摘要：东方增长中小盘混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要-证券时报多媒体数字报刊平台 经证券时报社授权，证券时报网独家全权代理《证券时报》信息登载业务。本页内容
东方增长中小盘混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）摘要-证券时报多媒体数字报刊平台
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基金管理人：东方基金管理有限责任公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
东方增长中小盘混合型开放式证券投资基金（以下简称“本基金”）根据2011年10月20日中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”)《关于核准东方增长中小盘混合型开放式证券投资基金募集的批复》（证监许可【2011】1687号）和《关于东方增长中小盘混合型开放式证券投资基金募集时间安排的确认函》（基金部函【2011】860号）的核准募集。本基金基金合同于2011年12月28日正式生效。
东方基金管理有限责任公司（以下简称“本基金管理人”、“管理人”或“本公司”）保证《东方增长中小盘混合型开放式证券投资基金招募说明书》（以下简称“《招募说明书》”或“本《招募说明书》”）的内容真实、准确、完整。本《招募说明书》经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成新基金业绩表现的保证。
投资有风险，投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的招募说明书和基金合同，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，并对认购（或申购）本基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投资者基金投资要承担相应风险，包括市场风险、管理风险、流动性风险和本基金所投资的各种投资工具的相关风险等。在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化导致的投资风险，由投资者自行负担。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
有关财务数据和净值表现截止日为2012年12月31日（财务数据未经审计）,本招募说明书其他所载内容截止日为2012年12月28日。
本摘要根据本基金合同和本基金《招募说明书》编写,并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《基金法》）、《中华人民共和国证券投资基金运作管理办法》（以下简称《运作办法》）、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅本基金合同。
本基金管理人于2013年1月4日发布了《关于东方精选混合型基金基金经理变更的公告》，增聘本基金基金经理呼振翼先生为东方精选混合型开放式证券投资基金基金经理。本基金管理人于2013年1月11日发布了《关于公司股权变更等相关事项的公告》，本公司原股东中辉国华实业（集团）有限公司将其持有的本公司18％股权转让给本公司主要股东东北证券股份有限公司。本次股权转让后，本公司股权结构变更为：东北证券股份有限公司64%，渤海国际信托有限公司18%，河北省国有资产控股运营有限公司18%。
一、基金合同生效日期
名称：东方基金管理有限责任公司
住所：北京市西城区锦什坊街28号1-4层
办公地址：北京市西城区锦什坊街28号1-4层
邮政编码：100033
法定代表人：崔伟
成立日期：2004年6月11日
组织形式：有限责任公司
注册资本：壹亿元人民币
存续期间：50年
经营范围：基金募集；基金销售；资产管理；中国证监会许可的其他业务
批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基金字【2004】80号
基金管理公司法人许可证编号：A039
企业法人营业执照注册号：110000007042263
联系人：李景岩
电话：010-66295888
股权结构：
内部组织结构：
股东会是公司的最高权力机构，下设董事会和监事会,董事会下设合规与风险控制委员会、薪酬与考核委员会；公司组织管理实行董事会领导下的总经理负责制，下设总经理办公会、风险控制委员会、投资决策委员会、产品委员会和董事会办公室、综合管理部、人力资源部、监察稽核部、财务部、信息技术部、登记清算部、研究部、基金管理部、交易部、专户管理部、金融工程部、国际业务部、市场部、销售管理部十五个职能部门及上海分公司；公司设督察长，分管监察稽核部，负责组织指导公司的监察稽核工作。
1.董事会成员
崔伟先生，董事长，经济学博士。历任中国人民银行副主任科员、主任科员、副处级秘书，中国证监会*组秘书、秘书处副处长、处长，中国人民银行东莞中心支行副行长、**委员，中国人民银行汕头中心支行行长、**书记兼国家外汇管理*汕头中心支**长，中国证监会海南监管*副*长兼**委员、*长兼**书记，中国证监会协调部副主任兼中国证监会投资者教育办公室召集人；现任东方基金管理有限责任公司董事长，兼任东北证券股份有限公司董事、吉林大学商学院教师、中国证券投资基金业协会理事。
杨树财先生，董事，硕士，中国注册会计师，高级会计师。历任广西北海吉兴会计师事务所主任会计师，吉林会计师事务所副所长，东北证券有限责任公司财务总监、副总裁兼财务总监，东方基金管理有限责任公司董事长；现任东北证券股份有限公司总裁、副董事长，兼任吉林省高级职称评委会委员，中国证券业协会财务会计委员会执行委员。
齐伟丽女士，董事，会计师。历任中国计算机软件与技术服务总公司工程师，中软总公司多维公司会计师，北京宏世通达商贸集团财务部长，中辉投资有限公司财务总监，**中建投资有限责任公司总经理，中天高科特种车辆有限公司副总经理，北京中辉阳光房地产开发有限公司董事；现任北京京发置业有限公司监事，北京宏世通达商贸集团副总经理。
彭铭巧女士，董事，经济学硕士。历任黑龙江证券有限公司深圳营业部交易员、研究员，特区时空杂志社编辑，国泰君安证券公司海口营业部研究员，海航集团有限公司证券业务部研究室经理，海航集团财务有限公司投资银行部理财主管；现任渤海国际信托有限公司投资部总经理。
邱建武先生，董事，高级工程师。历任廊坊市轴瓦厂团支部书记，河北省粮油工业公司总经理、*支部书记，河北省粮油集团公司副总裁、**常委，河北省粮食*副*长、*组成员，河北省商贸集团公司**书记、董事长，河北省工贸资产经营有限公司**书记、董事长、总裁；现任河北省国有资产控股运营有限公司董事长，河北省商贸有限公司董事长，河北省机械工业供销协会名誉理事长，河北省商业会计学会名誉会长。
孙晔伟先生，董事，经济学博士。历任吉林省社会科学院助理研究员，东北证券股份有限公司投资银行部经理，东方基金管理有限责任公司督察长，新华基金管理有限公司总经理助理，安信证券股份有限公司基金公司筹备组副组长，安信基金管理有限责任公司副总经理；现任东方基金管理有限责任公司总经理。
田瑞璋先生，独立董事，大学本科。历任中国北方工业（集团）总公司副总经理，中国兵器工业总公司总经济师、副总经理、*组成员（副部级），中国工商银行**副书记、副行长、中央金融工委委员（副部级），工商东亚金融控股有限公司全国政协委员、工商东亚董事长；现任中国扶贫开发协会常务副会长（中组部任命、副部级）、中国金融学会常务理事、中国城市金融学会副会长、中国宏观经济学会常务理事、渤海银行独立董事、晋商银行独立董事。
金硕先生，独立董事，教授。历任吉林大学总务办公室副主任、副教授、教授，长春税务学院**书记、院长，长春市政协委员，吉林省政协委员、文教卫生委员会副主任；现任吉林财经大学**书记。
关雪凌女士，独立董事，经济学博士。历任中国人民大学东欧中亚研究所副所长、所长；现任中国人民大学俄罗斯研究中心主任、***发展研究中心欧亚社会发展研究所特约高级研究员、中国俄罗斯东欧中亚学会常务理事。
何俊岩先生，监事会**，硕士，高级会计师、中国注册会计师、中国注册资产评估师,吉林省五一劳动奖章获得者。历任东北证券股份有限公司计划财务部总经理、客户资产管理总部总经理，福建凤竹纺织科技股份有限公司财务总监，东北证券股份有限公司财务总监，东方基金管理有限责任公司监事会**；现任东北证券股份有限公司副总裁，兼任吉林省总会计师协会副会长，吉林省证券业协会副会长，东证融通投资管理有限公司董事。
田文艳女士，监事，本科，会计师。历任北京市丰台区石油销售有限公司会计，北京中天高科特种车辆有限公司主管会计，北京中天行房车俱乐部有限公司主管会计，蓝色港湾有限公司财务部经理；现任中辉国华实业（集团）有限公司财务总监助理。
杨晓燕女士，监事，哲学硕士，金融学研究生，高级经济师。曾任职北京银行等金融机构，18年金融、证券从业经历；现任本公司监察稽核部经理。
王兴宇先生，副总经理，美国宾西法尼亚印第安那大学工商管理硕士、美国依阿华大学法律学硕士；具有7年基金从业经历和5年保险从业经历，曾任中法人寿保险有限责任公司宣传公关及法律部经理、董事会秘书，先后任职于博时基金管理有限公司、嘉实基金管理有限公司、湘财荷银基金管理有限公司、益民基金管理有限公司。2009年9月加盟本公司，曾任市场部经理。
李景岩先生，督察长，硕士研究生，中国注册会计师。具有15年证券从业经历，曾任东北证券股份有限公司延吉证券营业部财务经理、北京管理总部财务经理。2004年6月加盟本公司，曾任财务主管，财务部经理，财务负责人，综合管理部经理兼人力资源部经理、总经理助理。
孙晔伟先生：总经理，投资决策委员会主任委员。简历请参见董事介绍。
庞飒先生：总经理助理兼投资总监，东方精选混合型开放式证券投资基金基金经理，投资决策委员会副主任委员。浙江大学生命科学院理学硕士，12年证券从业经验，曾担任申银万国证券研究所行业分析师，富国基金行业分析师，汇添富基金管理有限责任公司投资决策委员会委员、基金投资部副总监、高级研究员、研究主管、基金经理。2010年5月加盟本公司。
于鑫先生：东方龙混合型开放式证券投资基金、东方策略成长股票型开放式证券投资基金基金经理，投资副总监，基金管理部经理，投资决策委员会委员。清华大学MBA，CFA，11年证券从业经历，曾任世纪证券有限公司资产管理部投资经理，2005年加盟本公司，曾任东方精选混合型开放式证券投资基金、东方金账簿货币市场证券投资基金基金经理。
李骥先生：首席策略分析师，东方精选混合型开放式证券投资基金基金经理，投资决策委员会委员。北京大学经济学博士，11年证券从业经历，曾任嘉实基金管理有限公司研究部副总监、长盛基金管理有限公司研究部副总监。2007年9月加盟本公司，曾任研究部经理。
张岗先生：研究部经理，东方核心动力股票型开放式证券投资基金基金经理，东方保本混合型开放式证券投资基金基金经理，投资决策委员会委员。西北大学经济学博士，11年证券从业经历。历任健桥证券股份公司行业公司部经理，天治基金管理公司研究员、基金经理，投资副总监、投资决策委员会委员，建信基金管理公司专户投资部总监助理、副总监。2010年4月加盟本公司。
名称：中国邮政储蓄银行股份有限公司(简称：中国邮政储蓄银行)
住所：北京市西城区金融大街3号
办公地址：北京市西城区金融大街3号A座
法定代表人：李国华
成立时间：2007年3月6日
组织形式：股份有限公司
注册资本：450亿元人民币
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：证监许可【2009】673号
联系人：王瑛
联系电话：010-68858126
经***同意并经中国银行业监督管理委员会批准，中国邮政储蓄银行有限责任公司（成立于2007年3月6日）于2012年1月21日依法整体变更为中国邮政储蓄银行股份有限公司。中国邮政储蓄银行股份有限公司依法承继原中国邮政储蓄银行有限责任公司全部资产、负债、机构、业务和人员，依法承担和履行原中国邮政储蓄银行有限责任公司在有关具有法律效力的合同或协议中的权利、义务，以及相应的债权债务关系和法律责任。中国邮政储蓄银行股份有限公司坚持服务“三农”、服务中小企业、服务城乡居民的大型零售商业银行定位，发挥邮政网络优势，强化内部控制，合规稳健经营，为广大城乡居民及企业提供优质金融服务，实现股东价值最大化，支持国民经济发展和社会进步。
徐进，托管业务部总经理，15年金融从业经历，曾就职于中国邮政储蓄银行汇兑业务部、代理业务部，具有丰富的金融业务管理经验。
2009年7月23日，中国邮政储蓄银行经中国证券监督管理委员会和中国银行业监督管理委员会联合批准，获得证券投资基金托管资格，是我国第16家托管银行。中国邮政储蓄银行坚持以客户为中心、以服务为基础的经营理念，依托专业的托管团队、灵活的托管业务系统、规范的托管管理制度、健全的内控体系、运作高效的业务处理模式，为广大基金份额持有人和众多资产管理机构提供安全、高效、专业、全面的托管服务，并获得了合作伙伴一致好评。
截至2012年12月31日，中国邮政储蓄银行托管的证券投资基金共17只，包括中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF）(166006)、长信中短债证券投资基金(519985)、东方保本混合型开放式证券投资基金（400013）、万家添利分级债券型证券投资基金（161908）、长信利鑫分级债券型证券投资基金（163003）、天弘丰利分级债券型证券投资基金（164208）、鹏华丰泽分级债券型证券投资基金（160618）、东方增长中小盘混合型开放式证券投资基金（400015）、长安宏观策略股票型证券投资基金（740001）、金鹰持久回报分级债券型证券投资基金（162105）、中欧信用增利分级债券型证券投资基金（166012）、农银汇理消费主题股票型证券投资基金（660012）、浦银安盛中证锐联基本面400指数证券投资基金（519117）、天弘现金管家货币市场基金（420006）、汇丰晋信恒生A股行业龙头指数证券投资基金（540012）、华安安心收益债券型证券投资基金040036（A类）、040037（B类）、东方强化收益债券型证券投资基金（400016）。托管的特定客户资产管理计划共14只，其中9只已到期，包括南方-灵活配置之出口复苏1号资产管理计划、景顺长城基金-邮储银行-稳健配置型特定多个客户资产管理计划、银华灵活精选资产管理计划、长盛灵活配置资产管理计划、富国基金-邮储银行-绝对回报策略混合型资产管理计划、光大保德信-邮储银行-灵活配置1号客户资产管理计划、大成-邮储银行-灵活配置1号特定多个客户资产管理计划、银华灵活配置资产管理计划、长盛-邮储-灵活配置2号资产管理计划、南方灵活配置2号资产管理计划、鹏华基金鹏诚理财高息债分级2号资产管理计划、华安基金-增益分级债券型特定多个客户资产管理计划等。至今中国邮政储蓄银行已形成涵盖证券投资基金、基金公司特定客户资产管理计划、信托计划、银行理财产品（本外币）、私募基金、证券公司定向资产管理计划、保险资金等多种资产类型的托管产品体系，托管规模达1,943.87亿元。
1.内部控制目标@作为基金托管人，中国邮政储蓄银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和行内有关管理规定，守法经营、规范运作、严格监察，确保业务的稳健运行，保证基金财产的安全完整，确保有关信息的真实、准确、完整、及时，保护基金份额持有人的合法权益。
中国邮政储蓄银行设有风险与内控管理委员会，负责全行风险管理与内部控制工作，对托管业务风险控制工作进行检查指导。托管业务部专门设置内部风险控制处室，配备专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作，具有独立行使监督稽核的工作职权和能力。
托管业务部具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制制度、岗位职责、业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务人员具备从业资格；业务管理严格实行复核、审核、检查制度，授权工作实行集中控制，业务印章按规程保管、存放、使用，账户资料严格保管，制约机制严格有效；业务操作区专门设置，封闭管理，实施音像监控；业务信息由专职信息披露人员负责，防止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发生，技术系统完整、独立。
（五）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
1.监督方法
依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约定，监督所托管基金的投资运作。严格按照现行法律法规以及基金合同规定，对基金管理人运作基金的投资比例、投资范围、投资组合等情况进行监督，对违法违规行为及时予以风险提示，要求其限期纠正，并报告中国证监会。在日常为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务环节中，对基金管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检查监督。
（1）每工作日按时通过基金监督子系统，对各基金投资运作比例控制指标进行例行监控，发现投资比例超标等异常情况，向基金管理人发出书面通知，与基金管理人进行情况核实，督促其纠正，并及时报告中国证监会。
（2）收到基金管理人的划款指令后，对涉及各基金的投资范围、投资对象及交易对手等内容进行合法合规性监督
（3）通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易，电话或书面要求管理人进行解释或举证，要求限期纠正，并及时报告中国证监会。
名称：东方基金管理有限责任公司直销中心
住所：北京市西城区锦什坊街28号1-4层
办公地址：北京市西城区锦什坊街28号3层
法定代表人：崔伟
联系人：张婷
电话：010-66295921
传真：010-66578690
1.中国邮政储蓄银行股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街3号
办公地址：北京市西城区金融大街3号A座
法定代表人：李国华
联系人：陈春林
传真：010-68858117
客户服务电话：95580
住所：北京市东城区建国门内大街69号
办公地址：北京市东城区建国门内大街69号
法定代表人：蒋超良
客户服务电话：95599
住所：北京市西城区复兴门内大街1号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号中国银行总行办公大楼
法定代表人：肖钢
联系人：宋亚萍
电话：010-66596688
传真：010-66593157
客户服务电话：95566
住所：北京市西城区金融大街25号
办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼长安兴融中心
法定代表人：王洪章
联系人：王琳
传真：010-66275654
客户服务电话：95533
住所：北京市西城区复兴门内大街2号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号
法定代表人：董文标
联系人：董云巍
电话：010-58351666
传真：010-83914283
客户服务电话：95568
住所：北京市西城区金融大街甲17号首层
办公地址：北京市西城区金融大街丙17号
法定代表人：闫冰竹
联系人：谢小华
电话：010-66223587
传真：010-66226045
客户服务电话：95526
住所：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座
办公地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座
法定代表人：孔丹
联系人：宋晓明
电话：010-65541585
传真：010-65541230
客户服务电话：95558
住所：上海市银城中路188号
办公地址：上海市银城中路188号
法定代表人：胡怀邦
联系人:陈铭铭
电话：021-58781234
传真：021-58408440
客户服务电话：95559或拨打各城市营业网点咨询电话
住所：长春市自由大路1138号
办公地址：长春市自由大路1138号
法定代表人：矫正中
联系人：潘锴
电话：0431-85096709
客户服务电话:4006000686
住所：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座
办公地址：北京朝阳区亮马桥路48号
法定代表人：王东明
联系人：陈忠
电话：010-60838888
传真：010-60833799
客户服务电话：各地营业部咨询电话
11.申银万国证券股份有限公司
住所：上海市常熟路171号
办公地址：上海市常熟路171号
法定代表人：储晓明
联系人：李清怡
电话：021-54033888
传真：021-54035333
客户服务电话：95523或4008895523
住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街188号
法定代表人：王常青
联系人：权唐
电话：010-85130588
传真：010-65182261
客户服务电话：400-8888-108
住所：上海市淮海中路98号
办公地址：上海市黄浦区广东路689号
法定代表人：王开国
联系人：李笑鸣
电话：021-23219275
传真：021-23219100
客户服务电话：021-95553、400-8888-001或拨打各城市营业网点咨询电话
住所：山西省太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼
办公地址：山西省太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼
法定代表人：侯巍
联系人：郭熠
电话：0351-8686659
传真：0351-8686619
客户服务电话：400-666-1618
住所：上海市静安区新闸路1508号
办公地址：上海市静安区新闸路1508号3楼
法定代表人：徐浩明
联系人：李芳芳
电话：021-22169999
传真：021-22169134
客户服务电话：10108998
住所：上海市浦东新区商城路618号
办公地址：上海市浦东新区银城中路168号
法定代表人：万建华
联系人：吴倩
电话：021-38676767
传真：021-38670767
客户服务电话：95521
住所：浙江省杭州市滨江区江南大道588号恒鑫大厦主楼19、20层
办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道588号恒鑫大厦主楼19、20层
法定代表人：刘军
联系人：周妍
电话：0571-85112510
传真：0571-85783771
客户服务电话：0571-96598
住所：安徽省合肥市寿春路178号
办公地址：安徽省合肥市寿春路178号
法定代表人：凤良志
联系人：祝丽萍
电话：0551-2257012
传真：0551-2272100
客户服务电话:95578
住所：青岛市崂山区苗岭路29号澳柯玛大厦15层（1507-1510室）
办公地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼第20层(266061)
法定代表人：张智河
联系人：吴忠超
电话：0532-85022326
传真：0532-85022605
客户服务电话：0532-96577
住所：广东省广州市天河北路183号大都会广场43楼
办公地址：广州市天河北路大都会广场5、18、19、36、38、41、42、43、44楼
法定代表人：孙树明
联系人：黄岚
电话：020-87555888
传真：020-87555305
客户服务电话：95575
21.安信证券股份有限公司
住所：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元
办公地址：深圳市福田区深南大道凤凰大厦1栋9层
法定代表人：牛冠兴
联系人：陈剑虹
电话：0755-82558305
传真：0755-82558355
客户服务电话：4008001001
住所：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层
法定代表人：何如
联系人：齐晓燕
电话：0755-82130833
传真：0755-82133952
客户服务电话：95536
住所：武汉市新华路特8号长江证券大厦
办公地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦
法定代表人：胡运钊
联系人：李良
电话：027-65799999
传真：027-85481900
客户服务电话：95579或4008-888-999
住所：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层
法定代表人：宫少林
联系人：林迎生
电话：0755-82943666
传真：0755-82943636
客户服务电话：95565、4008888111
住所：南京市中山东路90号
办公地址：南京市中山东路90号
法定代表人：吴万善
联系人：程高峰
电话：025-84457777
传真：025-84579763
客户服务电话：95577
住所：济南市经七路86号
办公地址：济南市经七路86号23层
法定代表人：李玮
联系人：吴阳
电话：0531-68889155
传真：0531-68889752
客户服务电话：95538
住所：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路56号
办公地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路56号
法定代表人：孙名扬
联系人：张宇宏
电话：0451-82336863
传真：0451-82287211
客户服务电话：400-666-2288
住所：**乌鲁木齐市文艺路233号宏源大厦
办公地址：北京市西城区太平桥大街19号
法定代表人：冯戎
联系人：李巍
电话：010-88085858
传真：010-88085195
客户服务电话：4008-000-562
住所：福州市五四路157号新天地大厦7、8层
办公地址：福州市五四路157号新天地大厦7至10层
法定代表人：黄金琳
联系人：张腾
电话：0591-87383623
传真：0591-87383610
客户服务电话：96326（福建省外请先拨0591）
住所：深圳市福田区金田路4028号经贸中心48楼
办公地址：深圳市福田区金田路4028号经贸中心48楼
法定代表人：张永衡
联系人：高克南
电话：0755-82545707
传真：0591-87383610
客户服务电话：40018-40028
31.恒泰长财证券有限公司
住所：长春市长江路经济开发区人民大街280号科技城2层A-33段
办公地址：长春市长江路经济开发区人民大街280号科技城2层A-33段
法定代表人：赵培武
联系人：曲志诚
电话：0431-82945299
传真：0431-82946531
客户服务电话：0431-82951765
住所：广东省东莞市莞城区可园南路一号金源中心30楼
办公地址：广东省东莞市莞城区可园南路1号金源中心30楼
法定代表人：张运勇
联系人：苏卓仁
电话：0769-22112062?
客户服务电话：961130（省内直拨，省外请加拨区号0769）
住所：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号
办公地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号财智中心B1座
法定代表人：李工
联系人：钱欢
电话：0551-5161666
传真：0551-5161600
住所：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦22－24层
办公地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦22－24层
法定代表人：雷杰
联系人：郭军瑞
电话：0731-85832503
传真：0731-85832214
客户服务电话：95571
住所：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室
办公地址：上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层
法定代表人：张跃伟
联系人：吕慧
电话：021-58788678-8816
传真：021-58788678-8101
客户服务电话：4000891289
办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦12楼
法定代表人：陈柏青
联系人：周嬿旻
电话：0571-28829790
传真：0571-26698533
客户服务电话：4000766123
住所：深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元
办公地址：深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元
法定代表人：薛峰
联系人：汤素娅
电话：0755-33227950
传真：0755-82080798
客户服务电话：4006788887
住所：上海市虹口区场中路685弄37号4号楼449室
办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903～906室
法定代表人：杨文斌
联系人：汪莹
电话：021-58870011
传真：021-68596916
客户服务电话：4007009665
住所：浦东新区峨山路613号6幢551室
办公地址：上海市徐汇区龙田路195号3C座9楼
法定代表人：其实
联系人：陈琪
电话：021-54509998-2010
传真：021-64385308
客户服务电话：4001818188
（三）注册登记机构：东方基金管理有限责任公司
住所：北京市西城区锦什坊街28号1-4层
办公地址：北京市西城区锦什坊街28号1-4层
法定代表人：崔伟
联系人：王广辉
电话：010-66295872
传真：010-66578680
名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼
办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼
负责人：韩炯
联系人：吕红
电话：021-31358666
传真：021-31358600
经办律师：吕红黎明
名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：上海市南京东路61号新黄浦金融大厦4层
办公地址：北京市海淀区西四环中路16号院7号楼10层
法定代表人：朱建弟
联系人：朱锦梅
电话：010-68286868
传真：010-88210608
经办注册会计师：朱锦梅、魏星
（一）本基金名称：东方增长中小盘混合型开放式证券投资基金
（二）本基金类型：混合型
基金运作方式：契约型开放式
通过积极主动的投资管理，精选受益于经济转型下产业结构调整方向的、具有较高成长性和良好基本面的中小盘股票；努力把握市场趋势，积极进行适当范围内的大类资产配置调整，在严格控制风险的前提下，谋求本基金资产的长期资本增值。
中小盘股票成长预期强、增长空间大，在经济转型下产业结构调整的过程中，成长性确定、基本面良好的中小盘股票将成为经济发展的驱动力，投资于这类股票能够在很大程度上分享新模式下的经济发展成果，结合适当范围内的大类资产配置调整，能够为投资者带来稳定的超额收益。
本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。其中，股票主要包括基本面良好、具有较高成长性的中小盘股票；债券主要包括具有相对投资价值的国债、央行票据、地方**债券、金融债、企业（公司）债、短期融资券与可转换债券等固定收益品种。
本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为30％-80％，其中投资于中小盘股的比例不低于本基金股票投资部分的80%，投资于权证的比例不超过基金资产净值的3％；债券资产、货币市场工具、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的20%-70%，其中，现金或到期日在一年以内的**债券的投资比例不低于基金资产净值的5％。
本基金的股票资产主要投资于具有较高成长性和良好基本面的中小盘股，中小盘股票的投资不低于本基金股票资产的80%。基金管理人每季度将对中国A股市场中的股票按流通市值从小到大排序并累加，累计流通市值达到A股市场总流通市值2/3的股票列入中小盘股。基金因所持有股票价格的相对变化而导致中小盘股票投资比例低于基金合同规定的范围，本基金管理人将根据市场情况，本着投资者利益最大化的原则，适时予以调整，最长不超过10个交易日。
一般情况下，上述所称的流通市值指的是在国内证券交易所上市交易的股票的流通股本乘以收盘价。如果排序时股票暂停交易或停牌等原因造成计算修正的，本基金将根据市场情况，取停牌前收盘价或最能体现投资者利益最大化原则的公允价值计算流通市值。
如果今后市场中出现更科学合理的中小盘股票界定及流通市值计算方式，本基金将予以相应调整，并提前三个工作日公告变更后具体的计算方法。
如果法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，有关投资比例限制等遵循届时有效的规定执行。
本基金采用自上而下的大类资产配置与自下而上的个股选择相结合的投资策略。
1.大类资产配置
本基金从国际化视野审视中国经济和资本市场，全面分析影响股票市场和债券市场走势的各种因素，深入详细地评估股票市场和债券市场的运行趋势。根据影响证券市场运行的各种因素的变化趋势，及时调整大类资产的配置比例，控制系统性风险。在大类资产配置过程中，本基金主要应用MVPS模型，即综合考虑宏观经济因素、市场估值因素、政策因素、市场情绪因素等因素的影响来进行大类资产配置。各因素考虑的指标见表一-1。
资料来源：东方基金
在个股的选择上，本基金主要采用“自下而上”的方法，挖掘具有持续发展潜力、符合经济转型下产业结构调整方向或国家产业发展政策的、目前股价具有安全边际的中小盘股票作为主要投资对象。通常情况下，这类上市公司股票将占本基金股票总投资的80%以上。
本基金管理人每季度将对中国A股市场中的股票按流通市值从小到大排序并累加，累计流通市值达到A股市场总流通市值2/3的股票列入中小盘股。一般情况下，上述所称的流通市值指的是在国内证券交易所上市交易的股票的流通股本乘以收盘价。如果排序时由于股票暂停交易或停牌等原因造成计算修正的，本基金将根据市场情况，取停牌前收盘价或最能体现投资者利益最大化原则的公允价值计算其流通市值。
本基金管理人结合案头分析与上市公司实地调研，对列入研究范畴的股票进行全面系统地分析和评价，建立本基金的备选股票库。定量分析指标见表一-2。
资料来源：东方基金
本基金认为，企业以往的成长性能够在一定程度上反映企业未来的增长潜力，因此，本基金利用主营业务收入增长率、净利润增长率、经营性现金流量增长率指标来考量公司的历史成长性，作为判断公司未来成长性的依据。
主营业务收入增长率是考察公司成长性最重要的指标，主营业务收入的增长所隐含的往往是企业市场份额的扩大，体现公司未来盈利潜力的提高，盈利稳定性的加大，公司未来持续成长能力的提升。本基金主要考察上市公司最新报告期的主营业务收入与上年同期的比较，并与同行业相比较。
净利润是一个企业经营的最终成果，是衡量企业经营效益的主要指标，净利润的增长反映的是公司的盈利能力和盈利增长情况。本基金主要考察上市公司最新报告期的净利润与上年同期的比较，并与同行业相比较。
经营性现金流量反映的是公司的营运能力，体现了公司的偿债能力和抗风险能力。本基金以中小市值公司作为主要投资目标，中小市值公司大都处于成长期，财务风险较大，经营性现金流量在一定程度上反映了公司的盈利质量及财务状况。本基金主要考察上市公司最新报告期的经营性现金流量与上年同期的比较，并与同行业相比较。
本基金利用总资产报酬率、净资产收益率、盈利现金比率(经营现金净流量/净利润)指标来考量公司的盈利能力和质量。
总资产报酬率是反映企业资产综合利用效果的核心指标，也是衡量企业总资产盈利能力的重要指标；净资产收益率反映企业利用股东资本盈利的效率，净资产收益率较高且保持增长的公司，能为股东带来较高回报。本基金考察上市公司过去两年的总资产报酬率和净资产收益率，并与同行业平均水平进行比较。
盈利现金比率，即经营现金净流量与净利润的比值，反映公司本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比率关系。该比率越大，一般说明公司盈利质量就越高。本基金考察上市公司过去两年的盈利现金比率，并与同行业平均水平进行比较。
此外，本基金还将关注上市公司盈利的构成、盈利的主要来源等，全面分析其盈利能力和质量。
公司未来盈利增长的预期决定股票价格的变化。因此，在关注上市公司历史成长性的同时，本基金尤其关注其未来盈利的增长潜力。本基金将对上市公司未来一至三年的主营业务收入增长率、净利润增长率进行预测，并对其可能性进行判断。
本基金将根据上市公司所处的行业，采用市盈率、市净率等估值指标，对上市公司股票价值进行动态评估，分析该公司的股价是否处于合理的估值区间，以规避股票价值被过分高估所隐含的投资风险。
本基金按以上标准建立备选股票库后，经过实地调研等，综合考察以下几个方面，构建核心股票池：
建立良好公司治理结构是公司高效、持续发展的基本保证，是衡量公司管理风险最重要的因素。管理层是否具备清晰的战略目标和有效的执行能力，以及是否具有专业素质和积极进取的执着精神，对公司的长期增长起到至关重要的作用；治理层对公司的战略方向以及管理层履行经营管理责任负有监督责任，治理层是否拥有足够的独立性，并切实履行其指导监督的职责对公司的持久健康发展起到引领作用。因此，股东构成是否合理；董事会的构成及其权利义务是否明晰；公司是否建立了对管理层有效的激励和约束机制；公司是否重视中小股东利益的维护；管理层是否具有良好的诚信度；管理层是否稳定等等对于公司治理结构和内部管理的分析是判断上市公司未来可持续发展能力与潜力的关键。
本基金关注公司管理层对企业的长期发展是否有着明确的方向和清晰的经营思路及对未来经营中或将遇到的风险因素是否有足够的认识和完善的应对措施。公司经营管理的效率如何，是否能够根据市场变化及时调整经营策略；公司的营销机制是否灵活，是否具有较强的市场开拓能力；是否能够灵活利用技术创新、营销管理、成本控制、投融资管理、薪酬体系、战略合作等手段建立企业优势等。
本基金将重点观察这类企业是否拥有领先的核心技术，该核心技术是否具备一定的竞争壁垒；是否具备较强的自主研发能力和技术创新能力；未来公司主业的产品线是否存在进一步延伸的可能；是否在所属的细分行业已经拥有较高的市场份额、较为强大的品牌和良好的口碑等。这类企业虽然充分参与市场竞争，但因其具备某一项或某几项核心竞争力的突出优势，能维持业务稳定增长并有能力逐步巩固其行业地位。
④符合经济转型下产业结构调整方向和国家产业发展政策
微观个体经济的发展离不开宏观经济发展环境及发展趋势，在经济结构调整、产业升级的背景下，符合这一潮流的公司将具有更旺盛的生命力和更持久的发展潜力。因此，本基金还将重点关注上市公司的主营业务，是否符合经济结构调整方向；是否受益于国家产业发展政策等。
根据上述步骤选择出来的股票完全是通过自下而上的方法得到的结果，可能会导致股票池在单个行业的股票集中度过高，行业配置不够分散，或者组合的行业配置与基准指数的差异过大，造成组合的非系统性风险过高。因此本基金需要根据经济周期、市场形势的变化以及对未来行业发展趋势的判断，对组合的行业配置进行适当的调整，构建投资组合。
组合的行业配置调整，由基金经理根据宏观策略研究团队对宏观经济周期、市场运行形势的分析判断，以及行业研究团队对各个行业的行业景气度、行业成长性、行业的盈利能力和行业估值水平等方面所作的分析判断和预测结果来完成。
经过行业配置调整后所确定的股票池，将成为最终可投资的股票池，据此进行实际的股票投资。本基金管理人的金融工程部风险绩效评估小组将定期对投资组合的行业偏离度等各项指标进行评估，作为基金经理调整投资组合的依据之一。
本基金将根据对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断，形成对未来市场利率变动方向的预期，进而主动调整所持有的债券资产组合的久期值，达到增加收益或减少损失的目的。当预期市场总体利率水平降低时，本基金将延长所持有的债券组合的久期值，从而可以在市场利率实际下降时获得债券价格上升所产生的资本利得；反之，当预期市场总体利率水平上升时，则缩短组合久期，以避免债券价格下降的风险带来的资本损失，获得较高的再投资收益。
在目标久期确定的基础上，本基金将通过对债券市场收益率曲线形状变化的合理预期，调整组合的期限结构策略，适当的采取子弹策略、哑铃策略、梯式策略等，在短期、中期、长期债券间进行配置，以从短、中、长期债券的相对价格变化中获取收益。当预期收益率曲线变陡时，采取子弹策略；当预期收益率曲线变平时，采取哑铃策略；当预期收益率曲线不变或平行移动时，采取梯形策略。
根据资产的发行主体、风险来源、收益率水平、市场流动性等因素，本基金将市场主要细分为一般债券（含国债、央行票据、政策性金融债等）、信用债券（含公司债券、企业债券、非政策性金融债券、短期融资券、地方**债券、资产支持证券等）、附权债券（含可转换公司债券、可分离交易公司债券、含回售及赎回选择权的债券等）三个子市场。在大类资产配置的基础上，本基金将通过对国内外宏观经济状况、市场利率走势、市场资金供求状况、信用风险状况等因素进行综合分析，在目标久期控制及期限结构配置基础上，采取积极投资策略，确定类属资产的最优配置比例。
在目标久期控制及期限结构配置基础上，对于国债、中央银行票据、政策性金融债，本基金主要通过跨市场套利等策略获取套利收益。同时，由于国债及央行票据具有良好的流动性，能够为基金的流动性提供支持。
信用评估策略：信用债券的信用利差与债券发行人所在行业特征和自身情况密切相关。本基金将通过行业分析、公司资产负债分析、公司现金流分析、公司运营管理分析等调查研究，分析违约风险即合理的信用利差水平，对信用债券进行独立、客观的价值评估。
回购策略：当回购利率低于债券收益率时，本基金将实施正回购，将融入的资金投资于信用债券，从而获取债券收益率超出回购资金成本的套利价值。
本基金在综合分析可转换公司债券的债性特征、股性特征等因素的基础上，利用BS公式或二叉树定价模型等量化估值工具评定其投资价值，重视对可转换债券对应股票的分析与研究，选择那些公司和行业景气趋势回升、成长性好、安全边际较高的品种进行投资。对于含回售及赎回选择权的债券，本基金将利用债券市场收益率数据，运用期权调整利差（OAS）模型分析含赎回或回售选择权的债券的投资价值，作为此类债券投资的主要依据。
本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型，深入分析标的资产价格及其市场隐含波动率的变化，寻求其合理定价水平。全面考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，谨慎投资，追求较稳定的当期收益。
本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略，在严格遵守法律法规和基金合同基础上，通过信用研究和流动性管理，选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。
本基金采用“中证700指数收益率×60%+中证综合债券指数收益率×40%”作为投资业绩比较基准。
如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩比较基准的股票指数或债券指数时，本基金可以在与托管人协商一致、报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告，无需召开基金份额持有人大会。
本基金为混合型基金，股票部分主要投资于具有高成长潜力的中小市值上市公司股票，属于证券投资基金中预期风险和预期收益为中高风险等级的品种，其预期风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人根据本基金合同规定，已复核了本报告中的净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2012年12月31日（财务数据未经审计）。
1.报告期末基金资产组合情况
3.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
6.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
7.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
（1）本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
（2）本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
十一、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
历史各时间段基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
（二）本基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
注：①根据《东方增长中小盘混合型开放式证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为30％-80％，其中投资于中小盘股的比例不低于本基金股票投资部分的80%，投资于权证的比例不超过基金资产净值的3％；债券资产、货币市场工具、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的20%-70%，其中，现金或到期日在一年以内的**债券的投资比例不低于基金资产净值的5％。基金的投资组合应在基金合同生效之日起6个月内达到规定的标准。
②本基金建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。本基金合同生效日为2011年12月28日，截至2012年12月31日，本基金成立满一年。
③所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
1.基金管理人的管理费；
4.基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费；
8.按照国家有关规定可以在基金财产中列支的其他费用。
（二）上述基金费用由基金管理人在法律法规规定的范围内按照公允的市场价格确定，法律法规和基金合同另有规定时从其规定。
1.基金管理人的管理费
在通常情况下，本基金的管理费按前一日基金资产净值的年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×年管理费率÷当年天数，本基金年管理费率为1.5%
基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至法定节假日、休息日结束之日起3个工作日内或不可抗力情形消除之日起3个工作日内支付。
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至法定节假日、休息日结束之日起3个工作日内或不可抗力情形消除之日起3个工作日内支付。
上述“一、基金费用的种类”中第3－7项费用，由基金托管人根据其他有关法律法规及相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金募集期间所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付，基金收取认购费的，可以从认购费中列支。
基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。降低基金管理费率和基金托管费率，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须依照有关规定最迟于新的费率实施日前在指定媒体和基金管理人网站上刊登公告。
基金运作过程中涉及的各纳税主体根据国家法律法规的规定，履行纳税义务。
《东方增长中小盘混合型开放式证券投资基金招募说明书（更新）》（2012年第2号），依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理方法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求，结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动进行了更新，主要内容如下：
（一）在“重要提示”中，更新了“招募说明书有关财务数据的截止日期”及“其他内容的截止日期”。
（二）在“三、基金管理人”部分，对基金管理人的相关内容进行了更新。
（三）在“四、基金托管人”部分，对基金托管人的相关内容进行了更新。
（四）在“五、相关服务机构”部分，更新了直销机构、代销机构、律师事务所、会计师事务所的信息。
（五）在“七、基金份额的申购与赎回”部分，更新了“申购与赎回办理的场所”、“申购和赎回的开放日及时间”、“基金转换”、“定期定额投资计划”等内容，并说明了开通定期定额投资和基金转换业务的代销机构。
（六）在“八、基金的投资”部分，更新了“基金投资组合报告”的内容，截止日期为2012年12月31日，该部分内容均按有关规定编制，并经本基金托管人复核，但未经审计。
（七）在“九、基金的业绩”部分，更新了“基金净值表现”和“本基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图”，该部分内容均按照有关规定编制，并经本基金托管人复核，但相关财务数据未经审计。
（八）在“二十、对基金份额持有人的服务”部分，更新了具体服务内容。
（九）在“二十一、其他应披露事项”部分，更新了（四）从上次招募说明书（更新）截止日2012年6月28日至本次《招募说明书（更新）》截止日2012年12月28日之间的信息披露事项。
东北证券亚泰集团吉炭锦六陆四者到底是什么关系啊接对架套或宗客陆升树?
东北证券买下了锦六陆。借壳上市了。亚泰集团和吉炭是东北证券的大股东。持有大量东北证券发起股。他们都是1元1股买来的。现在券商上市是什么股价?所以肯定要发大财了。
东北证券为修初声什么买不了股票
没有开通权限，科创板、创业板等、看是否需要额外开通交易权限的，没有开通就无法购买。委托数量不对，主板中小板股票及创业板股票委托数量是100股的整数倍，科创板至少200股，以1股递增委托价格不对，委托价格超出当日涨跌幅资金不足，买股票是需要资金的，具体多少钱，就看买入的股票数量与价格，若是账户钱不够买不了是当天开户的股票账户，当天开户当天可以成功，但是第二天才能买股票。股票已经停牌，若是你要买的股票停牌了，是买不进去的，只能等其复牌了才能买入。
2012高送转股票一览表
高送转行情几乎是每年开春前后的固定节目。而在2011三季报结束后，一批有高送转潜力股也浮出水面。不过，挑选高送转个股，除了提前“潜伏”外，还应注意个股的成长性。 高送转资源很丰富：785个股每股净资产超过5元 高净资产和高公积金是高送转个股的前提条件，多数公司习惯用净资产进行转增股本。根据统计，目前沪深A股有785只个股，每股净资产高于5元，具备了实施高送转的条件。 其中，贵州茅台仍是最有钱的“金主”，其三季报每股净资产21.96元，每股未分配利润17.51元，在今年6月底实施了每10股送1股派23元的大比例分红方案后，其年报仍具有大比例派送条件。 另外，得益于上市后的超募资金，最近两年上市的次新股佰利联、福星晓程、开山股份、沃森生物、双星新材、蒙发利、维尔利、东方国信、科伦*业、舒泰神、好想你、汤臣倍健、光线传媒、史丹利、力生制*等每股净资产都超过了15元，具备了年报10送10股以上的能力。 截至三季报，每股净资产在10到15元的个股有104家，这些个股也以创业板和中小板为主，同样是高送转概念股的“高地”。其中，包括赛马实业、一汽富维、扬农化工、兰花科创、江西铜业、现代投资、天山股份、广发证券、吉林敖东、古井贡酒等20只个股。中小板上市的瑞和股份、朗姿股份、明牌珠宝、益盛*业、森马服饰、鸿路钢构、中顺洁柔、浙江永强、焦点科技、日海通讯等43只个股，每股净资产也在10元以上。中威电子、隆华传热、金力泰、北京君正、天泽信息、理邦仪器、天喻信息、永清环保、东软载波、通源石油、燃控科技等34家创业板公司的每股净资产也突破了10元。 部分净资产较高的个股，同时还具有很高的每股资本公积金，这些“双高”个股的高送转概率无疑大很多。统计显示，截至三季报，每股资本公积金超过10元的有19只，均是今年新上市的次新股。其中，开山股份每股资本公积金达到15.57元，福星晓程、沃森生物、佰利联、双变景银律顺星新材、东方国信、光线传媒、舒泰神、汤臣倍健、通源石油、北京君正、燃控科技每股资本公积金也超过10元 高转送概念股集散地：中小板和创业板居多 关注预期业绩大增个股 尽管买股票就是买未来，但一家公司之前的业绩也是重要参考。在近800家每股公积金较高的个股中，记者统计后发现，有长春经开、汉王科技、彩虹股份、电广传媒、开股份、东北证券、高德红外、千红制*、中国软件、南京高科等10只个股，今年前三季度营业收入同比下降超过30%。另外，还有广发证券、海普瑞、华锐铸钢、大金重工、宏源证券、华锐风电、华泰证券、中珠控股、福安*业、隧道股份、英飞拓、中电环保、联信永益、东北制*、国民技术、东光微电、当升科技、天威保变、朗科科技等79只个股的营业收入同比出现了负增长。这些营业收入负增长的上市公司，尽管每股净利润较高，但所处行业或公司质地并不佳，即使年报推出高送转预案，其上涨空间也相对有限。另外，还有381家公司营业收入同比增长在30%以下。 根据上市公司三季报，在每股净资产超过5元的785家公司中，有315家公司的营业收入同比增长30%以上。 其中，恒逸石化、华新水泥、民和股份、雏鹰农牧、巨化股份、英力特、佰利联、银河磁体、东方锆业、立讯精密、尔康制*等净利润增幅同比超过150%。另外，得润电子、建研集团、古井贡酒、内蒙君正、江南化工、东软载波、多氟多、日发数码、汤臣倍健、京运通等净利润增幅超过100%。
【东北证券】2018年3月十大金股组合电话会议纪要
南方航空 三一重工 紫金矿业 ST华菱 山西焦化
兴业银行 华夏幸福 亿联网络 锦江股份 今世缘
策略观点
陈殷
延续我们节前的观察线索，春节休市的不确定性造成的A股“垃圾时间”属性在节后淡化。目前已处于2月底，很快将进入一年当中的生产活动旺季，经济活动转入正常化后，数据的可参考性增强，市场有足够的时间窗口在调整结束和环境支撑下持续回暖，关注周期类板块（钢铁、煤炭、有色）预期差机会。另一个我们节前讨论的观察线索来自对外部市场冲击的观察，我们理解美股此前的快速回调反映的是市场运行逻辑变化对低波动率的修正，市场对美联储因素的关注权重增加，对特朗普因素的关注权重弱化，而非经济改善结束带来的牛市终结。
近期市场行业层面的风格变动较为频繁，近两个交易日成长股明显占优的行情让投资者开始关注市场风格是否会发生大的切换。在基本面因素未发生改变的情况下，金融行业近期的回调更多的是前期资金交易过于拥挤所造成的，而成长股的反弹也正式得益于前期成交占比下滑至低点，有超跌反弹的基础。但这类行情的延续时间偏周度或者月度，持续时间不长，预计金融充分释放了前期的调整压力之后，将会再次迎来新的行情起点，建议关注银行与地产板块在回调后的介入机会。使行业层面的风格切换出现，我们仍建议以细分行业的龙头公司为主进行配置，逐渐关注通信板块。此外从我们的板块量价轮动模型来看，前期推荐的有色金属与交通运输表现较佳，推荐持续关注。
本周末将进入“两会”会期，在10天左右的会期中，将向市场披露2018年的国民经济增长目标、货币政策主要指标、财政预算安排及赤字率等重要数字，并且还将提供多场经济领域高官的记者见面会，最终闭幕式上还将举行**见面会。但作为换届之年的全国两会，内容关注度将更高，两会带来的主题特征有望强化。从中央经济工作会议、部委年度工作安排会、地方两会等阶段确定的政策重点来看，供给侧改革和环保攻坚仍是政策重点，会持续影响原料类行业的供需，此外建议关注住房租赁、军民融合、区域（雄安、粤港澳）规划发展等政策类主题方向，以及机械板块的主题投资机会。此外从历史表现来看，三月份酒店板块一般会取得较好的相对收益，建议关注。
交通运输-南方航空
瞿永忠、明兴
1）我们看好民航供给侧改革带来的行业供需反转。民航新政计划从17/18冬春航季开始，对航班时刻安排进行运行总量控制。按照新规要求，航空未来将逐渐收缩供给，在航空客运需求预计未来5年还将保持两位数增长率的背景下，核心空港有望迎来供需大逆转，行业客座率及客公里收益水平提升在望。另外，我们认为航空网络、航线、时刻等资源的优化布*将在这次供给侧改革中赋予大型航空公司更多红利。
2）航线票价放开打开提价空间。民航票价放开新政无论从航线范围以及数量上均超市场预期，测算远期增厚南航税后利润105.5亿元，在我们的中性假设（5年提到目标票价）下，平均年化增厚税后利润21.1亿元。
3）关注行业短期催化：1）春运民航需求数据表现亮眼；2）3月下旬夏秋航季计划即将出台；3）夏秋航季开始部分热门航线迎来提价窗口。
4）我们认为在18-19年供给受限带来的供需改善以及随着航空消费属性的提升背景下，航空板块将迎来业绩与估值的双升。我们重点推荐国内线占比最高，业绩弹性大的南方航空。
1）行业角度来看，景气度可持续。从日本发展经验、目前行业与经济增长存在的剪刀差以及跟踪的下游指标来看，未来行业发展有可持续性，不会断崖式下跌。
2）占据挖掘机核心赛道，海内外市场大有可为。公司选择了挖掘机这个市场大而且利润丰厚的赛道，无论是国内还是国外都有广阔的发展前景，现在制约挖掘机国产化的掣肘在逐步突破，国产化步伐在加快，公司现在已经成为国产挖掘机的龙头企业，但市占率还很小，未来大有可为。
3）混凝土机械复苏只是时间问题，进一步带来利润弹性。混凝土机械业务曾经是公司利润最丰厚的业务，但随着行业的调整业绩大幅下滑，但未来2-3年行业供大于需的格*将逐步扭转，弹性可期。
4）历史遗留问题处理接近尾声，利润在加速释放。
紫金矿业是目前国内的多金属龙头，2016年公司归母净利在全球有色金属采矿业务中排第12位，未来的话在价格和产量两个维度都会有业绩层面的提升。目前公司主要分为两部分，采矿和冶炼。冶炼环节的话单纯赚取加工费，对毛利贡献较少，2017年中报显示冶炼版块只占总毛利的13.26%。采选环节对公司业绩贡献更为突出。
铜板块持续放量，成为利润贡献最大板块。采选环节主要分为铜、锌、金三个板块，那么从量上来看，增长最快的是铜，其次是锌。根据公司最新公布的2018年经营计划，2018年的金属矿产产量计划相比2017年增加4.4万吨矿产铜，1.17万吨的矿产铅锌。总体来看，未来两年公司锌和黄金板块的产量都比较稳定，而铜板块持续放量，将成为利润贡献最大板块。根据2017年半年报，矿山产铜毛利占总毛利的27.66%，而同期矿山产金占25.59%，矿山产锌占20.87%，铜板块已经成为贡献毛利最大的版块。
铜矿供给端偏紧，需求端持续向好，铜价进入上升通道。供给端来看，新增产能有限叠加矿山罢工扰动影响供给增速。根据ICSG预计，2017年到2020年，全球铜矿年产能将以每年平均2.5%左右的速度增长，相比过去5年回落1.5个百分点。其次，在产矿山受到罢工扰动影响，2017年各大铜矿爆发罢工事件，ICSG预计今年较去年减产量为55.1万吨。2018年铜的最大生产国智利将进行32家与工会的谈判，意味着大概率2018年铜精矿生产将继续受到罢工等事件的负面影响。需求方面，各国经济复苏情况好于预期。欧洲、北美、和新兴市场的PMI指数持续向好。主要经济体的经济复苏和新兴国家的消费增长势必推动铜消费的增长。ICSG预计2017年全球精炼铜消费增长1%，2018年增长2.3%。供需紧平衡*面将推升铜价继续上涨。2018年年度计划中，矿山产铜继续放量，并伴随铜价进入上升通道，量价齐升将助力铜板块贡献更多业绩。
锌矿供给持续紧缺，锌价维持高位。根据安泰科的测算，预计2017年全球锌精矿供给缺30万吨，精炼锌供给缺52.5万吨。目前来看，精矿方面，受到锌价高位刺激，国外矿山恢复性增长，但由于全球主要的锌矿企业的资本支出在2012年达到了顶峰，难以出现大规模矿山投产现象。2018年预计锌精矿产量1335万吨，新增70万吨，需求量1341万吨，仍有6万吨缺口剩余。此外考虑到国内环保趋严，锌精矿产量大概率不达预期。精炼锌方面，全球来看，增量主要来自于印度。产量的减少主要来自于中国、韩国、加拿大和秘鲁。2017年全年全球精炼产能预计减少8万吨。冶炼厂新增产能方面，主要还是集中国内，在环保政策高压、供给侧改革加上项目利润低和时间长等压力下，国内对锌冶炼项目的投资兴趣不断减弱，冶炼产能增速明显放缓。预计2018年全球精炼锌产量为1370万吨，需求为1389万吨，仍有19万吨缺口。紫金矿业目前矿产锌产量仅次于驰宏锌锗，锌价高企有助于公司持续释放业绩。
预计公司2017-2019年归母净利分别为35、56.27、65.04亿元；EPS分别为0.15、0.24、0.28元。对应2018年2月27日收盘价PE为31.3、19.58、16.78，推荐买入。
山西焦煤集团控股的焦化业务整合平台，未来拟向煤制烯烃业务过渡。公司为中国最大焦煤集团控股，拥有焦炭产能360万吨以及30万吨焦油加工、20万吨焦炉煤气制甲醇、10万吨粗苯精制等生产能力，已形成完整的煤焦化及其副产品初加工的产业链，正在建设省级重点项目60万吨/年煤制烯烃项目及其原料配套项目100万吨甲醇/年，逐步向高端煤化工企业演进。公司早在2011年就被定位为焦煤集团旗下焦炭业务的整合平台，山西焦煤集团旗下有山西焦化、山西焦炭、五麟焦化、西山煤气化、首钢京唐焦化五个焦化基地，焦炭产能1180万吨/年，神华国电合并，山煤国际等公司逐步剥离亏损业务，大同收购塔山矿股权等事件预示煤炭企业国企改革走入快车道，未来集团焦炭业务整合值得期待。
收购优质焦煤矿中煤华晋股权向产业链上游拓展，利润有望持续增厚，资产负债率降低，成为煤炭改革新方向。公司并购中煤华晋49%股权，其余51%股权为中煤能源控股。中煤华晋为总产能1,020万吨/年的优质焦煤矿，2017年1-9月实现营业收入61.01亿元，归母净利润21.69亿，盈利能力远超同类上市公司水平，预计未来将为公司带来较为可观的投资收益。同时此次交易将降低公司资产负债率水平，截至2017年9月30日，山西焦化总资产112.74亿元，总负债86.01亿元，资产负债率为76.29%，而根据2017年9月30日的山西焦化备考合并报表，本次交易完成后，山西焦化总资产177.58亿元，总负债90.95亿元，资产负债率下降至51.22%。符合国家降低企业杠杆率的改革思路。同时作为本轮煤炭国企改革中煤焦产业链重组的首次案例给予之后煤企改革提供新的思路方向。
盈利预测与投资建议：预计公司2017/18/19实现EPS分别为0.11/1.13/1.35元，对应PE分别为127.64/12.42/10.40倍。给予“买入”评级。
钢铁-ST华菱
吴狄
湖南龙头板材钢企，盈利能力创上市以来历史最好水平。公司拥有炼铁高炉8座，产能1,553万吨，炼钢产能1,755万吨。产品包括宽厚板、热轧卷板、冷轧卷板、线棒材、螺纹钢、无缝钢管，17年产品收入结构中板材收入占比46%，管材占比9%，建材占比27%。2017年公司下属三家核心钢铁子公司华菱湘钢、华菱涟钢、华菱钢管分别实现净利润大数为26亿元、25亿元、0.78亿元，实现归属于上市公司股东净利润41.21亿元，同比增长490.55%，利润能力创上市以来历史最好水平。
多渠道降本增效。近年来公司通过多渠道降本增效，不断加大水运比例、降低铁路运输成本，来降低物流运输成本。近年来吨钢物流成本下降50元/吨。人工成本方面公司不断缩减人员总数提升员工效率，2017年末公司在岗职工总人数22,666人，较2016年末减少劳动用工1,748人。同时公司自发电比例达到80%，其中湘钢、涟钢自发电比例达到85%以上，位居钢铁行业领先水平，大幅降低了能源成本。
阳钢股份注入可期，利润有望持续增厚。公司控股股东华菱集团持有阳春钢铁83.5%的股权。阳春钢铁位于广东省，主要钢材产品为建筑线材、盘螺、拉丝材、焊条钢等线材，及螺纹钢、圆钢等棒材，为华南地区精品线、棒材重要生产基地。2017年的铁266.4万吨、钢283万吨、棒材278.4万吨，自发电7.78亿千瓦时，总收入105.5亿元，实现利税8.13亿元。截止2017年9月30日，阳春钢铁未经审计的前三季度净利润为4.88亿元。集团承诺若阳春钢铁最近一期经审计的净利润符合条件，即不低于5亿元，且注入上市公司不存在障碍，控股股东华菱集团会择机将阳春钢铁注入上市公司。阳春钢铁优异的业绩表现使得未来资产注入值得期待，公司利润有望持续增厚。
银行-兴业银行
兴业银行当前主要有两点问题，一是表内非标资产占比高，存在监管风险和信用风险，二是从货币市场（含同业）拿的钱比较多，成本上升快。我们认为：
一、兴业表内的非标虽然占了30%，但穿透后只有不到一半是信贷资产，占比15%左右，风险没有想象中的大，且对比其他股份行，它非标类贷款的拨贷比最高，拨备比较充足；
二、根据我们对资管新规的分析和推演，推导出的一个结论就是未来货币市场利率向上后下，金融市场长短期利差逐渐增加，在股份行里兴业受益是最大的；
三、兴业长期以来就是一家优秀的银行，ROE只有个别年份低于招商，ROA基本在所有年份都高于股份行的加权值，因此我们认为它熬过这段期间，未来估值空间很大。
地产-华夏幸福
张云凯
销售稳增长，异地资源进入释放期。公司地产板块杭州与南京区域为主的长三角地区表现亮眼，占比大幅提高，同时郑州、武汉和合肥区域也将迎来资源释放。公司在受益于京津冀发展的同时，京外区域未来有望持续支撑公司销售的稳健增长。产城结合模式筑护城河。公司园区结算收入增长迅速。公司以卓越的招商能力作为核心竞争力，有力的支持公司业务的异地复制和拓展，公司的产业新城运营模式在京外也得到了较高的认可。
维持“买入”评级。预计2017、2018和2019年EPS分别为2.88元、3.72元和4.63元。当前股价对应2017、2018和2019年PE分别为13.6倍、10.6倍和8.5倍。
公司2017年全年业绩营收13.8-14亿元，同比增长49%-52%，归母净利润5.7-5.95亿元，同比增长32-38%。从季度数据来看，17年四个季度业绩分别为1.41亿、1.64亿、1.72亿以及四季度预计1亿元。基本符合预期，汇兑损益波动较大产生一定影响。18年的增长目标规划仍然维持30%的增长。从月度销量数据观测，呈微增趋势。待汇率企稳，业绩增量将充分反映。扣除汇兑损益影响，16年业绩为3.7亿，17年6.3亿以上，增速70%+。18年一季度目前状况良好，同比去年增长明显。
运营商拓展顺利，利润水平整体稳定。公司在运营商客户上进展顺利，国外较大运营商基本都是公司客户，运营商采购多为高端产品，抵消运营商产品售价偏低影响；VCS视频会议系统的收入较去年有翻倍增长。公司新品迭代较快，有望维持公司高毛利率水平。
盈利预测及投资建议：预计公司2017年-2019年净利润分别为5.8亿，8.0亿，10.2亿，当前股价对应动态PE为30倍、21倍和17倍，维持“买入”评级。
餐饮旅游-锦江股份
李慧
1）酒店板块：17年看周期复苏，18年看整合升级。整合升级是酒店龙头长期确定性成长逻辑。整合提量：国内连锁化率21%（VS.美国70%）提升空间广阔，成本费用压力下单体酒店有动力加盟。升级提价：行业集中度提高，龙头有能力提价；租金人工成本上涨倒逼酒店提价；通过升级改造实现变相提价（经济型2.0酒店房价提升10%，中高端酒店房价提升1.8倍）。
2）锦江预期差：中端、WeHotel、激励、租金。1.中端品类丰富：为加盟商提供多样选择，开店强势。2.WeHotel打通任督二脉：1亿会员体系+7000家门店形成规模优势，优化客源结构、提升议价能力，未来收入提升、费用下降可期。3.激励：维也纳和铂涛激励力度大，WeHotel员工持股值得期待。4.租金：目前直营门店到期后租金涨幅30%-50%，锦江自有物业优势明显。
3）盈利预测：预计17-19年营收分别为122/140/159亿，归母净利润7.4/10.4/13.7亿、其中酒店业务净利润6.4/9.3/12.6亿，增速37%/47%/35%。剔除金融资产（11亿）及食品餐饮业务价值（15亿），目前酒店业务对应PE分别为53倍/36倍/27倍。强烈推荐，维持“买入”评级。
食品饮料-今世缘
李强
1月份我们受公司【独家邀请】参加2018今世缘发展大会，亲身感受到公司变化，也对公司战略有了更深的理解，我们相信公司在深耕省内的基础上，省外短期内也有望实现突破。公司18年PE为18X，排名行业末位，作为一只收入20%+、产品结构快速提升的次高端标的，其价值被市场长期低估，随着公司增长潜力被市场逐步认识，估值有望实现大幅提升。
1）产品结构持续升级：2017年高端品牌国缘销售占比达62%，同比增长6pct，增速40%+；特A类以上产品销售占比达81.8%，同比增长5pct。
2）区域拓展重点突破：省内13个地市营销中心、70个市县办事处实现全面增长，最高增速达26.5%；省外市场按照“周边辐射，重点突破”的区域开发策略，31个列为重点市县板块市场平均增幅达64.5%。
3）品牌定位更加明晰：国缘品牌定位于“中国高端中度白酒”，立足江苏，走向全国；今世缘定位于“中国喜庆用酒第一品牌”，创意扩展喜庆消费场景；高沟定位于“苏派老名酒”。
4）盈利预测：预计2017-2019年公司EPS为0.74元（+23.23%）/0.92元（+23.99%）/1.13元（+23.31%），对应PE为23X/18X/15X，维持买入评级。
证金频繁进出金融股！大举增持15只券商股，晋级7券商前三大股东，银行股上动作大，保险股均被增持
A股一季报正式披露完毕，除了关注上市公司的业绩变化，公司前十大股东的进进出出也是市场关注的焦点，而证金公司作为A股市场的资金主力，更是得到市场以及各方资金的重点关注。
金融股一直都是证金公司重点关注标的之一，而金融股的一举一动又将直接影响A股市场的走势，因此，证金对于金融股的增减持更具指标意义。从一季度数据来看，证金对于金融股的操作十分频繁：
证金大举增持15只券商股；4只保险股也获得证金增持；唯独银行股遭到大幅减持，证金减持7只银行股。
继续看重点：
1、一季度，证金公司对券商股进行了大规模增持，共增持了15只券商股，以一季度股票成交均价计算，证金公司耗资高达78.88亿元；
2、证金公司在一季度仅对中信证券进行了小幅减持，仅减持了3.74万股，截至一季度末，证金公司共持有22只券商股；
3、一季度末，证金公司“准举牌"(持股比例4.9%，仅一家为4.88%)了10家上市券商，分别是东方证券、国泰君安、光大证券、东兴证券、海通证券、兴业证券、国金证券、东吴证券、中信证券、华泰证券。
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