隐形重仓股是指不在基金前十大持仓股中，但基金持股市值却在上市公司的前十大流通股股东中的个股，可简单理解为持仓占比在11~20位的股票，其占基金资产比重并不算低，也会左右基金的业绩，在一定程度上反映了基金经理的投资倾向、投资风格。
本部分内容主要介绍了报告期内基金经理对股票调仓的情况。
累计买入、卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细内容仅限于中报与年报，季报中没有。
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
该部分内容介绍了报告期内基金经理的主要买入股票情况。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
我们可以通过累计交易金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细栏目了解基金经理的调仓情况，结合基金持仓验证基金的投资方向。
8.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
如果前十大重仓股占权重较大，则当某一权重股受到不利因素影响时，可能会对基金业绩产生一定影响。
本部分内容主要介绍了截止到报告期末基金份额持有人户数及持有人结构情况，包括基金公司人员及基金经理持有该基金的情况。
该部分内容展示了基金的持有人数量以及持有人结构信息，仅限于中报与年报中。
机构持有基金比例越高，表明机构看好该基金，但如果单一机构持有基金份额过多，可能是机构定制基金，可能面临巨额赎回风险，不建议买机构占比过大的基金。
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
基金公司的人员包括基金经理持有一定比例的该基金，从一定程度上说明了他们对于这只基金的看好。
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
本报告期期末基金份额总额与本报告期期初基金份额总额之差就是报告期内基金份额的变动情况，一定程度上反映了报告期内基民对基金的认可程度，如果为正值，并且较大，说明该基金在报告期内比较受投资者欢迎而大量买入，这可能是因为业绩优异或者基金投资风格获得认可的原因，也可能是宣传的原因。
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
若报告期内，基金存在单一投资者持有份额占比达到或超过20%的情形，由此可能导致：产品流动性风险、巨额赎回风险以及净值波动风险等。
我们以国金量化多因子2022年年度报告为例：
基金季报虽然在内容上不如年报丰富，但其时效性强于年报，我们可以查看基金的持仓变动情况，验证基金的投资风格是否仍适合我们，自己的基金组合持仓是否依旧分散。
基金季报包含9部分内容，具体如下：重要提示、基金产品概况、主要财务指标和基金净值表现、管理人报告、投资组合报告、开放式基金份额变动、基金管理人运用固有资金投资本基金情况、影响投资者决策的其他重要信息、备查文件目录。
对于基金季报，我们可以重点关注以下部分内容：基金产品概况、主要财务指标和基金净值表现、管理人报告、投资组合报告、开放式基金份额变动、基金管理人运用固有资金投资本基金情况、影响投资者决策的其他重要信息。
该部分内容展示了基金的投资目标、投资策略、业绩比较基准和风险收益特征等内容。
本部分内容主要介绍了基金在本季度内的主要财务指标，基金净值与基金业绩比较基准的表现对比。
介绍了基金在本季度的主要财务指标，包括本期已实现收益、本期利润、期末资产净值等。
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额。
本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
可以说，基金净值的表现直观的体现报告期内基金绝对业绩的好坏，基金的赚钱能力是否强劲，当然，如果基民交易时机不正确，追涨杀跌，频繁操作，有可能基金业绩挺好，基民收益却很一般。
参考业绩指标时，即要看绝对业绩，也要看相对业绩。
基金净值变动可以在一些基金销售平台的基金详情页查看，比如近一周、近一月的涨跌情况，这样更加方便。
净值增长率①：就是过去某时间段内基金单位净值的增长率，这个是我们选择一只基金参考的一个重要指标。
净值增长率标准差②：可以理解为基金的波动程度，数值越大，说明基金波动越大。
①-③：就是基金相对业绩比较基准的超额收益。
②-④：基金取得收益的波动程度与业绩比较基准取得收益的波动程度的差值，应该是越小越好。
自基金合同生效起至今净值增长率：也就是基金的累计净值增长率。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
比较直观的展现了基金成立来的净值及业绩比较基准变动情况。
本部分内容介绍报告期内基金经理的投资策略、运作分析、基金的业绩表现及对未来市场的展望，是基金经理对基金上一季度的简短总结，很值得一读。
我们可以学习基金经理的投资思路，对市场的观点，更系统的去丰富自己的理财知识，判断基金风格是否仍适合自己。
多比较几位基金经理的观点，然后与自己的投资观点相比较，取精华去糟粕。
2023年一季度，市场在政策环境友好和经济复苏预期的背景下，一直保持了较为健康的走势，风险偏好显著修复。节奏上，一季度上半部分，经济复苏预期较强，以地产基建产业链以及消费复苏为主的顺周期板块表现较好。一季度后半部分，随着经济复苏节奏的放缓，以及国际人工智能技术开始出现突破性进步，市场风格转向计算机、传媒、电子、通信等与人工智能联系较为密切的行业。本基金依旧保持了较为均衡的配置，主要持有行业包括有色、计算机、医*、化工、电子、交运、机械、电力设备、军工等。
本部分内容展示了报告期内基金净值与业绩比较基准的表现情况。
截至2023年3月31日，本基金份额净值为1.190元，份额累计净值为3.460元。本季度基金份额净值增长率为15.42%，同期基金业绩比较基准的收益率为2.91%，本基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率12.51个百分点。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
该部分内容详细介绍了基金投资组合的构成及各项占比，持仓股票所属行业占基金资产净值比例。
季报中只展示前十大重仓股及其公允价值、占基金资产净值比例，若十大重仓股占比重较大，可以据此判断基金的投资风格是否与自己的投资理念仍相适应，建议每次季报后，重新整理、分析自己的基金组合，降低组合的相关性。
我们可以比较上一季度的报告，查看基金仓位的变化，如果仓位上升，说明基金经理对行情还是比较乐观的。
可以比较不同季度前十大重仓股的变动情况，这些变动是否为基金贡献了超额收益，观察基金经理的选股能力，判断基金经理的调仓频率。
其实，我们可以在一些基金销售平台的基金详情页面对基金每一期的持仓股票、仓位等进行对比，这样更加方便。
展示了基金投资的金融产品及其占基金总资产的比例。
该部分内容展示了基金持仓股票所属行业及其占基金资产净值比例。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
对于行业类基金，比如医*类行业基金，我们可以对比相关医*指数表现，判断基金经理的选股水平，也可以通过基金持仓来验证基金经理的专业能力与资产配置方向是否相匹配。
近年来，有些基金风格漂移，追逐热点行业，比如一些名为文体休闲的基金前十大持仓几乎清一色的新能源行业股票。
对于债券基金来说，重点关注这部分内容，当债券基金中的可转债占比很高时，债券基金的波动性也很大。
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
如果前十大重仓股占权重较大，则当某一权重股受到不利因素影响时，可能会对基金业绩产生一定影响。
该部分内容展示了报告期内基金份额的变动情况。
展示报告期内基金公司人员、基金经理对基金的交易情况。
展示报告期内基金管理人持有本基金的份额变动情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
展示报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细。
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
若报告期内，基金存在单一投资者持有份额占比达到或超过20%的情形，由此可能导致：产品流动性风险、巨额赎回风险以及净值波动风险等。
作者：蚂蚁不吃土（转载请获本人授权，文章中列举的具体基金只是举例需要，并非推荐；本文亦非投资建议，不作为基金买卖依据；市场有风险，投资需谨慎。）
etf需要定期披露季报么？
需要。
ETF其运作方式类似于普通开放式基金，需要定期披露季报。
还需要向监管机构和投资者定期披露基金的运作情况、资产组合、投资策略、业绩表现等方面的信息，以便监管机构和投资者了解基金的运作情况，并做出投资决策。
具体来说，ETF基金公司需要按照规定披露季度报告、年度报告、半年度报告等财务和业绩报告，同时还需要向监管机构披露基金的投资组合、净值、交易记录等信息。投资者可以通过查看ETF基金公司披露的信息，了解基金的投资策略和风险，以便做出投资决策。
需要注意的是，不同国家和地区的ETF基金披露要求可能略有差异，投资者应该根据自己所在的国家和地区的相关法规和规定，了解ETF基金的披露要求和信息披露内容。
亏损的基金需要补仓吗？
最近在码第二本书《基金定投聊通透》的稿子，刚好写到亏损基金处理方式的章节，觉得蛮符合现在的市场情况的，所以把部分内容发出来，供朋友们参考。
本文超过3300字，读完需要一定的耐心。本文没有讲到补仓的方法，只是讲了如何衡量手中亏损基金是否需要补仓。
近两年市场在内外部因素的共同作用下整体表现低迷，行业分化严重，由于权益类基金有最低仓位的硬性要求，所以除了少数热门赛道的基金以外，大部分含有权益类资产的基金（股票型基金、混合型基金、二级债基）净值也都是下跌的状态。这使得在2020~2021年高位入场的很多投资者在经过了近三年的时间后手中持有的基金大多还是处于浮亏的状态，在这样的背景下，怎么才能尽快“解套”就成为大家非常关心的问题。
如果手中基金亏损，投资者有三个选项：躺平、割肉、补仓。
割肉和躺平两个选项在市场持续下跌之后会是大部分投资者的选择，选择这两个处理方式的投资者都是因为对市场已经失去了信心，而区别在于选择割肉离场的人在失去信心之余还觉得自己被骗了，选择躺平的人则是内心多少还有些不甘心，认为长期来看说不定还有机会。选择补仓的投资者肯定是长期的乐观者，正是因为对未来有信心，认为市场和基金的净值以后一定还有机会继续上涨，大家才会考虑进行补仓，因为在低位补仓所申购的基金份额肯定可以降低我们的持仓的平均份额成本，这就给未来市场上涨后我们账户尽早回本甚至盈利打下了良好的基础。
那么，究竟什么样的基金应该选择补仓？什么基金应该躺平或割肉呢？
首先，看一看我们手中所持有的亏损基金，到底是一个主动管理型基金还是一个指数型基金。如果是指数型基金，尤其是宽基指数基金，那么没有问题，我们可以考虑进行补仓。但如果我们手中持有的亏损基金是主动管理型基金，那么这个时候就要具体问题具体分析了，不能立马就开始进行补仓。
不管是做一次性投资还是定投，选对产品比什么都重要。
指数基金一般来说并没有太多的好坏之分——当然大家还是要关注跟踪误差这个评价指数基金的指标，这个内容大家可以在前面介绍指数基金的章节中去复习一下。
由于指数基金的投资目标就是跟踪指数，所以都是满仓运作，不存在降低投资组合仓位的选项，因此会和指数同涨同跌，追求最小的跟踪误差，而指数本身都是符合一定条件的样本股集合，所以指数的涨跌代表的是这些样本股票的整体表现。所以投资指数基金的投资者之所以会出现浮亏，肯定是因为市场出现了系统性的整体下跌或是行业的系统性下跌，在这种情况下，宽基指数和对应的行业指数必然下跌，跟踪指数的指数基金自然也会跟随着出现净值下跌，当市场上涨时指数基金也必然会跟随指数上涨。
所以投资指数基金出现亏损，和基金经理的能力关系不大，主要是和市场或行业的整体表现相关。市场有涨必有跌，有跌必有涨，所以当我们持有的亏损基金是指数基金的时候，可以放心在低位买入更多的份额，有效降低我们的持仓成本，这样子就能够尽快帮助我们解套回本乃至盈利。
关于指数基金的补仓，只有一个特殊情况需要大家注意的：如果我们持有的是行业主题指数基金，而对应的行业本身出了比较大的问题，那这个时候肯定就不要考虑补仓了——比如过去两年K12教培行业直接受到政策的调整，整个行业未来的发展前景都出现了重大的趋势性变化，这个时候还要不要去硬着头皮去补仓，我觉得大家就要多加斟酌了，行业主题指数基金的补仓和投资一定是建立在大家对于对应行业发展前景坚定看好的前提之上的。
如果我们亏损的这只基金是一只主动管理的权益类基金，那么我们就要关注以下几个问题：
第一，这只基金在我们持有期间有没有更换过基金经理。如果换过了基金经理，也就意味着此时的这只基金和我们当时所申购的基金其实已经不一样。这个时候还要不要通过定投的方式去进行补仓，必须要重新去评估现任基金经理的能力是否能够达到我们的要求——一般来说这种情况是很少见的。所以针对已经更换了基金经理的主动管理型基金，这个时候不是去考虑要不要补仓的问题了，而是要去认真考虑是否需要赎回（割肉）或进行基金转换的问题了。
第二，这只基金在过往三个月、六个月、一年、两年、三年的区间中，其业绩是否有跑赢业绩比较基准。业绩比较基准是评价一个基金经理管理产品是否合格的“及格线”。很多时候权益类基金会有亏损是因为市场系统性下跌的原因，因为基金合同约束的原因，基金经理是没有办法通过空仓来完全规避系统性下跌风险的，比如股票型基金的最低股票持仓不能低于80%。所以评价一个主动管理型基金经理是否合格，是看他有没有创造出α收益，也就是“超额收益”，那这个“超额”是超哪个“额”？指的就是业绩比较基准。每只主动管理型基金都可以在季报或基金合同中找到这只基金的业绩比较基准是什么，而在基金的季报中都会披露基金业绩和业绩比较基准的对比数据，这就可以非常直观地让我们了解到基金经理是否“合格”。
我们先看某只基金的业绩表现：
从业绩数据可以看到，在每一个时段，这只基金的业绩都跑输自己的业绩比较基准，这是完全无法接受的，这样的主动管理型基金根本无需去考虑任何其他的选项，应该当机立断决定割肉赎回。
我们再看下面这只基金的业绩表现，这是一只行业主题的主动管理型基金：
可以看到过去三个月、六个月、一年三个时段，这只基金的业绩都跑输了业绩比较基准，这样的业绩表现说明基金经理短期是“不及格”，但三年和五年的业绩有跑赢业绩比较基准。像这样的基金，我们可以去阅读基金季报第四章节中基金经理对于自己投资策略的描述和对未来市场的分析，看一看基金经理操作的思路到底是什么，基金经理总结自己的产品业绩跑输了业绩比较基准的原因是什么。
看完了这些之后，问问自己是否认同，如果认同基金经理的说法，你依然对基金经理的能力抱有信心，选择“躺平”或许也是一个可行的方案。
如果看完季报觉得对基金经理的相关表述并没有太多的认同感，或者发现基金经理并没有在投资中做到知行合一：因为有些基金经理写定期报告写的很好，但是他/她基金的持仓情况和他/她所写的东西根本就不是一回事。那么这样的主动管理型基金选择“割肉”或者进行同方向基金产品的“转换平移”或许才是对的——我们应该把它换成另外一个能让我们比较放心的基金经理所管理的同类型、同行业方向的主动管理型基金，或者把它换成近似方向的指数基金都会比躺平更靠谱。
关于基金季报该如何阅读，我在《基金投资好简单》一书中有详尽的介绍，在这里就不赘述了。
作为对比，我们可以看看和上面这只基金属于同一个行业投资方向的另一只主动管理型基金的表现：
我们可以看到，不管是过去五年、三年、一年、六个月还是三个月，这只基金的业绩都是比业绩比较基准要好一些的，虽然近一年的业绩也难以说出色，但相比上面的那一只基金，这只基金的基金经理至少是“及格”的，所以针对这只基金，我们可以考虑躺平或者补仓。
因此，业绩一直都能跑赢业绩比较基金的主动管理型基金，才值得我们考虑去进行躺平或补仓，否则就没有太多的必要了。
第三，在满足了跑赢业绩比较基准这个最低要求后，这只基金和同类基金相比，其业绩表现在近三年是否能排在前50%。
在《基金投资好简单》一书中，我有和大家介绍挑选主动管理型基金的“5432”法则。一只主动管理型基金，如果能够满足“5432”几乎肯定就是一只“好”的基金。
我们一起复习一下“5432”法则：
近五年的同类排名在前1/5；
近三年的同类排名在前1/4；
近两年的同类排名在前1/3；
近一年的同类排名在前1/2。
“5432”需要去看基金的二级分类排名，行业基金需要和同行业方向的基金去进行业绩比较。
我们对于所持有的亏损基金，可以给基金经理的短期业绩给与更大的包容性，但业绩和同类基金相比也不能过于落后了。因此，大家可以检视一下手中所持有的亏损基金在满足跑赢业绩比较基准的基础之上是否能够排在同类型（行业赛道）基金的前50%，如果可以，那么这个基金是值得补仓的。如果已经排到了同类型的后50%，说明在这个市场上有一半以上的基金经理表现都比这个基金的基金经理更出色，这个时候要不要补仓就需要再考虑一下了。
针对同类排名落在后50%甚至于落在后20%的主动管理型基金，补仓肯定是不建议的。因为与其额外拿钱来补仓这个基金，还不如在这个时点用钱去申购一个更靠谱的基金。
大家在遇到这种需要调换平移基金的时候，经常会觉得取舍困难，想换却又担心一旦更换后，原基金就会出现净值大涨。其实虽然当未来市场反弹、反转往上的时候，原基金的净值会随之上涨，但大概率其他更靠谱的同类基金涨幅会更大，因为一个靠谱的基金经理比什么都重要。
综上所述，值得补仓的基金必须都是“好”的基金，我们必须先对亏损的基金进行分辨，再做后续补仓与否的决定。
股权私募基金需要没季度披露什么,怎么披露
私募股权投资基金是指通过私募形式对非上市企业进行权益性投资，投资者按照其出资份额分享投资收益，承担投资风险。在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。但是目前也有少部分私募股权基金投资已上市公司的股权，另外在投资方式上亦采取债权型投资方式，不过以上只占很少部分。私募股权基金的投资对象主要是那些已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业，这是其与风险投资基金最大的区别。私募是相对公募来讲的。当前我们国家的基金都是通过公开募集的，叫公募基金。如果一家基金不通过公开发行，而是在私下里对特定对象募集，那就叫私募基金。基金的募集方式有两种，一种是通过股权进行的，每个基金持有人都是基金的股东，管理人也是股东之一。另一类是契约型，持有人与管理人是契约关系，不是股权关系。当前的公募基金都是契约型的，但当前中国法律只允许公募基金采取契约方式募集。所以如果要成立私募基金，一定要采取股权方式，这样才没有法律障碍。