摘要：ETF基金有哪些是T+0,具体怎么投？最近有不少小伙伴咨询怡心，想要买点ETF用来做网格，还有一些小伙伴因为没有可转债权限。怡心一般让他们先玩玩ETF，等后面...-雪球 最近有不少小伙
ETF基金有哪些是T+0,具体怎么投？ 最近有不少小伙伴咨询怡心，想要买点ETF用来做网格，还有一些小伙伴因为没有可转债权限。怡心一般让他们先玩玩ETF，等后面... - 雪球
最近有不少小伙伴咨询怡心，想要买点ETF用来做网格，还有一些小伙伴因为没有可转债权限。
怡心一般让他们先玩玩ETF，等后面满足条件以后再开通可转债权限，再来玩可转债，也是非常不错的。
那么有哪些ETF是T+0的呢？怡心总结了一些主要的：
恒生ETF（159920）、中概互联ETF（513050）、恒生互联网ETF（51330）、恒生科技ETF（513130）、恒生医疗ETF（513060）、H股ETF（510900）、有色ETF（159980）、教育ETF（513360）、黄金ETF（518880）、可转债ETF（511380）等等。
比如你买不了可转债，那么你可以买入可转债的ETF，这样实际上我们就是简接投资了可转债。
我们可以看到实际上T+0的ETF很多都是和港股有关系的一些，然后就是中概互联或者海外，剩下的就是行业股了。
毕竟ETF本身也是一篮子股票，只不过比起我们在场外买基金相对来说还是比较方便快捷的。
如果你今天开始买入有色ETF，然后有色ETF今天大涨了3个点，那么你就赚了3%的收益，今天就可以卖出去。
而且ETF的手续费也比较便宜，没有像场外基金那样，还有7天赎回的手续费，这个就是ETF比较方便灵活的地方。
另外还有T+1的ETF基金，这类基金就比较多了像上证50、中证500、沪深300都可以找到对应的ETF基金。
另外行业基金半导体、酒、医疗、新能源、券商也都会有对应的基金。
怡心前段时间教一位没有可转债权限的学员买入了ETF基金，只是买入了酒ETF和医疗ETF基金收获也非常的不错。
为什么会盈利这么多呢？主要是因为两个原因买得便宜和市场估值相对来说处于低点。
为什么说买得便宜呢？我们当时买入医疗ETF的时候，医疗ETF才0.5，也就是相当于是打了5折在出售，这么便宜买入肯定吃不了亏，很快医疗ETF就开始反弹了。
然后是酒ETF，临近过年怡心认为酒会有不错的表现，在酒还是0.7的时候买入了酒ETF，很快酒也有了不少的盈利。
正好大盘有还在3000点徘徊，这段时间大盘一直上涨，已经快来到3300点了，自然而然是可以卖出的时候了。
对于ETF来说，我们投资进去能够拿到10%左右的收益就非常不错了，有了10%的收益就卖出。
然后等待下一轮的投资机会出现，这样来回做差价也是一种非常不错的投资方式。
另外还有就是用网格让ETF基金自己跑利润，实际上ETF这个品种弹性好，手续费低。
我们建立网格，留够现金，让它自己跑利润，也是非常不错的投资方式。
大家可以多试试，赚到钱也只不过是时间过问题了。
股赵换希坚仍阳客这课较票帐户t0基金有哪些，费证完倒材参就证气灯用如何？
你好，除了货币基金外，T+0交易的基金共有26只，如陪档附图所示。一般默认场内基金的佣金率等同该账户的股票搜乱旁佣金，如果基世橡金交易量特别大，可以单独就此和券商协商。
可以T+0交易的基金有哪些？
大部分etf、lof、场内封闭式基金和股票一样实行是“t+1”交收。即当天买入的份额，下一个交易日可以卖出；当天卖出的份额，资金实时可用，下一个交易日可取。目前支持t+0交易买卖的基金有实时货币基金和部分ETF。具体请以基金公司官网公布的基金招募说明书为准。
和棋、中盛恒升、跃威等胜出--中性、套利、期权、T0基金跟踪230621
作者 | 胤文
免责声明：
读者在阅读或使用本公会号文章即表明读者已事先接受以下“免责声明”之所载条款：
第十二条私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：
（一）净资产不低于1000万元的单位；
（二）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。
在“钱投向哪里能够赚到钱”系列文章里，我列举了5大类别的策略：分别是债券、T0、套利、中性、可转债。
其中债券和可转债策略我们另起一表统计对比。其余的三个策略，我都是收录在低波动这个大类里面进行四周期对比。
中性、套利、期权、T0等策略，还有债券策略等，这些策略非但是打底仓的策略，而且用低波动策略单独构建的基金组合或FOF基金，投资人满意度长期看可以远远超过由高波动基金构成的组合。
上个月我们用排名前25%的基金用四周期测试了一次。测出4只。这个月我们放宽标准，其实四周期排名在前三分之一的基金，已经足够令人满意。并且在近一个月这样的短期榜单里，放宽到近一个月年化收益达到8%以上，以此希望多一些新面孔上榜。
目前我们基海选金在低波动基金（中性、套利、期权、T0策略）方面，总共观察的样本数已经达到77只基金。我们通过4个周期，既观察中、长周期的净值，也看短周期的净值表现，以此来选出既一贯优秀又近期状态良好的管理人。并结合最大回撤、月胜率和夏普比率这三个指标一并观察，分别对应回答这些问题：可能会跌多少？跌的概率大不大？性价比高不高？
我们这张表有几个特色：
1，四周期并表：我们既观察中、长周期的超额，也看短周期的超额表现，以此来选出既一贯优秀又近期状态良好的管理人。
2，多种交易类策略并表（中性、套利、期权、T0策略）：单一策略（如中性）的评选其实并不能满足投资者的需求，低波动多策略并表评比才类似于投资者挑选基金的思维模式。并且方便投资者研究目前阶段哪些策略更适合进场。由于债券类基金虽然也是低波动基金，但并非交易类策略。盈利逻辑非常不一样，所以我们另外有专门的表
3，21年后不同起点基金并表：我们通过年化收益率这个标准对所有基金并表排序。为什么低波动基金可以使用年化收益率这个标准？因为这些低波动基金本身就是各种类固收，用于对非标固收产品的替代。使用年化收益率这个指标是比较合适的。
4，2022年之后成立的基金被剔除在表外：时间太短，没有长周期数据。也许其中也有表现很优秀，但是时间还太短，再观察几个月吧，不是吗?
由于我们四周期数据，比每周净值数据需要多出非常多的工作小时去处理。我们这个表注定快不了，可能会隔周。这点请大家理解并耐心等待。
如果需要对测评提速，我需要一些志愿者和我一起工作，分担部分数据处理。志愿者必须是对基金测评有强烈的兴趣。我将和志愿者之间互相开放测评的原始EXCEL表，包括其他策略。
上面两张对比表是所有参选的中性、套利、期权、T0等策略基金的并表多周期详细涨跌幅·数据、最大回撤、胜率和夏普比率数据。下面是按策略分类整理：
同图对比中加粗的基金是本期多周期排名优胜基金。
下面是本期四周期榜单。四周期排名在前三分之一的基金，并且在近一个月放宽到年化收益达到8%以上。
和棋期忆、中盛恒升含元、跃威稳进四周期上榜4次获得大满贯。并且同时在最大回撤、月胜率、夏普比率也全部上榜。也就是7大满贯。
说明这三只基金，各方面都属于非常优秀的状态。
上海宽德共赢、杉阳云杉量化、平凡浩睿四周期上榜4次获得大满贯。并且同时在最大回撤、月胜率、夏普比率也有上榜。
银瓴运通、大墉飒露紫、大墉魔方汇四周期上榜4次获得大满贯。
以上这些基金经过四周期筛选，中长期和近期都表现得相对更优秀。
我们通过四周期筛选出优秀基金后，也将会对上述基金展开尽调，搞清盈利逻辑，发现其中的佼佼者，并发行的低波动FOF基金下投。
这次选出的基金有以下看点：
1， 大部分上月四周期入选的基金，如和棋、中盛恒升和银瓴，本月继续上榜。这既说明这几只基金业绩持续优秀，也说明通过四周期的测评方法选出的优胜基金业绩有一定的持续性。
2， 前三名中有两只T0策略，入选9只基金有5只半（跃威稳进策略是期权卖权+期权套利）是套利策略。可见当前市场环境T0策略和套利策略业绩相对更稳定。为什么中性策略和期权策略不够稳定，大家可以自己想想。
3，T0策略业绩看起来好得有些过分。但其实是真实存在的。它的盈利本质在于优秀操盘手或程序在交易能力上对于散户的碾压。关键点在于额度少，平时不带你玩。
4， 大墉两只不同杠杆的基金同登4周期榜。这场景不多见。
和棋的基金经理：吴瑞之。清华大学学士、清华大学信息科学硕士。曾任职于国内某知名私募，担任CTA策略首席研发、T+0策略首席研发，2016年加入和棋投资。
中盛恒升的基金经理：王超。毕业于美国迈阿密戴德大学。曾就职于期货和信托等金融机构，研究量化交易多年，擅长数量模型、高频交易、算法交易。对量化AI多因子选股，高频策略，CTA策略有深入的研究，追求稳定的绝对收益。
跃威的基金经理：黄敬跃。上海理工经济学硕士。2012年入职中国银行上海分行担任产品经理。
宽德的基金经理：徐御之，毕业于中国人民大学数学系。
曾获国家奖学金，最年轻科研创新奖，曾公派加拿大滑铁卢大学进行高性能计算科研。
近8年中国金融市场一线量化交易经验，参与宽德投资的创建，主导研究团队的建设。
杉阳的基金经理：谢健：国家开放大学金融学学士。历任兴证期货有限公司客户经理、上海生水国际贸易有限公司交易员、上海杉杉贸易有限公司交易部负责人、上海智维资产管理有限公司投资总监，现任上海杉阳资产管理有限公司副总经理兼投资总监，有丰富的资本市场投资经历，尤其对黑色系商品套利有独到的研究。
银瓴的基金经理：毕业于清华大学，拥有二十多年证券期货投资经验。在长期的对冲套利交易实践中，取得了穿越牛熊的持续稳定业绩。
大墉的基金经理：鲍瑞海：信息与计算数学硕士。2010年进入期货行业，曾任上海东证期货能源产业部副总经理，专注黑色产业链和相关农产品研究，现任上海大墉资产管理有限公司总经理。为公司投委会成员之一。
建行股票型基金的申购与赎回
按照下面的公式计算就可以。申购费率是1.5%；赎回费率是0.5%。基金申购计算公式为：申购费用＝申购金额×申购费率。申购份额＝(申购金额-申购费用)÷申请日基金单位净值。基金赎回计算公式为：赎回费＝赎回份额×赎回当日基金单位净值×赎回费率。
A股有哪些T+0交易的ETF基金
提供资金操作股票杠杆5倍——嘉善恒荣资产
基金T0是什么意思？
基金T0是指基金赎回后，资金可以在当日到账的交易方式。这种方式相比于传统的基金赎回需要等待一至数个工作日才能到账的方式来说，更加快捷方便。基金T0的实现离不开互联网金融技术的支持，通过在线交易平台，投资者可以实现随时买卖基金，及时获取收益。但需要注意的是，基金T0通常需要支付一定的手续费，同时也需要投资者具备一定的风险意识和投资经验，以避免过度交易和不必要的损失。
t+0货币基金有哪些
现有的货币基金除个别能实现T+1赎回外，一般要T+2资金才能到账。如要实现T+0，只能通过银行的渠道。1.招商现金增值基金联合招商银行“溢财通”实现T+0；2.通过工行“利添利”账户办理工银瑞信货币市场基金的买卖，实现T+0。但是这样的T+0赎回并不是免费服务，需付一定的手续费，其性质相当于你向银行贷了一笔为期2天的贷款。
etf可以t0吗？
ETF可以在T+0交易吗？答案是不可以。ETF是一种交易所交易基金，它们的交易与股票类似，需要按照交易日的T+1规则进行结算。这意味着当投资者买入或卖出ETF时，交易的结算会在下一个交易日完成，而不是当天。虽然有些交易平台可能会提供实时交易的功能，但实际结算仍需遵循T+1的规定。因此，ETF并不支持T+0交易。投资者在交易ETF时，仍需遵守T+1规则，以确保交易的结算与清算能够有效进行。
【私募基金】T0策略适合什么样的环境——私募基金专题报告
报告发布日期：2023年7月4日
投资要点：
T0策略又称日内交易策略，持仓时间较短，基于对未来短期股价走势的判断，低位买入，高位卖出，以此来获得价差收益，买入卖出交易在日内完成。长期来看，T0策略收益稳定，同时回撤较低，可以给投资人带来较好的投资体验。在评价T0策略方面，由于T0策略收益本质来源自股票日内短时间的价格波动，因此要着重考虑市场交投活跃度对T0策略的影响。
T0策略进入我国的时间较短，主要是由于美股与A股交易规则等因素的差异性所导致，美股采用“T+0”交易制度，在买入股票的当天即可卖出股票，而A股市场则采用“T+1”交易制度，即在买入股票的第二天才可卖出股票。为了匹配国内的交易制度，T0策略借助融资融券以及股指期货等工具变相实现T0交易。2010年3月31日，融资融券业务在沪深交易所上线，为融券T0提供了良好的环境基础，2010年4月16日，沪深300股指期货上市，底仓T0也开始崭露头角。2014年以后，T0策略逐步走向成熟，出现了大量的交易员以及交易团队。2022年以后，由于大量量化基金涌入股票市场，T0策略收益有所下降，但其类固收的特性也使得T0策略依然是市场上受人追捧的稀缺资源。
T0策略按照策略逻辑的不同可分为底仓T0和融券T0。融券T0利用融资融券的方式变相实现T0交易，管理人首先在券商创立两融账号，并在券商的两融名单基础之上选取适合进行日内交易的股票名单进行交易，买入股票的同时利用融券卖出，以此来变相实现T0交易，所以融券T0的主要成本在于两融利率。底仓T0则完全复制或部分复制指数构造出底仓，之后利用底仓进行日内交易，而为了避免底仓的净值波动导致产品净值出现波动，底仓T0利用股指期货或指数ETF融券等方式进行对冲，因此底仓T0对基差走势较为敏感，投资者在选择底仓T0时也需要对基差进行合理的判断。
T0策略按照交易方式的不同，可分为机器T0与人工T0。机器T0又称为程序化T0，通过提前设定好的规则，采用程序化方式进行日内交易，优势在于利用高频数据可以对全市场股票进行监测，成交次数多，持仓分散，但是相较于交易员，缺乏对市场的灵活应对。而人工T0则聚焦于几十只股票，收益弹性更强，但是会受到交易员的影响，成熟的交易员往往收益更加稳定。一般来说，程序化T0策略收益较为稳定，但是弹性较低，策略运营成本更低，可覆盖股票数量更多，规模上限更高，而人工T0策略成本更高，对股票的要求较高，收益弹性更强，规模受制于交易团队人员数量。
1.1.T0策略收益特征
为了探究T0策略的收益特征，我们将T0策略与市场中性策略进行比较，选取市场中性策略作为比较的原因在于这两者均为绝对收益策略，大部分资产投资于权益市场，同时也会使用股指期货或者融券等方式进行风险对冲，从投资属性角度来说具有较高的相似性。
本文通过私募排排网调取所有股票市场中性策略产品净值，每月筛选成立满6个月、净值更新频率2周以内的产品作为样本基金池，T0策略方面，由于私募排排网没有单独的T0策略分类，因此采用自建的样本池作为样本基金池，样本池中共9只产品（样本池数量较少，业绩统计仅作为参考），并通过对每期的收益率取平均值后拟合出策略指数。
从统计结果中可以发现，从2018年以来，T0策略指数历年收益率均跑赢市场中性策略指数，最大回撤方面，T0策略指数每年的最大回撤均未超过0.5%，而市场中性策略指数年度最大回撤均超过了1%，从收益风险指标来看，T0策略的夏普比率和卡玛比率也均好于市场中性策略指数。综合来看，同为绝对收益策略，T0策略的表现要优于市场中性策略，但T0策略的容量较小，且专门做T0的产品也较少，属于较为稀缺的策略。
T0策略作为绝对收益类策略，因其策略简单易懂，收益稳定，逐步成为投资者配置的宠儿，然而自2022年以后，由于市场行情及大量量化策略的涌入，导致T0策略的收益产生一定程度的衰减，在当前越来越精细化的市场环境下，我们需要回归到T0策略本身，去关注策略本身的影响因素。因此，本文的目的在于研究相关因子对T0策略的影响。我们主要通过以下两步对相关因子进行挖掘。
第一步：构建样本基金池。
我们选出T0策略产品作为样本池，选择2018年至2023年6月25日的数据作为测试时间。
第二步：相关影响因子分析
本文选择的因子维度主要包括市场换手率、市场波动率、日内振幅，为了度量指标的有效性，将指标生成相应的信号，并统计在不同的信号下产品的业绩表现。
具体来看，我们基于基金池中产品周度收益率序列。统计不同信号下的收益分布，具体分析指标包括：
其中，应当重点关注平均值、>0占比以及稳定性等指标，分别代表了收益的高低、收益的稳定性以及样本收益的稳定性。总体来看，这三个指标越高，说明收益越高、越稳定。
首先我们从市场换手率来对T0策略收益进行统计。一般来说，换手率越高，市场交易越活跃，对于日内交易策略来说可以捕捉更多不合理的价差机会，当然交易成本也会降低。指标采用中证800指数换手率，计算处于过去三年的历史分位数，并将高于80%分位数划分为高区间段，低于20%分位数划分为低区间段，其他处于正常区间段，以此来进行统计。
从统计结果来看，当市场处于高换手状态时，T0策略收益较好，收益>0的占比以及稳定性也最高，而随着市场换手率的降低，策略收益、收益>0的占比以及稳定性明显降低，尤其当市场换手率处于低位时，周度平均收益仅为0.08%。总体来看，高换手市场状态有利于T0策略表现，而当市场处于低换手状态时，T0策略收益将明显受到影响。
市场波动率也是衡量市场活跃度表现的重要指标，本文采用中证800指数过去20个交易日的波动率，并计算过去三年的历史分位数，将高于80%分位数划分为高区间段，低于20%分位数划分为低区间段，其他处于正常区间段，以此来进行统计。
从统计结果来看，当市场处于正常波动以及低波状态时，T0策略平均收益表现一般，收益>0占比以及稳定性指标也没有亮眼表现，而低波与正常区间段的差距较小；而当市场处于高波状态时，平均收益显著提升，周度平均收益达到0.49%，收益>0占比以及稳定性也显著提高。总体来看，当市场波动率处于高波状态时，T0策略整体表现更好，低波与正常波动状态时T0策略收益表现相近。
上述市场波动率指标更多地反映了日间波动的情况以及市场的交投活跃程度，而T0策略核心还是在于日内波动，通过对日内价差的把握获取收益。因此本文利用日内振幅来衡量日内价差的高低程度。
振幅=（最高价-最低价）/开盘价
本文基于全市场个股，计算每日振幅的平均值，然后计算过去三年的历史分位数来衡量当前日内振幅的高低程度，并将高于80%分位数划分为高区间段，低于20%分位数划分为低区间段，其他处于正常区间段，以此来进行统计。
从统计结果来看，当日内振幅处于高位时，T0策略收益表现最好，平均周度收益达到0.3%，且收益>0占比以及稳定性也表现较好，而当日内振幅降低时，策略收益、收益>0占比以及稳定性有所降低，尤其当日内振幅处于历史低位时，周度平均收益降低至0.13%。总的来看，较高的日内振幅有利于T0策略的表现。
综上，我们可以结合市场换手率、市场波动率以及日内振幅指标对T0策的市场环境进行监测，在市场换手率较低、非高波的市场以及日内振幅偏低时，T0策略收益以及收益稳定性将受到一定程度的影响，而当市场处于高换手、高波以及日内振幅偏高时，T0策略收益明显提升。
对T0策略进行调研时，不同类型T0策略关注点各有不同，核心在于策略逻辑、交易方式。
按照策略逻辑可以分为底仓T0和融券T0，其中融券T0对券源的依赖程度较高，因此建议关注以下3个方面：
（1）券源的稳定程度：融券T0对券源的要求较高，因此需要明确管理人与券源提供方是否有长期的合作关系。
（2）融券的数量和规模：融券的数量对策略的容量有较为直接的影响，一般而言，融券的数量和规模越高，策略容量越大。
（3）券源的利率水平：适合做日内交易的票息较高，因此需要交易团队根据自身能力特点选择特定的票池进行交易。
底仓T0由于需要使用股指期货或ETF融券进行对冲，建议关注以下3个方面：
（1）基差：如果使用股指期货对底仓对冲，则需要关注基差的变化情况，避免因基差剧烈波动导致策略收益出现较大程度波动。
（2）底仓构成：有些管理人会采取部分复制底仓，以此来选取更多适合进行日内交易的股票，部分复制底仓的产品相较于完全复制底仓的产品净值波动也会更大。
（3）收益拆解：一般而言，底仓T0的收益由三个部分组成，对冲成本、跟踪误差以及T0收益，其中T0策略的收益才是对管理人日内交易能力的直观反映。
按照交易方式可以分为人工T0和程序T0，其中人工T0依赖于交易员的交易，且多采用融券形式进行日内交易，可以从以下3个方面进行考虑：
（1）产品间的业绩差异：部分私募管理人，可能不同的交易员负责不同的产品，产品间的收益存在差距。
（2）交易员数量：交易员数量对T0策略规模会有较大的影响，一般而言一个交易员管理的资金规模不会很大，因此需要多位交易员一起进行交易来扩大产品的规模。
（3）交易员限额：交易员限额对T0策略的风控有重要影响。一般而言，管理人会对交易员的交易规模以及最大回撤进行限制，比如：1%亏损提醒，2%亏损强制平仓。
机器T0由于完全由系统对全市场个股进行监控与下单，多为程序T0，因此应当关注量化系统，可以从以下3个方面进行了解：
（1）交易系统：交易系统是机器T0日内交易能力的基础，一般而言，单独T0策略的产品会有自主研发的交易系统，而部分将T0作为收益叠加的产品采用的可能是交易商提供的交易系统，相比较而言，自主研发的交易系统综合能力更强。
（2）预测周期：按照预测周期的不同，可以分为TICK级别、分钟级别、小时级别等等，一般而言预测周期越短，胜率越高，策略容量也越小。
（3）风险管理：机器T0的风险管理也同样重要，主要涉及对于风控以及换仓频率的要求，当市场环境不佳时是否会减少开仓频率，而当市场环境表现较好时增加开仓的频率，降低风险的同时增加收益。
本文旨在基于因子维度，探索可能对于T0策略产生影响的因子。目前来看，较为有效的因子有市场换手率、市场波动率以及日内振幅。总体来看，当市场处于高换手、高波状态，以及日内振幅偏高时，T0策略收益、收益胜率以及稳定性指标表现显著，此时配置T0策略将有不错的收益，而当市场换手降低、波动回落、日内振幅偏低时，T0策略受到负面的影响。
2023年二季度，T0策略收益回升。从跟踪指标情况来看，日内振幅位于过去三年25.29%分位数，较2023年一季度的10.41%上升了14.88%，市场换手率位于42.21%分位数，较2023年一季度的22.78%上升了19.43%，市场波动率则从2023年一季度的32.44%下降至25.31%。从本文构建的分析指标来看，日内振幅以及换手率的上升均有助于T0策略收益的提升，而处于中低状态的波动率水平对T0策略收益的影响不大。展望后市，我们认为市场低波状态难以延续，随着经济筑底修复，投资者风险偏好也陆续回升，市场交易活跃情况也将改善，T0策略依然具有较好的配置性价比。
此外，本文也对T0策略的调研进行了介绍，主要集中于策略逻辑与交易方式两个方面，区分T0策略是底仓T0还是融券T0、人工T0还是机器T0，以深度分析策略的收益来源以及风险特征。
本报告涉及私募基金相关内容，若您非合格投资者，请勿阅读本报告。
本报告对于私募产品的研究基于私募排排网数据，不保证数据可靠性。
本报告部分结论依赖研究假设和估算方法，可能产生一定分析偏差。
本报告部分样本池样本数量较少，样本选择可能具有偏差。