摘要：绝对估值法三种方法？ 绝对估值法也是常用的估值方法，主要有两种方法：一是现金流贴现定价模型估值法；二是B—S期权定价模型估值法（主要应用于期权定价、权证定价等）。 现金
绝对估值法三种方法？
绝对估值法也是常用的估值方法，主要有两种方法：一是现金流贴现定价模型估值法；二是B—S期权定价模型估值法（主要应用于期权定价、权证定价等）。
现金流贴现定价模型估值法
贴现现金流模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票的内在价值。按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值都是由拥有这种资产的投资者在未来时期中所接受的现金流所决定的。由于现金流是未来时期的预期值，因此必须按照一定的贴现率返还成现值，也就是说，一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。对于股票来说，这种预期的现金流即在未来预期支付的股利，因此，贴现现金流模型的公式为：
V=D1（1+k）1+D2（1+k）2+D3（1+k）3+…=∑∞t=1Dt（1+k）t
式中：Dt为在时间T内与某一特定普通股相联系的预期的现金流，即在未来时期以现金形式表示的每股股票的股利；k为在一定风险程度下现金流的合适的贴现率；V为股票的内在价值。
在运用上述公式决定一般普通股票的内在价值方面存在着一个困难，即投资者必须预测所有未来时期可能支付的股利。通常使用无穷大的时期作为股票的生命周期，由于未来时期的不确定性，在预测未来时期的股利流时要做一些假定。通常假设股利支付的增长率为g，那么t时点的股利为： Dt=Dt-1（1+g）=D0（1+g）t。
用Dt=D0（1+g）t置换Dt，得出：V=∑∞t=1D0（1+g）t（1+k）t=D0∑∞t=1（1+g）t（1+k）t。
如果g=0，我们得到零增长模型：V=D0/k0；
如果g>0，我们得到不变增长模型：V=D0（1+g）k-g，k>g0；
如果g1≠g2，我们可以得到分阶段增长模型，即多元增长模型。
在这个方程里，假定在所有时期内，贴现率都是一样的。由该方程我们可以引出净现值这个概念。净现值等于内在价值与成本之差，即：
NPV=V-P=∑∞t=1Dt（1+k）t-P
式中：P为在t=0时购买股票的成本。
如果NPV>0，意味着所有预期的现金流入的净现值之和大于投资成本，即这种股票值被低估，投资者可以购买这种股票。
如果NPVk，意味着这种股票可以购买；如果k*
B—S期权定价模型估值法
期权是一种金融衍生证券，它赋予其持有者在未来某一时期或者这一时刻之前以合同规定价格购买或出售特定标的资产的权利。期权的标的可以是一种实物商品，也可以是公司股票、**债券等证券资产。
根据不同的分类标准，期权分为不同的种类：按买卖方向划分，期权可分为看涨期权、看跌期权、双向期权；按执行方式划分，期权可分为美式期权、欧式期权；按结算方式划分，期权可分为证券结算和现金结算；按复杂性划分，期权可分为标准期权和奇异期权。
B—S模型是Black和Scholes合作完成的。该模型为包括期权在内的金融衍生工具定价问题的研究开创了一个新的时代。该模型不仅在理论上有重大创新，而且也具有极强的应用价值。
（1）B—S模型的假设条件。金融资产收益率服从对数正态分布；在期权有效期内，无风险利率和金融资产收益变量是恒定的；市场无摩擦，即不存在税收和交易成本；金融资产在期权有效期内无红利及其他所得；该期权是欧式期权。
（2）B—S模型的定价公式。Black和Scholes在1972年解出了欧式期权的经典定价公式，如下：
不分红的欧式买权（以C代表不分红的欧式买权的价格）公式为：
C=SN（d1）-（Xen）N（d2）
式中d1和d2分别为：
d1=Ln（SX）+（r+12σ2）tσt
d2=d1-σt
这其中，N为正态分布变量的筹资概率函数；S代表股票的当前价格；X代表期权的实施价格或称执行价格（Exercise Price），即允许期权所有者在该价格水平上购买（或者在卖方期权情况下卖出）股票；t代表期权的时效，期权的时效越长，期权的持有者就会接受到更多的信息，因而期权也就越有价值；r代表同期的无风险利率，σ代表股票价格的波动率（Volatility）。
不分红的欧式卖权（以P代表不分红的欧式卖权的价格）公式为：
P=C+Xen-S
（3）无套利定价原则。这是衍生品定价的基础原则。所谓的无套利定价原则，就是在一个有效的市场中，任何一项金融资产的定价应当使得利用该项资产进行套利的机会不复存在。衍生产品的定价和套利策略密不可分，给定衍生品的一个价格，只要能够找到可以套利的策略，那么该定价就不是合理的价格。如果市场不能够再找到任何的套利机会，则说明该定价是一个合理的定价。
我们举个例子：
C=3t=1x=18d=0r=10%S0=20
这个期权的定价是否存在套利机会呢？我们可以构造如下简单的组合：卖出一份股票，然后买入一份买权，多余的资金买入相同年限的无风险债券。该组合初始投入为零。
买权到期时组合的收益情况：
如果，St≥x，执行期权，获得一份股票，该组合的收益为：
（S0-C）×（1+r）-x=（20-3）×（1+0?1）-18=0?7
如果，St
（S0-C）×（1+r）-St≥（20-3）×（1+0?1）-18=0?7
式中C为买入期权的价格，t为期权的实效，x为期权中锁定的股票价格，r为同期无风险利率，S0为当前股票价格，St为期权到期后的股票价格。
因此，无论股价朝哪个方向运行，我们的策略都可以获得大于0?7的利润。所以这个期权的定价明显偏低。
点金箴言
绝对估值法的优点是，投资者可以将公司未来的收益体现到当前的股价之中；它的*限性是，无法准确预测公司未来盈利的波动性。
股票主要估值方法有那几种
买错股票和买错价位的股票都让人很伤心，就算再好的公司股票价格都有被高估时候。买到低估的价格除了能赚分红外，股票的差价是能得到的，但采购到高估的则只能相当无奈当“股东”。巴菲特买股票也经常去估算一家公司股票的价值，避免股票买得太贵了。说了那么多，那么，到底该怎样估算出公司股票的价值呢？接下来我就列出几个重点来好好说一说。开始正文前，不妨先领一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过【绝密】机构推荐的牛枣运股名单泄露，限时速领！！！一、估值是什么估值是对一家公司股票价值的估算，正如商家在进货的时候需要计算货物本钱，他们才能算出卖的价钱为多少，得卖多久才可以开始回本。这相当于大家买股票，用市面上的价格去买这支股票，需要多久的时间才能开始回本赚钱等等。但股市里的股票跟大型超市东西一样琳琅满目，不知哪个便宜哪个好。但想估计一下以它们目前的价格是否有购买价值、能不能带来收益也是有技巧的。二、怎么给公司做估值判断估值需要参考很多数据，在这里为大家写出三个较为重要的指标：1、市盈率公式：市盈率=每股价格/每股收益，在具体分析的时候最好参考一下公司所在行业的平均市盈率。2、PEG公式：PEG=PE/(净利润增长率*100)，在PEG小于1或更小时，就代表当前渗岩氏股价正常或被低估，比方说是大于1则被高估。3、市净率公式：市净率=每股市价/每股净资产，这种估值方式对那种大型或者比较稳定的公司来说相当有用的。按理来说市净率越低，投资价值也会随之增高。可若是市净率跌破1了，这家公司股价肯定已经跌破净资产，投资者应当注意。给大家举个现实中的例子丛散：福耀玻璃正如大家都知道的那样，福耀玻璃目前是汽车玻璃行业的一家龙头企业，基本上它家生产的玻璃都会为各大汽车品牌所用。目前来说会影响它收益的就是汽车行业了，从各方面来说比较稳定。那么就从刚刚说的三个标准去估值这家公司如何！①市盈率：目前它的股价为47.6元，预测2021年全年每股收益为1.5742元，市盈率=47.6元/1.5742元=约30.24。在20~30为正常，不难看出，目前股价有点偏高，可是最好的评判方式是还要看其公司的规模和覆盖率。②PEG：从盘口信息可以看到福耀玻璃的PE为34.75，再根据公司研报获取到净利润收益率83.5%，可以得到PEG=34.5/（83.5%*100）=约0.41③市净率：首先打开炒股软件按F10获取每股净资产，结合股价可以得到市净率=47.6/8.9865=约5.29三、估值高低的评判要基于多方面不太正确的选择是一味套公式计算！炒股的意义是炒公司的未来收益，虽然公司当前被高估，但现在并不代表以后不会有爆发式的增长，这也是基金经理们比较喜爱白马股的缘由。其次，上市公司的所处的行业成长空间和市值成长空间也很重要。就许多银行来说，按上方当估算方法绝对是严重被低估，但是为什么股价一直无法上升？它们的成长和市值空间几乎快饱和是最关键的因素。更多行业优质分析报告，可以点击下方链接获取：最新行业研报免费分享，除了行业还有以下几点供大家参考：1、对市场的占有率以及竞争率要有个大概了解；2、知道未来的长期计划，公司发展空间如何。这就是我今天跟大家分享的一些小秘诀和技巧，希望大家可以获得启发，谢谢！如果实在没有时间研究得这么深入，可以直接点击这个链接，输入你看中的股票获取诊股报告！【免费】测一测你的股票当前估值位置？应答时间：2021-08-26，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看
股票估值的基本方法和技巧
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随着经济的发展和金融市场的不断壮大，股票市场成为了人们投资理财的重要途径之一。
然而，投资股票需要对公司的估值有一个清晰的认识，因为估值直接关系到投资者的决策和收益。
一、基本方法
1.市盈率法
市盈率是最常用的估值方法之一。
市盈率（Price-to-EarningsRatio，简称P/ERatio）指股票价格与公司每股收益的比率。
市盈率越高，代表市场对公司的未来盈利预期越高，反之亦然。
一般情况下，市盈率高的公司被认为成长性强，而市盈率低的公司则被认为是价值股。
2.市净率法
市净率（Price-to-BookRatio，简称P/BRatio）是另一种常用的估值方法。
市净率指股票价格与公司每股净资产的比率。
市净率高的公司可能代表市场对公司的资产质量和未来收益的预期比较高。
例如，银行股一般市净率较低，因为银行资产质量相对比较好，稳定性较高。
而科技股一般市净率较高，因为科技公司的研发投入和资产配置比较灵活。
3.现金流量法
现金流量法（DiscountedCashFlow，简称DCF）是一种比较常用的企业估值方法。
这种方法认为公司的价值应该是未来现金流量的现值之和。
现金流量法相对于其他方法，更注重企业的现金收益和风险水平。
例如，投资者可以根据公司的财务报表和经营计划，预测未来现金流量，进而计算出公司的估值。如果公司的现金流量有望持续增长，那么它的股票价格也有可能上涨。
二、技巧
1.了解行业特点
了解行业的特点对于股票投资非常重要。
不同行业的股票估值方法有所不同。
例如，一家制造业公司和一家互联网公司，其市盈率和市净率就可能有很大的差异。
在选择投资股票之前，投资者需要仔细分析行业的特点，了解其运作方式、市场结构、发展趋势和潜在风险等因素。
这样有助于选择更具有潜力的企业并采用合适的估值方法进行分析。
2.考虑财务指标
投资股票时，需要考虑企业的财务指标。财务指标是反映公司经营状况和盈利能力的重要数据。
例如，营业收入、净利润、净资产收益率、资产负债率等财务指标都可以反映企业的盈利水平、财务风险和投资价值。
投资者需要关注这些指标的变化趋势，并采用合适的估值方法来评估企业的价值。
3.了解宏观经济环境
宏观经济环境对股票投资也有很大的影响。不同的宏观经济环境会对企业的盈利能力和发展前景产生不同的影响。
例如，经济萧条时，企业的盈利能力可能受到影响，投资者可以采用相对保守的估值方法来评估企业的价值；而在经济繁荣时，企业的盈利能力可能较强，投资者可以考虑采用更为乐观的估值方法。
4.跟踪市场动态
市场动态对于股票投资也非常重要。
市场的情绪和风险偏好会影响股票的价格和估值。
例如，市场情绪低迷时，股票的估值可能偏低；而市场情绪乐观时，股票的估值可能偏高。
投资者需要密切关注市场动态，并采用合适的估值方法来分析股票的投资价值。
三、案例分析
阿里巴巴集团
阿里巴巴集团是中国的一家电商巨头，也是全球最大的电子商务公司之一。
2014年9月，阿里巴巴集团在纽约证券交易所上市，成为了历史上最大的IPO之一。
投资者们对阿里巴巴集团的股票估值非常关注，因为这关系到投资者的投资决策和收益。
我们可以采用市盈率法来估值阿里巴巴集团的股票。
在2014年，阿里巴巴集团公布的财务数据显示，公司2013年的净利润为US$3.68亿，市值为US$2313亿。
按照市盈率法，阿里巴巴集团的市盈率为62.8倍，相对较高。
这一高估值主要是由于投资者对阿里巴巴集团未来发展的高度期望所致。
我们可以采用财务指标法来估值阿里巴巴集团的股票。
例如，我们可以关注公司的营业收入、净利润、净资产收益率等指标。
在2013年，阿里巴巴集团的营业收入为US$80.03亿，净利润为US$3.68亿，净资产收益率为17.39%。
根据这些财务指标，我们可以得出阿里巴巴集团的估值。
我们也需要考虑宏观经济环境和市场动态的影响。
在阿里巴巴集团上市前，全球经济正处于相对复苏的阶段，加上阿里巴巴集团在全球电商市场的龙头地位，投资者对其未来发展前景非常看好，这也是阿里巴巴集团股票估值偏高的主要原因之一。
此外，由于其在全球范围内的知名度和影响力，阿里巴巴集团的股价也受到市场情绪的影响。
苹果公司
苹果公司是一家全球知名的科技公司，拥有众多畅销产品，包括iPhone、iPad、Mac电脑和iPod等。
苹果公司的股票估值一直备受关注，特别是在iPhone等新产品发布时，投资者们会密切关注其股票估值。
对于苹果公司，市盈率法可能是一个比较合适的估值方法。在2012年，苹果公司的市盈率曾经一度超过15倍，创下了历史纪录。
投资者对苹果公司未来的盈利能力和发展前景非常看好，因此愿意支付更高的价格购买苹果公司的股票。
但是，随着市场竞争加剧和新产品的不断涌现，苹果公司的市盈率逐渐下降。
在2019年，苹果公司的市盈率约为21倍，相对较低。
市盈率法并不是适用于所有企业的估值方法，需要根据具体情况选择合适的估值方法。
我们也可以采用折现现金流法来估值苹果公司的股票。
折现现金流法是一种基于未来现金流的估值方法，它可以更加精确地反映公司的真实价值。
我们可以通过对苹果公司未来几年的现金流进行预测，然后将其折现到现在的价值，从而得出苹果公司的估值。
例如，在2019年，苹果公司的自由现金流为US$666.33亿，净债务为US$108.72亿，因此我们可以得出苹果公司的净现值为US$5575.5亿。
这一数值可以作为苹果公司股票的参考估值，但需要注意的是，折现现金流法需要预测未来几年的现金流，因此对市场环境和公司策略变化的敏感度较高。
我们也需要考虑市场情绪和宏观经济环境的影响。
苹果公司在全球范围内拥有极高的知名度和市场影响力，其每一次新产品发布都会引发投资者的关注和热议。
同时，全球经济的变化和政策调整也会影响苹果公司的股票估值。
例如，在2019年，美国与中国的贸易战使得苹果公司的股票受到一定程度的影响。
股票估值是投资者进行股票投资的重要依据，也是企业了解自身价值的关键指标。
市盈率法、财务指标法和折现现金流法是常用的股票估值方法，每种方法都有其优缺点和适用范围。
投资者需要综合考虑企业的财务指标、市场情绪、宏观经济环境等因素，选择合适的估值方法，并不断监控市场动态和企业发展，以调整投资策略和风险控制。
在股票投资过程中，投资者也需要保持理性和冷静，避免过度依赖市场情绪和传言，以及避免被投资误导。
对于企业的股票估值，投资者可以参考分析师的研究报告和市场评估，同时也可以通过自己的研究和分析来获得更加全面和准确的信息。
投资是一项长期的过程，需要耐心和坚持，并不断学习和提高自己的投资能力。
“投资需要耐心和坚持，不断学习和提高自己的投资能力。”
投资是一项需要长期积累和不断提高的能力，只有不断学习和实践，才能在投资市场中取得成功。
在进行股票估值时，投资者需要考虑的因素很多，如企业财务指标、市场情绪、宏观经济环境等等，这些因素都会对企业的股票价格产生影响。
投资者需要始终保持警觉和理性，避免盲目跟风或者情绪化交易，这样才能保证自己的投资决策的准确性和长期盈利能力。
投资者也需要注重风险控制，不断优化自己的投资组合和风险分散策略，从而最大限度地降低投资风险。
投资者还需要时刻关注市场动态和企业发展，及时调整自己的投资策略和组合，以应对市场变化和风险挑战。
股票估值是投资者进行股票投资的重要依据，但也需要考虑市场情绪、宏观经济环境和企业发展等因素。
投资者需要根据自己的实际情况和风险承受能力，选择合适的投资策略和估值方法，并不断学习和提高自己的投资能力，才能在投资市场中取得成功。
共勉！
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股票的绝对估值方法包括（）。
B股票的绝对估值方法主要是现金流贴现模型，除此之外，也可以采用实物期权定价法、资产评估法等为股票估值。V项，市盈率法是相对估值方法。
如何正确给一只股票估值？
首先，给一只股票估值是很难的，因为产业行业不同，盈利能力不同，成长性不同，估值也不同。即使同样使用净现金流折现法，对同一家企业，不同的人进行估值，也会有较大的差距。
对一个企业进行估值，前提是这个企业要业绩稳定，有比较稳定的盈利增长。那些业绩动不动亏损，又动不动暴增的，进行估值没有多大的意义。一般估值的方法，有以下几种：
一、市净率法
这一般用在夕阳产业或则重资产企业，就是用市价除以净资产。按道理说，如果市价除以净资产小于1，说明已经非常便宜了。但事实也不是如此，如果企业破产清算时，尽管净资产有1个亿，卖给你8000万，别以为是占了便宜，因为你买过来后，这些净资产如果不能盈利，而且不断折旧，最终是血本无归。
一般夕阳产业，市净率不大于2，普通不大于5。
二、市盈率法
也就是用市场价价格除以每股盈利。究竟市盈率多大为价格贵了呢？一般成熟市场，蓝筹估值在15倍左右算正常，不大于25倍，否则价格就是高估了。创业板估值一般不大于40倍，用这个标准衡量，目前国内创业板还是偏高。市盈率最大的缺陷，就是偶然因素较大，不具备连续稳定性？
三、PEG法
就是市盈率除以增长率，比较适合于成长性企业，小于等于1是最好的。这里要说明一下，成长型企业要维持连续大于30%的高速成长，还是较难的。所以，一个企业的市盈率大于30，肯定是难以为继的，一般价格都是偏高的。
四、DCF法
也就是现金流折现法，这个方法是充分考虑现金的时间价值。因为企业的未来增长很难确定，计算也比较复杂，散户基本没法使用。本来想把自己的计算过程贴出来的，到考虑到太复杂，就直接给结果吧！
大部分成熟期或有护城河的企业，基本保持在5%到15%的净利润增长率，那对应的倍数（市盈率）就在大概11倍到20倍是合理的。就算是中小企业或创业板，如果能够保持20%到30%的净利润增长率，相应的倍数也应该在29到54倍是合理的，更何况，这种20%以上的高增长是不可持续的！各种增长率对应的大概市盈率倍数如下：5%（11），10%（15），15%（21），20%（29），25%（39），30%（54）。也就是说一个企业的盈利增长率只有5%，那对应的合理市盈率是11倍，增长率也10%，对应的合理市盈率为15倍…增长率为30%，对应合理的市盈率为54倍。所以，即使是创业板，如果市盈率在54倍以上，也是不合理的。（因为其中可变参数加多，本利是以15%预期收益率计算的）
大家记住上面的对应数字参考就行了。
当然，还有格雷厄姆为了让估值公式，来测算5年后的股价 5年后的每股价值=当期每股收益X（8.5+2倍的每股预期年化增长率/100）。格雷厄姆发现，你只要能把利润增长率预期准了，那么后面的测算还是有价值的，往往最后算出的价值还要保守一些，最后股价涨幅可能更大。如果连增长率都算不对，那就纯扯淡了。所以从格雷厄姆这个公式你也可以看出，公司到底能不能买，只跟他的利润和增长率有关，至于现在的价格其实并不重要。一个每年能稳定增长8%的公司，其实给高的估值都不过分。而如果要是8%以上的增长能够维持，这就是神一样的公司了。
以上时部分对公司估值的方法，给大家参考。最重要的是，散户要知道自己的能力弱点，不断学习总结，能够起码知道一些常见的估值方法，能够基本看懂三大报表，起码不能去碰垃圾公司，老老实实借助社会公认的力量，在上证300和深成100里面挑选好公司，本着价值投资里面进入股市。
当然，如果再精通点技术分析，能够看透主力意图，那更再好不过了。
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谢谢！
干货|股票估值的三种经典方法
对股票估值的方法有多种，依据投资者预期回报、企业盈利能力或企业资产价值等不同角度出发，比较常用的有：
一、股息基准模式，就是以股息率为标准评估股票价值，对希望从投资中获得现金流量收益的投资者特别有用。
可使用简化后的计算公式：股票价格＝预期来年股息／投资者要求的回报率。例如：汇控今年预期股息0.32美元(约2.50港元)，投资者希望资本回报为年5.5%，其它因素不变情况下，汇控目标价应为45.50元。
在图中可以明显看出从4月28日开始该股量能逐步放大，K线红柱多于绿柱，股价上涨，形成上升箱体的走势。
二、最为投资者广泛应用的盈利标准比率是市盈率(PE)，其公式：市盈率＝股价／每股收益。
使用市盈率有以下好处，计算简单，数据采集很容易，每天经济类报纸上均有相关资料，被称为历史市盈率或静态市盈率。
但要注意，为了更准确反映股票价格未来的趋势，应使用预期市盈率，即在公式中代入预期收益。
投资者要留意，市盈率是一个反映市场对公司收益预期的相对指标，使用市盈率指标要从两个相对角度出发。
一是该公司的预期市盈率和历史市盈率的相对变化。
二是该公司市盈率和行业平均市盈率相比。如果某公司市盈率高于之前年度市盈率或行业平均市盈率，说明市场预计该公司未来收益会上升；反之，如果市盈率低于行业平均水平，则表示与同业相比，市场预计该公司未来盈利会下降。
所以，市盈率高低要相对地看待，并非高市盈率不好，低市盈率就好。如果预计某公司未来盈利会上升，而其股票市盈率低于行业平均水平，则未来股票价格有机会上升。
三、市价账面值比率(PB)，即市账率，其公式：市账率＝股价／每股资产净值。
此比率是从公司资产价值的角度去估计公司股票价格的基础，对于银行和保险公司这类资产负债多由货币资产所构成的企业股票的估值，以市账率去分析较适宜。
除了最常用的这几个估值标准，估值基准还有现金折现比率，市盈率相对每股盈利增长率的比率(PEG)，有的投资者则喜欢用股本回报率或资产回报率来衡量一个企业。
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如何给股票估值
股票估值分为绝对估值和相对估值。绝对估值绝对估值是通过对上市公司历史及当前的基本面的分析和对未来反应公司经营状况的财务数据的预测获得上市公司股票的内在价值。绝对估值的方法：一是现金流贴现定价模型，二是b-s期权定价模型(主要应用于期权定价、权证定价等)。现金流贴现定价模型目前使用最多的是ddm和dcf，而dcf估值模型中，最广泛应用的就是fcfe股权自由现金流模型。绝对估值的作用：股票的价格总是围绕着股票的内在价值上下波动，发现价格被低估的股票，在股票的价格远远低于内在价值的时候买入股票，而在股票的价格回归到内在价值甚至高于内在价值的时候卖出以获利。相对估值相对估值是使用市盈率、市净率、市售率、市现率等价格指标与其它多只股票（对比系）进行对比，如果低于对比系的相应的指标值的平均值，股票价格被低估，股价将很有希望上涨，使得指标回归对比系的平均值。相对估值包括pe、pb、peg、ev/ebitda等估值法。通常的做法是对比，一个是和该公司历史数据进行对比，二是和国内同行业企业的数据进行对比，确定它的位置，三是和国际上的(特别是香港和美国)同行业重点企业数据进行对比。联合估值联合估值是结合绝对估值和相对估值，寻找同时股价和相对指标都被低估的股票，这种股票的价格最有希望上涨。股票估值的意义帮助投资者发现价值被严重低估的股票，买入待涨获利，直接带来经济利益；帮助投资者判断手中的股票是否被高估或低估，以作出卖出或继续持有的决定，帮助投资者锁定盈利或坚定持有以获得更高收益的决心；帮助投资者分析感兴趣的股票的风险。估值指数越低的股票，其下跌的风险就越小。估值指数小于30％或操作建议给出“立即买入”或“买入”的股票即使下跌也是暂时的；帮助投资者判断机构或投资咨询机构推荐的股票的安全性和获利性，做到有理有据的接受投资建议；帮助投资者在热点板块中寻找最大的获利机会。通常热点板块中的股票的表现大相径庭，有些投资者虽然踏中的热点，却获利不高。估值帮助投资者在热点板块中寻找到最佳的股票、获得最大的收益；帮助投资者理解股评信息中对股票价值低估的判断
股票的合理估值计算方法？
市盈率法：根据公司过去一段时间的市盈率，结合行业平均市盈率和未来盈利预测，计算出公司的合理估值。
股利折现法：根据公司历史股利分配情况和未来分红预期，折现计算出未来股息的现值，再结合股票的其他收益（如资本收益）计算出公司的合理估值。
贴现现金流法：根据公司未来的现金流量预测，折现计算出未来现金流的现值，再结合股票的其他收益计算出公司的合理估值。
股票估值的几种常用方法
本文共计1972字，阅读预计耗时8分钟
股票估值大致分为两种，一种是绝对估值法，另一种是相对估值法。相应的，这两种方法在应用上由于选取的指标不同也有不同的表现形式，下面谈几种比较常用的方法。
01
股利折现法
股票的价值从根本上来说，来源于它能每年给持有者分红，使持有者得到一个预期的现金流，而我们根据这一未来的现金流就能折算出股票当前值多少价值。
这一模型需要两个关键指标，包括股票每年分红数额、折现率。
假设股票每年分红数额为1元，折现率为5%，公司不倒闭。那么可以很简单的根据折现计算出股票现值为20元。具体过程如下，其实就是一个等比数列求和。
具体计算过程我就不解释了，不会推导的话就直接套下面的公式。
这个模型虽然科学，但数据获取却面临难题。首先是分红，一般只有成熟期的企业才有比较稳定的分红，许多成长期的企业，它的钱都用来扩张和搞研发，要么不分红，要么分红不稳定。
另外对于一些周期性企业，比如钢铁、煤炭，这些企业在周期高点的时候分红毫不吝啬，但是周期低点的时候又不得不减少分红，使得分红不稳定且没什么规律，很难用来估计现值，例如下图三钢闽光近几年的分红情况。
因此，这种方法只适合于有稳定分红的个股，相应的，一些净利润水平稳定增长的个股在估算时还可以给分红加上一个增长率，最后也是可以通过等比数列公式计算出来的。
另外就是折现率的选取，简单一点就用无风险收益率，比如国债收益率，复杂一点可以用WACC法计算，这个要求的变量比较多，但是用于折现更为科学。这个完全是看个人能力和喜好进行选取，但是稍微变动一点对最后的折现结果又会产生很大影响。
可见，绝对估值法所用的折现模型看似对公司精确估值，实际只是个人的一厢情愿而已，估个大概就行，别太较真。
02
现金流折现法
和股利折现法原理相同，指标不同。股利折现法需要确定股利、股利增长率以及折现率，现金流折现法则需要净现金流量及折现率，主要区别就在于它用来折现的是自由现金流。
这也好理解，现金流就是实打实的票子，每年产生的实打实的钱，必然可以用来折现计算公司的价值。
具体涉及到的问题就是如何计算现金流，也不用太较真地拿着一堆数据精确地按公式计算现金流，因为后续折现率稍微的一点变化都可以很大程度改变整个结果，所以直接用经营性现金流量减去投资现金流量做一个毛估就行了。
03
相对估值法
这种方法很好理解，就是拿公司的一个指标和行业中的可比公司进行比较。
比如说拿农业银行和中国银行进行对比，银行我们一般用PB估值，那么就用它们各自的PB进行比较，农行PB是0.63，中行PB是0.58，那么如果经过分析确实认为中国银行和农业银行是两家比较相似的公司，那么我们可以认为中行稍微被低估了，选择买入。
这种估值方法在指标的选取上有多种类型，因为不同的行业用的是不同的估值指标，相对比较常用的有以下几种：
PE法。适用于周期性较弱的行业，寻找同一行业中的两家比较相似的公司比较PE的大小，PE小的可能是被低估的。
PEG法。PEG=PE/净利润增长率，这个指标其实是对市盈率作了一个成长性的补充，适用于互联网企业的估值，找行业中相似的公司进行该指标的比较。
PB法。原理相同，适用于周期性较强的行业，因为这些行业固定资产较多，账面价值较为稳定，另外像银行这种高杠杆行业也适用，还有ST股因为在退市边缘试探，也可以以净资产作为红线。
除了这些指标，还有PS、EV等指标可用于进行相对估值的比较，具体就不作展开了。
总结一下就是用合适的指标去对比两家相似的企业，如果经过对比，发现其中一方的股价明显被低估，那么这就是不错的介入机会，两家公司若真如预期的相似，后续市场肯定会进行一个估值的平衡，这样就能从中获取到估值修复的收益。
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锚定法
以当前公司的市盈率或者市净率作为一个确定值进行锚定，通过计算公司未来的盈利水平或者净资产水平来估计公司未来的股价，再与现价对比计算利润水平，再判断当前价格是否值得买入。这种方法比较简单，并且非常实用。
举个例子，招商银行最近四年ROE都稳定在16%左右，假设现在它的PB是1.4倍，净资产是6000亿，那么当前市值就是1.4*6000=8400亿，若ROE仍旧保持16%的增长，且不分红，那么两年后它的市值应该为6000*1.16*1.16*1.4=11303.04亿，也就是说，在PB水平不变的情况下，当前价格买入就能获得16%的年均复合利润率，对比当前的各种投资收益率，应该都是一个比较高的水平，所以这种情况下，买入招行是没有问题的。
不过目前的实际情况是，疫情造成了影响，ROE水平和估值水平都受到一定影响，因此需要结合实际情况具体分析。
以上就是我认为目前比较常用的一些估值方法，大家可以根据行业情况，按自己喜好进行选择。
声明：本文仅代表个人观点，不构成任何投资建议。
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今日头条：金融街行藏
股票合来自理估值是如何算出来的
合理估值一般是按银行利息计算出来的，按照国外20的市盈率（即5%的股息率，高于银行利息率）为合理估值。当然了，在中国国内，大盘股15倍的市盈率，中小企业25-30倍的市盈率。至于如何算合理估值，我是这样认为的：每股净资产+每股资产公积金+年每股收益x合理的市盈率=合理的股价（合理的市盈率也要结合行业、企业的发展来给出）一般低估的股价，就算短时间不涨。但我个人认为，最多两年就能达到合理估值。最主要的是，一定要拿住了。