非公开发行获批后走势(恒顺醋业非公开发行股票获批，产能扩张提上日程)

摘要：恒顺醋业非公开发行股票获批，产能扩张提上日程 （点击上方音频，为您播报全文） 今日（7月4日），江苏恒顺醋业股份有限公司（下称”恒顺醋业“）发布公告称，2022年7月4日，中国

恒顺醋业非公开发行股票获批，产能扩张提上日程

（点击上方音频，为您播报全文）

今日（7月4日），江苏恒顺醋业股份有限公司（下称”恒顺醋业“）发布公告称，2022年7月4日，中国证券监督管理委员会发行审核委员会对恒顺醋业非公开发行股票的申请进行了审核。根据审核结果，公司本次非公开发行股票的申请获得审核通过。

而随着该事项获批，恒顺醋业拟设计的7大扩产扩建项目和补充流动资金的战略规划也将提上建设日程，为该企业后续发展奠定产能基础。

01

从20亿下调至17.9亿

投资项目均围绕公司主营业务展开

追溯此次非公开发行股票事宜，最早可追溯至去年11月。

彼时，恒顺醋业发布非公开发行A股股票预案称，你向不超过35名特定投资者非公开发行股票数量不超过1.3亿股，预计募资不超过20亿元，用于恒顺香醋扩产续建工程项目（二期），年产3万吨酿造食醋扩产项目，10万吨黄酒、料酒建设项目（扩建），徐州恒顺万通食品酿造有限公司年产4.5万吨原酿造酱油智能化产线项目，年产10万吨调味品智能化生产项目，年产10万吨复合调味料建设项目，智能立体库建设项目及补充流动资金。

今年5月23日，恒顺醋业发布调整公告，称公司召开第八届董事会第十四次会议、第八届监事会第十二次会议，审议通过了《关于调整公司2021年度非公开发行A股股票方案的议案》，公司拟将本次发行募集资金总额从不超过20亿元（含本数）调整为不超过17.9亿元（含本数），并相应调整募集资金具体用途。

从资金用途项目上看，并未发生太大的调整，只是部分项目你使用募集资金金额有所变动。

对于本次非公开发行的目的，恒顺醋业在5月23日的预案公告中表示，一方面，通过本次发行缓解现有产能瓶颈、丰富产品品类，抢占更多市场份额；另一方面，旨在增强公司持续盈利能力，实现股东利益最大化。

据恒顺醋业方面透露，随着公司品牌知名度的快速提升，调味品行业的迅速发展，公司产品的市场占有率得到了进一步的扩大，在手订单日益增多，品类增加形成产品矩阵的需求日渐紧迫，现有产能与市场需求量不匹配的矛盾逐渐凸显，公司目前产能利用率已经接近饱和。本次非公开发行旨在解决公司目前的产能瓶颈，扩大生产规模以抢占更多市场份额，进一步提升市场竞争力，本次募集资金投资项目实施运转后，不仅能充分满足产品的市场需求，还能促进公司规模化生产与资源利用率的提升，进一步达到降本增效的目的。

另外，恒顺醋业方面还表示，本次募集资金投资项目均围绕公司主营业务展开，符合产业发展政策与公司战略发展方向，具有良好的市场发展前景和预期经济效益。通过本次非公开发行，公司资本实力将得到显著增强，财务结构得以改善，流动资金显著增多，为公司的长期可持续发展奠定了坚实的财务基础。有利于增强公司核心竞争力，持续提升盈利能力，为股东提供良好的回报，并创造更多的经济效益与社会价值。

根据恒顺醋业2021年财报显示，公司全年实现营收18.93亿元，同比下滑6.45%；归属于上市公司股东净利润1.19亿元，同比下滑62.28%。今年一季度，恒顺醋业实现营收5.72亿元，同比增长10.4%，净利润为7724.14万元，同比减少0.75%，其中调味品主业同比增长14.1%。

02

持续聚焦主业

最终成效仍待时日

面对调味品行业普遍承压的2021年，恒顺醋业不仅业绩不理想，股价表现也颇为一般，今年来，恒顺醋业股价跌幅达到了17.98%，近一年来的跌幅更是达到了35%，好在近期表现回暖，截止今日收盘，恒顺醋业股价报收13元/股，微增1.56%，总市值为130.4亿元。

不过，业绩和股价的走低并未影响恒顺醋业聚焦主业的信心和决心。

去年12月2日，恒顺醋业公告，拟收购控股子公司山西恒顺老陈醋有限公司剩余35%股权，收购价1916.98万元。

同年12月14日，恒顺醋业发布公告称，公司拟将持有的全资子公司镇江恒顺商城有限公司全部股权出售给江苏恒顺集团有限公司。

12月23日，恒顺醋业再度公告，公司拟向关联方恒顺集团转让控股子公司恒顺米业72%股权，转让价格为1136.88万元。

进入今年，恒顺醋业剥离非主营业务和强化对主营业务相关产业控制权的步伐还在继续。

3月7日，恒顺醋业发布公告称，江苏恒顺醋业股份有限公司拟收购关联方高云海持有的控股子公司镇江恒顺新型调味品有限责任公司8.7%股权，收购价539.4万元。收购完成后，恒顺醋业的持股比例增至76.6%。

3月18日，恒顺醋业宣布，为进一步聚焦调味品主业，拟将全资子公司恒顺商城51%股权出售给控股股东恒顺集团，交易作价8408万元(溢价率9.94%)，恒顺集团将以现金支付。并且，在股转协议生效前，恒顺商城应分别向恒顺醋业及其子公司镇江恒顺生物工程有限公司偿还借款2.28亿元、1700万元。

3月28日，恒顺醋业发布公告称，公司向控股股东江苏恒顺集团有限公司转让所持有的参股子公司镇江市丹徒区国金农村小额贷款有限公司9%股权，转让价格为1487.11万元……

这进出之间，也让业界看到了恒顺醋业对于强化主业的决心。于此同时，恒顺醋业也在加速品类扩张，拟以更丰富的产品矩阵加快由“恒顺醋业”向“恒顺味业”转变。

比如在产品层面，恒顺醋业除了醋类产品和料酒产品外，还积极不仅复合调味品等新品类。

比如4月6日，恒顺醋业就先后在投资者互动平台上表示，公司自去年推出的“油醋汁”受到消费者高度认可成为新品中的爆品。2022年公司已加大此类产品的研发与市场推广力度，女神节推出的恒顺“樱花味”油醋汁，成为网红产品。，伴随“懒宅经济”的发展，预制菜已开始兴起，公司已积极研发和布*该产品系列，将更方便、更健康的产品提供给广大消费者。

并且，恒顺醋业还表示，公司正在大力度实施“数字化转型战略”，正积极推进全系统、全环节数字化管控，目前使用的有SAP软件及旗下SF人事管理系统、OA系统等。

当然，恒顺醋业在产品层面的动作不仅聚焦于调味品，比如在旗下的博物馆还通过跨界推出三款雪糕产品并引发热议。不过，相比恒顺博物馆推出雪糕产品更符合文创营销的举措，那么公司推出气泡水饮料的动作也多少让人有些费解。

在电商平台上，恒顺醋业开设了一家酸甜抱抱天猫旗舰店，并推出了一款名为“酸甜抱抱”的气泡水，主打低卡、低糖、0防腐剂、真实果汁概念，目前有菠萝、百香果和荔枝三种口味。显然，饮品行业和调味品行业分属两个截然不同的赛道，恒顺醋业不仅没有太明显的优势，也将面临强大的竞争对手，其目的性外界实难看透。

再看其扩产项目，据此前的定增预案显示，恒顺醋业此次非公开发行的建设项目虽然已经经过了备案和环评，但截至预案公告日，本次非公开发行股票所有募集资金投资项目所涉立项、环评、用地等手续均在推进中。

值得一提的是，在本次定增扩产的建设项目中，“年产3万吨酿造食醋扩产项目”的建设周期最短也达18个月，而“10万吨黄酒、料酒建设项目（扩建）”项目和“云阳公司年产10万吨调味品智能化生产项目”的建设周期均为36个月，由此可见，恒顺醋业的新增产能最快见到成效都要在2024年以后，而彼时调味品行业又是怎样一番天地并不好说。而随着新增产能的落地，如何消化这些产能也将是恒顺醋业需要面临的重要问题。

对于长远规划，恒顺醋业在十四五规划中明确提出了“做深醋、做高酒、做宽酱”的战略构想，但在最新举行的业绩说明会上，对于2021年公司业绩下降的原因，恒顺醋业表示，客观地讲受疫情影响，但深层次看这个问题也反映了恒顺醋业在渠道力、产品力、品牌力面临着极大的挑战。同时，也因醋的消费频率偏低，成长空间相对有限。

而随着公司聚焦主业的战略意图进一步明晰，未来恒顺醋业还会有些什么动作呢？我们一起拭目以待。

·END·

编辑：矛石

设计：大帅

审核：调料家媒体中心

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7月11日

市投资控股集团25亿元

非公开发行公司债券获上交所批文

本次获批的25亿元公司债券额度

为全市公司债券等直接融资规模

单笔最高金额！！！

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为充分利用AA+主体评级成果，市投控集团与主承销商、会计师事务所、评级公司等机构，从募集资金用途、年度报表审计、交易所反馈等方面不断加强沟通，破解难题，7月11日，取得上海交易所批文（上证函〔2023〕1942号），得到市场的高度认可。

此次非公开发行公司债券的获批，有利于集团优化融资结构，拓宽融资渠道，丰富融资品种，创新融资方式，推动集团高质量发展。

信息来源|融资管理部

上市公司非公开发行股票对股价有什么影响？

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非公开发行股票申请成功预示股价上涨吗？

非公开发行股票成功对股价的影响是中性的，并不能据此得出确定性的结论。

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假如股票的发行价明显低于二级市场的交易价格，说明非公开发行对象不认可二级市场的价格区间。这对于后市股价的走势有较大压力。

所以，股价的后市不确定性还是挺大的。

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