摘要：美联储11月或再度加息75个基点，黄金、原油价格将是涨是跌？ 如果美联储11月再度加息75个基点，那么美联储的利率将达到4%水平。按照一般规律，这必将进一步加大经济衰退的风险，
美联储11月或再度加息75个基点，黄金、原油价格将是涨是跌？
如果美联储11月再度加息75个基点，那么美联储的利率将达到4%水平。按照一般规律，这必将进一步加大经济衰退的风险，有可能引暴股市暴跌，进而打压原油需求。黄金美元存在跷跷板关系。因此，美联储加息，将导致原油、黄金价格下跌。
浅谈美联储加息及影响
专题研究
浅谈美联储加息及影响
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引言
自2020年疫情以来，美国在控制疫情方面操作不当，导致其经济受到极大的影响。2021年，美国为恢复国民经济恢复经济采取了量化宽松政策，大放水导致其通货膨胀率创历史新高。
从2021年4月开始，美国通货膨胀水平一路上涨，2021年11月达6.2%，2022年6月攀升至9.1%，创上世纪80年代以来新高。基于美联储保障物价稳定的法定职责，通货膨胀是其加息的基础性原因。
为此，美联储2022年3月以来进行9次加息对抗通货膨胀，更是史无前例地在2022年6月、7月、9月和11月连续4次各加息75个基点。受美联储加息影响，欧洲国家纷纷跟随，全球掀起新一轮加息潮。
美联储加息对全球经济影响
01
美联储加息导致经济增速放缓
历史数据显示，在高通胀压力下，美联储不得不接受用失业率上升换取对价格稳定的有效控制。1950年以来，美联储共计10次去通胀，其中8次出现经济衰退，而且去通胀幅度越大，经济衰退程度可能越深。
放眼全球，经济增长中枢正在下滑。2023年1月国际货币基金组织（IMF）预计2023年全球经济增长将从2022年的3.4%放缓至2.9%，约57%的经济体预期经济增速低于其历史中枢水平，超过90%的经济体2020年至2023年复合经济增长速度低于其历史中枢水平。
02
美联储加息破坏了全球的金融稳定
美联储加息导致投资者大量抛售非美元资产、增持美元资产，国际资本迅速流入美国。
受全球美元流动性短缺影响，欧元、英镑、澳元等非美货币纷纷贬值，一向被视为避险货币的日元也急剧贬值至24年来低点。同时，美联储加息提高了“无风险利率”，降低资金风险偏好，使得全球资产大幅贬值。
美联储加息叠加疫情、地缘**冲突等因素给全球金融市场带来更多不确定性。市场主体需要跳出原有的资产定价框架，通过反复试错确定新的交易价格区间。而这种试错行为也变相增加了市场噪音，引发市场非理性震荡。
2022年VIX指数上行31%，MSCI全球指数下跌19.8%，其中MSCI发达市场指数、MSCI新兴市场指数分别下跌19.5%、22.4%，美联储加息无异于对全球财富进行薅羊毛。
03
美联储加息导致全球加息潮
美联储加息外溢效应影响持续，主要发达经济体跟随美国进入加息周期，全球长达10多年的低利率时代结束。英国、加拿大、韩国、澳大利亚等国央行均连续多次加息，利率创近10年来高点。
面对滞胀困*，新兴市场压力更甚，在欧美通胀外溢冲击与资本外流压力高企的双重挑战下，普遍选择通过牺牲经济增长和失业率以换取通胀水平下降和资本外流减少。
据统计，2022年全球共28个新兴市场选择跟进加息。然而，被迫紧缩的货币政策与透支发力的财政政策互斥而行，全球加息潮使得债务成本大幅上升，进一步加重了新兴市场国家的债务负担，债务危机风险不断提升。
美联储加息对我国经济影响
汇率方面，美联储加息为了缓解国内通货膨胀的压力，相对于全球加息潮，中国采取宽松的货币政策确保经济稳增长。尽管美联储将利率提升到较高位置，美元利好强势，但人民币兑美元并没有出现持续的贬值。11月初，人民币兑美元中间价报7.2555元，随后人民币强势回升，目前人民币兑美元已升值回到6.8808元。
出口方面，伴随着全球经济增速放缓，我国出口高景气或难以持续，可能拖累整体经济增长。2021年以来，全球经济复苏带动外需扩张是促进我国出口高速增长的最主要因素。随着加息给全球经济发展前景蒙上阴影，外需走弱无疑会拖累我国出口增速。但我国拥有强大的外汇储备，世界上最完整的产业链，使得我国抗击国际经济风险的韧性较强。
资本方面，随着中美利差收窄倒挂，境外资本流出压力有所加大。数据显示，境外投资者过去一段时间持续减持人民币金融资产，受利差和避险情绪驱动，国债和企业债面临较大抛售压力。
为应对境外资本外流的现状，***相应推出对外开放政策，3月2日，商务部部长王文涛在***新闻发布会上表示，将研究推动合理缩减外资准入负面清单，进一步取消或放宽外资准入限制。特别是发挥自贸试验区，国家级经开区等平台的先行先试和引领作用，对照国际高标准经贸规则稳步推进制度型开放。开放政策的推动，为中国资产增加了新的吸引力。
后期展望
3月22日，美联储再次宣布加息25个基点。美联储方面近期减少了加息幅度，从连续四次加息75个基点，到2022年12月加息50个基点，直到今年2次加息只有25个基点，加息步伐明显放缓。
同时，美联储决议声明此次发生较大变化，主要是删除“持续加息适宜(ongoingincreaseswillbeappropriate)”措辞(过去八次声明中均有该表述)，改为“一些额外的政策紧缩可能是适当的(someadditionalpolicyfirmingmaybeappropriate)”。美联储货币政策虽然不可能马上大转弯，但继续加息的动力已大为减弱，暗示着本轮美联储加息可能已接近尾声。
国内经济方面，疫情防控措施逐步优化，国内经济企稳向好是我们应对美联储加息最大的底气。总体来看，在外部压力有所减弱、经济基本面修复、市场信心持续提升背景下，国内经济风险相对可控。
3月17日央行宣布降准0.25BP，预示着为助力“稳增长”，2023年央行将继续践行宽松货币政策，也标志当前央行逆周期调控工具较为丰富，足以维护市场平稳运行。
投稿人：城发公司陈泓宇
美联储加息对物价的影响？
通货膨胀：加息可能会减缓通货膨胀，因为高利率会导致贷款成本增加，减少消费和投资。这可能会导致经济增长放缓，从而减少物价上涨的压力。汇率：加息可能会导致美元升值，因为更高的利率可以吸引更多的投资，这可能会使进口商品更便宜，从而减少通货膨胀。然而，如果其他国家也加息，那么这个效应可能会减弱。物价不确定性：加息可能会导致物价的不确定性，因为投资者和消费者可能会担心利率上慧迅衫升会导致经济增长放缓和通货膨胀降低的影响。这可能会导致他们减少消费和投资，进一步减缓经济增长。企业成本：加息可能会导致企业成本上升，因为贷款成本会增加。这可能会导致企业减少投资和招聘，从而减缓经济增长和物价上涨的压力。总的来说，美联储加息可能会对物价产生复杂的影响，因为它不仅影响通货膨胀，还可能影响汇率、物价不确定性前腔和企业成本。加息应昌亮该被看作是一种经济政策，应该在整体经济环境和政策目标下进行权衡。
美联储大力加息，大宗商品牛市会就此终结吗？
大宗商品除了原油和农产品几乎都要跌了。首先国家在抑制钢铁、煤炭价格上涨，政策让空，就别跟政策反着来了。再就是原油，原油也会跌，只不过现在受俄乌冲突影响居高不下，一旦冲突缓和，原油就会下来。今天看到德意法三国领导人去了乌克兰，说明冲突可能要降温(要想冲突升级，最高领导人没必要置身危险之处)，原油也快了。农产品可能会保持较长时间的高位震荡或者上涨，现在粮食危机一时半会儿消除不了。
美国加息对黄金价格有什么影响
美国加息意味着美国经济起好，美元走强，美元资产同比保值增值快，而黄金作为避险属性的标的物，在美元加息之际会有所下跌。资金总会涌向高收益投资项目中。我也在做黄金，跟了一个老师，月收益在30%左右，有时间可以探讨一下。
美联储加息对白银有什么影响，白银会下跌吗
美国加息的话，就会有更多的资金回到银行存款，那么美元就会涨，跟美元反比的黄金白银就会跌
美联储加息，对你的生活有什么影响？
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在金融业经历了近两周的动荡之后，美联储周三（3月22日）将联邦基金目标利率小幅提高了一码（25个基点）。
尽管如此，这仍然标志着自美联储为应对不断上涨的物价而启动本轮加息周期以来，在一年内连续第九次加息。
在过去的12个月里，通货膨胀率飙升至40年的高点，之后终于开始缓解。而美联储货币政策的收紧，与造成目前银行业危机有着直接的关系。
与此同时，对于消费者来说，这意味着他们必须支付更高的贷款，同时还要继续努力应对持续高涨的物价，面对更高的生活成本。与此同时，他们还在自己银行储蓄账户的安全问题上，遭遇了信心危机。
信用卡
由于大多数信用卡的利率是可变的，因此它与美联储的基准利率有着直接的联系。随着联邦基金利率的上升，最优惠利率（Primerate）也随之上升。也就是说，你的信用卡利率在一或两个账单周期内，也会随之上升。
根据金融利率发布平台“银行利率”（Bankrate.com）网站公布的数据，目前的信用卡年平均利率，已经超过了20%，高于一年前的16.3%。与此同时，越来越多的信用卡使用者每月都在背负债务，因为总体上讲，美国人普遍感到财务状况越来越差。
可调利率房贷
虽然15年和30年期的房屋抵押贷款的利率是固定的，并与国债收益率和经济挂钩，但任何希望购买新住房的人，其购买力都大大降低，部分原因是通货膨胀和美联储的加息政策。
目前，30年期固定利率抵押贷款的平均利率为6.66%，高于美联储去年3月开始加息时的4.40%。
其它类型的房屋贷款，与美联储加息行动的关系则更为密切。可调利率抵押贷款（ARM）和房屋净值信贷额度（HELOC）与最优惠利率挂钩。随着联邦基金利率的上升，最优惠利率会随之上升，这些利率也随之上升。大多数可调利率抵押贷款会每年调整一次，但房屋净值贷款会立即调整。目前，HELOC的平均利率已经从一年前的3.96%上升到7.76%。
房地美（FreddieMac）首席经济学家山姆·哈特（SamKhater）对此表示，购房者可以通过货比三家获得更多的利率报价，而因此大大受益。
他说：“我们的研究所得出的结论是，如果购房者能够花些时间，在多个贷款机构之间进行询价和选择，他们每年可能会节省600至1200美元。”
汽车贷款
尽管汽车贷款的利率是固定的，但付款额却越来越大。因为所有汽车的价格都随着新贷款利率的上涨而上涨，所以如果你计划买车，你将在未来几个月支付更多的钱。
现在五年期新车贷款的平均利率为6.48%，高于一年前的4%。
美联储最新的加息举措，可能会把汽车贷款平均利率推得更高。而与此同时，借款人已经在费力地偿还数额变得更大的月供。
专家说，信用分数较高的消费者，可能能够获得更优惠一些的贷款条件，或者改变目标，寻找一些二手车型号，以获得更好的交易。
同房屋贷款一样，汽车贷款货比三家也很重要。根据最近公布的另一份报告，购车者通过选择最低的贷款利率，可以平均节省5,198美元。
学生贷款
联邦学生贷款利率也是固定的，所以大多数借款人不会立即受到美联储加息的影响。如果你准备借钱上大学，2022-23学年的联邦学生贷款利率已经上升到4.99%，高于去年的3.73%。
如果你有私人贷款，这些贷款的利率可能是固定的，也可能是与Libor、Prime或T-bill利率挂钩的可变利率，这意味着随着美联储不断提高利率，借款人可能会支付更多的利息。然而，具体会增加多少，将随着基准利率的不同而变化。
储蓄账户
虽然美联储对银行存款利率没有直接影响，但该利率往往与联邦基金目标利率的变化相关。一些最大的零售银行的储蓄账户利率，在Covid（新冠病毒）疫情的大部分时间里都处于谷底水平，目前银行储蓄账户的平均利率达到了0.35%。
根据金融利率发布平台“银行利率”（Bankrate.com）网站公布的数据，由于管理费用较低，一些最高收益的网上储蓄账户的利率可以高达5.02%，远高于去年的0.75%。
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美联储加息对物价的影响？
通货膨胀：加息可能会减缓通货膨胀，因为高利率会导致贷款成本增加，减少消费和投资。这可能会导致经济增长放缓，从而减少物价上涨的压力。汇率：加息可能会导致美元升值，因为更高的利率可以吸引更多的投资，这可能会使口商品更便宜，从而减少通货膨胀。然而，如果其他国家也加息，那么这个效应可能会减弱。物价不确定性：加息可能会导致物价的不确定性，因为投资者和消费者可能会担心利率上慧迅衫升会导致经济增长放缓和通货膨胀降低的影响。这可能会导致他们减少消费和投资，一步减缓经济增长。企业成本：加息可能会导致企业成本上升，因为贷款成本会增加。这可能会导致企业减少投资和招聘，从而减缓经济增长和物价上涨的压力。总的来说，美联储加息可能会对物价产生复杂的影响，因为它不仅影响通货膨胀，还可能影响汇率、物价不确定性前腔和企业成本。加息应昌亮该被看作是一种经济政策，应该在整体经济环境和政策目标下行权衡。
美联储加息对大宗商品的影响？包括原油黄金铜铝等？
美储加息那肯定是利多美元的，美元涨了，那大宗商品肯定跌了啊
油价、金价、美国非农数据和美联储加息这几个因素之间是如何相互影响的？
这个问题中设计的因素之间，都是互相影响的关系，要理清其中的关系，就要搞清在互相影响中，谁占主动，谁是被动，这个问题就清晰了。
美联储加息的目的是减少市场中流通的货币，这和美联储的宽松，向市场放水是相对的，这两个因素一般情况下，同一时间只能满足一个，当然特殊情况除外，这个属于站在主动方的，从这个开始，来把其它的因素串一起。这个不用语言描述了，做个关系图吧：
关系图中的石油价格，还受到供求关系的影响，如OPEC减产，石油需求端减弱的影响。黄金价格还受到地缘**风险，带来的避险需求的影响等。上图是在外界因素不变的情况下，只受到图中因素影响时的情况，现实中还有其它的因素也会影响到它们。
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