摘要：某只股票多家券商连续出利好研报怎么回事？ 券商研报（BrokerResearchReport），是指证券公司的研究人员对证券及相关产品的价值，或者影响其市场价格的因素进行分析，所作出的研究报
某只股票多家券商连续出利好研报怎么回事？
券商研报（BrokerResearchReport），是指证券公司的研究人员对证券及相关产品的价值，或者影响其市场价格的因素进行分析，所作出的研究报告。但券商研报也有其*限性。因为市场总是不断变化，尤其一些突发事件的发生，会使券商研报的内容显得滞后。另外，券商作为市场的参与者，利益的相关使得报告不能完全客观中立，有时甚至会对投资者造成误导。所以，在研读券商研报时，投资者还需擦亮双眼，尽量选择口碑良好、实力较强的券商，且不能只看一家观点，最好“货比三家”、博采众长，在比较中进行全面分析。应答时间：2021-06-29，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。[平安银行我知道]想要知道更多？快来看“平安银行我知道”吧~https://b.***.cn/paim/iknow/index.html
为什么只要一大量出研报股票就下跌？
亲，两种情况:
一如果股价在高位顶部区域通常是借助公司研报发布利多，主力借机出货;
二是在低位，底部区域借助研报，故意打压建仓。
问：经常看股票研报，有些机构给评级后会给出目标价位，有些则是给出EPS数值，我一直不太懂这个，这
就是没股收益率从2015的0.36增长到2016的0.48
研报密集出现意味什么？
出现许多研报意味着个股正处于市场的热点,被较多的机构关注,在这些研报的刺激下,个股后期会走势会出现较大的波动,投资者择机买卖。
震惊！研报发布与股票回报竟有这种关系，终于明白自己为啥赚不到钱了…
经常会听人说“卖方研报主要看数据和框架，结论参考价值有限”、“卖方推票主要是赚吆喝，比的是谁声音大”；但另一方面，又经常会听到无数因此一举夺魁、名利双收的励志故事。A股分析师研究的价值是否在研报中有所体现？笔者分析了数万份A股公司研报，尝试探究这个问题的答案。
因为公司分析报告标的明确、便于分析，如无特别说明，本次研究所指“报告”为公司分析报告。截至2017.9.30，各家机构的分析师总共发布了43,146篇A股公司分析报告，平均每天140篇。其中，报告篇数在1,000篇以上的公司共有17家，海通证券以2,802篇报告雄居榜首，光大证券以2,742篇紧随其后：
图1：证券公司发布报告情况
如果认为第一作者是对应公司分析报告主要负责人，报告篇数在200篇以上的分析师共有11位，分布如下：
图2：分析师发布报告情况
分析师报告看多的公司，是否有超额回报？对此，笔者重点研究了发布日期在2016.11.26-2017.4.14这小半年的报告，分别将分析师发布报告前一日（一般为报告上的取价日）向前/向后推120个交易日，获取其股价走势。
笔者排除了以下3类报告：
1. 针对新股的报告、前120个交易日全都在停牌中的股票（反正也买不着）；
2. 前120个交易日内上市的次新股（对评价前120个交易日的回报有扰动）；
3. 所有诸如“回避”、“中性”、“谨慎/审慎推荐”等偏负面的评级和所有下调评级的报告。
最后得到用于分析的“正面的、能买的老股”报告共15,085篇。鉴于事件驱动分析应该剔除beta的影响，我们下面主要从超过沪深300的相对回报进行分析，除特别说明外，下文所绘制曲线均为符合条件的所有研报的均值。
一、总体情况
先看全市场情况：
图3：全市场分析师发布报告后对应股票相对回报均值（%）
这相对回报曲线，简直就是接盘侠集结号嘛。研报发布之后相对回报一路走低，到100个交易日后（约5个月）平均会输沪深300将近8%……顺便再看看绝对回报好了：
图4：全市场分析师发布报告后对应股票绝对回报均值（%）
从绝对回报来看，分析师推荐股票有以下规律：
1. 涨了才推；
2. 推完就快见顶了；
3. 跌了40个交易日左右（约2个月）见底开始反弹，但120个交易日（约6个月）才堪堪回本。
三、行业差异
我们把筛选后的15,085份研报按中信行业划分进行分类，分布如下：
图7：研报行业分布
医*以1,256份位列第一，机械以1,155份位居次席，这两个行业平均每天有近9份公司点评发表。我们以（推荐后最大涨幅/241个交易日振幅）来表示研报对应的“贡献”，将总共29个行业按这个指标从大到小排序，为方便展示分为6组：
图8：分行业研报发布后对应股票相对回报（%）
从结果来看，有色/煤炭行业相对较好。这可能是因为样本区间（2016.11.26-2017.4.14）刚好赶上了年初“煤飞色舞”的大行情所致。而在样本区间里，纺服/军工/传媒等传统热门行业都表现不佳，推票后的相对回报显著低于平均水平。
四、预警指标：市值与换手率
从上面的行业分析，我们隐约可以发现，平均而言在研报发布后表现较差的行业，往往有以下两个特点：
1.“好运作”：只需少量资金即可拉动——总市值相对较小；
2.“有故事”：是最近的热门股——换手率应该较大。
报告发布前一日公司市值的分布如下：
图9：报告发布前一日公司市值分布
上图中纵轴为报告篇数，横轴为市值，单位为亿元，每一小格代表100亿元，可以看到分析师最爱推荐300亿元以下的小票，占全部报告的76%。我们按照市值将样本4等分：
各组的推荐后表现如下：
图10：不同市值区间公司在被推荐后的相对回报（%）
确实如此！推的票越小，越可能是在给你挖坑。
以报告发布前120日的日均换手率作为股票“热度”的指标，其分布如下：
图11：报告发布前120日公司日均换手率分布
上图中纵轴为报告篇数，横轴为换手率，单位为百分比，每一小格代表1%，可以看到分析师爱推荐的股票换手率一般在2%以下，占全部报告的71%。同样地，我们按照换手率将样本4等分：
各组的推荐后表现如下：
图12：不同换手率区间公司在被推荐后的相对回报（%）
结果也很明显！推的票越热门，是雷的可能性也越高。
五、总结
总结一下我们从研报中分析出的结论，笔者差不多明白了自己为啥赚不到钱：
1.无论是绝对回报还是相比沪深300的相对回报，“研报发布”都是反向指标；
2.不要迷信“全市场首推”等噱头；
3.分行业来看，2016.11.26-2017.4.14，有色/煤炭相对较好，而纺服/军工/传媒是“反指重灾区”；
4.研报推荐的公司市值越小、换手越频繁，越要谨慎对待。
作者：紫荆十三
来源：紫荆十三
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股票研报收益翻翻为什么股价不升
业绩成长肯定伴随大涨，但股票炒的是预期。等利好兑现了，早就炒高了。在业绩成长之前，肯定已经涨得非常高了。已经是成熟期了，而不是成长期。
没有研报消息的股票说明什么
说明券商等研究机构的关注度极低，该企业在行业内的地位也不会高。但不意味着这个股票就一定不会涨。
（无门原创）为什么研报推荐的股票不涨还套人呢？
前几天看了网上一篇文章大意是讲，很多基金公司对已经有一段上涨后的股票出了研报，提高了个股的推荐级别，有些朋友看到研报对这家公司的利好分析后满怀信心买入，结果股票却没有再继续上涨，股价却越来越低。
文章中报料，有些基金公司出的研报，都是在主力完成建仓拉升后出的，目的就是要配合主力把高位的筹码派发给散户。
所以，文章的结论对于公司的研报，一定要小心，有些研报切不可太当真，特别是已经有很长一段上涨的股票，研报的目的很可能是在找接盘侠。
的确,在市场中有一些朋友很在意思学习研报，特别是价值投资模式的朋友。研报这个东西，对于超短一族的价值，更多的是理解其对题材炒作概念的运用。
这个事情让我想到另一个类似的故事。
市场中除了研报外，我们还会看到有时上市公司会公布一些基金公司前往调研的信息。这也会让很多朋友产生一种感觉，就是这些来调研的基金公司是不是会考虑买入而助推股价。
曾经有一位私募大佬回忆，讲他带公司团队专门去调研一家上市公司的情形。他说，他们公司投资了一家上市公司，在这家上市公司赚了不少钱，然后作为对上市公司的一种回报和礼节，所以他带团队上门作调研。
这是不是和我们很多朋友的理解不一样。你以为人家上门调研是看好公司考虑买股票。而其实人家早已经买入赚了钱，是作为礼节拜访，帮助巩固市场信心，只要提升了股价对大家都有处。
所以，市场中的套路是很深的。小心，谨慎为宜！
出了研报的股票还会涨吗
多数会小涨
股票出研报增持是不是就利空？
此本身是利好，但往往是此利好消息已经反映在股票的股价中，反而是利好出尽是利空反映在股价上---股价下跌。