摘要：上海瀚讯是华为鸿蒙概念吗？ 上海瀚讯并不是华为鸿蒙的概念。华为鸿蒙是华为公司自主研发的操作系统，旨在构建全场景智慧生态。而上海瀚讯是一家独立的科技公司，专注于提供物
上海瀚讯是华为鸿蒙概念吗？
上海瀚讯并不是华为鸿蒙的概念。华为鸿蒙是华为公司自主研发的操作系统，旨在构建全场景智慧生态。而上海瀚讯是一家***的科技公司，专注于提供物联网解决方案和服务。尽管两者都与技术和智能化有关，但它们是不同的实体，各自有着不同的发展方向和目标。
观点：2月定增募资同比大增214.66%，多机构浮盈过亿
2023年2月份，A股定增市场热度不减，众多知名公募、外资机构大举进军定增项目，随着经济复苏预期而来的便是市场逐步回暖，反复震荡后，沪指最终站上了3300点，不少定增项目都取得了较好的浮盈，浮盈过亿者都不在少数。
Wind数据显示，按照定增股份上市日统计，2023年2月A股上市公司共计实施定增31起，环比下降4起，实际募资金额合计为799.59亿元，同比大增214.66%，与上年同期相比，2月A股上市公司定增实施家数增加了10家，实际募资额暴增逾200%。
2月1日，泰和新材发布公告披露定增结果，参与泰和新材定增的机构，包括瑞银、中欧基金、摩根士丹利、工银瑞信、大成、财通、诺德等国内外知名机构，其中大成基金获配5.58亿元，财通基金获配2.27亿元，其中工银瑞信获配2.1亿元，截止3月6日收盘，泰和新材报收27.05元，相较增发价18.70元，上述机构已实现44.65%浮盈，获赔较多的大成基金浮盈2.49亿元，财通基金浮盈1.1亿元，工银瑞信浮盈9376万元，此外，睿远基金明星基金经理赵枫管理的睿远均衡价值三年持有期基金也出现在了本次定增名单之中，截至去年三季度末，睿远均衡价值三年持有期基金持有该公司1280万股。从泰和新材的股价走势图可以看出，赵枫在去年四季度的上涨行情中卖出部分筹码，但通过定增又折价加了回来。
2月5日晚间，海思科发布“非公开发行A股股票发行情况暨上市公告书”，称已完成8亿元、4000万股非公开发行股票计划，新增股份将于2月10日上市。海思科此次的发行对象为富国基金管理有限公司、济南江山投资合伙企业（有限合伙）等5名战略投资者，对应分别获配2725万股、1000万股、150万股、120万股、5万股，且获配价格均为20元/股。
截止3月6日收盘，海思科收盘价为24.88元，相较定增价格20元/股，已实现24.4%的浮盈，上述5家战投之中富国基金已经浮盈1.4亿元，江山投资实现4800万元浮盈。
业内人士分析，引入富国基金等5名战略投资者，一方面有助于海思科进一步完善股权结构，健全公司治理和财务等各项制度体系，另一方面还有助于产生协同效应，获得更大的市场竞争力。
东方日升1月18日公布公司创业板向特定对象发行股票发行情况报告书，此次发行价格为20.15元/股，发行股数约为2.48亿股，募集资金总额为约50亿元。发行对象最终确定为16家，其中，国泰君安获配6.30亿元，诺德基金获配4.59亿元，财通基金获配3.52亿元、济南江山投资获配3亿元。
截止3月6日收盘，东方日升收盘价29.44元/股，相较增发价格的20.15元/股已取得了46.1%的浮盈，其***泰君安浮盈2.9亿元、诺德基金浮盈2.11亿元、财通基金浮盈1.62亿元、济南江山投资浮盈1.38亿元。
据悉，去年东方日升的定增案一经披露，就吸引了包括证券投资基金、证券公司、保险机构及其他类型投资者在内的踊跃关注，总计1849位投资人之多。据了解，本次募集资金预计有2.4814亿元计入股本，计入资本公积金的约为47.204亿元左右。
2月28日，晶科科技公布定增结果，24家机构与个人以8折获配约30亿，本次非公开发行的股票数量为6.76亿股，发行价格为4.43元/股，最终募得资金29.97亿元，本次定增募资将用于金昌市金川区西坡300MW光伏发电项目、金塔县晶亮200MW光伏发电项目、广东农垦红十月农场300MW农光互补光伏发电项目（一期）、分布式光伏发电项目及补充流动资金或偿还银行贷款。
参与公募方面，诺德基金、广发基金、国泰基金、华夏基金、兴证全球基金、信达澳亚基金等均有获配。此外，外资机构瑞银集团，券商国泰君安证券、中金公司，私募机构华***际、海南谦信、广东正圆等都有参与。其中，两家公募浮盈过亿。诺德基金获配最多，达到1.56亿股，涉及金额6.9亿元，以3月2日最新收盘价5.27元估算，已浮盈1.3亿；广发基金获配1.28亿股，涉及金额5.7亿元，浮盈1.07亿。
除了上述浮盈较高的定增项目受到机构青睐之外，还有一些优质的热门赛道定增项目也颇为抢手，各路机构纷纷斥巨资参与。
宏华数科1月20日发布的定增公告，确定本次定增发行价格为144.00元/股，募资总额为10亿元，并确定了15名发行对象。其中，外资机构UBS获配2.2亿元，中欧基金获配1.4亿元、中金公司获配1亿元。
截止3月6日收盘，宏华数科报收186.00元/股，较定增发行价格144元/股，涨幅已达到29.16%，宏华数科本次募集资金总额在扣除发行费用后的净额将用于年产3,520套工业数码喷印设备智能化生产线、补充流动资金。
1月13日，金信诺公布向特定对象发行股票发行情况报告书，发行人和主承销商确定发行价格为6.26元/股，发行股数8500万股，发行募集资金总额5.321亿元人民币。发行对象合计14名，其中，财通基金获配1.88亿元，广发证券获配5100万元、诺德基金获配4900万元、牛散魏巍获配3000万元，截止3月6日收盘，金信诺报收9.42元/股，较增发价格6.26元/股，涨幅高达50.47%。
金信诺本次定增主要用途将全部用于高速率线缆、连接器及组件生产项目；高性能特种电缆及组件生产项目；卫星通信终端及电磁兼容解决方案研发项目；补充流动资金。
1月31日，派能科技公告披露了定增结果，本次定增募资50亿元，分别用于10GWh锂电池研发制造基地项目、派能科技总部及产业化基地项目和补充流动资金。发行对象共计18家，其中，南方基金获配7.86亿元、瑞银获配7.63亿元、广发基金获配6.54亿元、诺德基金获配5.77亿元，截止3月6日收盘，派能科技收报264.8元/股，较定增发行价249.25元/股，涨幅为6.23%。
值得一提的是，派能科技还得到了“徐舵主”的青睐，1月31日晚，徐翔家族旗下上市公司宁波中百宣布，拟斥资2亿元认购派能科技定向增发股票。据披露，宁波中百近日与派能科技签订了《股票认购协议》，拟以2亿元认购派能科技定向发行股票802407股股票。
新华医疗2月22日公告定增结果，本次非公开发行的股票数量为5490万股，募集资金净额为12.76亿元。本次发行价格为23.38元/股。新华医疗本次非公开发行股票发行对象最终确定为21家，其中，公司控股股东山东颐养健康产业发展集团有限公司为最大的认购方，拟认购1796.41万股，认购金额为4.20亿元。在此番认购中，财通基金、易方达基金、泰康人寿等知名机构也获得了相应配额。新华医疗本次定增募资将投入“基于柔性加工生产线的智能制造及配套项目”“高端精密微创手术器械生产扩建项目”以及“补充流动资金”等。
截止3月6日收盘，新华医疗报收29.33元/股，较定增价格23.38元/股，涨幅已达25.44%。
随着注册制的全面实施，定向增发作为再融资最常见的形式之一，正迎来新气象。Wind数据显示，截至2月底，今年以来已有87家上市公司发布定增预案，同比翻番。无论是涉及公司家数还是募资金额，都已远超去年同期。
北京师范大学**管理研究院副院长宋向清在接受采访时表示：“定增是连接资本与实业重要的再融资工具，也是常态化满足融资需求的重要手段，对于上市公司来讲是一场‘及时雨’，有利于快速融资，进而扩产能、优结构、上新品、壮规模。”
业内人士表示：“全面注册制之下，定向增发流程得到精简优化，比如，优化了发行审核注册程序，取消发审委审核机制，由交易所负责审核上市公司的定增申请，这将加快定增审核流程，提高上市公司的再融资效率，有助于企业加码主业、稳步发展。”
数据显示，自2018年以来，A股市场定增募资额每年都在6000亿元以上，近5年累计定增募资近4万亿元。2022年市场行情较弱，但定增融资额仍有7200亿元。随着全面注册制带来的便捷、高效再融资渠道，2023年市场定增热度有望“再添一把火”。
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【解禁】乐视网达解除限售条件即将上市流通；360不差钱却强行融资百亿；顺络电子投资1亿设立上海子公司；全球通信板块低迷原因在5G
1.360定增募资近108亿，将发布人工智能时代的安全大脑
2.瀚谋电子成立！顺络电子投资1亿正式设立上海子公司
3.乐视网234万股已达解除限售条件，即将上市流通
4.三六零不差钱却强行融资百亿增发定价或暗藏玄机
5.全球通信板块表现低迷，根本原因在5G
1.360定增募资近108亿，将发布人工智能时代的安全大脑
集微网消息，5月16日，360发布公告称，公司拟向不超过10名特定投资者募资不超过107.94亿元，用于3个安全研发及基础设施类项目，6个商业化产品及服务类项目，其中，安全技术研发及基础设施类3个项目共计投资63.4亿，占了整个募资比例的近六成。而这3个项目中，三六零大数据中心建设项目又是投入最大的，共计46.7亿元。
作为回归A股的标杆式公司，三六零从私有化到启动重组上市，一直备受市场关注。此次短暂停牌后就推出高达百亿元的定增方案，显示三六零发展“万物互联智能”的方向明确，这将给资本市场带来哪些想象？
同日，360集团董事长兼CEO周鸿祎参加世界智能大会，并表示，天津把智能制造作为突破口，实现弯道超车，定位非常好，360这两天将发布人工智能时代的安全大脑。
值得关注的是，此前360借壳重组回A股上市签了“对赌协议”。上市公司资产重组报告书显示，各方还签了《业绩承诺及补偿协议》，业绩承诺人360承诺本次重大资产重组实施完毕后，2017年度、2018年度、2019年度实现的扣除非经常性***益后归属于母公司所有者的净利润分别不低于22亿元、29亿元、38亿元。
2.瀚谋电子成立！顺络电子投资1亿正式设立上海子公司
集微网消息，5月16日，顺络电子发布公告称，公司于近日已完成设立全资子公司的工商登记等相关手续，并领取了上海市松江区市场监督管理*下发的营业执照，公司名称为上海瀚谋电子有限公司（以下简称“瀚谋电子”），成立日期为2018年5月15日。
今年2月8日，顺络电子曾发布公告称，应经营发展需要，公司拟以自有资金投资1亿元于上海市松江区新设立全资子公司。顺络电子董事会于2018年2月8日审议通过了《关于设立上海全资子公司的议案》。
据披露，上海全资子公司法定代表人为袁金钰，注册资本为10,000.00万元人民币，经营范围包括研发、设计、生产、销售新型电子元器件；提供技术方案设计和技术转让、咨询服务，销售自产产品。
顺络电子表示，本次投资设立全资子公司有利于公司优化产业结构，增强公司综合竞争能力，促进公司长期可持续发展，为公司创造良好的经济效益，符合公司和股东利益。
3.乐视网234万股已达解除限售条件，即将上市流通
集微网消息，5月16日，乐视网发布公告，公司股东曹勇、白郁所持限售股份（234万股，占公司总股本的0.59%）已达解除限售条件，5月18日上市流通。
4.三六零不差钱却强行融资百亿增发定价或暗藏玄机
新浪财经讯从***资本市场私有化退市回归国内的网络安全巨头三六零，昨日晚间披露《2018年度非公开发行股票预案》，筹划以不低于定价基准日前20个交易日均价的90%，非公开发行不超过13.53亿股，计划募集资金不超过107.9亿元，用于9大项目的建设。
三六零是2017年11月，江南嘉捷以定向发行63.7亿股（每股价格7.89元）+资产置换的方式，作价504.16亿装入上市公司，实现了借壳上市，之后时隔不到半年，三六零便再次筹划了这次的资本运作。
虽然借壳一样实现了上市，但与IPO上市不同，对于公司来说一般并没有募集到资金用于后续发展，因此借壳上市后的公司都会选择尽快定向增发进行募资。但新浪财经发现，三六零的这份《非公开发行股票预案》看似平常无奇，实际上却有不少蹊跷之处。
疑问一：募投项目盈利能力畸高不差钱为何强行融资百亿？
本次筹划增发的募投项目包括基础设施和商业两大类共9个项目，其中基础设施项目有网络安全研发中心、人工智能研发中心和大数据中心3项，商业产品和服务项目有智能搜索、互动娱乐平台、流量反欺诈平台、智能儿童生态圈、智能IoT和智慧城市6项。
前三项投资额合计约73亿，约占总投资的55%，由于属于“基础投入”，因此都“不直接产生经济效益”。而后六项，按预案中可行性报告的说法，3-5年便可收回投资成本，税后的IRR（内部收益率）高达15%-60%，可谓都是“一本万利”的项目。
在132亿的总投资中，对外募资108亿，自筹资金为24亿。然而，新浪财经在不久前公司披露的一季报中看到，截至2018年3月31日，三六零账上躺着现金106.5亿，而年初值为100亿，还在不断增加中。再加上募投的几个项目都极为挣钱，照理说公司应该是不太差钱的。
另外，一口气推出这么多项目，特别是其中大数据中心项目投资额高达50多亿，能够承载12万台计算型和存储型服务器单元，规模是否过大？如果适当缩减并行项目、或分批推进，自有资金是完全可以支持的。
做出这样的资金安排和项目规模，公司是出于什么考虑、又是否合适，恐怕非常值得商榷。
疑问二：增发定价或暗藏玄机股票价格水分太大？
除了规模和资金的安排，增发价格也让人心生疑窦。
按照预案，此次增发采取的定价方案是“以发行期首日为基准日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日交易均价的90%”。如果按今天收盘算，20日均价约为40元/股，90%大约是36元。按这个定价依据，正常情况下，最终30-40元的增发价应该是大概率事件。
不过，新浪财经注意到，预案中还提到“本次非公开发行不超过1，352，811，033股，计划募集资金不超过1，079，338.61万元”。如果发行数量和募资金额都按顶格计算，折合每股价格应为7.98元，这又“恰巧”和公司借壳上市时7.89元的“原始发行价”非常接近。
我们再拿同类公司的情况进行对比，更能看出其中的蹊跷。
就在昨日，同为人工智能领域的科大讯飞也公告了定增预案，增发的定价依据也和三六零一样，为前20个交易日交易均价的90%，如果按今天收盘算，20日均价约为37元，90%大约是33.3元。而科大讯飞的增发预案显示，拟募资金额为不超过36亿元，拟发行股票不超过1.08亿股，都按顶格计算，折合每股价格为33.33元。这就和之前按定价依据估算出的增发价完全一样，非常合理。
由此看来，按增发预案“顶格方法”计算出的价格，和估算的增发价相比，两者的价格科大讯飞几乎一样、而三六零却相差近5倍。如此巨大的价格背离实属反常，难道三六零股票现在的市价水分太大？
疑问三：券商研报直陈痛点公司价值到底几何？
国信证券研究团队在5月3日公开的一份长达34页的公司深度研究报告中，直言三六零所面临的几大问题。
一是市场认为三六零在未来几年仍将保持较高速增长，而他们认为短期来看，已经过了高速增长期。
二是三六零的流量、变现和游戏三大业务模式都受到了两头挤压：流量方面，PC端流量见顶，移动端仍有增速但是面临低使用时长、转化率低等挑战；变现业务方面，广告业务受限于流量，需要进行精细化管理提升CTR；游戏业务中页游在衰退，手游面临渠道问题，端游则面临Steam统治的压力。
此外，研报还坦承“若独角兽大规模上市、BATJ等顶级互联网公司通过CDR回归国内，三六零的稀缺性将迅速下降，会对三六零的估值水平产生不利影响“。
一向看多的券商研报能如此直陈企业痛点，应该算是比较罕见了。
在定增预案公告后，尽管质疑很多，公司股价仍然低开高走，盘中甚至冲击涨停。三六零的价值到底多少，2600多亿的市值有没有高估，似乎让人更加疑惑了。
值得一提的是，三六零虽然目前总股本67.6亿股，而流通股本仅3.97亿，流通市值不过150亿元。过低的流通比例也可能导致股票价格的失真，对于公司真实的价值，我们可能还需要耐心等待。新浪财经
5.全球通信板块表现低迷，根本原因在5G
集微网消息，去年以来，一些通信板块股票表现低迷，尤其是亚洲的通信股，估值过低。J.P.摩根分析，通信股表现低迷，很有可能是因为投资者把太多的注意力放在5G技术的回报上，而***、***、韩国等亚洲地区，正是有可能最先推广5G的地方，现在对于5G的关注还太早。
J.P.摩根亚洲证券研究主管JamesSullivan称，媒体对5G的关注远远超过了该技术在现实世界中的影响。它的许多用途仍然是理论上的，因为相关的应用技术还没有真正存在。
END
公司准备以不低于50元的价格定向增发股票，而增发价格又不能低于增发前20个交易日的平均价。
以不低于25元的价格增发，增发价格不是不能低于增发前20个交易日的均价，而是不能低于定价基准日前20日均价的90%，董事会决议公告日、股东大会决议公告日、发行首日都可以做定价基准日。一般都会将董事会决议公告日做定价基准日，因此都是在发行以前就定好底价了。假设定价基准日前20日均价90%为50，那底价就是50，具体增发时什么价格要看增发时的市场情况，是承销商定的，定多高都行，只是不能低于50，中间如果有除权，就按原底价除权后计算，50变25
上海退休人员本月增发600怎么回事
是真的，这次发的是一次性节日补助费，2015年12月31日前离退休人员每人600元，10月11日晚间陆续到账。
【观点】11月以来定增持续回暖，更有夫妻档入场抢筹
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临近年关，定增市场也愈发得火热了起来，刚刚过去的11月份，定增市场回暖明显，Wind数据显示，按照发行日计算，11月A股定增合计发行29个定增项目，实际募资657.76亿元，同比增长51.21%，统计数字显示，年内仍有超500份定增预案待发行实施，预计募资金额近万亿，可说是时间紧、任务重。
纵观整个11月，既有一些机构追捧的“香饽饽”，也有一些“意外”的发生，例如正极龙头中伟股份的定增预案拟募资额为66.8亿元，但最终募集金额43.07亿元，同期的欧科亿仅8亿元的定增则被近50家机构疯抢，是名副其实的“小而美”。
另外，特别值得一提的是，此前一直酝酿的亿纬锂能“包圆”定增横空出世，刘金成、骆锦红夫妇夫妻双双把仓加，90亿加码自家锂电池，大举扩产进军乘用车领域动力电池。
11月23日晚间，欧科亿(688308.SH)公告称，公司8亿元定增募资已完成，发行数量为1261.63万股，增发价格为63.41元/股。公告显示，本次向特定对象发行股票的募集资金总额不超过人民币8亿元，募投项目主要建设数控刀具产业园，布*整体刀具和金属陶瓷刀具。欧科亿是一家专业从事硬质合金切削刀片研发、生产、销售的硬质合金深加工的高新技术企业。其“精密高效硬质合金数控切削刀片产业化”曾获得科技厅高新技术产业发展专项支持。
本次定增共有46名合格投资者进行了有效报价，有效申购价格区间为55.48-70.41元，有效申购金额为28.3亿元。公司最终确定通用技术高端装备产业股权投资、财通基金、华夏基金、易方达基金、诺德基金等13家特定投资者参投。值得关注的是，通用技术高端装备产业股权投资其股东结构为***通用技术（集团）控股有限责任公司持有31.8%，***制造业转型升级基金股份有限公司持有30%。
公司表示，面对日益增长的市场需求，公司顺应行业发展趋势，规划本次向特定对象发行股票募集资金投资项目建设，加大刀具新材料的技术储备，开发多元化的刀具产品，提升面向客户的综合切削服务能力。此次募资主要投入“株洲欧科亿切削工具有限公司数控刀具产业园项目”，该项目建成达产后，可形成年产1000吨高性能棒材、300万支整体硬质合金刀具、20万套数控刀具、500万片金属陶瓷刀片及10吨金属陶瓷锯齿的生产能力。
华西证券研报认为，欧科亿此次产能扩张有助于公司进一步优化产品结构、完善产业链布*，提升国产刀具市场份额和竞争力，增强盈利能力。欧科亿有关负责人也表示，公司募集资金投向与现有业务在技术路线、生产工艺、产业链构成等方面具有较强相关性，是现有业务的配套补充和产业链延伸。募投项目完成后，未来公司将实现“数控刀片+整体刀具”的双轮驱动，步入快速增长通道。
11月21日中伟股份公告称，2022年度向特定对象发行股票发行价格70.65元/股，发行股数6096.66万股，募集资金总额43.07亿元。本次发行对象最终确定18家，其中富荣基金获配12.00亿元，广发证券获配3.12亿元。
中伟股份本次募资主要用于印度尼西亚基地红土镍矿冶炼年产6万金吨高冰镍项目、贵州西部基地年产8万金吨硫酸镍项目、广西南部基地年产8万金吨高冰镍项目、贵州开阳基地年产20万吨磷酸铁项目，并补充流动资金。
从项目分布看，大部分资金都是投向和“镍”有关的项目。背后的原因是中伟股份主营产品为三元前驱体，其贡献的利润占比约83.56%。由于能量密度较高等优点，三元前驱体行业景气度高企，分析师预计2026年全球三元前驱体需求量将达270万吨，市场规模达2456亿元。
中伟股份是LG化学三元前驱体原材料的核心供应商、厦门钨业四氧化三钴原材料的核心供应商。另外，中伟股份也深度绑定特斯拉、宁德时代、当升科技等重量级客户，地位可见一斑。截至2021年底，中伟股份形成约20万吨/年的三元前驱体产能、3万吨/年四氧化三钴产能。随着西部6万吨，中部3.5万吨、南部18万吨前驱体产能建成投产，预计到2023年公司产能将超过50万吨，实现翻倍。
今年8月1日，中伟股份发布《关于与特斯拉签订〈长期供货合同〉的公告》。根据该公告内容，在此前合作的基础上，中伟股份与特斯拉于2022年7月30日签订了《ProductionPricingAgreement》（以下简称“合同”）。合同约定，中伟股份将在2023年1月至2025年12月期间向特斯拉供应电池材料三元前驱体产品。
业绩端看，中伟股份2021年全年实现营业收入200.72亿元，同比增长170%；归母净利润9.39亿元，同比增长123%，双双大增。
种种迹象表明，中伟股份定增才应该被疯抢才对，但是却出现了募不满的情况，莫非是有什么隐情么？有观点认为可能是与频繁募资，及达产不及预期等因素有关。
公开资料显示，公司于2020年12月23日登陆资本市场，IPO完成募资14亿元，公司在2021年11月刚完成一次定增，募资总额达50亿元，1年后再完成定向募资43亿元。上市2年通过1次IPO和2次定增共完成募资107亿元。截至2022年4月30日，中伟股份尚有超13亿元首发和前次定增募资未使用，频繁融资的合理性值得商榷。
2021年至2022年一季度，中伟股份经营活动现金净流量均为负，远低于当期净利润，而当期公司的现金销售均远低于营收，公司经营活动创造现金流的能力或不强。此外，公司在大幅扩产的同时，销售量逐渐跟不上产量的提升，公司的存货也大幅占用营运资金。
中伟股份将大量融资投建扩产项目，但尚未实现理想的业绩成果。截至2022年4月末，中伟股份前两次股权融资投建的两个生产基地项目均未投资完成，其中高性能动力锂离子电池三元正极材料前驱体西部基地项目已投产，累计已实现收益未达预期。
截至2021年末和2022年一季度末，中伟股份在建工程的账面价值分别为23.04亿元和34.77亿元，较上期期末分别增加279.59%和50.90%，增速较快。手握较多的在建工程，但公司仍募资扩产，扩张势头较为激进。
行业高景气度环境下，中伟股份虽然可以通过股权融资不断扩大业务规模。但长远来看，公司的稳健经营仍需自身经营创造现金流能力的提升，目前公司可能还没有证明这一能力。
11月28日，亿纬锂能发布公告称，公司定增募资已完成，非公开发行A股股票发行数量1.42亿股股，发行价格62.95元/股，完成募集资金总额90亿元，实际募集资金净额为89.74亿元。本次发行的发行对象为公司控股股东亿纬控股及实际控制人刘金成和骆锦红。本次定增募集资金扣除发行费用后，拟60亿元用于动力储能锂离子电池产能建设项目。其中，34亿元用于乘用车锂离子动力电池项目，26亿元用于HBF16GWh乘用车锂离子动力电池项目，30亿元用于补充流动资金。
自去年年底以来，亿纬锂能的产能扩张操作明显开始增多：
去年12月，亿纬锂能在湖北荆门市投资超300亿元，征地约3000亩，建设年产152.61GWh的动力储能电池产业园项目。建成投产后，该产业园也将是全球最大的动力储能电池产业园。
今年3月，亿纬锂能与匈牙利德布勒森市**子公司签署意向书，计划在匈牙利建设一座生产新型圆柱形动力电池的工厂。
今年6月，亿纬锂能在云南玉溪高新区部署动力储能电池项目，投资30亿元，规划动力储能电池10GWh。
7月，又在四川成都投资200亿元，启动亿纬锂能四川成都动力储能电池项目，分两期建设年产50GWh锂离子电池生产基地，其中，一期项目计划投资100亿元，拟新增20GWh动力储能电池产能。
9月，又在云南曲靖为亿纬锂能曲靖动力储能电池项目一期举行开工仪式，计划总投资约30亿元，建设年产10GWh动力储能电池生产线。
同月，又去往沈阳，在沈阳投资100亿元，打造亿纬锂能沈阳储能与动力电池项目项目，规划产能40GWh，其中，一期项目计划投资50亿元，建设20GWh储能与动力电池智能制造工厂及配套设施。
在近期的一年多的时间里，亿纬锂能已经先后在匈牙利、云南玉溪/曲靖、沈阳等多个地区斥巨资投建动力及储能电池生产基地，合计总产能达到380GWh，总投资超660亿元。
今年以来，在需求的推动下，宁德时代、赣锋锂业、亿纬锂能、蔚蓝锂芯、欣旺达、孚能科技等电池公司先后公布了扩产计划，且多数为百亿级别项目。欣旺达电池于9月15日和20日分别宣布了投资规模为120亿元和213亿元的动力电池项目；宁德时代于9月29日宣布新建设新能源电池生产基地项目，项目总投资不超过140亿元；10月29日，盛虹集团储能总部项目落户吴江，总投资额200亿元，规划产能规模50GWh。
不过，电池公司疯狂扩产带来的产能过剩问题正在受到业界关注。今年11月，作为电池扩产浪潮中的一员，亿纬锂能的董事长刘金成在2022年高工锂电年会上表示，公司今年年底将形成100GWh以上的交付能力，但他预计最晚后年全产业链都将出现产能过剩。刘金成表示，唯一不会出现过剩的是质量上乘、成本低的电池产品。
有观点认为，电池企业的疯狂扩产背后是新能源车及储能近年的高速增长所致，当前还是相当火爆的赛道，但未来能否保持如此高的增速其实还不好说。而且扩产最终实际能够建设完成并达产的产能有多少其实要打个问号，而这些电池企业已经陷入一个怪圈之中，即：赛道这么火爆，别家扩产你家不扩，是不是产品不好没有增长了？为了能获得资本市场的认可，很多电池企业开始了“大手笔“的运作扩产，其实步子迈的有些大了，以至于像中伟股份这种现金流都出现问题却还一味的扩张，于是乎就进入到争相扩产补流的比较尴尬的境地，若下游新能源车、储能一直高速增长还好，但若增速放缓，则电池企业产能过剩的问题将拖垮很多公司，当前盲目的扩张可能就会带来灭顶之灾。
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中金|定增周报：4月完成发行的项目平均浮动收益率约23%
◆ 摘要 ◆
项目跟踪：中兴通讯等9个竞价类项目获证监会批准发行
预案发布：本周(2021Y17W:2021-04-25至2021-05-01)新增定增预案共计16个，其中，竞价类项目11个，拟募资231.39亿元；定价类项目5个，拟募资33.07亿元。
发审委通过：本周新增6个定增项目通过发审委/上***审核，其中，竞价类项目4个，拟募资58.80亿元；定价类项目2个，拟募资14.41亿元。
证监会批准：本周新增13个定增项目获证监会批准发行，其中，竞价类项目9个，拟募资203.57亿元；定价类项目4个，拟募资105.76亿元。
完成发行：本周新增13个定增项目完成发行，其中，竞价类项目12个，募资341.87亿元，平均发行折扣率为85.64%，平均募资比例为90.40%；定价类项目1个，募资6.82亿元，发行折扣率为65.01%，募资比例为100.00%。
项目参与：公募基金参与上海瀚讯定增项目热情较高
本周项目配售情况：本周发行的大部分项目财务投资者获配比例均较高，其中，公募基金参与比例较高的项目包括上海瀚讯、安车检测、精测电子、天坛生物、华润微。
公募产品参与情况：近半年以来，华夏磐利一年定开基金获配定增股份成本总额占基金资产比例较高，达42.4%，加权平均收益率达9.6%；参与定增项目数量较多的产品中，九泰泰富定增产品参与项目的加权平均收益率最高，达41.4%。
定增产品跟踪：本周新增备案2个基金集合资管产品，包括财通基金定增量化套利1号、财通基金定增量化对冲1号。
项目收益：4月完成发行的项目平均浮动收益率约23%
项目收益：从不同类型的定增项目收益表现来看，宽基指数成分股的项目发行折扣率较高、折扣空间较小；大股东参与的定增项目收益率较高。
事件效应：推荐关注竞价类项目发行日后5个交易日内的超额收益。以中信一级行业的等权指数为基准，近六个月来，预案公告日后并无显著超额收益；但定增发行日后5个交易日内，具有一定超额收益，胜率可达56%。
◆ 正文 ◆
项目跟踪：中兴通讯等9个竞价类项目获证监会批准发行
定增项目发行流程主要包括四个阶段：1）内部决议，包括董事会提出预案和股东大会决议；2）发审委/上***审核（下文统称为发审委）；3）证监会审批，并出具批文；4）启动增发项目，完成发行。
图表: 定增项目发行流程概述
资料来源：万得资讯，中金公司研究部
定增预告：本周新增11个竞价类项目，拟募资231.39亿元
近期预案发布数量有所回升。本周(2021Y17W:2021-04-25至2021-05-01)新增定增预案共计16个，其中，竞价类项目11个，拟募资231.39亿元；定价类项目5个，拟募资33.07亿元。
图表: 竞价类定增项目数量和拟募资金额统计（周度）
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止于2021-05-01）
图表: 定价类定增项目数量和拟募资金额统计（周度）
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止于2021-05-01）
图表: 进程中的竞价类定增项目统计（按增发目的）
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止于2021-05-01）
图表: 进程中的定价类定增项目统计（按增发目的）
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止于2021-05-01）
图表: 大类板块划分标准（基于中信一级行业分类）
资料来源：万得资讯，中金公司研究部
图表: 进程中的竞价类定增项目统计（按板块分类）
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止于2021-05-01）
图表: 进程中的定价类定增项目统计（按板块分类）
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止于2021-05-01）
发审委通过：本周新增4个竞价类项目通过发审委审核
近期发审委审核节奏有所放缓，通过项目数量回落。本周(2021Y17W:2021-04-25至2021-05-01)新增6个定增项目通过发审委/上***审核，其中，竞价类项目4个，拟募资58.80亿元；定价类项目2个，拟募资14.41亿元。
图表: 发审委审核通过竞价类定增项目规模（周度）
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止于2021-05-01）
图表: 发审委审核通过定价类定增项目规模（周度）
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止于2021-05-01）
图表: 发审委审核通过竞价类定增项目审核节奏（周度）
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止于2021-05-01；现金充足率：现金及现金等价物/总资产；审核周期：预案公告日至发审委通过公告日的天数）
图表: 发审委审核通过定价类定增项目审核节奏（周度）
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止于2021-05-01；现金充足率：现金及现金等价物/总资产；审核周期：预案公告日至发审委通过公告日的天数）
证监会批准：本周新增9个竞价类项目获证监会批准发行
本周(2021Y17W:2021-04-25至2021-05-01)新增13个定增项目获证监会批准发行，其中，竞价类项目9个，拟募资203.57亿元；定价类项目4个，拟募资105.76亿元。
图表: 证监会批准发行竞价类定增项目统计（周度）
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止于2021-05-01）
图表: 证监会批准发行定价类定增项目统计（周度）
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止于2021-05-01）
完成发行：本周12个竞价类项目完成发行，贵阳银行溢价发行
本周平均折扣率有所提升，主要是因为贵阳银行定增项目溢价发行。本周(2021Y17W:2021-04-25至2021-05-01)新增13个定增项目完成发行，其中，竞价类项目12个，募资341.87亿元，平均发行折扣率（发行价/发行前一交易日收盘价）为85.64%，平均募资比例（实际募资总额/拟募资总额）为90.40%；定价类项目1个，募资6.82亿元，发行折扣率为65.01%，募资比例为100.00%。
图表: 完成发行的竞价类定增项目统计（周度）
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止于2021-05-01）
图表: 完成发行的定价类定增项目统计（周度）
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止于2021-05-01）
图表: 完成发行的竞价类定增项目发行情况统计（周度）
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止于2021-05-01；发行折价率：发行价格/发行日前一交易日的收盘价；募资比例：实际募资总额/拟募资总额）
图表: 完成发行的定价类定增项目发行情况统计（周度）
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止于2021-05-01；发行折价率：发行价格/发行日前一交易日的收盘价；募资比例：实际募资总额/拟募资总额）
项目参与：公募基金参与上海瀚讯定增项目热情较高
我们将参与定增项目的公募基金、私募基金、保险、证券等机构定义为财务投资者，本章主要跟踪财务投资者近期参与定增项目的比例、新备案的定增相关产品以及对定增市场参与度较高的公募基金产品。
本周项目配售情况：公募基金参与上海瀚讯定增项目热情较高
我们依据定增项目的配售明细，分析本周发行的定增项目中，各类财务投资者的参与比例。本周发行的大部分项目财务投资者获配比例均较高，其中，公募基金参与比例较高的项目包括上海瀚讯、安车检测、精测电子、天坛生物、华润微。
图表: 各类财务投资者参与本周完成发行的定增项目的比例统计
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止于2021-05-01）
公募产品：九泰泰富定增产品过去半年参与定增项目的加权平均收益率达39%
根据***证券监督管理***会《关于基金投资非公开发行股票等流通受限证券有关问题的通知》等有关规定，公募基金投资非公开发行股票后两个交易日内，须在***证监会指定媒体披露相关信息。因此，可以对不同公募产品参与定增项目的比例、不同公募产品参与定增项目所获得的收益率进行更细致的跟踪。
图表: 过去半年获配定增股份成本总额占基金资产比例较高的公募基金产品
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止于2021-05-01；已解禁项目按解禁日当天收盘价确认收益率；未解禁项目按最新收盘价计算浮动收益率）
图表: 过去一年获配定增股份成本总额占基金资产比例较高的公募基金产品
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止于2021-05-01；已解禁项目按解禁日当天收盘价确认收益率；未解禁项目按最新收盘价计算浮动收益率）
图表: 过去半年参与定增项目数量较多的公募产品
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止于2021-05-01；已解禁项目按解禁日当天收盘价确认收益率；未解禁项目按最新收盘价计算浮动收益率）
图表: 过去一年参与定增项目数量较多的公募产品
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止于2021-05-01；已解禁项目按解禁日当天收盘价确认收益率；未解禁项目按最新收盘价计算浮动收益率）
图表: 本周公告的公募基金产品参与定增项目明细
资料来源：万得资讯，中金公司研究部
图表: 本周公告的公募基金产品参与定增项目明细（接上表）
资料来源：万得资讯，中金公司研究部
新增产品跟踪：本周新增2个定增相关的基金集合资管产品
私募基金、集合资管计划成立后通常会在证券业协会进行备案，我们可以通过证券业协会的公开信息跟踪新增的定增相关资管产品。
图表:3月以来新增备案的定增相关产品明细
资料来源：证券业协会，中金公司研究部
项目收益：4月完成发行的项目平均浮动收益率约23%
本章主要跟踪已发行的定增项目的收益表现以及过去半年定增预案发布后的事件效应，其中，由于财务投资者主要参与竞价类项目，对于定增项目的收益统计重点关注竞价类的情况。
定增项目收益：4月完成发行的项目平均浮动收益率约23%
我们按增发公告日统计了每周完成发行的竞价类项目的平均收益率，其中，已接近项目按解禁日收盘价退出计算收益率，未解禁项目按最新收盘价计算浮动收益率。
图表: 每周完成发行的竞价类定增项目收益率统计（按增发公告日）
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止于2021-05-01；已解禁项目按解禁日当天收盘价确认收益率；未解禁项目按最新收盘价计算浮动收益率）
图表: 过去半年完成发行的定增项目分类收益率统计
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止于2021-05-01；已解禁项目按解禁日当天收盘价确认收益率；未解禁项目按最新收盘价计算浮动收益率）
图表: 过去半年完成发行的定增项目分类折扣率统计
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止于2021-05-01；已解禁项目按解禁日当天收盘价确认收益率；未解禁项目按最新收盘价计算浮动收益率）
事件效应：推荐关注竞价类项目发行日后5个交易日内的超额收益
我们以定增项目预案公告日为事件日（T），统计了T日前后相关个股的超额收益表现（以中信一级行业的等权指数为基准）。如下图所示，近六个月来，仅定价类定增预案公告当天超额收益显著性较高，而公告日后并无显著超额收益。
图表: 竞价类定增项目预案公告日(T)前后累计超额收益表现
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止于2021-05-01；基准为中信一级行业的等权指数）
图表: 定价类定增项目预案公告日(T)前后累计超额收益表现
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止于2021-05-01；基准为中信一级行业的等权指数）
图表: 竞价类定增项目预案公告日(T)后累计超额收益统计
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止于2021-05-01；基准为中信一级行业的等权指数）
图表: 定价类定增项目预案公告日(T)后累计超额收益统计
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止于2021-05-01；基准为中信一级行业的等权指数）
图表: 竞价类定增项目发行日(T)前后累计超额收益表现
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止于2021-05-01；基准为中信一级行业的等权指数）
图表: 竞价类定增项目发行日(T)前累计超额收益统计
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止于2021-05-01；基准为中信一级行业的等权指数）
本文摘自：2021年5月3日已发布的《定增周报（8）：4月完成发行的项目平均浮动收益率约23%》
分析员古 翔 SAC执业证书编号：S0080521010010
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分析员王汉锋SAC执业证书编号：S0080513080002SFCCERef：AND454
法律声明
请问大家增发价是什么意思
在原有的股票基础上，再增加发行一些股票，这部分股票的价格就是增发价了！
股票增发价
增发价是根据当时该股票的股价前20个交易日平均价再乘以百分之80算出来的，可能那时它的股价比较高，参与增发的那些公司现在看起来是吃了点亏，但上市公司将来最终还是会给他们相当地回报的，如果你能现在买入并能长期持有，将来会比那些参与增发的公司赚得多一些！