摘要：经济出现波动时，商业银行资本充足率通过影响信贷扩张从而影响实体经济的投资和产出，体现了金融与实体经来自济关系理论的... 正确答案：D金融活动本身是经济衰退和萧条的重要
经济出现波动时，商业银行资本充足率通过影响信贷扩张从而影响实体经济的投资和产出，体现了金融与实体经来自济关系理论的...
正确答案：D金融活动本身是经济衰退和萧条的重要诱因，以商业银行为例，资本充足率是影响信贷扩张的重要决定因素，当经济衰退时，银行的存量信贷质量降低，威胁到其资产负债表和资本充足率，此时银行将提高信贷准则，紧缩信贷，进而影响实体经济商务投资和产出。A和B选项只说明了一个方面，不完整。
制定资本充足率目标过程中需要考虑的因素
市场经济体制下,企业筹资渠道和筹资方式向多元化的发展展开论述,同时强调了企业在筹资时,必须充分考虑筹资数量的多少,筹资成本的高低,筹资风险的大小,资本结构的优劣,分析、比较、选择最合理的筹资渠道和筹资方式来筹措资金.近几年，我国仍将采取适度从紧的金融政策，企业资金紧缺仍是生产经营中最主要和最难解决的困难。企业筹资涉及到许多问题，如筹资的数量、方式等问题，其中，筹资方式的选择应该是极为重要的一环。本文拟就我国企业筹资方式的选择问题，做一些探讨：一．我国的融资环境企业是在一定环境下的各种经济资源的有机集合体。企业运营只有适应环境变化的要求，才能立于不败之地。企业面临的环境是指存在于企业周围，影响企业生存和发展的各种客观因素和力量的总称，它是企业选择筹资方式的基础。企业制定筹资战略必须立足于一定的宏观环境之下，制定时要考虑：1．**法律环境。指一个国家和地区的**制度、经济体制、方针政策、法律法规等方面。随着改革开放的政策实施，国内政*稳定，经济日益活跃，我国的产业政策、外汇政策和税收政策等的日益完善，与国际惯例的逐步接轨，为外资进入中国提供了保证，使我国企业的筹资区域进一步扩大，筹资数额逐年增加，方式也更加多样。2．经济环境。是指企业经营过程中所面临的各种经济条件、经济特征、经济联系等客观因素。我国经济继续保持平稳、高速的发展势头，物价得到有效控制，这一切表明，我国有巨大的市场潜力与发展机会，同时也为国内外大量的游资找到了出路。3．技术环境．是一个国家和地区的技术水平、技术政策、新产品开发能力以及技术发展的动向等的总和。全社会对教育的重视，对科技开发力度的加大，对科技人才的有计划培养，都将为企业发展创造有利条件。企业微观环境是指直接影响企业生产经营条件和能力的因素，包括行业状况、竞争者状况、供应商状况及其他公众的状况，这是确定企业筹资方式的前提。一个良好的销售网络、及稳定的原材料供应商等微观环境，将十分有利于企业筹资的顺利实现。此外，笔者认为，企业的内部条件也应该属于企业筹资的微观环境。企业的内部条件包括：企业经营者的能力、人力资源开发的现状和政策、组织结构、管理制度，研究开发情况等。就筹资而言，企业内部条件达到一定的标准，才会吸引资金、技术进入企业，因此企业要得到实现企业扩张所需要的资金，应扎扎实实的做好企业的各项工作，赢得债权人和投资者的信任，他们才会将资金、技术交由企业使用和管理。二．企业的筹资方式在市场经济中，企业融资方式总的来说有两种：一是内源融资，即将本企业的留存收益和折旧转化为投资的过程；二是外源融资，即吸收其他经济主体的储蓄，以转化为自己投资的过程。随着技术的进步和生产规模的扩大，单纯依靠内源融资已很难满足企业的资金需求，外源融资已逐渐成为企业获得资金的重要方式。下面对内源融资和外源融资分别加以介绍：（一）．内源融资方式就各种融资方式来看，内源融资不需要实际对外支付利息或者股息，不会减少企业的现金流量；同时，由于资金来源于企业内部，不会发生融资费用，使得内源融资的成本要远远低于外源融资。因此，它是企业首选的一种融资方式，企业内源融资能力的大小取决于企业的利润水平，净资产规模和投资者预期等因素，只有当内源融资仍无法满足企业资金需要时，企业才会转向外源融资。在这里，笔者认为相当一部分表外筹资也属于内源融资。表外筹资是企业在资产负债表中未予以反映的筹资行为，利用表外筹资可以调整资金结构，开辟筹资渠道，掩盖投资规模，夸大投资收益率，掩盖亏损，虚增利润，加大财务杠杆的作用等。比如，企业与客户签订一项产品的筹资协议，先将产品售给客户，然后再赊购回来，该项产品并未离开企业，企业却通过这一协议得到了借款。因此，表外筹资可以创造较为宽松的财务环境，为经营者调整资金结构提供方便。鉴于表外筹资在我国应用还不是太普遍，而其应用的前景又十分广泛，所以，笔者将在这里对表外融资作一较为详细的介绍表外融资可分为直接表外筹资和间接表外筹资。直接表外筹资是企业以不转移资产所有权的特殊借款形式直接筹资。由于资产所有权未转入筹资企业表内，而其使用权却已转入，所以这种筹资方式既能满足企业扩大经营规模、缓解资金不足之需，又不改变企业原有表内资金结构。最为常见的筹资方式有租赁、代销商品、来料加工等。大多数租赁形式属于表外筹资，只有融资租赁属于表内筹资。经营租赁是出资方以自己经营的设备租给承租房使用，出租方收取租金，承租访由于租入设备扩大了自身生产能力，这种生产能力并没有反映在承租方的资产负债表中，承租方只为取得这种生产能力支付了一定的租金。当企业预计设备的额租赁期短于租入设备的经济寿命时，经营租赁可以节约企业开支，避免设备经济寿命在企业的空耗。此外，维修租赁、杠杆租赁和返回租赁也属于企业的表外筹资。间接表外筹资是用另一个企业的负债代替本企业负债，使得本企业表内负债保持在合理的限度内。最常见的间接表外筹资方式是母公司投资于子公司和附属公司，母公司将自己经营的元件、配件拨给一个子公司和附属公司，子公司和附属公司将生产出的元件、配件销售给母公司。附属公司和子公司实行负债经营，这里附属公司和子公司的负债实际上是母公司的负债。本应有母公司负债经营的部分由于母公司负债限度的制约，而转给了附属公司，使得各方的负债都能保持在合理的范围内。例如：某公司自有资本1000万元，借款1000万元，该公司欲追加借款，目前表内借款比例已达到最高限度，再以公司名义借款已不可能，于是该公司以500万元投资于新公司，新公司又以新公司的名义借款500万元，新公司实质上是母公司的一个配件车间。这样，该公司总体上实际的资产负债比率不再是50％，而是60％，两个公司实际资产总额为2500万元，有500万元是母公司投给子公司的，故两个公司公司共向外界借入1500万元，其中在母公司会计报表内只反映1000万元的负债，另外的500万元反映在子公司的会计报表内，这500万元却仍为母公司服务。现在，许多国家为了防止母公司与子公司的财务转移，规定企业对外投资如占被投资企业资本总额的半数以上，应当编制合并报表。为此，许多公司为了逃避合并报表的曝光，采取更加迂回的投资方法，使得母公司与子公司的控股关系更加隐蔽。除了上述的两种表外筹资外，还可以通过应收票据贴现，出售有追索权的应收帐款，产品筹资协议等把表内筹资化为表外筹资。（二）．外源融资方式企业的外源融资由于受不同筹资环境的影响，其选用的筹资方式也不尽相同。一般说来，分为两种：直接筹资方式和间接筹资方式，如下图(略）：企业外源融资究竟是以直接融资为主还是以间接融资为主，除了受自身财务状况的影响外，还受国家融资体制等的制约。从国际上看，英美等市场经济比较发达国家的企业历来主要依靠市场的直接融资方式获取外部资金，70年代以前，通过企业债券和股票进行的直接融资约占企业外源融资总额的55％－60％；日本等后起的资本主义国家则相反，企业主要依靠银行的间接融资获取外部资金，1995年以前，日本企业的间接融资占外源融资的比重约为80％－85％。70年代以后，情况缓慢的发生了变化，英美企业增加了间接融资的比重，日本则增加了直接融资的比重。由此可见，如何搞清各种不同的外源融资方式的不同特点，从而选择最适合本企业的融资方式，是企业面临的一个相当重要的问题。下面对直接融资和间接融资逐一加以详细的介绍：1．直接融资方式我国进入90年代以来，随着资本市场的发展，企业的融资方式趋于多元化，许多企业开始利用直接融资获取所需要的资金，直接融资将成为企业获取所需要的长期资金的一种主要方式，这主要是因为：（1）．随着国家宏观调控作用的不断弱和困难的财政状况，国有企业的资金需求很难得到满足；（2）．由于银行对信贷资金缺乏有效的约束手段，使银行不良债务急剧增加，银行自由资金比率太低，这预示着我国经济生活中潜伏着可能的信用危机和通货膨胀的危机；（3）．企业本身高负债，留利甚微，自注资金的能力较弱。在市场经济条件下，企业作为资金的使用者不通过银行这一中介机构而从货币所有者手中直接融资，已成为一种通常的做法，由于我国资本市场的不发达，我国直接融资的比例较低，同时也说明了我国资本市场在直接融资方面的发展潜力是巨大的。改革开放以来，国民收入分配格*明显向个人倾斜，个人收入比重大幅度上升，遇此相对应，金融资产结构也发生了重大变化。随着个人持有金融资产的增加和居民投资意识的趋强，对资本的保值、增值的要求增大，人们开始把目光投向国债和股票等许多新的投资渠道。我国目前正在进行的企业股份制改造无疑为企业进入资本市场直接融资创造了良好的条件，是应该看到，由于直接融资，特别是股票融资无须还本付息投资者承担着较大的风险，必然要求较高的收益率，就要求企业必须有良好的经营业绩和发展前景。债券融资在直接融资中占有重要的地位，极大的拓展了企业的生存发展空间。发达国家企业债券所占的比重远远大于股票投资，突出显示了债券融资对企业资本结构的影响，如美国的股份公司从80年代中期开始，就已经普遍停止了通过发行股票来融资，而是大量回购自己的股票，以至于从1995年起，股票市场连续两年成为负的融资来源，其原因有二：从投资者角度看，任何债券能否发行成功，首先取决于是否能吸引投资者的资金。了解企业的经营状况是投资者进行投资的关键。然而，在经济活动日益复杂的情况下，取得必要的信息越来越困难，在投资者和企业管理者之间客观存在着信息的不对称问题。这种不对称现象会导致道德风险和逆向选择。从股票融资来看，股权合约使投资者和企业管理者之间建立了委托代理关系，就有可能出现道德风险问题，为避免这一问题，就必须对企业管理者进行监督，这样做的成本很高，相比之下，债券合约是一种规定借款人必须定期向贷款人支付固定金额的契约性合约，不需要经常监督公司，从而监审成本很低的债务合约比股权合约更有吸引力。从筹资者的角度看，债券筹资的发行成本要比股票筹资低，债券利息可从税前利润扣除，而股息则从税后利润支付，存在公司法人和股份持有人双重课税的问题，还可以发挥财务杠杆的作用，增加每股税后盈余。债券融资不影响原有股东的控制权，债券投资者只有按期收取本息的权力，没有参与企业经营管理和分配红利的权力，对于想控制股权，维持原有管理机构不变的企业管理者来说，发行债券比发行股票更有吸引力。目前，国债市场已得到很大的改进，国债的市场化发行，使得**不必通过限制发行企业债券来保证国债的发行任务完成，客观上为企业的债券发行提供了一个宽松的环境；另一方面，市场化的国债利率成为市场的基准利率，这为确定企业债券发行利率提供了依据。由于现在的投资者更加理性，债券投资风险小，投资收益较稳定，吸引了大批注意安全性以追求稳定收益的投资者。随着国民经济的高速增长，一大批企业规模日益扩大，经济效益不断提高，如长虹公司、海尔公司、春兰公司等，销售额都在百亿元以上，且这些企业信用等级高，偿债能力强，可以大量发行债券，可成为债券市场的主角，为企业债券发行提供了必要条件。2．间接融资方式我国的股票市场和债券市场从无到有，已经有了很大的发展，是，从社会居民的金融资产结构来看，银行存款较之股票和债券仍占有绝对的优势，而且，大部分企业的资金来源也仍旧以银行为主，尤其是在解决中小企业融资问题上，由于上市指标主要用于扶持国有大中型企业，中小型企业，特别是非国有企业基本上与上市无缘，就使得通过银行的间接融资成为中小企业融资的主要方式。在间接融资方式中，值得注意的是随之近几年来大量的企业兼并、重组，从而导致我们可以利用杠杆收购融资方式。杠杆收购融资是以企业兼并为活动背景的，是指某一企业拟收购其他企业进行结构调整和资产重组时，以被收购企业资产和将来的收益能力做抵押，从银行筹集部分资金用于收购行为的一种财务管理活动。在一般情况下，借入资金占收购资金总额的70％－80％，其余部分为自有资金，通过财务杠杆效应便可成功的收购企业或其部分股权。通过杠杆收购方式重新组建后的公司总负债率为85％以上，且负债中主要成分为银行的借贷资金。在当前市场经济条件下企业日益朝着集约化、大型化的方向发展，生产的规模性已成为企业在激烈的竞争中立于不败之地重要条件之一。对企业而言，采用杠杆收购这种先进的融资策略，不仅能迅速的筹措到资金，而且收购一家企业要比新建一家企业来的快、而且效率也高。杠杆收购融资较之传统的企业融资方式而言，具有不少自身的特点和优势：一是筹资企业只需要投入少量的资金便可以获得较大金额的银行贷款以用于收购目标企业，即杠杆收购融资的财务杠杆比率非常高，十分适合资金不足又急于扩大生产规模的企业进行融资；二是以杠杆融资方式进行企业兼并、改组，有助于促进企业的优胜劣汰，进行企业兼并、改组，是迅速淘汰经营不良、效益低下的企业的一种有效途径，同时效益好的企业通过收购、兼并其他企业能壮大自身的实力，进一步增强竞争能力；三是对于银行而言，由于有拟收购企业的资产和将来的收益能力做抵押，因而其贷款的安全性有较大的保障，银行乐意提供这种贷款；四是筹资企业利用杠杆收购融资有时还可以得到意外的收益，这种收益主要来源于所收购企业的资产增值，因为在收购活动中，为使交易成功，被收购企业资产的出售价格一般都低于资产的实际价值；五是杠杆收购由于有企业经营管理者参股，因而可以充分调动参股者的积极性，提高投资者的收益能力。杠杆收购融资，是一种十分灵活的融资方式，采用不同的操作技巧，可以设计不同的财务模式。常见的杠杆收购融资财务模式主要有以下几种：（1）典型的杠杆收购融资模式。即筹资企业采用普通的杠杆收购方式，主要通过借款来筹集资金，已达到收购目标企业的目的。在这种模式下，筹资企业一般期望通过几年的投资，获得较高的年投资报酬率。（2）杠杆收购资本结构调整模式。既由筹资企业评价自己的资本价值，分析负债能力，再采用典型的杠杆收购融资模式，以购回部分本公司股份的一种财务模式。（3）杠杆收购控股模式。即企业不是把自己当作杠杆收购的对象来考虑，而是以拥有多种资本构成的杠杆收购公司的身份出现。具体的做法为：先对公司有关部门和其子公司的资产价值及其负债能力进行评价，然后以杠杆收购方式筹资，所筹资金由母公司用于购回股份，收购企业和投资等，母公司仍对子公司拥有控制权。企业以杠杆收购融资方式完成收购活动后，需要按规模经济原则进行统一的经营管理，以便尽快取得较高的经济效益，在企业运营期间，企业应尽量做到用所收购企业创造的收益偿还银行的杠杆贷款，偿还方式与偿还办法按贷款合同执行，同时还要做到有一定的盈利。三．我国现状对融资结构的影响及融资方式的选择。由于国有企业的改革相对滞后等各方面的原因，国有企业的亏损日益严重，从而导致了作为债权人的银行的坏帐和呆帐的增加，银行的资产质量下降了，是，银行却对公众承担着硬性的债务负担，这种债权和债务的明显不对称，一方面使得的银行为此承担了极大的利息成本，另一方面，也酝酿着极大的银行信用风险和经济的不稳定性。为了改革这种*面，许多文献主张通过发展资本市场和直接融资，可以有效的降低银行系统的风险，减少**承担的责任。这种看法是不全面的。股票市场的发展的确能分散风险，这只是从经济个体的风险偏好和福利经济学的角度而言，与我国融资体制改革中所面临的风险具有不同的性质，前者具有个体风险的含义，而后者要考虑的是一种系统性风险。由于种种原因，我国的股票市场的的系统性风险尤为显著，这一点可以由近几年股票市场的大幅度波动得到证明。在这种情况下，股票市场上的风险和银行体系的风险，从对宏观经济的影响角度来看，并没有什么本质区别。从股份制经济发展的历史来看，股票市场的发展改变了企业的治理结构，即股份制经济使得企业获得了更多的融资机会，分散了企业的风险；同时，也使得企业的治理结构变得格外重要了。所谓企业的治理结构，指得是能够使得未能在初始的企业合同中明确的一些经营管理决策，能够被作出的一种机制。现代股份制公司的治理结构主要采用以下形式：一是股东通过选举的董事会来监督经理；二是通过大股东来监督经理的行为；三是对经理形成的约束可能来自于公司经营效率低下时，股票市场的收购和接管。在实际中，上述的几种形式是混合在一起，同时发挥作用的。我国大力发展股票市场的主要作用在于改善国有企业的治理结构，是，在股票市场的信息不完善的情况下，银行的作用仍是重要的。除非股票市场的价格能够准确的反映企业目前的价值和未来投资的信息，否则，通过股票市场来监督企业可能带来更多的信息干扰。例如，企业的经营者在企业的效率没有提高的情况下，可以人为的提高股票的价格为自己谋取更多的好处。企业为了一定的项目融资，银行考虑的是该投资项目产生收益的可能性，而股东的股票所反映的，却是整个企业的价值，在银行受到严格的监管和激励约束下，银行不用借助于股票的价格，，只需加强对贷款的审核，就可以加大对企业的监督和约束。通过对比我们可以发现，只要股票市场的价格能正确的反映企业的信息，他们也就不存在什么显著的区别，否则，就只有在资本使用上的效率差别了。有研究表明，我国的股票市场价格在反映企业的信息方面是比较脆弱，股票价格中包含更多的是投机性的因素，而另一方面，银行较之于过去，已经更为注重贷款的质量。在我国经济转轨时期，任何一种融资方式的积极作用都不可能是绝对的，由于经济活动中的信息的不完善，以及由此而引发的不确定性，使得处于不同经济信息环境下的企业应该适用于不同的融资方式。对于企业化程度较高，效益较好的企业而言，通过银行和股票市场来筹集资金这两种方式没有什么太大的不同；而对于低效率的企业来说，最为重要的是改善其治理结构。就目前我国股票市场的情况而言，它对改善效率差的公司的治理结构的作用是极为有限的，而且给股票市场带来的系统性风险太大。同时，考虑到市场经济建立的初期，由于获取信息的成本太高，发展一个多元化的融资结构，从而有助于一些社会知名度小，风险大的中小企业的融资，可以有效的解决信息不对称所造成的融资问题。来源于网络。。。。。。。
资本充足率不达标的原因？
资本结构不合理。众所周知，银行的资本并非越多越好，过高的资本量将会降低财务杠杆比率，增加筹集资金的成本，进而影响银行的利润。 而且核心资本的大部分都占压在变现能力弱的固定资产或亏损资产上，进一步降低了银行补资的能力，削弱了银行资本功能发挥的基础。同时，也极易出现高估资本价值的情况。
贷款业务不规范。我国储蓄存款始终保持高的增长势头。
制度安排不完善。国有独资、“一股独占”;政企不分，业务工作往往被要求符合于行政目标;缺乏有效的治理结构，在相当大程度上采取“官本位的激励方式”，在此制度下，国有银行必然会出现效率低下、盈利水平差、资产质量不高的突出特点。
税收体制不健全。银行业所纳税种主要有：营业税、城建税、印花税、企业所得税和教育费附加。但由于制度规定和计算基础，影响银行业的主要税种就是企业所得税和营业税。在当前的税收体制下，我国银行业的税负偏重。
甚麽是资本充足率？！
资本充足率也称资本充实率，是保证银行等金融机构正常运营和发展所必需的资本比率。各国金融管理当*一般都有对商业银行资本充足率的管制，目的是监测银行抵御风险的能力。资本充足率有不同的口径，主要比率有资本对存款的比率、资本对负债的比率、资本对总资产的比率、资本对风险资产的比率等。作为国际银行监督管理基础的《巴塞尔协议》规定，资本充足率以资本对风险加权资产的比率来衡量，其目标标准比率为8％。
资本充足率8%的“前世今生”及对华为信用管理的借鉴意义
背景：
提到资本充足率，就不得不提到巴塞尔协议（BaselAccord），因为正是巴塞尔协议中明确提出了资本充足率的概念及其要求。
20世纪70年代，布雷顿森林体系崩溃，多个国家开始实施浮动汇率制和利率市场化，银行经营所面临的市场环境更加复杂。与此同时，银行业国际化的趋势也日益明显，各国金融体系之间的联系日益紧密。20世纪70年代中期，前联邦德国Herstatt银行和美国富兰克林国民银行（FranklinNationalBank）等著名银行破产倒闭，引起了全球对银行业国际监管问题的重视。1988年，美、英、德、法等发达国家在瑞士巴塞尔签署了《关于统一国际银行资本计量和资本标准的协议》，即巴塞尔I。
20世纪90年代，信用风险计量技术突飞猛进，巴塞尔委员会将这些成果进一步应用到资本协议的要求上，提出了新巴塞尔协议，从1999年开始公布第一版新巴塞尔协议直到2004年发布最后一版，即巴塞尔II。
2008年金融危机发生后，巴塞尔委员会在总结、反思金融危机的原因、改进金融监管时，进一步强化了资本充足率这一工具，不仅提高了资本充足率的要求，而且提高了资本的质量要求，提出了流动性监管等一系列新要求，即巴塞尔III。
一、资本充足率指标的前世？
1．资本充足率指标是什么？
银行作为提供资金和信用的中介机构，通过吸收储户的存款发放贷款，在此过程中，支撑银行这种经营行为的是人们对这家银行的信任。有一种观点认为，一家银行只要拥有开办执照，只要流动性能够维持下去，即使不需要资本，也可以持续地经营，一边吸收存款一边发放贷款，可以赚无本利润。银行的这种经营模式很容易造成扩张和膨胀，有了存款就可以发放贷款，在竞争的环境中，银行的内在脆弱会被忽视，人们相信银行不会发生问题，如果没有外部制约，银行就会自我膨胀，很难约束自己的经营行为，无法抵御经济的周期性波动。资本充足率的指标正是用来制约银行的扩张冲动，保证银行的稳健发展。
资本充足率=资本/风险加权资产
资本充足率，就是要求银行持有的风险资产，有合适比例的资本作为保障，通俗的说，有多少资本，做多大生意。
资本主要包括普通股、留存收益、损失准备、次级债等，风险加权资产是将资产根据风险类别乘以不同的风险权重（0%、20%、50%、100%四档）得出的。通过资本充足率来管理银行的资产负债表，反映了银行的风险资产属性。
2.为什么是8%？
8%是在巴塞尔I里对资本充足率提出的要求，这是多种因素协调和权衡的结果，第一，在80年代拉美债务危机的影响下，发达国家银行资本金水平持续下降，确定这一指标的目的之一是为了阻止发达国家银行资本充足水平不断下降的趋势。第二，该指标考虑了当时发达国家商业银行的承受能力，力求在较短的时间内使各国能够共同实现8%的资本充足目标。第三，该指标是在金融发展和市场波动中国际银行业摸索出的经验标准。换句话说，8%是结合了银行资本保有的实际情况，通过专家集体协商“拍脑袋”的结果，有很强的主观判断性质。
二、资本充足率指标的今生？
巴塞尔I初步确立了资本充足率管理要求，但随着风险管理实践的不断发展，其缺陷逐步暴露出来：1）理论依据不足，8%是拍脑袋的结果 2）风险加权资产只分4档，风险的敏感些、精确性不足。
20世纪90年代，信用风险计量技术突飞猛进，银行业逐步形成了一套定量计算风险大小的实践，巴塞尔委员会将这些成果应用到资本协议中，在巴塞尔II里对资本充足率管理提出了变革。其中最有创新力的观点是资本的作用在于吸收非预期损失。银行经营风险就要承担损失，损失可以分为两个方面，即预期损失和非预期损失，预期损失通过拨备来抵御，非预期损失则需要通过资本来抵御。
故资本充足的要求在巴塞尔II里转变为了银行资本必须大于银行的非预期损失
资本>非预期损失
但由于老的资本充足率8%的概念已经深入人心，为了保持新老协议在形式上的一致性和延续性。巴塞尔委员会人为设定风险加权资产=非预期损失*12.5，这样由资本>非预期损失推导出资本》风险加权资产/12.5，从而推导出资本/风险加权资产>8%，即资本充足率>8%。资本充足率就这样利用老的形式注入了新的内容，在发生巨变的同时焕发了更强的生命力。巴塞尔III延续了巴塞尔II的管理理念，提高了资本充足率的要求，而且提高了资本的质量要求。
通俗的说，巴塞尔I时的资本充足率要求银行每持有100块的风险资产，要有8块钱的资本储备应对风险，是模糊的、大概其的风险管理要求，巴塞尔II时的资本充足率要求银行的风险资产在遭遇小概率风险事件产生巨大损失时，持有的资本仍足够弥补，是量化的、精确的风险管理要求，支撑这种转变的正是风险量化技术的发展和成熟。
三、对华为信用管理的借鉴意义？
华为信用管理的发展历经了风险识别、风险管控，目前进入到积极的组合管理阶段。通过与穆迪等风险专业领域公司的合作，在预期损失量化的基础上，2015年华为的信用管理开展了非预期损失的量化工作。
通过量化工作，我们发现华为作为实业企业，信用风险非预期损失相对于现有资本的水平并未达到银行那么大，现有资本覆盖信用非预期损失是充裕的。但与银行不同的，银行的资本主要是用于抵御信用风险非预期损失的，而华为则不然。所以信用管理与资本规划部合作，基于华为希望保持的资产负债水平，将现有资本中可供抵御信用非预期损失的部分划出来，确定了信用风险最大的承受水平，并基于此设定信用非预期损失的管理目标。
通过这些措施，华为信用风险的管理与巴塞尔协议中的资本充足率管理理念保持了一致，提升了公司在抵御极端信用风险方面的管理水平，也对未来公司成长为国际知名企业后面临更高的监管、审计要求未雨绸缪，提前打好了准备。
什么叫资本金充足率
资本充足率也称资本充实率,是保证银行等金融机构正常运营和发展所必需的资本比率。各国金融管理当*一般都有对商业银行资本充足率的管制,目的是监测银行抵御风险的能力。资本充足率有不同的口径,主要比率有资本对存款的比率、资本对负债的比率、资本对总资产的比率、资本对风险资产的比率等。根据《巴塞尔协议》,我国规定商业银行必须达到的资本充足率指标是:包括核心资本和附属资本的资本总额与风险加权资产总额的比率不得低于8%,其中核心资本与风险加权资产总额的比率不低于4%。核心资本包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润;附属资本包括贷款呆账准备、坏账准备、投资风险准备和五年期以上的长期债券。
浦发银行新“掌门”任命仍待核准，净息差、资本充足率急需提升
30岁的浦发银行，终于将“迎”来了一位新掌门。
11月17日，上海浦东发展银行有限公司（下称“浦发银行”，600000.SH）发布公告，同意选举张为忠为公司董事长，其任职自国家金融监管总*任职资格核准后生效。这也意味着，其实公司还在等待国家金融监管总*的任职核准。
事实上，自今年9月浦发银行原董事长、行长等辞职后，直到目前，浦发银行都没有发布新任董事长、行长正式入职的公告，只发布了一则提名公告，以及近日发布的股东大会同意选举张为忠为董事长的公告。但按照监管要求，浦发银行上述高管任职，均要由国家金融监管总*核准才能生效。而据浦发银行官网信息，张为忠已在实际履行浦发银行董事长的职权。这就引发了一些争议，如上述董事长等高管已经开始任职，是否属于程序违规？如上述人员还未正式履职，则意味着浦发银行至今仍处在董事长“真空期”。
今年是浦发银行成立30周年，但“三十而立”的日子却并不好过。
01
Q3净利增速上市股份行垫底
浦发银行最新发布的三季报显示，今年前三季度，该行实现营业收入1328.15亿元，同比下降7.56%；归属于母公司股东的净利润279.86亿元，同比下降30.83%。
这并非该行首次出现净利下降。最近三年，浦发银行的净利总体处于下滑态势。2020年营收同比增长2.99%，净利润同比下滑0.99%；2021年，营收和净利润分别同比下降2.75%、9.12%；2022年，营收和净利润分别同比下滑1.24%、3.46%。最新发布的三季报显示，今年前三季度，营收、净利润分别下降7.56%、30.83%；其中，第三季度净利同比下滑幅度高达52.88%。可以看出，其业绩下滑呈现加速之势。
对于业绩下滑的原因，公司方面解释称，公司效益指标阶段性下滑，主要是内外部因素叠加影响。一方面，受贷款市场利率处于低位以及存量资产重定价影响，利息净收入同比下降；同时受资本市场波动影响，财富管理、理财、信用卡等中间业务收入贡献减少。另一方面，近几年公司主动调整资产结构，持续推进不良压降，加大风险拨备计提，经营效益受到一定影响。
值得注意的是，当前所有银行面临的内外部环境大同小异，但并非所有银行都如此表现。今年前三季度，上市股份行中，只有三家银行出现了净利同比负增长，除浦发银行外，另两家为兴业银行和民生银行，前三季度净利润同比降幅分别为9.53%、0.6%。而浦发银行30.83%的净利降幅在42家A股上市股份行中垫底，恐怕还得找找自身因素。
02
多项核心指标令人担忧
盈利能力方面，浦发银行三季报显示，第三季度加权平均净资产收益率为0.57%，同比下降0.96个百分点，前三季度加权平均净资产收益率为4.32%，同比下滑2.37个百分点。
从银行最主要的收入来源净息差指标来看，从2019年到今年上半年，浦发银行的净息差依次为2.08%、2.02%、1.83%、1.77%、1.56%，已低于央行审慎经营规范的净息差标准1.8%。今年三季度末，浦发银行净息差进一步收窄至1.43%。有分析称，这种情况很可能是浦发银行为了压降不良率等风险指标，而将贷款更多投向了低风险、低利率的客户所致，但这一指标长期低于审慎经营规范的话，则可能对银行的长远发展带来不利影响。
资产质量方面，三季度末，按贷款五级分类口径统计，浦发银行不良贷款率1.52%，较上年末持平；拨备覆盖率为177.04%，较上年末上升18个百分点；贷款拨备率2.68%，较上年末上升0.26个百分点。后两个指标虽然有所提升，但也均未高出监管标准太多，仍有较大的改进空间。
资本充足率方面，三季度末，浦发银行核心一级资本充足率为8.63%，一级资本充足率为10.39%，资本充足率为12.53%。均较2021年、2022年末持续下滑，且都属于虽满足监管要求但也几乎贴地飞行的状态。
浦发银行也有发行可转债补充资本的动作，但据10月23日《关于“浦发转债”2023年付息事宜的公告》，最新的转股价格为13.24元/股，几乎是目前二级市场股价的两倍。显然这种情况下很难有大量债券持有人愿意转股。
据三季报显示，截至2023年9月30日，累计只有人民币140.6万元浦发转债转为公司普通股，累计转股股数95999股。而转股推进不顺的话，对于该行的资本补充也极为有限。
03
内控合规管理水平仍需提升
除了业绩及各主要运营指标的持续下滑，浦发银行近年来内控问题也频频暴露出来。
今年9月以来，因董事长、行长等领导班子人事更替，按照监管要求，浦发银行董事会、股东大会通过的相关决议，均要由国家金融监管总*核准才能生效。但据多家媒体报道，在浦发银行的官网上，有相关文章显示，张为忠已在实际履行浦发银行董事长的职权。不过，后续官网对该表述进行了修改，去掉了“董事长”的称谓。
这或许只是浦发银行在高管任职程序合规方面的一点疏漏，更值得注意的是，在诸多具体业务开展过程中，浦发银行也暴露出较多的问题。
刚刚过去的10月，浦发银行宁波分行因违反支付账户管理相关规定；违反防范电信网络新型违法犯罪有关事项规定；违反征信管理相关规定；未按规定履行客户身份识别义务；未按规定报送可疑交易报告；违反金融消费权益保护管理相关规定，被警告，罚款201.5万元。
同样也是在10月，因违规办理保理融资业务，浦发银行武汉青山支行被罚款50万元。3名相关责任人受到处罚，其中时任浦发银行武汉青山支行客户经理的陈材亮被禁止从事银行业工作5年。
就在本月，因对浦发银行许昌分行流动资金贷款违规流入房地产领域及归还到期贷款的违法违规行为负有责任，杨森（时任浦发银行许昌分行对公客户经理）、刘占强（时任浦发银行许昌分行对公客户经理）均被警告。
再往前数，还有几年前轰动全国的浦发银行成都分行被开出4.62亿天价罚单的事件等。而时至今日，浦发银行仍然频频有违规问题被监管处罚通报的情况发生，看来在内控合规管理上，该行还有很大的提升空间。
END
制定资本充足率目标过程中需要考虑的因素
意外因素
中小型金融机构资本充足率下降原因？
2020年，前有疫情肆虐，后有债券违约，叠加国内经济下行及监管政策收紧，使得不良资产上升压力增大，监管部门通过调节宏观政策及利用货币工具在一定程度上延缓了风险暴露的时间，若银行未采取有效措施，预计近两年内不良贷款率或会呈现显著上升趋势。
尤其是本次受到环境影响最大的中小银行，一方面在业务的成本优势不如国有大行及股份制银行，总体利润空间有限；
另一方面其客户群体主要以辖区内中小企业及个人为主，若银行自身风控能力有限，整体信贷质量或不够理想，此外中小企业又恰恰是对大环境变化最为敏感的客户群体，故中小银行的资本充足率下降趋势较大行及股份制银行更为明显。
经济学思考：资本充足率是否会对流动性创造产生不利影响？
一、描述性统计
数据显示，二〇〇六年至二〇一九年，样本银行总资产均值为1653.06亿元，那么每年平均可创造流动性827亿元以上。其次，不良贷款率均值为1.605%，最大值为24.43%，严重高于不良贷款率的警戒线。
由于中位数与均值相差较小，仅为1.34%，所以可以推断，在个别年份，某些银行信用风险问题较突出。资产收益率的均值为0.922%，最大值达到2.876%，最小值则低至-0.536%，而中位数与均值较为接近，仅为0.909%，所以同样可以推断，个别银行在个别年份可能存在超高利润或是负利润的情况。
资本充足率的均值为12.91%，中位数为12.58%，然而最值相差较大，最高达到52.15%，而最低低至-23.32%，说明我国大部分城市商业银行资本充足率基本达到且高于《巴塞尔协议Ⅲ》的要求，仅有个别银行存在经营不善的问题以及抵抗风险差的问题。
固定效应模型更适合本文的研究，因此选用该模型进行实证研究。对于样本的基准回归，选用的是双向固定效应模型，LC1、LC2分别代表流动性创造，Competition为银行竞争的代理变量，HHI_Branch为以银行营业网点数构造的HHI指数。
用以作为更换解释变量的稳健性检验。无论是用哪一个银行竞争的代理变量，均在统计学意义上显著为负。这表明，对于城市商业银行而言，银行竞争能够显著降低流动性创造。不良贷款率在1%水平上显著为正。资本充足率均在1%水平上显著为负。
说明资本充足率会对流动性创造产生不利影响，与“金融脆弱-挤出”假说的观点相印证，存款可能会由于高资本而被挤出，造成流动性创造的流失。存贷比显著为正，与流动性创造呈显著的正相关。资产收益率显著为正，说明银行收益越高，流动性创造越多。GDP增速表现出显著的负相关，说明流动性创造逆周期进行，在经济环境良好时，银行更加消极地创造流动性。
Hansen检验结果在所有的回归中均在10%水平上不能拒绝原假设，因此，对于工具变量的选取是有效的。所有的二阶序列相关检验结果AR的P值均大于0.1，说明显著的序列相关在模型中基本不存在。所以，本文对于动态面板模型的构造是合理的。流动性创造为被解释变量，银行竞争是核心解释变量。核心解释变量除三个银行竞争的代理变量外，还包含用于检验稳健性的HHI指数。
从结果来看，滞后一期的流动性创造的系数均在1%水平上显著为正，即前一期的流动性创造与后一期的流动性创造有显著的正向关系，前一期流动性创造会影响到后一期的流动性创造，表明流动性创造的影响是长期的。可能原因在于，流动性创造具有传染性，当期的流动性创造水平的变化会影响到下一期的流动性创造；或是由于银行竞争的滞后性，当期的银行竞争要到下一期才会对流动性创造产生影响。
三个银行竞争的指标以及HHI指数均显著为负，说明在城市商业银行异地市场准入管制放松的背景下，银行竞争的提高反而会降低其流动性创造。在进行PSM处理之后，本文对模型进行DID检验。采用双向固定效应法估计面板双重差分模型，由于政策虚拟变量treat具有时间不变性，在进行固定效应分析时会被剔除，但这并不影响估计结果及其有效性。
LC1、LC2是两个代表流动性创造的指标，本文关注的DID估计量是政策与时间虚拟变量的交互项t*treat。回归结果显示，DID的显著情况并没有发生改变，放松管制背景下银行竞争对流动性创造具有显著的负向效应。上述基准回归的结果显示，更多的竞争减少了商业银行的流动性创造。
本文进一步通过实证研究这一效应的机制，并利用动态面板广义矩估计法，较好解决了模型中潜在的内生性问题。为了验证这一渠道，本文将回归模型进行了扩展，在系统广义矩模型中引入高利润这一虚拟变量与银行竞争的交互项。关于高利润的构造，参考Jiang等的做法，若银行净息差大于样本均值，则高利润取1，否则取0。
根据理论分析，如果竞争通过挤压利润率影响风险承担进而对流动性创造产生负面影响，那么竞争与高利润的交互项的回归结果应显著为正。三类主要的商业银行在二〇〇九—二〇一九年间，流动性创造总量均呈现出逐年上涨趋势，并且三类商业银行流动性创造总量差距较大。
其中，大型国有商业银行平均流动性创造总值居于首位，股份制商业银行平均流动性创造次之，而城市商业银行平均流动性创造明显低于大型国有商业银行与股份制商业银行。从总增长率来看，城市商业银行流动性创造增长率反而居于首位，大型国有商业银行居于末位，且城市商业银行增长率约为国有银行的2倍，城市商业银行流动性创造增长速度快于国有银行。
有学者提出的期限转换理论认为，应储户的需求，银行将其存款转换成贷款者的长期贷款，实现流动性互换，在其中充当期限交换者的角色。而由于存贷款的期限错配带来了挤兑风险。银行挤兑是较为常见的系统性风险。
由于存款者预期银行将会倒闭，从而争相取出自己的存款以免遭受损失，银行不得不支付给储户资金，最终导致银行破产倒闭。由于未保险的存款业务的存在，使得银行拥有将非流动资产转化为存款业务的机会，在创造了较大的流动性的同时也加大了银行挤兑风险。